প্রোজেক্ট লাভ, পেব্যাক, ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট, ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিও - এটি এমন পরিভাষা যা যেকোনো বিনিয়োগকারীর জানা উচিত। একটি ব্যবসায় তার অর্থ বিনিয়োগ করার আগে, তাকে ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে হবে। দুটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক একটি প্রকল্পের ভবিষ্যতের জন্য একটি সঠিক পূর্বাভাস দিতে সাহায্য করে: এর লাভ এবং পরিশোধ। এগুলি হল বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জাম যা আপনাকে সম্ভাবনাগুলি মূল্যায়ন করতে এবং ভবিষ্যত লাভের আনুমানিক হিসাব করতে দেয়৷ চলুন জেনে নেওয়া যাক লাভ এবং পেব্যাকের মধ্যে পার্থক্য কী। কিভাবে তাদের সঠিকভাবে গণনা করতে?

ফ্যাক্টর এক: প্রকল্পের লাভজনকতা

কেন একটি প্রকল্প একটি খরচ-সুবিধা গণনা প্রয়োজন? কেন আমরা শুধু তার লাভের হিসাব-নিকাশের উপর নির্ভর করতে পারি না? আসল বিষয়টি হল মুনাফা একটি পরম সূচক। বিভিন্ন তহবিলের টার্নওভার সহ সম্পূর্ণ ভিন্ন প্রকল্পের জন্য এটি একই হতে পারে।

লাভ হল রাজস্ব এবং তা পাওয়ার জন্য বিনিয়োগ করা তহবিলের মধ্যে পার্থক্য। লাভজনকতা গণনা করার ভিত্তিটি পরিমাণের পার্থক্য নয়, তবে তাদের অনুপাত। একটি কোম্পানির উচ্চ আয়ের কথা বলে, যখন উচ্চ লাভজনকতা সংস্থার নিষ্পত্তিতে সংস্থানগুলি ব্যবহার করার দক্ষতা দেখায়।

একটি প্রকল্পের লাভজনকতা তার অর্থনৈতিক দক্ষতার একটি আপেক্ষিক সূচক। মূল ফ্যাক্টর যা একজন বিনিয়োগকারীকে সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে: এই এন্টারপ্রাইজে বিনিয়োগ করা কি মূল্যবান? একটি প্রকল্পের লাভজনকতা গণনা করার সময়, এতে ব্যয় করা সমস্ত সংস্থান বিবেচনায় নেওয়া হয়: আর্থিক, উপাদান, শ্রম।

লাভের অনুপাত সাধারণত শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়। এর আন্তর্জাতিক উপাধি হল সংক্ষিপ্ত রূপ ARR। এটি অ্যাকাউন্টিং রেট অফ রিটার্নের জন্য সংক্ষিপ্ত।

এটি দেখায় যে প্রতি 1 রুবেল তহবিলের ব্যয়ে কত নিট লাভ। যদি এই সহগ 86% হয়, তাহলে প্রতি রুবেল খরচের জন্য 86 kopecks নিট লাভ হবে। একটি বিনিয়োগ প্রকল্প সঠিকভাবে মূল্যায়ন করতে, আপনাকে বেশ কয়েকটি সূচকের সাথে কাজ করতে হবে:

• গড় বার্ষিক মুনাফা (PN)।
• গড় মান (IC)। এটা সহজভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়. আপনাকে প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ অর্ধেক ভাগ করতে হবে।
• সম্পদের লিকুইডেশন ভ্যালু (RV)। এটি প্রকল্পে নাও থাকতে পারে, তবে যদি তা হয় তবে এই মানটি বিবেচনায় নিতে হবে। এটি প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ থেকে বিয়োগ করা হয়।

একটি প্রকল্পের লাভজনকতা গণনা করার জন্য প্রস্তুত সূত্রটি নিম্নরূপ: ARR = PN/((IC-RV)*0.5)। এই সূত্রটি ব্যবহার করার জন্য, একজন বিনিয়োগকারীর গণিত বা অর্থনীতির গভীর জ্ঞানের প্রয়োজন নেই। সবকিছু খুব সহজ এবং অ্যাক্সেসযোগ্য। বিভিন্ন কৌশল এবং কৌশল ব্যবহার করে একটি প্রকল্পের লাভজনকতা বৃদ্ধি করা যেতে পারে:

• কাঁচামাল সঞ্চয়;
• কর্মী হ্রাস;
• বর্ধিত উত্পাদন বা বিক্রয় ভলিউম;
• উত্পাদন খরচ হ্রাস;
• উত্পাদনশীলতা বৃদ্ধি;
• প্রযুক্তিগত সরঞ্জামের আরও যুক্তিসঙ্গত ব্যবহার;
• উৎপাদনে ডাউনটাইম দূরীকরণ।

ফ্যাক্টর দুই: প্রজেক্ট পেব্যাক

পেব্যাক হল একটি সূচক যা সেই সময়কালকে নির্দেশ করে যে সময়ে বিনিয়োগকৃত তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীর ওয়ালেটে ফিরে আসবে। এর মূল্য যত ছোট হবে, প্রকল্প তত বেশি লাভজনক। এই সূচকটি মাস পর্যন্ত, এবং কখনও কখনও এমনকি দিন পর্যন্ত নির্ভুলতার সাথে গণনা করা হয়।

এটি স্পষ্টভাবে বিনিয়োগকারীকে দেখায় যে কোন সময়ের জন্য তাকে "তহবিল ধার" করতে হবে। পেব্যাক বিশেষত কম্পিউটার প্রযুক্তি এবং আইটি ক্ষেত্রের প্রকল্পগুলির জন্য গুরুত্বপূর্ণ, যেখানে পণ্যগুলি দ্রুত তাদের প্রতিযোগিতামূলকতা হারায়, তাই আপনাকে সময়মতো আপনার অর্থ ফেরত পাওয়ার চেষ্টা করতে হবে।

