ПИФы выступают отличной альтернативой прямому инвестированию в фондовый рынок - позволяют зарабатывать примерно столько же, но вся работа по управлению капитала ложится на плечи профессиональных управляющих. Понятно, что у них результаты будут лучше, чем у начинающего инвестора, благо и инструментов для формирования более сбалансированного портфеля у них больше.

Формально пай является отображением совокупности всех активов, находящихся под управлением фонда, но сам по себе он является ценной бумагой. И приобретать ее следует по определенным правилам. Ниже – хитрости, как правильно инвестировать в ПИФы.

Диверсифицируйте вложения

Может сложиться впечатление, что из-за большого числа эмитентов активы фонда диверсифицированы достаточно хорошо. Однако это не совсем так. Дело в том, что каждый ПИФ следует определенной стратегии. Например, основу ПИФа ВТБ – Фонд потребительского сектора составляют акции компаний, ориентированных на розничного потребителя (в основном, ритейлеры), а ПИФ Финансовый сектор Сбербанка делает ставку на акции крупнейших банков и Московской биржи.

Там, где одна отрасль – всегда имеются риски. Например, в 2015 году акции ритейлеров резко упали в цене за счет снижения прибыли, а вместе с ними и доходность соответствующих ПИФов. Та же судьба постигла фонды, держащие в активах акции нефтяных и энергетический компаний.

Не стоит приобретать паи исключительно сверхдоходных ПИФов – вполне возможно, что рост стоимости был спровоцирован экономическими факторами, а не за счет грамотного управления и достаточной диверсификации. Аналогично и валютные ПИФы – не панацея. Если рубль будет укрепляться, то паи фондов будут расти в валюте, но дешеветь в рублях.

Идеальный вариант – составить диверсифицированный портфель из паев 7-10 ПИФов различной направленности.

• 5 ПИФов, следующих консервативной стратегии (с низким уровнем риска), например, ПИФы облигаций или евробондов;
• 3 ПИФа со средним уровнем риска, например, ПИФы смешанных инвестиций, драгоценных металлов, недвижимости или сбалансированные (акции и облигации в равной пропорции);
• 2 ПИФа с высокой доходностью – ПИФы акций.

В результате удастся собрать портфель растущий или не теряющий в цене при различных экономических пертурбациях.

В кризис основу портфеля должны составлять ПИФы с небольшой, но гарантированной доходностью – например, фонды облигаций или смешанные (где акций и облигаций 50/50).

В таком случае вы определенно получите доход и не закончите год с минусом. Если же на рынке открываются хорошие перспективы, то, напротив, следует рисковать и покупать паи высокодоходных ПИФов.

Отличный пример фонда, подходящего для инвестиций в кризис - Илья Муромец от Сбербанка

1 из 2

Хеджируйте риски

Совет следует прямо из предыдущего. Стремитесь, чтобы в рамках одного портфеля вы охватили как можно большее число отраслей и различных финансовых инструментов. Например, застраховаться от ослабления рубля можно, приобретя паи ПИФов, эмитированных в другой валюте.

Спастись от нестабильности на фондовом рынке можно, покупая ценные бумаги ПИФов, вкладывающих в золото или недвижимость - во время кризисов названные активы падают в цене не так сильно (или даже дорожают как наиболее надежные активы).

Для дополнительной гарантии приобретайте паи ПИФов, которые будут расти друг против друга.

Тогда при ослаблении одной позиции другая в любом случае вырастет. Например, замечено, что против друг друга растут ПИФы драгоценных металлов и фондов, инвестирующих в ценные бумаги США.

Прошлое - не показатель

Помните, что доходность в прошлом не гарантирует аналогичных прибылей в будущем. Более того, за подъемом нередко следует спад, и, если какая-то отрасль в этом году выросла, в следующем может ожидаться коррекция. Исключение составляют только, пожалуй, ПИФы облигаций - они вкладывают средства в низкорисковые активы с практически гарантированной доходностью.

Стоимость чистых активов – не показатель для оценки прибыльности и надежности ПИФа. СЧа выражает лишь надежды инвесторов и отображает число средств в распоряжении фонда. Если люди доверяют ПИФу и скупают его паи – СЧА растет.

Изучение доходности в прошлом - не самый надежный критерий для выбора фонда

1 из 2

Отчетность и коэффициенты - это важно

Доходность фонда определять только по графикам не следует. Это не более чем реклама. Анализировать ПИФ следует более глубоко, особенно, если вы хотите вкладывать в него крупные средства. По каким параметрам можно произвести оценку:

• Состав активов. Подумайте, вырастут ли они в цене в ближайшее время, много ли в составе инструментов «мусорных» или переоцененных активов, будет ли поправка на курсовую разницу.
• Отчет за прошлый год. Отражает не только динамику стоимости пая, но и портфеля. Помогает понять, в каком направлении движется фонд: увеличение активов или их снижения, нет ли перекоса в пользу каких-то эмитентов.
• Коэффициенты. Самые главные – Альфа - показывает эффективность работы управляющего, Бета, демонстрирующая взаимосвязь доходности ПИФа и состояния рынка, Сортино, позволяющего оценить доходность / риск. Эти данные можно рассчитать самим или взять из готовой отчетности.
• Личность управляющего и состав команды. Здесь важен опыт, количество фондов под управлением команды, эффективность работы.

