Bevezetés…….…………………………………………………………………………………

1. fejezet A kockázatkezelés elméleti vonatkozásai...................................

1.1. Lényeg, tartalom és ................................... ......................................................

1.2. A kockázatkezelés technikái és módszerei................................................ ......................

1.3. Kockázatkezelési folyamat a vállalkozásnál................................................ ........

2. fejezet Kockázatok a Társaság tevékenységében (a Megafon OJSC példájával)…………………………………………………………………………………….

2.1. A vállalkozás általános jellemzői................................ ......................

2.2.Az üzleti környezet és a vállalati piac elemzése................................................ ........

2.3.Üzleti kockázatok elemzése a Megafon Társaságnál.........

2.4.A projekt jogi támogatása................................................ ......................................

3. fejezet Javaslatok a vállalkozás kockázatkezelési rendszerének fejlesztésére................................................ .............................................................. .

3.1. A vállalati kockázatok minimalizálásának módjai a piacon................................................

3.2. Kockázatkezelési technológia fejlesztése célzott kockázatkezelési tevékenységek programjának létrehozásával...................................

3.3.A javasolt intézkedések gazdasági indoklása...................

3.4. Számítógépes támogatás a projekthez................................................ ..............................

Következtetés................................................. ................................................... ...... ..

Felhasznált irodalom jegyzéke.................................................. ......................

Alkalmazások

Bevezetés

A piacgazdaságban a termelők, az eladók és a vevők versenykörülmények között önállóan, azaz saját kárukra és kockázatukra cselekszenek. Pénzügyi jövőjük ezért kiszámíthatatlan és kevéssé kiszámítható. A kockázat minden emberi tevékenység velejárója, amely számos feltételhez és tényezőhöz kapcsolódik, amelyek befolyásolják az emberek által hozott döntések pozitív kimenetelét.

Nincs vállalkozás kockázat nélkül. A legnagyobb haszon általában a fokozott kockázatú piaci tranzakciókból származik. Azonban mindenhez mérséklet kell. A kockázatot a megengedett legnagyobb határértékig kell kiszámítani. Mint ismeretes, minden piaci értékelés többváltozós jellegű. Fontos, hogy piaci tevékenységében ne féljen a hibáktól, hiszen senki sem mentes az ellenük, és ami a legfontosabb, hogy ne ismételje meg a hibákat, folyamatosan igazítsa a cselekvési rendszert a maximális profit szempontjából. A történelmi tapasztalatok azt mutatják, hogy a várt eredmények elmaradásának kockázata különösen akkor mutatkozik meg, ha az áru-pénz kapcsolatok univerzálisak, és verseny van a gazdasági forgalom résztvevői között. Ezért a kapitalista viszonyok megjelenésével és fejlődésével különféle kockázatelméletek jelennek meg, a közgazdasági elmélet klasszikusai nagy figyelmet fordítanak a gazdasági tevékenység kockázati problémáinak vizsgálatára.

A menedzsernek további lehetőségeket kell biztosítania a piac éles fordulatainak mérséklésére. A menedzsment fő célja, különösen a mai oroszországi viszonyokra tekintettel, hogy a legrosszabb esetben is csak enyhe nyereségcsökkenésről beszélhessünk, de csődről semmi esetre se legyen szó. Ezért kiemelt figyelmet fordítanak a kockázatkezelés folyamatos fejlesztésére. A kockázatkezelés a kockázatértékelés, a kockázatkezelés és az üzleti folyamat során felmerülő pénzügyi kapcsolatok rendszerét jelenti.

A kockázat mértéke és nagysága ténylegesen befolyásolható a pénzügyi mechanizmuson keresztül, amely a stratégia és a pénzügyi menedzsment technikáival valósul meg. Ez az egyedülálló kockázatkezelési mechanizmus a kockázatkezelés. A kockázatkezelés a kockázat azonosítását és csökkentését célzó munka megszervezésén alapul.

A kockázatok különféle intézkedésekkel kezelhetők, amelyek bizonyos mértékig lehetővé teszik a kockázati esemény bekövetkezésének előrejelzését, és időben történő intézkedések megtételét a kockázat mértékének csökkentésére.

Probléma az, hogy a gazdasági helyzet bizonytalansága, az ismeretlen feltételek, a politikai és gazdasági helyzet változásai és kilátások arra kényszerítik a vállalkozót, hogy vállalja ezeknek a feltételeknek a kockázatát. Minél nagyobb az üzleti helyzet bizonytalansága a döntés meghozatalakor, annál nagyobb a kockázat mértéke. Ebből következik, hogy a probléma relevanciája az, hogy a társadalmi-politikai és gazdasági helyzet stabilitásától függetlenül bármely szervezet tevékenységének külső és belső környezetében bekövetkező változások kockázatok kialakulásához vezetnek, amelyeket a célok sikeres eléréséhez kezelni kell.

Célja A dolgozat célja a kockázatkezelési rendszer elemzése a vállalkozás tevékenységében, és módszerek kidolgozása azok minimalizálására.

A kitűzött cél előre meghatározta számos egymással összefüggő dolog megfogalmazását és megoldását feladatok:

Fontolja meg a kockázat meglévő fogalmát, előfordulásának okait;

A vállalkozás piaci tevékenységeinek kutatása;

A vállalkozás üzleti környezetének elemzése;

A vállalkozás főbb kockázatainak azonosítása;

Intézkedésekre tesz javaslatot a vállalkozás kockázatainak minimalizálására;

Egy tárgy kutatás - OJSC Megafon cég

Tétel a kutatás a kockázatkezelés folyamata egy vállalatnál.

A diplomaterv felépítése bevezetőből, három fejezetből, konklúzióból, irodalomjegyzékből és pályázatokból áll.

Az első fejezet bemutatja a kockázat elméleti és gyakorlati definícióját, előfordulásának okait és osztályozását. A másodikban a vállalkozás termelésének és gazdasági tevékenységének főbb mutatóit, valamint a vállalkozás működésében jelentkező kockázatok jellegét veszik figyelembe. A harmadik fejezet a vállalkozás fő tevékenységeit, a kockázat minimalizálására és a vállalkozás kockázatkezelési rendszerének fejlesztésére alkalmazott módszereket vizsgálja.

A diplomaterv megírásakor a kockázatkezelési módszereket, a teljesítményeredmények előrejelzését és a modellezést olyan hazai közgazdászok fejlesztései alapján alkalmazták, mint G.V. és Kudryavtseva A.A., Fomicheva A.N., Stoyanova E.G., Lapusta M.G. és külföldi tudósok Barton T, Shenkir U. és mások.

A diplomaprojekt gyakorlati jelentősége a kockázatok vállalkozás tevékenységére gyakorolt ​​hatásának azonosítása, koordinált és szisztematikus kockázatkezelés az OJSC Megafon (Kaluga) társaságban.

Fejezetén. A kockázatkezelés elméleti vonatkozásai

1.1 A kockázatok lényege, tartalma és típusai

A kockázat olyan cselekvés (cselekvés, tett), amelyet a választás feltételei között (a szerencsés kimenetel reményében választott helyzetben) hajtanak végre, amikor kudarc esetén fennáll a lehetőség (veszélyességi fok), hogy rosszabb helyzetbe kerüljön, mint a választás előtt (mint a művelet elmulasztása esetén).

Természetüknél fogva a kockázat három típusra osztható:

1. Ha a több alternatíva közül választó alany objektív valószínűséggel rendelkezik a kívánt eredmény elérésére. Ezek olyan valószínűségek, amelyek közvetlenül függetlenek egy adott vállalattól: az infláció szintje, a verseny, a statisztikai kutatás stb.

2. Amikor a várt eredmény bekövetkezésének valószínűsége csak szubjektív megítélés alapján állapítható meg, pl. az alany szubjektív valószínűségekkel foglalkozik. A szubjektív valószínűségek közvetlenül jellemzik az adott vállalatot: termelési potenciál, tantárgyi és technológiai specializáció szintje, munkaszervezés stb.

3. Amikor az alanynak az alternatíva kiválasztása és megvalósítása során objektív és szubjektív valószínűsége van.

A kockázat ezen módosításainak köszönhetően az alany választ, és igyekszik megvalósítani. Ennek eredményeként a kockázat mind a megoldás kiválasztásának szakaszában, mind a megvalósítás szakaszában fennáll.