খরচ পুনরুদ্ধার: গণনা সূত্র

পেব্যাক সময়কাল একটি সহজ সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়। সূচকটি সংক্ষিপ্ত নাম PP (পেব্যাক পিরিয়ড) দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। গণনা চালানোর জন্য, আপনার শুধুমাত্র দুটি সূচক প্রয়োজন:

• প্রকল্পে করা বিনিয়োগের পরিমাণ (Io)।
• গড় বার্ষিক আয় (CFcr)।

সূত্রটি এইরকম দেখাচ্ছে: PP = Io/CFcr। এই পদ্ধতিটি তারা যে প্রকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করে তাদের জন্যও সুবিধাজনক। তাদের প্রত্যেকে তাদের নিজস্ব ভাগের উপর ভিত্তি করে গণনা করে তাদের নিজস্ব পরিশোধের সময়কাল গণনা করতে পারে।

পেব্যাক গণনার উদাহরণ

গড় বার্ষিক আয় অজানা থাকলে পেব্যাক কীভাবে গণনা করবেন? সহজ কথায়, বিনিয়োগকারীর কাছে CFcr নির্দেশক নেই। একটি উদাহরণ দিয়ে এই সমস্যাটি বোঝা সহজ। বিনিয়োগকারী ব্যবসায় 300,000 রুবেল বিনিয়োগ করেছে। তার গড় বার্ষিক আয়ের কোনো সূচক নেই, তবে পরিকল্পনা অনুযায়ী, ব্যবসাটি নিম্নলিখিত ভলিউমে লাভ করবে:

• প্রথম বছর - 60,000 রুবেল।
• দ্বিতীয় বছর - 200,000 রুবেল।
• তৃতীয় এবং পরবর্তী সমস্ত বছর - 250,000 রুবেল।

প্রথমে আপনাকে আপনার গড় বার্ষিক আয় গণনা করতে হবে। আপনি যদি প্রথম এবং দ্বিতীয় বছরের লাভের পরিসংখ্যান যোগ করেন, ফলাফল সংখ্যা (260,000) বিনিয়োগের চেয়ে কম। এর মানে আপনাকে পরিমাণের সাথে আরও এক বছরের আয় যোগ করতে হবে। 260,000+250,000 = 510,000 ঘষা।

এখন এই মানটিকে বছরের সংখ্যা (3) দ্বারা ভাগ করা দরকার এবং ফলাফলটি 170,000 রুবেল হবে। তারপর আপনি PP = Io/CFcr (300,000/170,000) সূত্র অনুযায়ী এগিয়ে যেতে পারেন। প্রকল্পের পেব্যাক সময়কাল হবে 1.76 বছর। সহজ কথায়, বিনিয়োগ দুই বছরেরও কম সময়ের মধ্যে বিনিয়োগকারীকে ফেরত দেওয়া হবে এবং ইতিমধ্যে তৃতীয় বছরে তিনি প্রকল্প থেকে লাভ করতে শুরু করবেন।

পেব্যাক গণনার আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ সূক্ষ্মতা হল পরিবর্তন। অর্থনৈতিক পতন, রাজনৈতিক স্থিতিশীলতার ব্যাঘাত, এবং তীক্ষ্ণ মুদ্রাস্ফীতির সাথে যুক্ত মুদ্রার মূল্যের বড় উল্লম্ফন অনুমান করা কঠিন। তবে, এই ফ্যাক্টরটিকে মোটেও আমলে না নেওয়া ভুল হবে।

পে-ব্যাক সময়কাল, যা সূচকের ছাড় দিয়ে গণনা করা হয়েছিল, সংক্ষেপে DPP (ডিসকাউন্টেড পেব্যাক পিরিয়ড) দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। এটি গণনা করার জন্য, আপনার একটি পরিবর্তনশীল r-এরও প্রয়োজন হবে - ডিসকাউন্ট ফ্যাক্টর বা সুদের হার। ধরা যাক r হল 10%। আগের উদাহরণের জন্য ডিপিপি গণনা করার চেষ্টা করা যাক:

• প্রথম বছর - 60,000 / (1 + 0.1) = 54,545 রুবেল।
• দ্বিতীয় বছর - 200,000 / (1 + 0.1) = 181,818 রুবেল।
• তৃতীয় এবং পরবর্তী সমস্ত বছর - 250,000 / (1 + 0.1) = 227,272 রুবেল।

পূর্বে ব্যবহৃত অ্যালগরিদম অনুযায়ী আরও গণনা করা হয়। প্রথম দুই বছরের লাভের পরিসংখ্যানের যোগফল (236,365) Io-এর থেকে কম। আমরা এতে তৃতীয় বছর যোগ করি: 236,365 + 227,272 = 463,635 রুবেল। এটি আরও বিনিয়োগ। এখন 463,635/3 = 154,545 PP = 300,000/154,545 PP = 1.94 বছর যদি আমরা এটিকে 1.76 বছরের পূর্ববর্তী চিত্রের সাথে তুলনা করি, তবে সময়কাল, সামান্য হলেও, বৃদ্ধি পেয়েছে। পেব্যাক গণনা করার এই পদ্ধতিটি আরও সম্পূর্ণ চিত্র দেয়।

এটি মূল্যায়ন করার সময় এটি গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলির মধ্যে একটি। বিনিয়োগকারীদের জন্য পরিশোধের সময়কাল মৌলিক। এটি সাধারণত প্রকল্পটি কতটা তরল এবং লাভজনক তা চিহ্নিত করে। সর্বোত্তম বিনিয়োগ সঠিকভাবে নির্ধারণ করতে, সূচকটি কীভাবে প্রাপ্ত এবং গণনা করা হয় তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।

গণনার অর্থ

বিনিয়োগের কার্যকারিতা নির্ধারণ করার সময় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলির মধ্যে একটি হল পরিশোধের সময়কাল। এর সূত্রটি দেখায় যে কত সময়ের মধ্যে প্রকল্প থেকে আয় এর সমস্ত এককালীন খরচ কভার করবে। পদ্ধতিটি তহবিল পরিশোধের জন্য সময় গণনা করা সম্ভব করে, যা বিনিয়োগকারী তার অর্থনৈতিকভাবে সুবিধাজনক এবং গ্রহণযোগ্য সময়ের সাথে সম্পর্কযুক্ত করে।