Конечно, можно не заморачиваться и купить паи тех фондов, демонстрирующие стабильный рост год от года, либо значительно опережают бенчмарк. Однако для взвешенного решения рекомендуется лучше изучить выбранный ПИФ.

Имейте деньги про запас

Это важно, чтобы иметь возможность докупить паи, когда они подешевеют.

Многие начинающие инвесторы допускают ключевую ошибку: приобретают бумаги самых доходных фондов, когда они стоят достаточно дорого, а при падении стоимости пая продают его. Действовать же нужно наоборот: покупать на минимуме, а продавать после достижения целевого уровня.

Поэтому опытные пайщики всегда имеют про запас некоторую сумму денег, и если паи дешевеют, то не сбрасывают их, а докупают. В результате при росте стоимости пая доход перекрывает любые возможные просадки.

Главное правило инвестора

Совет стар, как мир, но ему мало кто следует. Пай – это такая же бумага, как акция и облигация. Если купить паи на пике их стоимости, то в результате инвестор может терпеть временные убытки. Лучше дождаться, пока цена упадет – и на те же деньги приобрести больше «кусочков ПИФа».

Время продажи каждый определяет для себя сам, но лучше всего производить операцию на пике стоимости. Всё правильно: и в случае с ПИФами работает закон «Покупай дешевле, продавай дороже».

Главное правило инвестора - покай на низах, продовай на верхах работает и с ПИФами

1 из 2

Не покупайте паи «модных» ПИФов

Управляющие компании любят показывать только хорошую картину, и поэтому активно продвигают наиболее прибыльные фонды. Но удачный год может смениться неудачным, поэтому анализировать следует состав активов и отчетность.

С осторожностью приобретайте паи агрессивно продвигаемых молодых ПИФов, не имеющих положительной истории доходности. Часто УК рекламируют их, чтобы поскорее нарастить достаточный объем СЧА.

Подходите к «модным» ПИФам прагматически: если уже год фонд не может покорить доходность в 5-10% годовых, то, возможно, все разговоры о будущем «взлете» ничего не стоят?

Держите паи минимум 3 года

Это важно по нескольким причинам:

• Во-первых, за это время любой фонд, даже высокорисковый, покажет положительную динамику.
• Во-вторых, многие фонды не взимают комиссию при погашении долгосрочного пая.
• В-третьих, вы сможете получить налоговый вычет.

Его размер установлен как произведение 3 млн рублей на число целых годов, когда пай был у владельца. Например, если вы владели паями 5 лет, то сможете претендовать на вычет в размере 15 млн рублей.

Для инвестора средней руки, вкладывающего десятки или даже сотни тысяч рублей, таких вычетов достаточно, чтобы вообще не платить налоги.

В противном случае при погашении пая вам придется заплатить налог – 13% от прибыли, если вы живете в России, и 30% – если вы не налоговый резидент нашей страны. Прибыль считается как стоимость погашенного пая минус расходы на его приобретения (цена покупки + комиссии).

Длительное владение паями фонда принесет вам дополнительный доход в виде экономии на налогах

1 из 2

Обратите внимание, что заявление на предоставление налоговых льгот подается в управляющую компанию, а не ФНС (по данным rbc.ru)

С 2014 года любой инвестор, владеющий паями в фонде три года и более, имеет право на налоговые льготы с инвестиционного дохода (по данным bcs-express.ru)

Снижайте издержки

Совет-продолжение предыдущего пункта. За покупку и погашение паев придется платить надбавку – комиссию и скидку соответственно. Следует внимательно изучить условия инвестирования в фонд и отыскать возможность сэкономить на этом.

Например, иногда компании взимают меньшую комиссию при крупном вложении средств. Другие же предлагают сниженную комиссию при покупке паев онлайн. Например, ВТБ, он снижает на 1% надбавку при приобретении ценных бумаг через интернет.

Большинство УК снижают скидку при погашении пая через 3 или 5 лет владения. Многие, как Сбербанк, позволяют через данный срок продавать паи бесплатно.

Другие способы уменьшения расходов:

• Не погашать паи, а менять их на другие (в рамках одной УК это можно сделать бесплатно), с меньшей комиссией за погашение;
• Продавать паи дешевле, чем купили, чтобы образовался убыток, и использовать его для получения налогового вычета на прибыль;
• Переводить средства на счет, открытый в том же банке, чтобы не платить за межбанковский трансфер.

Как именно снижать издержки – зависит от фонда и УК. Если речь идет о крупной сумме, даже 1% – это весомо.

Соблюдайте дисциплину - тактика и стратегия

Вне зависимости от того, какой тактике и стратегии вы следуете, следуйте ей до конца. Например, если вы поставили себе целью увеличить объем накоплений в ПИФах, то начинайте с маленькой суммы и систематически приобретайте паи (естественно, когда они дешевеют).

Старайтесь формировать сбалансированный и защищенный от всех рисков портфель в рамках одной УК.