A kockázatot pontosabban úgy definiáljuk, mint a bizonytalanság leküzdésével járó tevékenységet egy elkerülhetetlen választási helyzetben, amelynek során mennyiségileg és minőségileg is felmérhető a kívánt eredmény, a kudarc és a céltól való eltérés valószínűsége.

Az utolsó definícióból azonosíthatjuk azokat a fő elemeket, amelyek a „kockázat” fogalmának lényegét alkotják.

1. A kitűzött céltól való eltérés lehetősége, amelynek érdekében a választott alternatívát megvalósították (negatív és pozitív tulajdonságok eltérései).

2.A kívánt eredmény elérésének valószínűsége.

3. Bizalomhiány a kitűzött cél elérésében.

4. A bizonytalanság körülményei között választott alternatíva megvalósításával összefüggő anyagi, erkölcsi és egyéb veszteségek lehetősége.

A kockázattal járó projekt elfogadása magában foglalja a lehetséges veszteségek és bevételek azonosítását és összehasonlítását. Ha a kockázatot nem támasztják alá számítások, akkor az többnyire kudarccal végződik, és bizonyos veszteségekkel jár. A kockázattal járó negatív jelenségek kezeléséhez meg kell határozni: annak főbb jellemzőit, előfordulásának forrásait, legfontosabb típusait, elfogadható kockázati szintjét, kockázatmérési módszereket, kockázatcsökkentési módszereket.

A kockázat fő jellemzői: következetlenség, alternatíva és bizonytalanság.

Az olyan jellemző, mint a kockázati következetlenség, az objektíven létező kockázatos cselekvések és azok szubjektív értékelése közötti ütközéshez vezet. Mivel a kezdeményezések, innovatív ötletek, új, ígéretes, a technikai fejlődést felgyorsító, a közvéleményt és a társadalom szellemi légkörét befolyásoló tevékenységek bevezetése mellett van konzervativizmus, dogmatizmus, szubjektivizmus stb.

Az alternatíva azt feltételezi, hogy két vagy több lehetséges döntési, irányvonali és cselekvési lehetőség közül kell választani. Ha nincs választási lehetőség, akkor nincs kockázatos helyzet, tehát nincs kockázat.

A bizonytalanság a projekt (döntés) végrehajtásának feltételeire vonatkozó információk hiányossága vagy pontatlansága. A kockázat megléte közvetlenül összefügg a bizonytalanság jelenlétével, amely megnyilvánulási formáját és tartalmát tekintve heterogén.

A kockázat az előfordulás forrása szerint a személy személyiségéhez kapcsolódó, természeti tényezők által okozott gazdasági tevékenységnek minősül.

Bármely vállalkozás tevékenysége elválaszthatatlanul összefügg a „kockázat” fogalmával: a bank, amelyben a pénzét tartja, csődbe mehet, kiderülhet, hogy az üzlettárs, akivel az ügyletet köti, tisztességtelen, és a felvett alkalmazott alkalmatlan. Nem szabad megfeledkezni a természeti katasztrófákról, a számítógépes vírusokról, a gazdasági válságokról és egyéb olyan jelenségekről sem, amelyek károkat okozhatnak a vállalatnak. A kockázatokat azonban ugyanúgy lehet kezelni, mint a gyártási folyamatokat vagy az anyagbeszerzést.

Ahhoz, hogy egy vállalat megalapozott döntéseket tudjon hozni a bizonytalansággal szemben, kockázatkezelési politikát kell kialakítania. Ezt egy speciális belső dokumentumnak - kockázatkezelési programnak - kell szabályoznia. Általános szabályként a következő szakaszokat tartalmazza:

• a „kockázat” fogalmának a vállalkozásnál elfogadott meghatározása;
• kockázatkezelési célok;
• azon főbb kockázatok osztályozása és részletes leírása, amelyekkel a vállalat szembesülhet;
• kockázatkezelési rendszer.

A kockázatkezelési politikát a felső vezetésnek vagy a részvényeseknek jóvá kell hagyniuk és el kell fogadniuk. Tekintsük részletesebben ennek a dokumentumnak az összes részét.

A „kockázat” meghatározása

Minden pénzügyi menedzsernek megvan a saját elképzelése a kockázatról, annak értékelési módszerei és mértéke meghatározásának módjai. Az orosz nyelv magyarázó szótárában S. Ozhegov úgy definiálja, mint „lehetséges veszély; véletlenszerűen cselekszik a boldog eredmény reményében.”

• Személyes vélemény

  Jurij Kostin,

  A kockázat az, hogy képtelenség előre jelezni egy esemény bekövetkeztét és annak következményeit.

  Megjegyzendő, hogy a fogalom értelmezése a forgalmi körtől függően eltérően történik. A kockázat a matematikusok számára egy véletlen változó eloszlási függvénye, a biztosítás tárgya, a biztosítás tárgyához kapcsolódó lehetséges biztosítási kártérítés összege. A befektetők számára ez a befektetések időszak végi értékével kapcsolatos bizonytalanság, a cél el nem érésének valószínűsége stb.

Kockázatkezelési célok

A tevékenységi területtől, az üzleti környezettől, a fejlesztési stratégiától és egyéb tényezőktől függően egy vállalat különféle kockázatokkal szembesülhet. Vannak azonban általános célok, amelyeket hatékony irányítási folyamattal kell elérni.

Jellemzően a kockázatkezelési rendszer létrehozása során a vállalatok fő célja a működési hatékonyság javítása, a veszteségek csökkentése és a bevétel maximalizálása. Jurij Kosztin szerint a fő cél a tőke leghatékonyabb felhasználása és a maximális jövedelem megszerzése. Az Orosz Igazgatói Intézet igazgatója 1 Igor Belikovúgy véli, hogy az egyik fő cél a vállalat fejlődésének fenntarthatóságának növelése és a vállalat értékének egy részének vagy egészének elvesztésének valószínűségének csökkentése.

• Hogyan befolyásolja a kockázatkezelési rendszer megléte a vállalat hitelezési feltételeit?
• Alexander Brychkin, az OJSC JSCB "EVROFINANCE" hitelosztályának helyettes vezetője (Moszkva)
• A rendszer jelenlétét kétségtelenül figyelembe veszik a hitelnyújtás kérdésének mérlegelésekor, de közvetetten, a rendszer munkájának eredményeinek értékelésén keresztül hat a kamatlábra.
• A rendszer hatékonyságának felmérése érdekében a bank különösen a potenciális hitelfelvevő tevékenységének alábbi szempontjait elemzi:
• . a beszállítók és vásárlók összlétszáma, a más vállalkozókkal való együttműködésre való átállás képessége, a beszerzések és eladások diverzifikáltsága;
• . a vállalkozás hitelpolitikája, beleértve a lejárt követelések mértékét;
• . a devizaárfolyam-változások lehetséges hatása a hitelfelvevő pénzügyi helyzetére és eredményeire;
• . a társaság tulajdonában bekövetkező veszteségek vagy károk kockázatát fedező biztosítás rendelkezésre állása stb., az ilyen biztosítás összege;
• . a vállalkozás pénzügyi befektetéseinek kockázatossága;
• . a kölcsönvevő készletkezelési szabályzata.
• Mindezek a tényezők befolyásolják a hitelkockázat szintjét. Ennek megfelelően minél hatékonyabb az irányítási rendszer, annál alacsonyabb a bank hitelkockázata és annál alacsonyabb a kibocsátott hitel kamata.

A főbb kockázati típusok osztályozása

A fenti célok eléréséhez részletesen fel kell tárni azon főbb kockázattípusok lényegét, amelyekkel a szervezet szembesül. A szerző a következő besorolást javasolja: hitel, piaci, likviditási, működési, jogi kockázatok.

Hitel kockázat

Olyan valószínű veszteségeket jelentenek, amelyek abból erednek, hogy az ügyfél megtagadja vagy nem tudja részben vagy egészben teljesíteni hitelkötelezettségeit. Ha valakire rábízza pénzeszközeit, a szervezet hitelkockázatot vállal. Például előfordulhat, hogy a vevő nem fizet az árukért, miután azokat leszállították neki. A kockázati esemény bekövetkeztéből eredő kár összege a szerződő félnek a társasággal szemben fennálló összes fedezetlen kötelezettségének pénzben kifejezett értéke, beleértve a tartozás visszafizetésével kapcsolatos esetleges kiadásokat is.