অর্থনৈতিক বিশ্লেষণে উল্লেখিত সূচকগুলি গণনা করার জন্য বিভিন্ন পদ্ধতির ব্যবহার জড়িত। এটি ব্যবহার করা হয় যদি সবচেয়ে লাভজনক প্রকল্প নির্ধারণের জন্য তুলনামূলক বিশ্লেষণ করা হয়। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে এটি প্রধান এবং একমাত্র প্যারামিটার হিসাবে ব্যবহৃত হয় না, তবে একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগ বিকল্পের কার্যকারিতা প্রদর্শন করে অন্যদের সাথে একত্রে গণনা এবং বিশ্লেষণ করা হয়।

মূল সূচক হিসাবে পরিশোধের সময়কাল গণনা করা ব্যবহার করা যেতে পারে যদি কোম্পানিটি বিনিয়োগে দ্রুত ফেরত দেওয়ার লক্ষ্যে থাকে। উদাহরণস্বরূপ, যখন কোম্পানির উন্নতি করার উপায়গুলি বেছে নেওয়া।

অন্যান্য সমস্ত জিনিস সমান হওয়ায়, স্বল্পতম রিটার্ন সময়ের সাথে প্রকল্পটি বাস্তবায়নের জন্য গৃহীত হয়।

বিনিয়োগের উপর রিটার্ন হল একটি সূত্র যা সময়কালের সংখ্যা (বছর বা মাস) দেখায় যে সময়ে একজন বিনিয়োগকারী তার বিনিয়োগ সম্পূর্ণরূপে ফেরত দেবে। অন্য কথায়, একটি ফেরত. এটি মনে রাখা উচিত যে এই সময়কাল যে সময়ের মধ্যে বহিরাগত ঋণ ব্যবহার করা হয় তার চেয়ে কম হওয়া উচিত।

গণনার জন্য কি প্রয়োজন

পরিশোধের সময়কাল (এর ব্যবহারের সূত্র) নিম্নলিখিত সূচকগুলির জ্ঞান প্রয়োজন:

• প্রকল্পের খরচ - এটি তার সূচনা থেকে করা সমস্ত বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত করে;
• প্রতি বছর নিট আয় হল এক বছরে প্রাপ্ত প্রকল্প বাস্তবায়ন থেকে প্রাপ্ত আয়, কিন্তু কর সহ সমস্ত খরচ বিয়োগ করে;
• একটি সময়ের জন্য অবচয় (বছর) - অর্থের পরিমাণ যা প্রকল্প এবং এর বাস্তবায়নের পদ্ধতিগুলির উন্নতিতে ব্যয় করা হয়েছিল (সরঞ্জামের আধুনিকীকরণ এবং মেরামত, সরঞ্জামের উন্নতি ইত্যাদি);
• খরচের সময়কাল (বিনিয়োগ অর্থ)।

এবং বিনিয়োগের উপর ডিসকাউন্ট রিটার্ন গণনা করার জন্য, এটি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ:

• বিবেচনাধীন সময়ের মধ্যে করা সমস্ত তহবিলের প্রাপ্তি;
• ডিসকাউন্ট হার;
• যে সময়ের জন্য ছাড় দিতে হবে;
• প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ।

পেব্যাক গণনা করার জন্য সূত্র

প্রজেক্টের আয়ের প্রকৃতি বিবেচনা করে বিনিয়োগের সময়কাল নির্ধারণ করা হয়। যদি ধরে নেওয়া হয় যে প্রকল্পের পুরো সময়কাল জুড়ে নগদ প্রবাহ সমানভাবে গৃহীত হয়, তবে পরিশোধের সময়কাল, যার সূত্রটি নীচে উপস্থাপন করা হয়েছে, নিম্নরূপ গণনা করা যেতে পারে:

যেখানে T হল বিনিয়োগের সময় রিটার্ন;

আমি - সংযুক্তি;

D - লাভের মোট পরিমাণ।

এই ক্ষেত্রে, আয়ের সম্পূর্ণ পরিমাণ অবচয় নিয়ে গঠিত।

এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করার সময় বিবেচনাধীন প্রকল্পটি কতটা সমীচীন তা বুঝতে সাহায্য করবে, এই সত্য যে বিনিয়োগকৃত তহবিলের রিটার্ন সময়ের জন্য ফলস্বরূপ মূল্য বিনিয়োগকারী দ্বারা নির্ধারিত সময়ের চেয়ে কম হওয়া উচিত।

প্রকল্পের বাস্তব অবস্থার মধ্যে, বিনিয়োগকারী এটি প্রত্যাখ্যান করে যদি বিনিয়োগের রিটার্নের সময়কাল তার নির্ধারিত সীমা মূল্যের চেয়ে বেশি হয়। অথবা তিনি পেব্যাক পিরিয়ড কমানোর উপায় খুঁজছেন।

উদাহরণস্বরূপ, একজন বিনিয়োগকারী একটি প্রকল্পে 100 হাজার রুবেল বিনিয়োগ করে। প্রকল্প থেকে আয়:

• প্রথম মাসে 25 হাজার রুবেল পরিমাণ;
• দ্বিতীয় মাসে - 35 হাজার রুবেল;
• তৃতীয় মাসে - 45 হাজার রুবেল।

প্রথম দুই মাসে, প্রকল্পটি পরিশোধ করেনি, যেহেতু 25+35 = 60 হাজার রুবেল, যা বিনিয়োগের পরিমাণের চেয়ে কম। এইভাবে, আমরা বুঝতে পারি যে প্রকল্পটি তিন মাসের মধ্যে নিজের জন্য অর্থ প্রদান করেছে, যেহেতু 60+45 = 105 হাজার রুবেল।