Определитесь заранее с целями и сроками. Ваши действия должны быть посвящены именно им. Отступать от плана не рекомендуется. Инвестирование – долгосрочный марафон, и побеждает в нем терпеливый и экономный, а не быстрый и склонный к спекуляциям.

Как выбрать ПИФ простыми словами:

И напоследок...

Ну и в заключении – не совет и не правило, а скорее, рекомендация. В мире ПИФов всегда появляется что-то интересное. Обучайтесь и пробуйте новое! Изучайте законодательство, чтобы иметь возможность уменьшить налоговую базу, фиксируйте правила покупки и продажи паев, чтобы не переплачивать комиссионные. Некоторые брокеры позволяют купить паи «своих» управляющих компаний на ИИС и открывают интересные варианты с налоговыми преференциями.

Не ограничивайтесь только открытыми ПИФами. При серьезном капитале рекомендуется вкладываться в закрытый или интервальный фонд – проценты выше, риск более умеренный, однако есть и свои ограничения.

В качестве альтернативы ПИФам можно попробовать ETF – это биржевые фонды, приобретающие не активы, а определенный индекс или группу индексов. Они работают точно также, как и паевые фонды. Возможно, для диверсификации портфеля их тоже можно включить в список своих приобретений.

Ставки по вкладам падают, и судя по всему, это надолго. Инвестиционный директор УК « » Никита Рахманинов рассказывает, сколько можно заработать на паевых инвестиционных фондах (ПИФах) и как правильно их выбирать.

1. Выберите сумму и срок, на который вы готовы вложить деньги

ПИФы в отличие от вкладов, никак не застрахованы государством. Поэтому, первым делом определитесь с суммой свободных денежных средств. Что принципиально отличает инвестиции от депозита- так это возможность получить максимальную текущую доходность в независимости от суммы и срока инвестирования. Кроме того, ПИФ можно продать в любой момент времени без потери текущей доходности, в то время, как при расторжении депозита досрочно, можно потерять накопленные проценты.

Например, стоимость пая у самого доходного облигационного ОПИФа за 2017 год (30.12.2016-29.12.2017) на 16,4%, а если посмотреть на стоимость пая самого доходного ОПИФа по итогам 3 лет (30.01.2015 - 31.01.2018)- то это уже более 82,3%.

2. Выберите тип ПИФа

ПИФы принято разделять по нескольким критериям.

Возможность продать пай

ПИФы бывают открытые, закрытые и интервальные. Открытый ПИФ (ОПИФ) означает, что любой инвестор может купить и продать свой пай в любой рабочий день. Паи закрытого ПИФа (ЗПИФ), напротив, приобретаются только в период формирования заявки, а забрать вложенные средства можно в строго определённый срок, оговорённый договором. Интервальные ПИФы открываются для покупки и продажи несколько раз в год.

Активы, из которых формируется пай

Есть облигационные ПИФы, которые принято считать одним из самых консервативных инструментов. Их доходность формируется за счёт процентов по выплатам по корпоративным займам (купонам) и переоценки самих облигаций.

ПИФы акций в долгосрочном периоде предлагают инвесторам больше возможности заработать (правда, при большем риске), так как стоимость акций на бирже может существенно вырасти, что во многом зависит от финансовых результатов компании, отрасли или общего экономического и политического фона.

Смешанные ПИФы инвестируют денежные средства как в акции, так и в облигации.

После того как вы выберете тип ПИФа и срок, отсортируйте существующие на рынке ПИФы по доходности. И посмотрите, как долго они существуют и сколько денежных средств уже в них инвестировано (стоимость чистых активов).

Вся информация есть на сайте investfunds, в разделе «ПИФы и ДУ» - «Рэнкинги и Рейтинги».

3. Узнайте стоимость всех комиссий.

После этого необходимо понять совокупную стоимость всех комиссий и издержек, так как все эти расходы в конечном итоге повлияют на доходность, которую вы получите. Существуют такие комиссии, как:

вознаграждение управляющей компании;

депозитарные расходы (хранение и учет ценных бумаг);

скидки (комиссия за покупку) и надбавки (комиссия за продажу).

Если комиссии за управление видны, то скидки и надбавки не так очевидны. Поэтому необходимо внимательно изучать все документы и проспекты фондов.

Сегодня уже всё больше управляющих компаний предлагают ПИФы, которые не берут комиссии за «вход» и «выход», поэтому мы рекомендуем выбирать именно такие инвестиционные инструменты.

Важно различать управляющую компанию и брокеров, которые предоставляют доступ на Московскую биржу. В случае обращения в управляющую компанию вы платите комиссию за управление денежными средствами (она может оказаться менее 1%), за что компания берёт на себя ответственность за управление ценными бумагами: продажу и покупку, перебалансировку портфеля (продажу и приобретение необходимых активов). Обращаясь к брокеру, необходимо понимать, что все сделки придётся совершать самостоятельно, также придется самостоятельно приобретать портфель ценных бумаг и следить за его динамикой. Разовая комиссия за покупку или продажу какой-либо ценной бумаги составляет от 0,035% до нескольких процентов, поэтому, если вы планируете активно торговать, важно помнить, что брокерскую комиссию придётся платить каждый раз при совершении сделки.