Piaci kockázatok

Jellemzik a piaci feltételek változásából eredő esetleges veszteségeket. Ezek az árupiaci árak és a valutaárfolyamok ingadozásaihoz, a tőzsdei árfolyamokhoz stb. kapcsolódnak. Például egy vállalat megállapodást kötött, hogy egy bizonyos idő elteltével árukat szállít a vevőnek, és a megállapodásban rögzítette a szállítási árat. Amikor közeledett a szerződés szerinti kötelezettségek teljesítésének határideje, a vevő megtagadta az ügylet feltételeinek teljesítését. Ekkorra ennek a terméknek a piaci ára jelentősen visszaesett, és ennek következtében a cég veszteséget szenvedett el az áruk alacsonyabb áron történő értékesítése miatt egy másik vevőnek.

A volatilis eszközök (nyersanyagok, készpénz, értékpapírok stb.) leginkább ki vannak téve a piaci kockázatoknak, mivel értékük nagymértékben függ az uralkodó piaci áraktól.

Likviditási kockázatok

A likviditási kockázat annak a valószínűsége, hogy a szükséges időkereten belüli forráshiány miatt veszteség keletkezik, és ennek következtében a vállalat nem tudja teljesíteni kötelezettségeit. Egy ilyen kockázati esemény bekövetkezése pénzbírsággal, kötbérrel, a cég üzleti hírnevének sérelmével, akár csődeljárással is járhat. Például egy szervezetnek két héten belül ki kell fizetnie a tartozását, de a szállított termékek fizetési késedelme miatt nincs készpénze. Nyilvánvaló, hogy a hitelezők szankciókat fognak alkalmazni a vállalkozásra.

A likviditási kockázat általában a pénzáramlások, követelések és kötelezettségek szakszerűtlen kezeléséből adódik.

Működési kockázatok

A személyzet hibájából vagy szakszerűtlen (illegális) tevékenységéből, valamint a berendezések meghibásodásából eredő esetleges vállalati veszteségeket jelentik. Példa erre a technológiai folyamat megszakadása miatti hibás termékek kibocsátásának kockázata. A "RUSAL-UK" cég kockázatmenedzsere szerint Denis Kamysev, Az ipari szervezet működési kockázatai közé tartoznak az úgynevezett vis maiorok is (például természeti katasztrófák hatása).

A Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság 2 a működési kockázatot a „közvetlen vagy közvetett veszteség kockázataként jellemzi, amely a nem hatékony vagy megszakadt belső folyamatok, emberek és rendszerek miatt következik be”.

Jogi kockázatok

A jogszabályok, az adórendszer stb. változásaiból eredő esetleges veszteségeket jelentenek. Jogi kockázat merülhet fel, ha a társaság belső dokumentumai (ügyfelek és szerződő felek) nem felelnek meg a meglévő jogi normáknak és követelményeknek. Például egy ügylet érvénytelennek minősül, ha a szervezetek közötti megállapodás a jogi normák és szabályok megsértésével jön létre.

A különböző típusú kockázatok kezelésének elvei

Általános elvek

A kockázatkezelés az összes lehetséges fenyegetés azonosításával és felmérésével kezdődik, amelyekkel egy vállalat a tevékenysége során szembesül. Ezután alternatívákat keresnek, vagyis olyan tevékenységek végzésének kevésbé kockázatos lehetőségeit veszik fontolóra, amelyek ugyanazon jövedelem megszerzésének lehetőségével járnak. Ebben az esetben össze kell hasonlítani egy kevésbé kockázatos tranzakció megvalósításának költségeit és a csökkenthető kockázat mértékét. Más szóval, nem szabad, hogy a szervezet elkerülje a 100 ezer dollár elvesztését azzal, hogy 200 ezer dollárt költött rá.

Szakértői vélemény

Jurij Kostin, az OJSC Sibneft Vállalati Pénzügyi Osztályának kockázatmenedzsere (Moszkva)

A gyakorlatban sokféle kockázati besorolás létezik. A hitel, piaci, működési, jogi és egyebek mellett gyakran megkülönböztetnek stratégiai és információs.

A stratégiai kockázatok a vállalat hosszú távú stratégiai döntéseihez kapcsolódó bizonytalanság miatti veszteség kockázatát jelentik.

Az információs kockázatok a vállalat számára jelentős információvesztésből eredő károk valószínűségét jelentik.

A kockázatok azonosítása és értékelése után a vezetőségnek el kell döntenie, hogy elfogadja vagy elkerüli azokat. Az elfogadás azt jelenti, hogy a vállalat felelősséget vállal a következmények önálló megelőzéséért és megszüntetéséért. A vezetés kockázatkerülő is lehet, vagyis vagy kerüli a velük kapcsolatos tevékenységeket, vagy biztosíthat ellenük.

A Magnyitogorszki Vas- és Acélgyár OJSC kockázatkezelési osztályának vezetője szerint az elfogadás vagy elkerülés döntése nagymértékben függ a vállalat által megvalósított stratégiától Igor Tarasov,„A kockázatkezelés nem annyira a kockázati tényezők ellensúlyozására szolgáló intézkedések kidolgozása, hanem a szervezet vezetői döntéshozatali rendszerének megváltoztatása.”

• Személyes tapasztalat

  Jurij Kosztin

  A legtöbb vállalat arra törekszik, hogy a kockázatkezelést támogató funkcióvá tegye. Az irányítási egység leggyakoribb tevékenységei az azonosítás és a rangsorolás. Kevésbé gyakori a komplex menedzsment, például a kockázat-nyereség arányt figyelembe vevő vállalati stratégia kialakítása.

Hitelkockázat-kezelés

A hitelkockázatok kezelése során a vállalat előre meghatározza a vállalható veszteségek elfogadható mértékét (veszteséglimit). Ha egy ügyletet a megállapított limitet meghaladó veszteségkockázat jellemzi, akkor azt elutasítják. Így a szervezet szabályozza a tranzakciók kockázati szintjét.

Feltételezhető, hogy egyidejűleg több vevő (hitelfelvevő) nemteljesítési valószínűsége meglehetősen alacsony, ezért az egy ügyfélre jutó veszteség mértékét tekintjük a fő mutatónak. A globális gyakorlatban az egy ügyfélre jutó hitelkockázat maximális mértéke a társaság saját tőkéjének 15-25%-a között mozog. Minden szervezet a kockázathoz való hozzáállásától függően választja ki magának ezt az értéket. Ha egy cégnek nagy számú ügyfele van, akkor tranzakciós költséghatár kerül meghatározásra, amely alatt a vállalat nem tartja megfelelőnek a kockázatkezelést.

Az ügyfélenként megengedhető maximális hitelkockázati összeg meghatározása után fel kell mérni, hogy az egyes vevők (kölcsönfelvevő) mekkora valószínűséggel nem teljesítik kötelezettségeiket. Ez megtehető az ügyfél hitelképességét befolyásoló belső tényezők elemzésével, mint például a pénzáramlások stabilitása, a saját tőke nagysága, a hiteltörténet, a menedzsment minősége stb. A kockázatkezelő a fenti tényezők mindegyikéhez bizonyos súlyt rendel ( a mutató jelentőségének értékelése százalékban) és pontszám (kvalitatív értékelés). A hitelelemzés eredményei alapján összefoglaló minősítési táblázatot állítanak össze, amelyben minden szerződő félhez egy kockázati osztályt (hitelminősítést) rendelnek.

1. példa

Minden tényező belső és külső. Egy faktorcsoport pontszámát a faktorpontszámok és súlyuk szorzatának összegeként határozzuk meg. Így a kvalitatív tényezők pontszámát a következőképpen határozzuk meg: 8x0,25+4x0,15+1x0,5+3x0,2+5x0,15=4,2. Ebben az esetben a minőségi tényezők 55%-os súlyt kapnak.

A mennyiségi, ágazati és országos tényezők pontszáma és súlya azonos módon kerül meghatározásra.

A végső pontszám a külső és belső tényezők értékelésének összege.

A kockázati osztály az ügyfél értékelésének számított végső pontszáma alapján kerül megállapításra. Minden vállalkozás kidolgozza a saját skáláját, amelyben a végső pontszám egy bizonyos kockázati osztálynak felel meg. A szóban forgó esetben a 10-től 12-ig terjedő végpontszám 4-nek, 12-től 14-ig 5-nek stb.

Ezután az egyes kockázati osztályok alapján meghatározzák a hitellimitek nagyságát, amely a lehetséges maximumtól a nulláig változhat.