পদ্ধতির সুবিধা

উপরে বর্ণিত পদ্ধতির সুবিধা হল:

1. হিসাব করা সহজ।
2. দৃশ্যমানতা।
3. বিনিয়োগকারীর দ্বারা নির্দিষ্ট করা মান বিবেচনায় নিয়ে বিনিয়োগের শ্রেণীবিভাগ করার ক্ষমতা।

সাধারণভাবে, এই সূচকটি ব্যবহার করে বিনিয়োগের ঝুঁকি গণনা করা সম্ভব, যেহেতু একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে: যদি পরিশোধের সময়কাল, যার সূত্র উপরে নির্দেশিত হয়েছে, হ্রাস পায়, প্রকল্পের ঝুঁকিও হ্রাস পায়। এবং তদ্বিপরীত, বিনিয়োগে রিটার্নের জন্য অপেক্ষার সময় বৃদ্ধির সাথে সাথে ঝুঁকিও বৃদ্ধি পায় - বিনিয়োগগুলি অপরিবর্তনীয় হতে পারে।

পদ্ধতির অসুবিধা

যদি আমরা পদ্ধতির অসুবিধাগুলি সম্পর্কে কথা বলি, তবে তাদের মধ্যে রয়েছে: গণনার ভুলতা, কারণ এটি গণনা করার সময় সময় ফ্যাক্টরটি বিবেচনায় নেওয়া হয় না।

প্রকৃতপক্ষে, রিটার্ন সময়ের বাইরে যে রাজস্ব প্রাপ্ত হবে তা কোনোভাবেই এর মেয়াদকে প্রভাবিত করে না।

সঠিকভাবে সূচকটি গণনা করার জন্য, বিনিয়োগের মাধ্যমে এন্টারপ্রাইজের গঠন, পুনর্গঠন এবং স্থির সম্পদের উন্নতির খরচ বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। ফলস্বরূপ, তাদের প্রভাব অবিলম্বে ঘটতে পারে না।

একজন বিনিয়োগকারী, যখন কোনো ক্ষেত্রের উন্নতির জন্য অর্থ বিনিয়োগ করেন, তাকে অবশ্যই এই সত্যটি বুঝতে হবে যে কিছু সময়ের পরেই তিনি মূলধনের অ-নেতিবাচক নগদ প্রবাহ পাবেন। এই কারণে, ডিসকাউন্ট প্রবাহিত গণনায় গতিশীল পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করা গুরুত্বপূর্ণ, যা সময়ের মধ্যে টাকার মূল্যকে এক পর্যায়ে নিয়ে আসে।

এই ধরনের জটিল গণনার প্রয়োজনীয়তা এই কারণে যে বিনিয়োগের শুরুর তারিখে অর্থের মূল্য প্রকল্পের শেষে অর্থের মূল্যের সাথে মিলে না।

ডিসকাউন্টেড গণনা পদ্ধতি

পেব্যাক সময়কাল, যার সূত্রটি নীচে উপস্থাপন করা হয়েছে, এতে সময় ফ্যাক্টর বিবেচনা করা জড়িত। এটি NPV - নেট বর্তমান মূল্যের একটি গণনা। গণনা সূত্র অনুযায়ী সঞ্চালিত হয়:

যেখানে T হল ফেরতের সময়কাল;

আইসি - প্রকল্পে বিনিয়োগ;

FV - প্রকল্পের জন্য পরিকল্পিত আয়।

এটি বিবেচনায় নেওয়া হয় এবং তাই পরিকল্পিত আয় একটি ডিসকাউন্ট হার ব্যবহার করে ছাড় দেওয়া হয়। এই হার প্রকল্প ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত. প্রধানগুলির মধ্যে রয়েছে:

• মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি;
• মুনাফা না পাওয়ার ঝুঁকি।

তাদের সব শতাংশ হিসাবে নির্ধারিত হয় এবং সারসংক্ষেপ. ডিসকাউন্ট হার নিম্নরূপ নির্ধারিত হয়: + প্রকল্পের জন্য সমস্ত ঝুঁকি.

যদি নগদ প্রবাহ অসম হয়

প্রতি বছর প্রকল্প থেকে আয় ভিন্ন হলে, খরচ পুনরুদ্ধার, যার সূত্রটি এই নিবন্ধে আলোচনা করা হয়েছে, বেশ কয়েকটি ধাপে নির্ধারিত হয়।

1. প্রথমত, সময়কালের সংখ্যা নির্ধারণ করা প্রয়োজন (এবং এটি অবশ্যই একটি পূর্ণসংখ্যা হতে হবে) যখন একটি উপার্জিত ভিত্তিতে লাভের পরিমাণ বিনিয়োগের পরিমাণের কাছাকাছি হয়ে যায়।
2. তারপরে ভারসাম্য নির্ধারণ করা প্রয়োজন: বিনিয়োগের পরিমাণ থেকে আমরা প্রকল্প থেকে সঞ্চিত আয়ের পরিমাণ বিয়োগ করি।
3. এর পরে, অনাবৃত ব্যালেন্সের পরিমাণ পরবর্তী সময়ের নগদ প্রবাহের পরিমাণ দ্বারা ভাগ করা হয়। এই ক্ষেত্রে প্রধান অর্থনৈতিক সূচক হল ছাড়ের হার, যা একটি ইউনিটের ভগ্নাংশে বা প্রতি বছর শতাংশ হিসাবে নির্ধারিত হয়।

উপসংহার

পরিশোধের সময়কাল, যার সূত্র উপরে আলোচনা করা হয়েছে, তা দেখায় কত সময়ের মধ্যে বিনিয়োগের সম্পূর্ণ রিটার্ন ঘটবে এবং সেই মুহূর্তটি আসবে যখন প্রকল্পটি আয় করতে শুরু করবে। স্বল্পতম রিটার্ন সময়ের সাথে বিনিয়োগের বিকল্পটি নির্বাচন করা হয়েছে।