5 правил для начинающего инвестора в ПИФы

1. Начинайте инвестирование с понятных и простых инструментов, например с облигационного рублёвого ПИФа. Он имеет низкую волатильность, а следовательно, результаты инвестирования предсказуемы.

2. Выбирайте открытые ПИФы - они имеют высокую ликвидность и низкие комиссии. При выборе фонда обращайте внимание на историческую динамику стоимости пая, особенно в периоды кризиса. Опытные управляющие всегда стараются нивелировать последствия внешних шоков.

3. Пока у вас недостаточно опыта, начните работать с управляющей компанией. При выборе компании обратите внимание на то, сколько активов под управлением она имеет, насколько динамично развивается, есть ли возможность дистанционного приёма на обслуживание клиентов. Оценить успешность компании в своём сегменте помогут рейтинги.

4. Выбирайте компанию, которая предложит вам не только качественный продукт, но и удобный сервис: возможность дистанционно открыть счёт без посещения офиса, мобильное приложение, позволяющее оперативно отслеживать купленный портфель.

5. Наберитесь терпения! Инвестирование - это всегда «рост» и «падение», и нужно быть к этому готовым. На фондовом рынке заработают те, кто умеет ждать и не поддаётся панике и желанию продать свои активы при первой «просадке».

Антон Субботин

Bsadsensedinamick

Навигация по статье

• Как и сколько можно заработать на инвестициях в ПИФы
• ПИФ или банковский вклад - что выгоднее
• Как вложить деньги в паевой фонд - пошаговая инструкция
• Во что могут инвестировать паевые инвестиционные фонды
• Особенности налогообложения вложений в ПИФы
• Вывод

Интерес к инвестициям возникает у каждого сознательного человека, если он думает о будущем и хочет обеспечить себя кроме зарплаты дополнительным пассивным доходом. Всегда приятно знать, что есть активы, которые не нужно отслеживать 7 дней в неделю, а лишь периодически мониторить ситуацию и фиксировать прибыль. Инвестиции в ПИФы как раз относятся к инструментам, где вкладчик просто дает деньги или их эквивалент, а профессиональные управляющие грамотно распоряжаются ими.

ПИФ - формат коллективного вложения средств, при котором доступ к активам имеет только управляющая компания (УК). Главная цель паевого инвестиционного фонда заключается в получении дохода через приобретение недвижимости, ценных бумаг и т. д. Приобрести долю в общем портфеле может любой желающий. В зависимости от фонда меняется и порог входа. Для инвестиций в недвижимое имущество понадобится несколько миллионов рублей, а вот вклад в ПИФ , который работает с финансовыми инструментами, стартует с нескольких тысяч рублей.

Новички часто задают вопрос: «Как заработать на ПИФах?», они не понимают, как функционирует этот фонд, и за что вкладчики получают деньги. Для наглядной демонстрации обратите внимание на схему, а мы расшифруем ее структуру на понятном языке.

Итак, представьте, что ПИФ - это муравейник, куда каждый предприимчивый житель несет свои сбережения, чтобы через время ему выдали долю с процентами. Здесь есть главные действующие лица, которые управляют активами и решают, куда направить инвестиционные потоки. В свою очередь, главные операторы сотрудничают с группой контроллеров, члены которой оценивают надежность сделок и контролируют, насколько правильно работает имущество пайщиков. Последним звеном является главный надзорный совет, высшая инстанция в этой сфере.

В этой схеме банкиры - управляющая компания, контролеры - специальный депозитарий, а главный надзорный совет - Центробанк Российской Федерации. Таким образом, прежде чем вложить деньги, УК должна получить одобрение СД. Все сделки документируются, и управляющая компания постоянно отчитывается перед контролирующими органами. ЦБ РФ может в любой момент запросить дополнительные документы. Такая схема работы хоть и не защищает капитал вкладчика от убытков, но гарантирует прозрачность сделок.

Существует несколько видов ПИФов. Они отличаются между собой особенностями функционирования и взаимодействиями с вкладчиками.

Квалифицированные и неквалифицированные . В первом случае предполагаются инвестиции в высокодоходные инструменты повышенного риска. При этом часть квалифицированных инвесторов создают комитет (ИК) для голосования за проведение сделок. Управляющая компания выносит решение на голосование и четко излагает условия, перспективность и ожидаемую прибыль. Если большинство членов ИК проголосуют положительно, то сделка будет одобрена. При этом пайщики получат специальный протокол заседания, копия этих документов направится и в специальный депозитарий.

По типу активов различают ПИФы финансовых инструментов, недвижимости и комбинированные. Паевые инвестиционные фонды, работающие с финансовыми инструментами, предназначены для неквалифицированных вкладчиков. ПИФ недвижимости - один из самых надежных, так как все объекты страхуются, и спрос на них есть всегда. Комбинированный фонд предполагает включение в портфель любых активов, кроме денежных средств.

По срокам торговли паями различают открытые, интервальные и закрытые ПИФы. Погашать и покупать паи в открытом фонде можно когда угодно. Торговля в интервальном фонде осуществляется несколько раз в год, только в это время открывается окно для сделок. Закрытый ПИФ формирует число пайщиков перед стартом инвестиционной деятельности. До его закрытия распоряжаться долей в общем портфеле нельзя.