Így egy bizonyos kockázati osztály egy bizonyos limitméretnek felel meg. Minél magasabb a kockázati osztály, annál kisebb a vevő nemteljesítési valószínűsége, és annál nagyobb hitelkeretet állapítanak meg számára.

Személyes tapasztalat

Andrej Novickij, Az Aeroflot kockázatkezelési és biztosítási osztályának kockázati menedzsere

Az Aeroflot hitelkockázat-kezelésének hatékonyságát két fő mutató alapján értékelik:

• az ügynökök tönkretételéből származó veszteségek és a légi szállítás ügynökök általi értékesítéséből származó bevételek aránya (veszteség/nyereség);
• a társaság által vállalt hitelkockázat és a légi fuvarozási ügynökök értékesítéséből származó bevétel aránya (kockázat / nyereség).

Ebben az esetben a kockázat/nyereség mutató dinamikája a lehetséges veszteségek változását, míg a veszteség/nyereség a tényleges veszteségek változását mutatja.

A piacon alkalmazott stratégia alapján a vállalat meghatározza magának a veszteségek (kockázatok) és a bevételek elfogadható arányát. Ha a veszteségek mértéke meghaladja a társaság által megállapított szintet, vagy a veszteség/nyereség dinamikája romlik, akkor mind a teljes kockázat és veszteség csökkentése érdekében, mind a legmagasabb hitelkockázattal rendelkező szerződő felek csoportjával kapcsolatban intézkednek.

A hitelkockázat csökkentésének fő eszköze a bankgarancia alkalmazása volt a légi szállítás ügynöki hálózaton keresztül történő értékesítése során. Vagyis a bank garantálja a szerződő fél által vállalt kötelezettségek egy részének teljesítését. Ezzel a megközelítéssel jelentősen csökkenthettük a hitelkockázatot és a veszteségeket, és kényelmes eszközt biztosíthattunk partnereinknek a kölcsönös elszámolások lebonyolításához, mivel nincs szükség jelentős pénzeszközök forgalomból történő elvezetésére az előtörlesztéshez, ami ezáltal ösztönzi a légi értékesítést. szállítás.

Értékelő táblázat

Ügyfél	Pontok	Súly, %
Belső tényezők	5,1
Minőség
Hiteltörténet a piacon	8	25
Oszd meg a piacon	4	15
Garancia vagy biztosíték rendelkezésre állása	1	25
Részvényesek támogatása	3	20
Az irányítás minősége	5	15
Teljes	4,2	55
Mennyiségi
Likviditás	7	25
Tőkemegfelelés	8	30
Jövedelmezőség	4	20
A pénzáramlások stabilitása	5	25
Teljes	6,2	45
Külső tényezők	6,76
Ipar
A versenykörnyezet állapota	8	60
Üzleti ciklus fázisa	9	40
teljes	8,4	60
Ország
Ország hitelminősítés	5	30
Kormányzati szabályozás/támogatás	4	70
Teljes	4,3	40
Végeredmény	11,86
	Kockázati osztály 4

A hitelkockázatok hatékony kezeléséhez nem elég az ügyfelek hitellimitjeit megállapítani - szükséges az ügyfelek hitelképességének rendszeres figyelemmel kísérése, a minősítési táblázatok időszakos módosítása és a megállapított limitek felülvizsgálata. Célszerű ezt negyedévente egyszer, vagy bármely olyan jelentős esemény bekövetkeztekor megtenni, amely közvetlenül vagy közvetve befolyásolhatja az ügyfél hitelképességét.

Piaci kockázatkezelés

A piaci kockázatokat a hitelkockázatokhoz hasonlóan limitrendszer segítségével kezelik. Vagyis termékek értékesítése, deviza- vagy befektetési portfólió kialakítása során a várható maximális veszteség nem haladhatja meg a megállapított határokat.

A limitek meghatározásakor az a maximálisan megengedhető egyszeri veszteség, amely nem jár fennakadással a társaság normál tevékenységében. A piaci kockázatnak kitett konkrét vállalati eszköz (késztermékek, devizaportfóliók, befektetési portfóliók stb.) esetleges veszteségei „történelmi” elemzés alapján és szakértői értékelések alapján is meghatározhatók.

A piaci kockázatok kezelése során a következő típusú limiteket állíthatja be:

• termékek beszerzésére vagy értékesítésére irányuló ügylet összegére, ha azt olyan feltételek mellett kötték meg, amelyek mellett a végrehajtás eredménye a piaci árak ingadozásától függ;
• az eszközök devizakomponensének nagyságáról, amelyek csökkentik a veszteség valószínűségét bármely deviza árfolyamának változása esetén;
• a társaság saját befektetési portfóliójának teljes nagyságáról.

2. példa

A limit végső nagyságát a felső vezetés módosítja a fejlesztési stratégia, a szabad források rendelkezésre állása és a vállalat kockázathoz való hozzáállása alapján.

Szükséges továbbá az úgynevezett stressztesztek rendszeres elvégzése, vagyis a legkedvezőtlenebb események következményeinek modellezése. Például egy olyan helyzetet modelleznek, amikor a nyersanyagok és az anyagok ára jelentősen emelkedik, és elemzik az ilyen növekedésnek a vállalkozásra gyakorolt ​​​​következményeit, következtetéseket vonnak le, és megfelelő intézkedéseket dolgoznak ki.

Likviditási kockázatkezelés

A menedzsment alapja a vállalat tervezett cash flow-inak elemzése. A pénzforgalmi költségvetés összeállítása során a bevételek és kifizetések ütemezésére és összegére vonatkozó adatokat az azonosított kockázatok figyelembevételével korrigálják. Például, ha készpénzhiányokat azonosítanak, a szervezet vezetésének meg kell szüntetnie azokat a pénzáramlások újraelosztásával, vagy rövid lejáratú kölcsönt vagy kölcsönt kell terveznie az ilyen hiányok fedezésére.

Működési kockázatkezelés

A működési kockázatok elválaszthatatlanul kapcsolódnak a vállalkozás tevékenységéhez, és általában a strukturális részlegek vezetői kezelik. Például egy gyártási osztály vezetője figyelemmel kíséri a berendezések kopását, és meghatározza a szükséges intézkedéseket a berendezés meghibásodásával járó meghibásodások megelőzésére. Andrej Novickij szerint a kockázatkezelési szolgáltatás nem tudja és nem is szabad teljes mértékben helyettesítenie a munka azon részét, amelyet a vállalat más strukturális részlegei ténylegesen végeznek napi tevékenységük során. A kockázatmenedzser nemcsak saját maga kezeli a kockázatokat, hanem segít ebben a többi menedzsernek is.

• Személyes tapasztalat

  Mihail Rogov, a "RusPromAvto" (Moszkva) autóipari holding kockázatmenedzsere, a GARP (Global Association of Risk Professionals) tagja, a PRMIA (The Professional Risk Managers International Association) orosz részlegének igazgatósági tagja, Ph.D. közgazdász. Tudományok, egyetemi docens

  A befektetési és banki intézményekkel ellentétben az ipari és kereskedelmi vállalkozásokat a működési kockázatok uralják. A kockázatkezelést a menedzsment - az általános és pénzügyi igazgatók, a főkönyvelő - végzi, és a vállalat fokozatos növekedésével a kockázatkezelési funkciók megoszlanak a biztonsági szolgálatok, a jogi osztály, az ellenőrzési és könyvvizsgálati szolgálatok vagy a belső ellenőrzési osztály között. A kockázatkezelési kérdéseket minden esetben a felső vezetőknek, a pénzügyi igazgatónak vagy a tulajdonos képviselőinek kell ellenőrizniük.

  A működési kockázatkezelés alapelvei hasonlóak más típusú kezelési módszerekhez: a menedzsment kritériumok megválasztása, azonosítása és mérése, valamint optimalizálására irányuló intézkedések megtétele. A működési kockázatok elemzése során „valószínűségi fák” használhatók, vagyis az események lehetséges kimeneteleinek részletes forgatókönyvei, amelyek segítik a kvantitatív kockázatbecslések kiszámítását.

  A működési kockázatok kezelése érdekében figyelni kell a jelzéseket. Ilyen jelzések lehetnek egy bizonyos területen bonyolult helyzetről, ugyanazon gép különböző alkatrészeinek gyakori meghibásodásáról szóló szervizfeljegyzések is, jelezve a meghibásodás nagy valószínűségét.