গণনার জন্য, বিভিন্ন পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়, যার নিজস্ব বৈশিষ্ট্য রয়েছে। সবচেয়ে সহজ হল খরচের পরিমাণকে বার্ষিক রাজস্বের পরিমাণ দ্বারা ভাগ করা যা অর্থায়নকৃত প্রকল্প নিয়ে আসে।

যে কোনও কোম্পানি বা উত্পাদন উদ্যোগের ক্রিয়াকলাপে বিনিয়োগকৃত ব্যয়ের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করতে, আপেক্ষিক সূচকগুলি ব্যবহার করা হয়। এর মধ্যে একটি হল খরচ কার্যকারিতা। সহগ বিভিন্ন উপায়ে গণনা করা যেতে পারে। সাধারণ ডেটার জন্য, অ্যাকাউন্টিং ডেটা সমগ্র সংস্থা বা পৃথক বিভাগ, বিভাগ বা কাজের ক্ষেত্রে ব্যবহৃত হয়। বিভিন্ন ধরণের পণ্যের জন্য ব্যয় লাভজনকতা গণনা করা যেতে পারে।

লাভজনকতা একটি আপেক্ষিক সূচক যা ব্যয় এবং প্রাপ্ত আয়ের অনুপাত দেখায়. এর মান অভ্যন্তরীণ এবং বাহ্যিক কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়। অভ্যন্তরীণ কারণগুলির মধ্যে রয়েছে:

• বিক্রয় (বা উৎপাদন) ভলিউম;
• প্রযুক্তিগত তথ্য এবং উত্পাদন সরঞ্জামের ক্ষমতা;
• সংখ্যা এবং আউটপুট;
• ক্রয়কৃত পণ্যের খরচ, উৎপাদনের জন্য উপকরণ;
• পণ্যের চূড়ান্ত মূল্য।

বাহ্যিক কারণগুলি প্রদত্ত পণ্যের বাজার মূল্যের স্তর, বাজারে চাহিদা, প্রতিযোগিতার স্তর এবং বাজারে বিশ্লেষিত এন্টারপ্রাইজের শেয়ারকে প্রভাবিত করে।

এন্টারপ্রাইজ খরচ হল পণ্য উৎপাদন এবং বিক্রয়ের জন্য কোম্পানির দ্বারা ব্যয় করা সমস্ত খরচের সামগ্রিকতা। খরচ সহগ গণনা করার সময়, পূর্ণ, কর্মশালা বা উত্পাদন খরচ ব্যবহার করা হয়।

গুণাঙ্কটি এন্টারপ্রাইজের কার্যক্রমে বিনিয়োগ করা প্রতিটি রুবেল থেকে প্রাপ্ত আয়ের অংশ দেখায়। এর মান এবং গতিশীলতার উপর ভিত্তি করে, আপনি এন্টারপ্রাইজ ম্যানেজমেন্টের দক্ষতা, খরচের মাত্রা মূল্যায়ন করতে পারেন এবং এটি শিল্প-ব্যাপী ডেটা বা মানক মানের সাথে তুলনা করতে পারেন।

সাধারণ সূত্র

Krz = Pr/Z

যেখানে Krz হল খরচ-সুবিধা অনুপাত
পিআর - নেট লাভ
Z - এন্টারপ্রাইজ খরচ।

ফর্ম নং 2-এ, নীট মুনাফা 2400 লাইনের সাথে মিলে যায়৷ খরচগুলি বিভিন্ন মান থেকে নেওয়া হয়: নং 2120 এর জন্য বিক্রয় খরচ, 2210 নং এর জন্য বিক্রয় ব্যয়, 2220 নং এর জন্য প্রশাসনিক ব্যয়, 2330 নং এর জন্য প্রদেয় সুদ, অন্যান্য নং 2350 জন্য খরচ. সংক্ষেপে, এটি হল এন্টারপ্রাইজের লাভ বা মোট খরচের রিটার্ন। আর্থিক বিবৃতিতে প্রতিফলিত এন্টারপ্রাইজের সমস্ত সম্ভাব্য ব্যয় এখানে বিবেচনায় নেওয়া হয়েছে। কোম্পানির একটি গ্রুপ, একটি হোল্ডিং কোম্পানি বা একাধিক আন্তঃসম্পর্কিত কোম্পানির জন্য এটি গণনা করতে, প্রতিবেদনগুলি একত্রিত করা উচিত। এন্টারপ্রাইজ এবং এর পরিচালনার সামগ্রিক দক্ষতা প্রতিফলিত করে।

খরচ কার্যকারিতা গণনা করার জন্য অন্যান্য সূত্র

বিক্রিত পণ্যের পেব্যাক নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

Krz = VP/S

ভিপি - মোট লাভ,
সি - উৎপাদন খরচ।

ফর্ম নং 2 অনুযায়ী, মোট মুনাফা লাইন 2100 এর সাথে মিলে যায়৷ 2120 নং এর জন্য "বিক্রয়ের খরচ" সূচক থেকে খরচ নেওয়া হয়৷ সংক্ষেপে, এটি খরচের উপর রিটার্ন। এন্টারপ্রাইজের অন্যান্য খরচ এখানে বিবেচনা করা হয় না: বাণিজ্যিক, প্রশাসনিক এবং অন্যান্য খরচ।
এটি থেকে আমরা বিক্রি করা পণ্যের মার্কআপের মাত্রা বিচার করতে পারি। একটি নির্দিষ্ট গোষ্ঠীর পণ্যের জন্য ব্যয়ের লাভজনকতা বিশ্লেষণ করতে, একটি অনুরূপ সূত্র ব্যবহার করা হয়। গণনার জন্য পণ্যের প্রতিটি গ্রুপের জন্য সূচক থাকবে: বিক্রয় এবং খরচ থেকে লাভ।

বিক্রয় দক্ষতা গণনা করতে, একটি অনুরূপ সূত্র ব্যবহার করুন, অতিরিক্ত কোম্পানির খরচ যোগ করুন:

Krz = PR/ (S+K+U)

যেখানে Krz হল খরচ-সুবিধা অনুপাত,
পিআর - বিক্রয় থেকে লাভ,
সি - উৎপাদন খরচ,
কে - বাণিজ্যিক খরচ,
U - প্রশাসনিক খরচ।

ফর্ম নং 2-এ, বিক্রয় থেকে লাভ 2200 লাইনের সাথে মিলে যায়। 2120 নং এর জন্য "বিক্রয় খরচ" থেকে খরচ নেওয়া হয়, 2210 নং এর জন্য বাণিজ্যিক খরচ এবং 2220 নং এর জন্য প্রশাসনিক খরচ।

বিনিয়োগকৃত তহবিল ব্যবহারের সামগ্রিক চিত্র দেখতে, আপনি নিম্নলিখিত সূত্রটি ব্যবহার করতে পারেন:

Krz = W/V

যেখানে Krz হল খরচ-সুবিধা অনুপাত,
Z - খরচ,
B - বিক্রিত পণ্যের জন্য রাজস্ব।

অঙ্কটি এন্টারপ্রাইজের সমস্ত ব্যয়ের যোগফলকে প্রতিফলিত করে: ব্যয় মূল্য, বাণিজ্যিক, প্রশাসনিক ব্যয়, অন্যান্য ব্যয়। ম্যানেজমেন্ট অ্যাকাউন্টিং থেকে রাজস্বের মূল্য নেওয়া আরও উপযুক্ত, যা পাঠানো পণ্যগুলির জন্য ভবিষ্যতের আয় প্রতিফলিত করে কিন্তু এখনও অর্থ প্রদান করা হয়নি। অ্যাকাউন্টিং রেকর্ড কোম্পানির বর্তমান অ্যাকাউন্টে প্রাপ্ত রাজস্ব প্রতিফলিত করে।

গণনার জন্যও ROCS সূচক ব্যবহার করা হয়

গণনার জন্যও ROCS সূচক ব্যবহার করা হয়। এটি নগদ প্রবাহ এবং বিনিয়োগের দক্ষতাকে চিহ্নিত করে। এটি নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

ROCS = NDPpr/S

যেখানে ROCS হল লাভের অনুপাত,
NPVpr - নেট নগদ প্রবাহ,
গ - খরচ।

নেট নগদ প্রবাহ দুটি মান নিয়ে গঠিত: নিট মুনাফা, 2400 নম্বর লাইনের অধীনে ফর্ম নং 2 তে প্রতিফলিত হয় এবং অবচয়। অ্যাকাউন্টিংয়ে অ্যাকাউন্ট 02-এ অবচয় প্রতিফলিত হয়। এটি খরচ মূল্যের মধ্যেও অন্তর্ভুক্ত। গণনায় আপনি প্রয়োজনীয় পরিমাণ দেখতে পারেন। আর্থিক বিবৃতিগুলির ফর্ম নং 2-এর 2120 লাইনে খরচ নির্দেশক প্রতিফলিত হয়৷ এই সূত্রটি উৎপাদনে রিটার্নের মাত্রা এবং পণ্যের উৎপাদন ও বিক্রয়ে বিনিয়োগের মাত্রা প্রতিফলিত করে।

উৎপাদন খরচ বা বিক্রিত পণ্যের নিট আয়ের অংশ নিম্নলিখিত সূত্রের মাধ্যমে নির্ধারিত হয়:

Krz = PE/S

যেখানে Krz হল খরচ-সুবিধা অনুপাত,
PE - নেট লাভ,
গ - খরচ।

অংকটি কোম্পানির নিট আয়ের পরিমাণ প্রতিফলিত করে, এটি আর্থিক বিবৃতিগুলির ফর্ম নং 2-এ 2400 লাইন। খরচ মূল্য লাইন নং 2120 এর অধীনে একই ফর্ম থেকে নেওয়া যেতে পারে।

এর সাহায্যে, আপনি খরচের একটি নির্দিষ্ট স্তরে প্রাপ্ত নেট আয়ের গতিশীলতা খুঁজে পেতে পারেন। উৎপাদন বৃদ্ধি বা পণ্য ক্রয় করার সময় আপনি কোম্পানির নেট আয়ের প্রত্যাশিত স্তরের পূর্বাভাস দিতে পারেন।

স্ট্যান্ডার্ড মান

এই সূচকের জন্য আদর্শের কোন কঠোর সংজ্ঞা নেই। প্রতিটি এন্টারপ্রাইজ নিজের জন্য ব্যয়ের গ্রহণযোগ্য লাভের মাত্রা নির্ধারণ করতে পারে এবং এটি তার অ্যাকাউন্টিং নীতিতে প্রতিফলিত করে। এই মানগুলির করিডোরটিও এন্টারপ্রাইজ দ্বারা নির্ধারিত হয়।

অনেক আর্থিক প্রতিষ্ঠান শিল্প-ব্যাপী মূল্যবোধের উপর ভিত্তি করে আদর্শ মান নির্ধারণ করে। একটি নিয়ম হিসাবে, এটি 0.15 থেকে 0.4 পর্যন্ত করিডোরে থাকা উচিত। যাইহোক, আপনি বিবেচনা করা উচিত কিভাবে এটি গণনা করা হয়।

লাভজনকতার মানগুলির কোন কঠোর সংজ্ঞা নেই

গতিবিদ্যায় সূচকের মান

একটি এন্টারপ্রাইজের কার্যকলাপ এবং তার বর্তমান খরচ বিশ্লেষণ করতে, সূচকটি সময়ের সাথে অধ্যয়ন করা হয়। এটি করার জন্য, বার্ষিক, ত্রৈমাসিক বা এমনকি মাসিক ডেটা তুলনা করুন।

মান হ্রাস বিভিন্ন উপায়ে চিহ্নিত করা যেতে পারে:

• ব্যয় বৃদ্ধি (খরচ) এবং লাভের পরিমাণ হ্রাস;
• বিক্রয়কে উদ্দীপিত করার জন্য জোরপূর্বক মূল্য হ্রাস;
• খরচ উপাদান বৃদ্ধি.