С основными понятиями разобрались, теперь выясним, как зарабатывают ПИФы и как выбрать надежного партнера для стабильного получения процентов.

Как и сколько можно заработать на инвестициях в ПИФы

Паи инвестиционных фондов - это доля в портфеле, которую можно погасить или перепродать другому инвестору. Перед вложением денежных средств стоит ознакомиться с документом, в котором прописаны условия участия. Сроки погашения паев четко регламентируются, поэтому начинающие предприниматели могут не учесть этого и считать мифическую прибыль. Что касается закрытого ПИФа, то прибыль или убыток вкладчик получит после его закрытия. Открытые фонды отлично подходят для новичков, они могут продать свою долю, если посчитают, что пора выходить из игры или им срочно понадобятся деньги.

Инвесторы-теоретики, запутавшись в дебрях теории, сравнивают ПИФы с индивидуальными инвестиционными счетами и задаются вопросом: «Что лучше ИИС или ПИФ?». При этом они не понимают, что разница между этими инструментами - условная. Если инвестор владеет индивидуальным счетом, он может купить и паи инвестиционного фонда. Ничто не мешает получать доход с нескольких направлений.

У пайщика есть два варианта заработков. Он может погасить пай, то есть отказаться от него, тогда управляющая компания аннулирует долю и выдаст ее денежный эквивалент. Либо перепродать пай инвестору, если эта сделка возможна по условиям договора.

Размер дохода с ПИФа зависит от нескольких факторов:

1. Опыта специалистов управляющей компании.
2. Экономического кризиса.
3. Курса валют.
4. Цен на недвижимость, стоимость нефти, ценных бумаг и т. д.
5. Сроков владениями паями. Если продать долю вовремя, то можно минимизировать убыток.

Для справки возьмем статистику по открытым фондам с портала InvestFunds за 3 года. Самые прибыльные ПИФы из ТОП-5 добавили к стоимости 96–149%. Цена пая наиболее успешного фонда Апрель Капитал, инвестирующего в акции сырьевых компаний выросла со 122 рублей до 305.

Львиная доля успеха зависит от способности УК понимать процессы, происходящие в экономике, мониторинга новостей и выбора надежных активов. Если инвестиционный портфель фонда наполнен перспективными инструментами, то пайщик может получить прибыль буквально на пустом месте.

Для заработка недостаточно выбрать верный период инвестирования или подобрать в рейтинге топовый фонд. Нужно понимать, как работают ПИФЫ, и что результаты одной и той же управляющей компании могут отличаться из года в год. К примеру, в 2018 году инвестиционный фонд зафиксировал убыток в 20%, а в 2019 году показал 30% прибыль. Заранее предсказать итоги работы сложно, поэтому инвестор должен не просто вложить свои деньги в первый попавшийся фонд, а тщательно читать правила доверительного управления (ПДУ), оценивать статистику УК и выбрать правильный тип ПИФа.

Паи для неквалифицированных инвесторов не ограничиваются в обороте. Владелец может делать с ними все что угодно: оставлять в качестве залога, оформлять дарственную или включать в завещание.

Доля в инвестиционном фонде - такой же инструмент спекуляций, как и ценные бумаги. То есть, если управляющая компания вложилась в недвижимость и ее стоимость выросла, то аналогично дорожает и пай. В документах УК регламентируются текущая стоимость доли, а рыночный курс зависит от состава инвестиционного портфеля. К примеру, если ПИФ вложил средства в акции нефтяных корпораций, и стоимость барреля растет в течение нескольких дней, то рыночная стоимость пая будет выше текущей и можно быстро продать его, чтобы зафиксировать прибыль. Сделка будет успешной, если фонд открытого типа.

Кроме ПИФов спросом пользуются биржевые инвестиционные фонды или ETF , которые тоже работают по принципу коллективного участия. Средства вкладчиков объединяются в общий портфель, и УК закупает на них активы. ETF отличаются более низкой комиссией за управление капиталом (в 3–4 раза меньше). За биржевыми фондами следит ЦБ РФ и иностранные банки. Двойной контроль обеспечивает высокую прозрачность инвестиционного инструмента. Если провести сравнение по формуле: ETF или ПИФы, то победа однозначно за первым.

ПИФы обычно выбирают по двум причинам:

1. Запрет на владение активами за границей. Биржевые фонды относятся к этой категории и сотрудники некоторых госструктур не могут вкладывать деньги в ETF.
2. Есть ограничение в открытии индивидуального инвестиционного или брокерского счета.

В остальных случаях Exchange Traded Fund дает больше преимуществ и стоит обратить на него внимание.

ПИФ или банковский вклад - что выгоднее

Финансовая грамотность населения России низкая, поэтому вместо того, чтобы зарабатывать на ПИФах люди несут деньги в банк. В итоге они получают 9% сверху (в рублях) или 1–2% (в долларах).