Jogi kockázatkezelés

Ennek alapja a jogi bejegyzés folyamatának formalizálása és a társaság tevékenységének támogatása. A jogi kockázatok minimalizálása érdekében az ezek hatálya alá tartozó üzleti folyamatokat (például szállítási szerződés megkötését) kötelező jogi felülvizsgálatnak kell alávetni.

Ezek minimalizálása érdekében, ha nagyszámú azonos műveletet hajtanak végre, célszerű a jogi osztály által kidolgozott szabványos dokumentum-űrlapokat használni.

• Személyes tapasztalat

  Mihail Rogov

  A kockázatmenedzser egyik feladata a kockázatok kezelésének folyamatában, hogy figyelemmel kísérje azok koncentrációját. Így a jogi kockázatok kezelése érdekében havonta kérnie kell a jogi osztálytól a lezáratlan jogi ügyek, követelések és problémák nyilvántartását, feltüntetve a „kibocsátás árát”. Így a menedzsernek nemcsak a problémákról lesz információja, hanem a problémák idő előtti megoldásából eredő esetleges veszteségekről is. A jogi kockázatok csökkentése érdekében a vállalatnak egyszerűsített eljárásra van szüksége a dokumentumok átadására (ellenőrzés és jóváhagyás), valamint a felelős alkalmazottak közötti hatáskörmegosztásra.

Kockázatkezelési szervezetek

Igor Tarasov szerint a program sikere nagymértékben függ a kockázatkezelési szolgálat megfelelő megszervezésétől, valamint a kockázatok felmérésére, kezelésére és ellenőrzésére vonatkozó hatáskörök osztályok közötti megosztásától. A fent leírt hatékony irányítást egy speciális egységnek vagy alkalmazottnak (kockázatmenedzser) kell elvégeznie. A kockázatkezelési osztály feladatai közé tartozik:

• részletes kockázatkezelési terv kidolgozása;
• információk gyűjtése a szervezetet érintő kockázatokról, azok értékeléséről és rangsorolásáról, valamint a vezetés tájékoztatása ezekről;
• tanácsadás a vállalati osztályoknak kockázatkezelési kérdésekben.

Fontos szempont a hatáskörök megosztása a kockázatmenedzser és a vállalat felső vezetése vagy cégtulajdonosai között. Általános szabály, hogy a hatáskörök egy kockázati esemény esetén a legvalószínűbb veszteségek nagyságától vagy a limit nagyságától függően oszlanak meg. Például a 10 000 dollárt meg nem haladó limitet a kockázatkezelő, az ezen összeg feletti limitet pedig a pénzügyi igazgató hagyhatja jóvá.

A kockázatkezelési programban szereplő limit hiányában vagy elégtelensége esetén az üzleti folyamatok folytonosságának biztosítása érdekében szükséges meghatározni az érintett személyek (valamint távollétük esetén az őket helyettesítő személyek) határátlépési engedélyezési jogkörét, a határérték túllépési kérelmek megválaszolásának határideje, a megfelelő kérelmek nyomtatványai stb.

Meg kell határozni a kockázatkezelési egységnek a vállalkozás szervezeti felépítésében elfoglalt helyét és más egységekkel való interakciójának elveit is.

A kockázatkezelési politika kialakításának megkezdésekor fel kell készülnie a gondos és összetett munkára, amely során szorosan együtt kell működnie a vállalat különböző strukturális részlegeivel. Ezért minden szolgáltatás vezetőjének jól ismernie kell a kockázatkezelési rendszer fejlesztésének céljait.

„A kockázatkezelési rendszer létrehozása biztosítja az üzleti stabilitást és maximalizálja a profitot”

Interjú a Norilsk Nickel Válság- és Kockázatelemzési Osztályának vezetőjével Shamil Kurmasov

- Véleményem szerint meg kell határoznia és elemeznie kell a vállalkozás lehetséges problémáit, valamint meg kell határoznia, hogy milyen területen keressen megoldást (matematika, közgazdaságtan, logika). Főbb feladatai a vezetés objektív és teljes körű tájékoztatása üzleti pozíciójáról, a válság megelőzését vagy a kockázati tényezők hatásának minimalizálását célzó hatékony vezetői döntések kidolgozása, amely a vállalati kockázatkezelési rendszerben valósul meg. — Milyen problémákat old meg a kockázatmenedzser?

— Miért készül a kockázatkezelési rendszer?

— A fő cél az optimális egyensúly biztosítása a részvényesek és a befektetők számára a profitmaximalizálás és a hosszú távú üzleti stabilitás között. Úgy gondolom, hogy e cél eléréséhez az átfogóság, a folytonosság és az integráció elvét kell egy kockázatkezelési rendszer alapját képeznie.

A komplexitás elve magában foglalja a vállalat valamennyi részlegének interakcióját a tevékenységi területek kockázatainak azonosítása és értékelése során. Ugyanakkor a vezetési funkciók átadása egy olyan egységhez, amelynek kockázatai ellenőrzöttek, semlegesítheti a kockázatkezelési eljárások bevezetésének pozitív hatását. Például az értékesítési osztálynak nem szabad korlátokat meghatároznia az ügyfelek hitelezésében. Ez a helyzet sok bántalmazási lehetőséget teremt, és hasonló ahhoz a helyzethez, amikor az ember engedélyt kér magától, és megadja magának.

Ugyanilyen fontos alapelve a vállalati kockázatkezelési rendszernek a folytonosság, vagyis a vállalati kockázatok folyamatos nyomon követése és kontrollja. Erre azért van szükség, mert a vállalkozás működési feltételei folyamatosan változnak, új kockázatok jelennek meg, amelyek szintén gondos elemzést, ellenőrzést igényelnek.

Figyelembe kell venni az integráció elvét is, vagyis fel kell mérni a vállalat integrált kockázatát – kiegyensúlyozottan értékelni kell a kockázatok teljes körének az üzletre gyakorolt ​​hatását, a termékárak valószínű csökkenésétől a technológiai károkig. balesetek. Jelenlétét jelezheti a szervezet kulcsfontosságú teljesítménymutatóinak instabilitása: profit, cash flow stb. Ez az elv lehetővé teszi számunkra, hogy figyelembe vegyük az egyes kockázatok egymáshoz való viszonyát. A gyakorlat azt mutatja, hogy a kockázatok közötti ilyen összefüggések azonosítása lehetővé teszi a helyzet kiegyensúlyozottabb értékelését, és ennek megfelelően a társaság kiegyensúlyozott, folyamatos működéséhez szükséges forrásigény optimalizálását.

Emellett a vezetést általában az érdekli, hogy például az alaptevékenységekből származó cash flow mennyivel csökkenhet az évre elfogadott tervhez képest, és mit kell tenni a negatív hatás megszüntetése érdekében. A kérdés megválaszolásához fel kell mérnie a vállalat összes kockázatát, és elsősorban az integrált kockázatot.

— Milyen lépések szükségesek egy kockázatkezelési rendszer kiépítéséhez?

— Cégünk tapasztalatai alapján a következő szakaszokat tudom kiemelni.

Először is, a szervezet üzleti folyamatainak elemzésével azonosítani kell a kockázatokat, és egy speciális térképen kell megjeleníteni 3 . Az üzleti folyamatok elemzése során fontos figyelembe venni a termelés sajátosságait, a segéd- és támogató termelés egyediségét, valamint a vállalati részlegek földrajzi elhelyezkedését, hiszen ezek a tényezők jelentősen befolyásolják a kockázatok jellegét.

Másodszor, létre kell hozni és be kell vezetni a folyamatos kockázatfigyelő rendszert, amely működési kockázati mutatók rendszerén alapul a vállalat tevékenységének minden területén.

Harmadszor szükséges a kockázatok felmérésére és előrejelzésére vonatkozó elvek kidolgozása és azok megbízhatóságának tesztelése a visszatesztelési módszerrel, amely a következőkből áll. A kidolgozott értékelési és előrejelzési elveket valós történeti adatokra alkalmazzuk, és a kapott eredményeket összehasonlítjuk a vállalatnál történt valós eseményekkel. Ezen összehasonlítás alapján következtetést vonunk le a rendszer megfelelőségéről.

Negyedszer, kockázatkezelési rendszereket fejlesztenek ezek előfordulásának megelőzésére. Válságforgatókönyvek jönnek létre - egy algoritmus az egységek krízishelyzetekben végzett tevékenységéhez. Szeretném megjegyezni, hogy a kockázatkezelést és a válságkezelést nem szabad összekeverni. Ha a kockázat valamilyen esemény bekövetkezésének lehetősége, akkor a válság egy már megtörtént esemény eredménye.