সূচকের বৃদ্ধি বৈশিষ্ট্য:

• খরচ হ্রাস;
• বর্ধিত লাভ এবং আয়;
• সম্পদ টার্নওভারের ত্বরণ;
• কাজের এবং স্থায়ী সম্পদ ব্যবহারের দক্ষতা বৃদ্ধি।

এই বৈশিষ্ট্যগুলি এন্টারপ্রাইজ খরচের একটি অপেক্ষাকৃত ধ্রুবক স্তরে সঞ্চালিত হয়। সূচকের গতিশীলতা কোম্পানির পরিচালনায় অন্যান্য পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করে এবং এর কার্যকারিতা চিহ্নিত করে।

সূচক গতিবিদ্যা বিশ্লেষণ

লাভের স্তরকে প্রভাবিত করার কারণগুলি সনাক্ত করতে, ফ্যাক্টর বিশ্লেষণ ব্যবহার করা হয়। এটি কয়েকটি ধাপে ধাপে সূত্র নিয়ে গঠিত। ফ্যাক্টর বিশ্লেষণের জন্য সূচকগুলি কীভাবে গণনা করবেন তা নীচে নির্দেশিত হয়েছে:

1. আমরা বিশ্লেষিত সময়ের শুরুতে এবং শেষে মানগুলি গণনা করি। উদাহরণস্বরূপ, আপনি রিপোর্টিং বছর এবং আগের বছরের জন্য সূচক নিতে পারেন।
2. প্রতিটি স্বতন্ত্র ফ্যাক্টরের প্রভাব চিহ্নিত করতে আমরা মধ্যবর্তী মান গণনা করি। এটি করার জন্য, পিরিয়ডের শুরুতে সূত্রের একটি সূচককে পিরিয়ডের শেষে এর মান দিয়ে প্রতিস্থাপন করুন। ফলস্বরূপ মান পূর্ববর্তী এক সঙ্গে তুলনা করা হয়. পার্থক্যটি ব্যয় লাভের স্তরে প্রতিস্থাপিত সূচকের প্রভাবের একটি কারণ হবে।
3. রিপোর্টিং সময়ের সূচকগুলির সাথে সূত্রে সমস্ত মান ধীরে ধীরে প্রতিস্থাপন। ফলাফল রিপোর্টিং সময়ের মান হতে হবে. এর মানে হল যে গণনাটি সঠিকভাবে সম্পন্ন হয়েছিল।

প্রভাবিত কারণগুলির বিশ্লেষণ দুর্বলতা বা, বিপরীতভাবে, শক্তি প্রকাশ করবে। তাদের সহায়তায়, ভবিষ্যতের সময়কালে মূল্য এবং স্তরের ব্যয় নিয়ন্ত্রণ করা এবং প্রতিষ্ঠানের বিক্রয় এবং উত্পাদন নীতিগুলি সামঞ্জস্য করা সম্ভব। এটি আপনাকে পরবর্তী বছরের জন্য বাজেট তৈরি করার সময় ভবিষ্যতের সময়কালের জন্য পরিকল্পনা করার অনুমতি দেবে। পরিকল্পনার জন্য, আপনার শেষ কয়েকটি সময়ের মান নেওয়া উচিত।

একটি বিনিয়োগ প্রকল্পের পরিশোধের সময়কাল একটি বিনিয়োগের সম্ভাব্যতা মূল্যায়নের জন্য সবচেয়ে জনপ্রিয় সূচক।

গণনার সরলতা এবং এর স্বচ্ছতা এই জনপ্রিয়তায় অবদান রাখে। প্রকৃতপক্ষে, যদি একজন বিনিয়োগকারীকে জানানো হয় যে এক বছরে তার বিনিয়োগগুলি তাকে ফেরত দেওয়া হবে, এবং তারপরে তিনি প্রকল্প থেকে লভ্যাংশ পাবেন, তিনি বোঝেন যে প্রকল্পটি বিনিয়োগের যোগ্য, এমনকি লভ্যাংশের আকারে আগ্রহী না হয়েও৷

একটি স্থিতিশীল সূচক হওয়ার কারণে, এটি বিনিয়োগকারীকে এক মাস পর্যন্ত নির্ভুলতার সাথে, প্রকল্পে তার বিনিয়োগের জন্য রিটার্ন সময়কাল দেখায়।

এই সূচকটি বিভিন্ন বিকল্পের মধ্যে একটি বিনিয়োগের বিকল্প নির্বাচন করতেও ব্যবহৃত হয়, সবচেয়ে কম পেব্যাক সময়ের সাথে প্রকল্পটিকে অগ্রাধিকার দেওয়া হয়।

একটি বিনিয়োগ প্রকল্পের পরিশোধের সময়কাল প্রকল্পের গড় বার্ষিক লাভের সাথে প্রকল্পে প্রাথমিক বিনিয়োগের অনুপাত।যদি বেশ কয়েকজন বিনিয়োগকারী থাকে, তবে প্রত্যেকে বিনিয়োগ প্রকল্পে তার বিনিয়োগের পরিশোধের সময়কালও গণনা করে, যেমন একটি প্রকল্পে তার বিনিয়োগের অনুপাত এই প্রকল্পে তার গড় বার্ষিক আয়।

একটি বিনিয়োগ প্রকল্পের পরিশোধের সময়কাল সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

• পিপি - বছরের মধ্যে পরিশোধের সময়কাল;
• আইও - রুবেল প্রকল্পে প্রাথমিক বিনিয়োগ;
• CFcr হল রুবেলে প্রকল্পের গড় বার্ষিক আয়।

যেহেতু গড় বার্ষিক আয় নির্ধারণ করা সবসময় সম্ভব হয় না, তাই একটি বিনিয়োগ প্রকল্পের পেব্যাক সূত্রটি ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