Если отбросить доходность на второй план и взглянуть на проблему глубже, то недоверие к паевым инвестиционным фондам вполне обоснованно. Во-первых, паи не страхуются государством, даже если они покупались у банка. Во-вторых, далеко не каждый знает, что такое ПИФ, выгодно ли покупать долю в нем. Все, что выходит за рамки известных банков вызывает у новичков страх и ассоциации с финансовыми пирамидами вроде МММ.

Неподкованные инвесторы готовы нести последние деньги в банк, чтобы получить ложное чувство защищенности. На фоне постоянных отзывов лицензий, растущей инфляции и перспектив банкротства - это очень рискованный шаг.

Факты за ПИФы:

• Более доходность.
• Можно продать долю в любой момент.
• Регулярная отчетность для пайщиков.

Факты за вклады:

• Страхование.
• Гарантированная процентная ставка.

Выбор между ПИФом и вкладом очевиден, но инвестор должен правильно расставить приоритеты и определить цель. Если главная задача - получение дохода, и предприниматель готов пойти на риски, то вложения в паевые инвестиционные фонды в России подходят идеально.

Как вложить деньги в паевой фонд - пошаговая инструкция

Для приобретения паев нужно пройти несложную процедуру, состоящую из нескольких шагов. Это финальный этап большого пути инвестора, который должен начинаться с диверсификации портфеля и оценки статистики управляющей компании.

Для инвестирования в ПИФы необходимо выполнить следующие действия:

1. Выберите фонд с помощью этого рейтинга или любого другого.
2. Ознакомьтесь с правилами доверительного управления.
3. Подготовьте список документов. Предварительно объем «пакета» можно уточнить у регистратора. Обычно нужен ИНН и паспорт, но все зависит от условий ПИФа.
4. Заполните заявку на приобретение инвестиционных паев. Пример всегда размещается в ПДУ. Покупка у другого инвестора оформляется как сделка купли-продажи. После одобрения у нотариуса необходимо показать документ регистратора для внесения в общую базу пайщиков.
5. Следующий шаг - это оплата заявки приобретения доли ПИФа в банке.

Для продажи паев открытого фонда необходимо заполнить аналогичный документ и получить текущую стоимость в денежном эквиваленте. Второй вариант - привлечение посредников в лице инвестиционной компании или брокера. Они помогут продать актив по рыночной цене, но удержат свой процент.

Главная задача каждого человека, который хочет вложить деньги в паевой фонд - инвестировать правильно. Перед заполнением заявки следует тщательно проверить потенциальных партнеров и составить подробный план.

Типичный набор шагов перед инвестированием:

1. Определите размер капитала и период вложений.
2. Выберите тип ПИФА. Для новичков лучше подходят открытые фонды.
3. Ознакомьтесь с размерами комиссий за работу управляющей компании, хранение ценных бумаг и т. д.
4. Сравните доходность разных ПИФов и статистику за несколько лет. Информацию можно посмотреть на сайте НАУФОР .
5. Проверьте, есть ли паевой фонд в Государственном реестре .
6. Ознакомьтесь с рейтингом управляющих компаний и проверьте срок действия лицензии УК. Эта информация отображается на странице с описанием юридического лица.

Если управляющая компания нарушает условия ПДУ или некачественно выполняет свою работу, то можно пожаловаться на нее в ЦБ РФ с помощью специального сервиса .

При четком понимании механизмов инвестирования и выборе в качестве инструмента, к примеру, биржевых индексов необходимо найти подходящий фонд, чтобы вложить деньги в индексные ПИФы.

Во что могут инвестировать паевые инвестиционные фонды

Вложение денег в ПИФы - перспективный способ заработка, так как есть фонды, которые не концентрируются только на рынке недвижимости, а добавляют в портфель несколько инструментов. Таким образом, если упадет спрос на жилплощадь, а акции предприятий вырастут, то просадка в одном месте компенсируется за счет подъема в другом. Именно поэтому многие инвесторы выбирают ПИФы смешанных инвестиций.

Фонды вкладывают деньги в разные инструменты: от ценных бумаг до стартапов. Портфель может состоять из инвестиций:

• В акции.
• В рынок недвижимости.
• В кредиты.
• В биржевые индексы.
• В рынок валют.
• В произведения искусства.
• В венчурные фонды.
• В товары.

Название фонда лаконично отражает его главный актив. Паевые инвестиционные фонды недвижимости зависимы от одноименного рынка, а стоимость доли меняется пропорционально с ценой объекта.

Некоторые ПИФы инвестируют в будущее, то есть вкладывают деньги в разные стартапы. Если проект будет успешен, то каждый пайщик получит прибыль, которая регламентируется условиями договора.

Кроме ожидаемой прибыли вкладчик берет на себя риски, связанные с инвестициями в ПИФы. Кроме заметных минусов, есть небольшой плюс: если фонд признают банкротом, то капитал пайщиков перейдет другой управляющей компании. Таким образом, вкладчик получает некую гарантию безопасности.

Несмотря на то что инвестиционные фонды подразумевают минимальное погружение в особенности инструментов из портфеля, стоит провести детальную аналитику и выбрать наиболее подходящий тип ПИФа. Теоретические знания по биржевым индексам или ценным бумагам – лишними не будут.