És végül, ötödször, figyelemmel kell kísérni, hogy a vállalkozás gazdasági tevékenysége a kockázatkezelési rendszer megvalósítását figyelembe véve mennyiben felel meg a vállalkozás vezetése által meghatározott stratégiai céloknak (hozza a az elfogadott stratégiának megfelelő gazdaságpolitika).

Ennek eredményeként a kockázatkezelési rendszer kialakításában részt vevő alkalmazottaknak világos kockázatkezelési politikát kell kidolgozniuk, amely biztosítja az átláthatóságot, a fenntarthatóságot és az üzletmenet folytonosságát.

Interjút készített Alekszandr Afanasjev

__________________________________________
1 A „Russian Institute of Directors” non-profit partnerséget vezető orosz kibocsátó cégek hozták létre 2001 novemberében. A partnerség alapítói: OJSC SUAL-HOLDING, OJSC Mining and Kohlurgical Company Norilsk Nickel, OJSC United Machine-Building Plants (Uralmash-Izhora Group), OJSC Surgutneftegaz, OJSC NK YUKOS. Az intézet célja a vállalati igazgatók tevékenységére vonatkozó osztályozási és szakmai standardok kidolgozása és bevezetése, valamint a hatékony orosz vállalatirányítási modell kialakítása. - jegyzet szerkesztők.
2 A Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság egy 1975-ben létrehozott tanácsadó testület, amely tizenhárom fejlett ország bankfelügyeletének és központi bankjának képviselőit tömöríti. - jegyzet szerkesztők.

A kockázatkezelés az azonosítással, kockázatelemzéssel és döntéshozatallal kapcsolatos folyamatok, amelyek magukban foglalják a kockázati események pozitív következményeinek maximalizálását és a negatív következmények minimalizálását.

A projekt kockázatkezelési folyamata általában a következő eljárásokat tartalmazza:

1. Kockázatkezelési tervezés - megközelítések megválasztása és a projekt kockázatkezelési tevékenységeinek tervezése.

2. Kockázat azonosítás - a projektet befolyásoló kockázatok azonosítása és jellemzőik dokumentálása.

3. Kvalitatív kockázatértékelés - a kockázatok és előfordulásuk feltételeinek kvalitatív elemzése a projekt sikerére gyakorolt ​​hatásuk meghatározása érdekében.

4. Kvantitatív értékelés - az előfordulás valószínűségének és a kockázati következmények projektre gyakorolt ​​hatásának kvantitatív elemzése.

5. Kockázat-válasz tervezés – eljárások és módszerek meghatározása a kockázati események negatív következményeinek mérséklésére és a lehetséges előnyök kihasználására.

6. Kockázatok nyomon követése és ellenőrzése - kockázatok nyomon követése, a fennmaradó kockázatok azonosítása, a projekt kockázatkezelési tervének végrehajtása és a kockázatok minimalizálását célzó intézkedések hatékonyságának értékelése.

Mindezek az eljárások kölcsönhatásban állnak egymással, valamint más eljárásokkal. Minden eljárást minden projektben legalább egyszer végrehajtanak.

A kockázatkezelési rendszer a szervezet számos irányítási céljának teljesítését tudja biztosítani. Minden irányítási tevékenység alapjául szolgálhat, erre épül egy irányítási stratégia és kontrollrendszer.

A kockázatkezelési rendszer magában foglalja a fennálló kockázatok összességének átfogó elemzését, azok azonosítását, értékelését és a kontrollmechanizmusok fejlesztését. A szisztematikus megközelítés követelménye minden típusú kockázat maximális lefedettségét követeli meg.

KOCKÁZATKEZELÉSI MÓDSZEREK

Különféle külső és belső kockázati tényezők hatására különböző kockázatcsökkentési módszerek alkalmazhatók, amelyek a vállalkozás tevékenységének bizonyos aspektusait érintik.

Az üzleti tevékenységek során alkalmazott kockázatkezelési módszerek sokfélesége 4 csoportra osztható.

Kockázatkezelési módszerek:

1) kockázatkerülési módszerek;

2) kockázati lokalizációs módszerek;

3) kockázatdiverzifikációs módszerek;

4) kockázatkompenzációs módszerek.

Tekintsük részletesebben a kockázatkezelés módszereit, mint a kockázatelkerülési módszereket.

A kockázatkerülési módszerek a legelterjedtebbek az üzleti gyakorlatban, azokat a biztos cselekvést preferáló vállalkozók alkalmazzák.

Kijátszási módszerek kockázattól függően:

· megbízhatatlan partnerek elutasítása, i.e. a vágy, hogy csak megbízható, bevált partnerekkel dolgozzunk együtt, a partnerek körének bővítése nélkül; a partnerkör bővítésének szükségességével összefüggő projektekben való részvétel megtagadása, olyan beruházási és innovációs projektek elutasítása, amelyek megvalósíthatóságába vagy eredményességébe vetett bizalom kétséges;

· kockázatos projektek elutasítása, pl. olyan innovatív és egyéb projektek elutasítása, amelyek megvalósíthatósága vagy hatékonysága kétséges;

· a kockázatcsökkentés fő módszere, a kockázatbiztosítás, a valószínűsíthető veszteségek biztosítása nemcsak megbízható védelmet nyújt a sikertelen döntések ellen, hanem növeli a döntéshozók felelősségét is, kényszerítve őket a döntések kidolgozásának, meghozatalának komolyabb vállalására, rendszeres hordozására. biztosítási szerződésekkel összhangban védelmi intézkedéseket kell tenni. Igaz, új termékek vagy új technológiák fejlesztésekor nehéz a biztosítási mechanizmust alkalmazni, mivel ilyen esetekben a biztosítótársaságok nem rendelkeznek elegendő adattal a számításokhoz;

· kezesek felkutatása, pl. A kezesek keresésekor – akárcsak a biztosításnál – a cél a kockázat harmadik félre való áthárítása. A kezes funkcióit különböző jogalanyok (különböző pénztárak, állami szervek, vállalkozások) láthatják el, de ehhez be kell tartani az egyenlő kölcsönös előnyök elvét, pl. a kívánt kezes érdekelt lehet egyedi szolgáltatásban, projekt közös megvalósításában;

Kockázat lokalizációs módszerek ritka esetekben használják, amikor a kockázatok és előfordulásuk forrásai meglehetősen egyértelműen azonosíthatók. A gazdaságilag legveszélyesebb szakaszok vagy tevékenységi területek külön szerkezeti egységekre történő szétválasztásával ellenőrizhetőbbé teheti és csökkentheti a kockázati szintet. Ezek a lokalizációs módszerek a következők:

· a kockázati vállalkozások létrehozása magában foglalja egy kis leányvállalat létrehozását, amely független jogi személyként működik high-tech (kockázatos) projektek számára. A projekt kockázatos részét a leányvállalatban honosítják meg, az anyavállalat tudományos és műszaki potenciáljának kihasználásának lehetőségét megtartva;

· speciális szerkezeti egységek létrehozása (külön mérleggel) kockázatos projektek megvalósítására;

· közös tevékenységekre vonatkozó megállapodások megkötése a kockázatos projektek megvalósítására.

Kockázatdiverzifikációs módszerek az általános kockázat megoszlásából áll, és a következőkre oszlik:

· a felelősség megosztása a projekt résztvevői között. A projekt résztvevői közötti munkamegosztás során egyértelműen be kell határolni az egyes résztvevők tevékenységi és felelősségi területeit, valamint a munka és a felelősség egyik résztvevőről a másikra való átadásának feltételeit, és ezt szerződésekben jogilag rögzíteni. Nem lehetnek szakaszok, műveletek vagy munka homályos vagy kétértelmű felelősségekkel;

· a tevékenységtípusok és az üzleti területek diverzifikációja az alkalmazott technológiák számának növelése, a kínált termékek vagy szolgáltatások körének bővítése, a fogyasztók különböző társadalmi csoportjait, a különböző régiókban lévő vállalkozásokat megcélozva;

· az értékesítés és az ellátás diverzifikálása, i.e. egyidejűleg több piacon működni, amikor az egyik piac veszteségeit más piacokon elért sikerek, a készletek sok fogyasztó közötti elosztása, az egyes partnerek részvényeinek egyenletes eloszlására való törekvés kompenzálhatja. Diverzifikálni tudjuk a nyersanyagok és anyagok beszerzését is, ami sok beszállítóval való interakciót jelent, ami lehetővé teszi, hogy csökkentsük a vállalkozás „környezetétől” való függőségét. Ha az ellátás különböző okok miatt megszakad, a vállalat nyugodtan átállhat egy hasonló termék másik szállítójával való együttműködésre;

· a beruházások diverzifikálása több, viszonylag kisebb projekt megvalósítását részesíti előnyben, nem pedig egy nagy beruházási projekt megvalósítását, amely a vállalkozás összes erőforrásának és tartalékának felhasználását igényli, mozgásteret nem hagyva.