• CFt - টি-ম বছরে প্রকল্প থেকে আয়;
• n - বছরের সংখ্যা।

পরিশোধের সময়কাল মাস বা এমনকি দিনে গণনা করা যেতে পারে।

নীচে একটি রেস্তোরাঁয় বিনিয়োগের জন্য পরিশোধের সময়কাল গণনা করার একটি উদাহরণ রয়েছে:

চূড়ান্ত গণনা লাইনে লাল (ক্ষতি) থেকে সবুজ (লাভ) পরিবর্তন এই প্রকল্পের জন্য পরিশোধের সময়কাল দেখায়, যা 7 মাস।

যদি বিনিয়োগ থেকে নগদ প্রবাহ প্রাসঙ্গিক না হয়, যেমন প্রকল্পের মূল্যায়নের সময়কালে, এমন কিছু বছর রয়েছে যা ক্ষতি নিয়ে আসে, তারপরে পরিশোধের গণনা অসম্ভব হয়ে পড়ে।

এটি বিনিয়োগের প্রকৃত আয় প্রতিফলিত করবে না।

উপরের চিত্রটি অর্থের সময় মূল্যকে বিবেচনা করে না। প্রতিটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অর্থের নিজস্ব মূল্য রয়েছে, যা অনেকগুলি কারণের উপর নির্ভর করে; দেশে মুদ্রাস্ফীতি, ঋণের খরচ, অর্থনৈতিক দক্ষতা ইত্যাদি। অতএব, বিনিয়োগের কার্যকারিতা গণনা করার ক্ষেত্রে, ভবিষ্যতের সময়কালের অর্থের মূল্য বিবেচনায় নেওয়া হয় এবং তাদের মূল্যকে নির্দিষ্ট সময়ে (মূল্যায়ন সময়) নিয়ে আসা হয়। এই প্রক্রিয়াটিকে ডিসকাউন্টিং বলা হয়। ডিসকাউন্টেড নগদ প্রবাহ বিবেচনা করে পেব্যাক গণনা করা যেতে পারে। এটি পরিশোধের সময়কাল নির্দিষ্ট করে এবং সূত্র দ্বারা নির্ধারিত হয়:

DPP = n যদি

• ডিপিপি - অর্থের খরচ বিবেচনায় নেওয়ার সময়কাল;
• r - টাকার বর্তমান মূল্যে নগদ প্রবাহ পুনঃগণনার জন্য সুদের হারের আকারে ডিসকাউন্ট ফ্যাক্টর।

ডিসকাউন্টেড পেব্যাক সময়ের জন্য গণনা সূত্র থেকে এটা স্পষ্ট যে এটি সবসময় স্ট্যাটিক পেব্যাক সময়ের চেয়ে বেশি হবে। এটি নীচের গণনা দ্বারা প্রদর্শিত হয়:

ডিপিপি 8 মাসের সমান।

এই উভয় সূচকের (পিপি এবং ডিপিপি) একটি সাধারণ ত্রুটি রয়েছে: তারা বিনিয়োগ রিটার্ন সময়ের পরে নগদ প্রবাহ বিবেচনা করবেন না।এবং বিনিয়োগে রিটার্নের পরে নগদ প্রবাহ প্রকল্পের কার্যকারিতা সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের মতামত পরিবর্তন করতে পারে। অতএব, বিনিয়োগ প্রকল্পের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করার সময় বিনিয়োগের সূচকগুলি হল সহায়ক সূচক, যেখানে প্রধান সূচকগুলি হল বিনিয়োগ প্রকল্পের বর্তমান নেট মূল্য (NPV), বিনিয়োগ প্রকল্পের অভ্যন্তরীণ রিটার্নের হার (IRR) এবং রিটার্ন বিনিয়োগ অনুপাত (PI)।

যদি দুই বা ততোধিক প্রকল্পের একই মৌলিক সূচক থাকে, তাহলে বিনিয়োগ প্রকল্পের পেব্যাক সময়কাল একটি বিকল্প বেছে নেওয়ার চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত নিতে ব্যবহৃত হয়।

কিন্তু কখনও কখনও একজন বিনিয়োগকারীর পক্ষে অল্প সময়ের মধ্যে একটি প্রকল্পে তাদের বিনিয়োগ গ্রহণ করা আরও গুরুত্বপূর্ণ, তারপরে প্রধান সূচকটি হল পরিশোধের সময়কাল।

পরিশোধের সময়কাল উল্লেখযোগ্যভাবে বিনিয়োগের শুরু এবং বিনিয়োগ প্রক্রিয়ায় "উইন্ডোজ" এর প্রাপ্যতার উপর নির্ভর করে। একটি বিনিয়োগ প্রকল্প বাস্তবায়নের সময় এই ধরনের স্টপেজ (প্রযুক্তিগত এবং বাধ্যতামূলক) পরিশোধের সময়কাল বাড়িয়ে দেয়। উদাহরণ স্বরূপ, নির্মাণাধীন একটি সুবিধায় বিনিয়োগের প্রক্রিয়ায়, প্রাক-বিনিয়োগ খরচ এবং প্রকৃত নির্মাণের খরচের মধ্যে সময়কাল দুই বছর পর্যন্ত হতে পারে, যা উল্লেখযোগ্যভাবে প্রকল্পের বিনিয়োগের রিটার্ন বৃদ্ধি করে।

সাধারণভাবে, বিনিয়োগ প্রকল্পের পেব্যাক সময়ের সূচকগুলি তাদের কর্মক্ষমতা সূচক গণনার জন্য দরকারী এবং প্রয়োজনীয় উপাদান। তাদের গণনা কঠিন নয় এবং জটিল কৌশলগুলির প্রয়োজন হয় না, তাই, তাদের ত্রুটি থাকা সত্ত্বেও, তারা বিনিয়োগ প্রকল্পগুলির সম্ভাব্যতা মূল্যায়ন এবং নির্ধারণের জন্য একটি গাইড হিসাবে কাজ করতে থাকবে।