Особенности налогообложения вложений в ПИФы

Доходность паевого фонда - величина относительная. Статистика прибыльности за год - всего лишь цифры. Уровень заработка привязан к инструментам, используемым в портфеле ПИФа.

Если инвестиции в паевые фонды приносят прибыль, то необходимо заплатить подоходный налог. Многие управляющие компании выступают в роли агентов и самостоятельно оформляют документы для ФНС. Для резидентов процентная ставка 13%, для нерезидентов - 30%. Базой для налога выступает сумма, которая считается по формуле стоимость погашения паев, минус затраты (приобретение, хранение, продажа, комиссии УК и т. д.)

Согласно законам, ПИФы попадают под инвестиционный налоговый вычет. Для получения льгот на сумму погашения паев должны соблюдаться условия:

• Ценные бумаги допущены к торговле на российском рынке.
• Паевой фонд относится к категории открытых.
• Активы куплены позже 1 января 2014 года.
• Срок владения более 3 лет.
• Размер дохода не превышает 3 миллионов рублей.

Вкладывать в ПИФы открытого типа выгодно не только из-за отсутствия временных рамок для перепродажи, но и налоговых каникул. Если выбрать хорошую управляющую компанию, то можно получить за 3 года до 150% прибыли.

• Паевой фонд отлично подходит для начинающих инвесторов.
• Существует несколько видов ПИФов.
• Размер доходов зависит от управляющей компании, состава инвестиционного портфеля, сезонности и колебаний рынка.
• Вложения в фонд выгоднее банковских вкладов.
• Для приобретения пая необходимо заполнить один документ.
• ПИФы могут вкладывать в разные инструменты.
• Для инвесторов действуют налоговые каникулы при соблюдении определенных условий.

Преимущества и недостатки ПИФов:

• Приносят больше доходов, чем банковские вклады при минимальном погружении в особенности функционирования.
• Пайщик стабильно получает отчетность.
• Контроль со стороны специального депозитария и ЦБ.
• Фиксированные расходы (прописаны в ПДУ).
• Возможность смены УК при массовых жалобах вкладчиков.
• Можно получить налоговый вычет.

• Нет гарантий доходности.
• Вклады в ПИФы не страхуются.
• Специальный депозитарий зависит от УК.
• Отзыв лицензии управляющей компании и СД приостановит работу фонда.

Приветствую вас, уважаемый читатель!

Знали ли вы, что Роберт Кийосаки считает самым большим риском на сегодня бездействие? Если вы разделяете его взгляд и не из робкого десятка, я объясню, что существуют отличные альтернативы банковским вкладам. Например, инвестиции в ПИФы.

ПИФ – инвестиционный инструмент и чаще долгосрочный, помогающий приумножить капитал. Его работа в следующем: вы приходите с некоторой суммой денег и на нее покупаете паи паевого инвестиционного фонда. То же делают другие участники.

Управляющая компания (УК) фонда принимает деньги от вкладчиков, аккумулирует их и дает поручения на покупку или продажу акций, облигаций, недвижимости. Акции, к примеру, дают право собственности на бизнес. Получается, вы также владеете долей (пусть крохотной) бизнеса.

На какой бизнес у вас право собственности? На тот, который покупает УК. Она диверсифицирует портфель и покупает разные акции. Это обычно крупные известные игроки: Сбербанк, Лукойл, Мегафон и т. д.

Рост ценных бумаг этих компаний приносит рост пая, который вы приобрели. Если вы решитесь продать их, они могут уйти по выгодной цене, и у вас останется разница. Но паи также могут потерять в цене.

Виды ПИФов

Инвестирование в фонд осуществляется в любое время либо в установленные сроки. Это зависит от вида:

• открытый;
• закрытый;
• интервальный.

В открытом фонде можно покупать и погашать паи в любое время.

В инвестиционный фонд закрытого ПИФа обычно приобретается недвижимость. Войти с инвестициями можно при его формировании, а выйти – при окончании срока действия фонда. Получить свою долю невозможно, пока недвижимость не реализовали.

Инвестирование в интервальный фонд подразумевает, что покупка и продажа происходят несколько раз в год (прописано в договоре).

Объекты вложения в ПИФы также определяют их виды. Наиболее распространенные инвестиции можно сделать:

• в акции;
• в облигации;
• в недвижимость;
• смешанные;
• в индексные фонды.

Сколько надо денег для инвестиций

В зависимости от вида фонд инвестирования имеет разный порог входа: от 1000 рублей и меньше (для открытых). Для закрытых – от нескольких сот тысяч рублей. Если вы планируете вкладывать регулярно, взносы будут намного меньше первоначального. С довложениями есть вероятность большего получения прибыли.

Плюсы и минусы инвестиций в ПИФы

Инвестиции в ПИФы привлекают одних и отпугивают других.

Доходность и риски

В чем же притягательность инвестиций в подобные учреждения?

Аргументы за и против следующие:

• возможность неплохо заработать (по сравнению с вкладами в банк);
• можно обменять паи одного ПИФа на паи другого в одной и той же УК;
• минимум управления инвестициями, экономия времени (если сравнивать с ценными бумагами);
• защита пайщиков (УК должна быть лицензирована, рискованные операции, так же как и целевое использование средств пайщиков, контролируются независимыми органами);
• отчетность по структуре и составу активов;
• низкий порог входа.