· a kockázat időbeli megoszlása ​​(munkaszakaszok szerint), pl. szükséges a kockázat időbeli elosztása és rögzítése a projekt végrehajtása során. Ez javítja a projektszakaszok megfigyelhetőségét és ellenőrizhetőségét, és szükség esetén viszonylag könnyen módosíthatóvá teszi őket.

Kockázatkompenzációs módszerek veszélymegelőzési mechanizmusok létrehozásával járnak együtt.

A kockázatkompenzációs módszerek munkaigényesebbek, és kiterjedt előzetes elemző munkát igényelnek a hatékony alkalmazásuk érdekében:

· A tevékenységek stratégiai tervezése, mint kockázatkompenzációs módszer akkor pozitív hatást fejt ki, ha a stratégia kidolgozása a vállalkozás tevékenységének minden területére kiterjed. A stratégiai tervezéssel kapcsolatos munka szakaszai eltávolíthatják a bizonytalanság nagy részét, lehetővé teszik a projektek végrehajtása során felmerülő szűk keresztmetszetek előrejelzését, a kockázati források előzetes azonosítását és kompenzációs intézkedések kidolgozását, a tartalékok felhasználásának tervét;

· a külső helyzet előrejelzése, pl. fejlesztési forgatókönyvek időszakos kidolgozása és az üzleti környezet jövőbeli állapotának felmérése a projekt résztvevői számára, a partnerek viselkedésének és a versenytársak lépéseinek előrejelzése, általános gazdasági előrejelzés;

· a társadalmi-gazdasági és szabályozási környezet figyelemmel kísérése magában foglalja a releváns folyamatokkal kapcsolatos aktuális információk nyomon követését. Szükség van az informatizálás széleskörű elterjedésére - szabályozó és referencia információs rendszerek beszerzésére, folyamatos frissítésére, kereskedelmi információs hálózatokhoz való kapcsolódásra, saját előrejelző és elemző tanulmányok készítésére, tanácsadók bevonására. A kapott adatok lehetővé teszik a gazdasági egységek közötti kapcsolatok fejlődésének tendenciáinak rögzítését, időt biztosítanak a szabályozási újításokra való felkészülésre, lehetőséget biztosítanak a megfelelő intézkedések megtételére a gazdasági tevékenység új szabályaiból eredő veszteségek kompenzálására, valamint az operatív és stratégiai tervek kiigazítására. ;

· tartalékrendszer kialakítása ez a módszer közel áll a biztosításhoz, de a vállalkozáson belül koncentrálódik. A vállalkozás biztonsági készleteket hoz létre nyersanyagokból, anyagokból, alkatrészekből, tartalék alapokat, terveket dolgoz ki azok válsághelyzetben történő felhasználására, szabad kapacitást nem használ. Fontos, hogy pénzügyi stratégiát dolgozzon ki eszközei és forrásai kezelésére, azok optimális szerkezetének és a befektetett pénzeszközök megfelelő likviditásának megszervezésével.

· a személyzet képzése és oktatása.

A heurisztika logikai technikák és módszertani szabályok összessége az elméleti kutatáshoz és az igazságkereséshez. Más szóval, ezek a szabályok és technikák különösen összetett problémák megoldására.

Természetesen a heurisztika kevésbé megbízható és kevésbé biztos, mint a matematikai számítások. Ez azonban lehetővé teszi egy nagyon határozott megoldás elérését.

A kockázatkezelésnek megvan a maga heurisztikus szabályrendszere és technikája a kockázati feltételek melletti döntések meghozatalához.

A kockázatkezelés alapszabályai:

1. Nem vállalhat több kockázatot, mint amennyit a saját tőkéje megenged.

2. Gondolnunk kell a kockázat következményeire.

3. Nem kockáztathatsz sokat kevésért.

4. Pozitív döntés csak kétség hiányában születik.

5. Ha kétségei vannak, negatív döntéseket hoznak.

6. Nem gondolhatod, hogy mindig csak egy megoldás létezik. Talán vannak mások is.

Az első szabály végrehajtása azt jelenti, hogy a kockázatos tőkebefektetésről szóló döntés meghozatala előtt a pénzügyi vezetőnek:

Határozza meg ennek a kockázatnak a maximális lehetséges veszteségét;

Hasonlítsa össze a befektetett tőke összegével;

Hasonlítsa össze az összes saját pénzügyi forrásával, és határozza meg, hogy ennek a tőkének az elvesztése a befektető csődjéhez vezet-e.

A második szabály megvalósítása megkívánja, hogy a pénzügyi vezető a veszteség lehető legnagyobb összegének ismeretében határozza meg, hogy az mihez vezethet, mekkora a kockázat valószínűsége, és döntsön a kockázat (azaz az eseményből eredő) elutasítása mellett. ), a kockázatot saját felelősségére vállalja, vagy a kockázatot másra ruházza át.

A harmadik szabály hatása különösen a kockázat átruházásakor érvényesül, pl. biztosításért. Ebben az esetben ez azt jelenti, hogy a pénzügyi vezetőnek meg kell határoznia és ki kell választania egy elfogadható arányt a biztosítási díj és a biztosítási összeg között.

A biztosítási díj a szerződő által a biztosítási kockázatért a biztosítónak fizetett összeg. A biztosítási összeg az a pénzösszeg, amelyre a szerződő anyagi javai, felelőssége, élete és egészsége biztosított.

A kockázatot nem szabad megtartani, pl. a befektető ne vállalja a kockázatot, ha a veszteség a biztosítási díj megtakarításához képest viszonylag nagy.

A fennmaradó szabályok végrehajtása azt jelenti, hogy egy olyan helyzetben, amelyre csak egy megoldás létezik (pozitív vagy negatív), először más megoldásokat kell keresni. Talán tényleg léteznek. Ha az elemzés azt mutatja, hogy nincs más megoldás, akkor a „legrosszabb elszámolása” szabály szerint járnak el, azaz. Ha kétségei vannak, hozzon negatív döntést.

Cselekvéseik szintjének csökkentése kiemelt irányt jelent a szervezet vezetése számára a különféle körülmények vállalati munkájára gyakorolt ​​hatásának összefüggésében.

A kockázatkezelési rendszer alapelvei

A fenyegető és problémás helyzetek kezelésére szolgáló rendszer felépítése bizonyos elveken alapul:

1. Komplexitás, amely biztosítja a vállalkozás összes részlegének interakcióját a fenyegetések azonosítása és értékelése céljából tevékenységi típus és terület szerint.
2. Folytonosság. A kockázatok folyamatos monitorozása és kontrollja fontos a szervezeten belüli változó helyzetek és munkakörülmények, új típusú fenyegetések megjelenése kapcsán, amelyek kapcsán monitorozásra, fejlesztési elemzésre van szükség.
3. Integrációk. Az integrált kockázatértékelés kiegyensúlyozott értékelést nyújt a potenciális kockázatok teljes készletének a kereskedelmi tevékenységre gyakorolt ​​hatásáról, figyelembe véve azok összefüggéseit (áruköltség változása, partnerekkel kapcsolatos problémák, adótilalmak, ember okozta balesetek).

Vezetési technikák és módszerek

A kockázatkezelési módszerek sokrétűek az üzletvitel számos lehetősége miatt, de több homogén csoportba is összevonhatók.