Минусы инвестирования:

• доходность никто не гарантирует, есть риск убытка;
• УК может лишиться лицензии, и тогда необходимо найти новую управляющую компанию;
• чтобы инвестиции приносили доход, необходимо держать средства не менее 2–3 лет.

Подводные камни

Интересы инвесторов защищены со стороны государства: управлением инвестиций и их сохранением занимаются разные организации (УК, депозитарий, регистратор и аудитор), а контроль за всеми участниками – у Федеральной службы по финансовым рынкам)

Но государство не отвечает за результат деятельности ПИФа. В рекламных буклетах инвестиционные фонды обязуются размещать следующий текст: «Результаты деятельности в прошлом не дают гарантию дохода в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций».

Как выбрать, в какой ПИФ вложить деньги с наибольшей выгодой: пошаговая инструкция

Достаточно сложно выбрать выгодный ПИФ для инвестиций, поскольку доходность прошлого года не ориентир. То же касается показателей стоимости чистых активов, коэффициентов альфа, бета и Шарпа. Они показывают успешность инвестирования в прошлом.

Рынок и фонд – сложные системы, не поддающиеся контролю. Работа инвестиционного фонда зависит не только от экономики и политики, но и от профессионализма людей, которые принимают важные решения. Но есть моменты, которые следует учитывать при инвестициях в фонд.

На что обратить внимание при выборе ПИФа

Есть значительные критерии для вложения инвестиций в фонд. Пройдитесь по всем:

• размер комиссий (подробнее в разделе комиссии ПИФ);
• работа инвестиционного фонда не менее 3 лет;
• относительная доходность за несколько лет работы выше рыночного индекса;
• динамика прироста капитала (больше инвесторов, крепче надежность инвестиционного фонда).

Где купить

Инвестирование можно начать как в офисе управляющей компании, так и через ее агентов. Различие заключается в сумме порога входа. В УК она гораздо выше (поскольку работа ориентирована на крупных инвесторов и управление средствами).

Приятность: здесь с вас не возьмут надбавку. Работа агента направлена на взаимодействие со старыми пайщиками и привлечением новых.

Список ведущих ПИФов России

К популярным ПИФам по объему инвестиций на год относят: ВТБ Капитал, Сбербанк, РСХБ Управление Активами, Газпромбанк, Райффайзен Капитал, Открытие, УРАЛСИБ, Атон-менеджмент, ТРАНСФИНГРУП.

Комиссии ПИФ

За управление средствами ПИФы берут комиссию. Она бывает 3 видов:

• надбавка. Взимается при покупке пая (до 1,5 %);
• скидка. Взимается при продаже (чем больше вы держите вклад, тем меньше ее значение);
• за управление. Значение колеблется от 0,3 до 1 % от стоимости чистых активов ежегодно.

Как итог, можно оставить 1–3 % от прибыли. Чтобы уменьшить комиссии, стоит держать средства не менее 3 лет. То же касается надбавки, если инвестирование было на большую сумму. ФЗ № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» предусматривает ограничения: максимальный размер надбавки – 1,5 % расчетной стоимости пая, скидки – 3 %.

Инвестиции могут отнять у вас 13 % подоходного налога, если погасили пай с прибылью со сроком менее 3 лет. После истечения этого времени налоговая предоставит вам налоговый вычет в размере 3 млн рублей ежегодно. Чем дольше у вас средства в инвестиционном фонде, тем существеннее сумма вычета.

Стратегии инвестирования

Чтобы увидеть результат, используйте метод усреднения: регулярно (идеально – ежемесячно) откладывайте средства на инвестиции. На фондовом рынке в течение 2–3 лет спад – обычное дело.

В такие промежутки времени паи можно приобрести по минимальной цене. Итог: рынок может не вырасти, а ваши инвестиции обернутся выигрышем. Если вкладывать большую сумму единовременно, доходность не гарантирована.

Другой путь инвестирования – метод агрессивного усреднения. Для него потребуется некоторая сумма денег в запасе и мониторинг индекса РТС (основной показатель дел на рынке акций).

Здесь есть 3 варианта развития событий:

• если рынок за месяц вырос больше 0 %, вкладываем 1000 рублей;
• спад рынка в диапазоне от 0 до -5 % – вкладываем 2000 рублей;
• спад рынка более 5 % – покупаем на 3000 рублей.

Так, инвестируя в период спада, мы покупаем акции нескольких компаний (20–30) по низким ценам. Спад, так же как и рост, свойственен фондовому рынку.

Альтернативы инвестициям в ПИФы (ETF)

Есть еще один инструмент инвестирования – это ETF. Он, как и ПИФ, пользуется коллективным вложением средств.

Отличия:

• нужен брокерский счет или ИИС;
• деятельность УК более пассивная: не стремится обыграть индекс;
• комиссия ниже ПИФа;
• считается, что ETF прозрачнее: контроль не только от Центробанка РФ, но и иностранными органами.

Подходит не всем: некоторые госслужащие не могут владеть иностранными ценными бумагами.