A vállalkozásnál alkalmazott problémahelyzetek megoldásának technikái és eszközei a következő módszerek:

1. A jelentősebb problémákat okozó tevékenységek és folyamatok felhagyásának kockázatának elkerülése (problémás eszköz eladása, piacról való távozás, nem egyértelmű eredményű projekten való munka megtagadása). A konzervatív módszert nem használják széles körben, mivel az eredmény az előnyök elvesztése, ha megtagadják bizonyos tevékenységek elvégzését.
2. Az önbiztosításhoz kapcsolódó kockázat megtartása (kockázatátadás) az esetleges veszteségek (veszteségek) fedezésére szolgáló tartalék képzésével.
3. Kockázatátruházás a következő formában:
   • outsourcing (a nem alapvető funkciók vállalat általi átadása harmadik félnek), amely lehetővé teszi a probléma szintjének csökkentését az átadott munkatípusok költségeinek csökkentésével és általában a munka hatékonyságának növelésével;
   • biztosítás, amelyben olyan szerződéseket kötnek biztosító szervezetekkel, amelyek biztosítási helyzet esetén kártérítés fizetésével fedezik a kockázatokat;
   • vagy biztosítás a piaci viszonyok kedvezőtlen ingadozásai ellen olyan formában, hogy a szerződésben szigorúan rögzíti az ügylet feltételeit (termékek ára, árfolyam).
4. Csökkentse a kockázatot. A vállalkozás nem kerüli el a fenyegető helyzetet, hanem cselekvési zónájában marad, és a tevékenységek diverzifikációjával, céltartalékok (tartalékok) képzésével, korlátozások kialakításával (termelési ciklusokra) próbálja befolyásolni annak tehermentesítését.

Az azonosított problémákat kvantitatív és minőségi pozíciókból elemezzük előfordulásuk esélye és a lehetséges károk nagysága alapján. Ezt követően meghatározzák a szervezet toleranciájának mértékét, vagyis azt a maximális kárösszeget (a legnagyobb kockázatot), amelyet a vállalkozás egy adott pillanatban elszenvedhet. A szervezet fejlődésével és stratégiai irányaitól függően ezt a mutatót folyamatosan felül kell vizsgálni.

A fenyegetettség mértékének csökkentését célzó módszer kiválasztásakor fontos, hogy optimális arányt tartsunk fenn az ötlet megvalósításának határköltségei és a határjövedelmezőségnek való megfelelése között. A valóságban gyakran betartják a legalacsonyabb költség kritériumát, hogy a fenyegetettségi szintet elfogadható szintre csökkentsék.

Figyelem! A kockázatkezelésben alkalmazott eszközök eltérő hatékonysággal rendelkeznek. Ezért a gyakorlatban ezeknek az eszközöknek a kombinációit alkalmazzák, előnyben részesítve a jövedelmezőbbeket a tevékenység minden egyes pillanatában.

Vállalati kockázatkezelés

A probléma megoldásának konkrét irányának és módszereinek meghatározásakor a vállalkozásnak be kell tartania a következő feltételeket:

• a kockázatkezelést kombinálni kell a szervezet által elfogadott vállalati stratégiával;
• a probléma megoldása érdekében veszélyes a saját tőke összegét meghaladó korlátok között cselekedni;
• nem bölcs dolog sokat veszélyeztetni a kevés kétes nyereségéért;
• a gondos elemzés fontos a probléma lehetséges következményeinek előrejelzéséhez;
• az elfogadott lehetőségnek gazdaságilag indokoltnak kell lennie, megbízható információkon kell alapulnia, és nem lehet negatív hatással a vállalkozás gazdasági működésének végső mutatóira;
• a meghozott döntéseknek a vállalkozás működési területére vonatkozó objektív mutatók figyelembevételén kell alapulniuk.

A kockázatkezelés a célok tisztázásával kezdődik. Erre a célra olyan módszereket alkalmaznak, amelyek kombinálják a szervezet képességeinek és igényeinek előrejelzését, valamint a piac, a feltételek és az üzletfejlesztési tervek elemzését.

A megszerzett információk alapján a szervezet működésének gazdasági és matematikai modelljei készülnek, a kapott statisztikai adatokat minőségi és mennyiségi paraméterek alapján elemezzük. A végső szakaszban a különböző fejlesztési lehetőségek és cselekvési módszerek hatékonyságának összehasonlításával kiválasztják a kockázatkezelés optimális intézkedéscsomagját.

Fontos! A kutatás és menedzsment egy bizonyos szakaszában generált végső indikátorok a következő hasonló eljárások kiinduló információiként szolgálnak, folyamatos és progresszív rendszert alkotva a döntéshozatalban. A folyamat ilyen szervezése lehetővé teszi a problémák befolyásolására használt módszerek készletének időben történő kiigazítását, ezáltal biztosítva a maximális hatást a szervezet termelési céljainak elérésében.

Kockázatkezelési szolgáltatás a vállalkozásnál

A kezdeti időszakban a kockázatkezelési rendszer bevezetése a szervezeti struktúrába magában foglalja egy kockázatkezelési egység létrehozását, amely meghatározza a vállalat szervezeti struktúrájában elfoglalt helyét, az alkalmazottak felelősségét és jogait.

Ennek az egységnek a fő funkciói a szervezetben a következők:

• a fenyegetés típusának meghatározása és elemzése, valószínűségének és méretének felmérése;
• a kockázatok megelőzésére és minimalizálására irányuló intézkedések kidolgozása és végrehajtása;
• a következmények (veszteségek) megszüntetésére és a vállalkozás helyreállítására szolgáló mechanizmusok kidolgozása (válságkezelés).

Azáltal, hogy a kockázatkezelési szolgálat megkapja az elemzéshez szükséges információkat a jelenlegi állapotról és az elmúlt munkaidőszakokról, valós felmérést készít a vállalkozás teljesítménymutatóinak dinamikájáról a különféle belső és külső tényezők (gazdasági, politikai) állandó hatása alatt. .

Az elemzés során azonosítják a szervezetben végzett munkával kapcsolatos potenciális kockázati területeket, előrejelzik a lehetséges előnyöket és az azonosított problématényezők hatásából származó negatív változásokat.

Egy adott elemzési módszer használata számos tényezőhöz kapcsolódik:

• minden vizsgált kockázattípus esetében hatékonyak bizonyos elemzési módszerek és megvalósításuk jellemzői;
• az elemzésben jelentős szerepet kap a kezdeti mutatók (adatok) nagysága és minősége;
• az elemzés eredményeinél rendkívül fontos, hogy pontosan azon mutatók dinamikáját vegyük figyelembe, amelyek a veszélyeztetettség mértékét befolyásolják;
• az elemzés elvégzésének módszerét úgy kell megválasztani, hogy figyelembe vegyék a felhasznált adatok elmúlt időszakainak rendelkezésre állását, valamint a kockázat változásait befolyásoló mutatók előrejelzési időszakának tartományát;
• fontos a sürgősségi elem és az elemzés elvégzésének technikai feltételei;
• Figyelembe kell venni az állami szabályozó hatóságoknak a kockázatokra vonatkozó jelentési információk előállítására vonatkozó utasításait.

Egy átfogó elemzés eredménye a piaci viszonyok valószínűségi előrejelzése, amely számos kockázat megjelenését is figyelembe veszi.

Az illetékes osztály elemző munkájának folytatása a valószínűségi fenyegetések kezelésére szolgáló intézkedési és eljárási program kidolgozása, figyelembe véve:

• a lehetséges kár valószínűsége és mértéke;
• a szolgálat által meglévő és javasolt fenyegetéscsökkentési mechanizmusok és azok hatékonysága;
• a tevékenységek tényleges végrehajtásának gyakorlati lehetősége a meglévő forráskorlát figyelembevételével;
• a végrehajtásra tett intézkedések megfelelése a hatályos szabályozásoknak és a vállalkozás fejlesztési terveinek.

Az elkészített programot a vállalat vezetőségének jóvá kell hagynia, és figyelembe kell vennie a szervezet pénzügyi és termelési terveinek elkészítésekor.

Fontos! A jóváhagyott tevékenységek végrehajtása során a kockázatkezelési egységnek folyamatosan elemeznie kell a végrehajtott tevékenységek eredményességét, és szükség esetén intézkedéseket kell hoznia az eljárások kiigazítására és a veszélyek minimalizálására.

A jóváhagyott intézkedéscsomag végrehajtásakor a program hiányosságairól és kudarcairól szóló, a munka során felmerülő összes információt össze kell gyűjteni, és át kell adni az irányítási szolgálatnak. Ez a felbukkanó új információk felhasználásán alapuló megközelítés biztosítja a későbbi fenyegetés-mérséklő programok magasabb színvonalú kidolgozását.

A fennmaradás kulcsa és egy vállalkozás stabil pozíciójának alapja a fenntarthatóság. Vannak általános, ár, pénzügyi és egyéb fenntarthatósági típusok. A pénzügyi stabilitás a vállalkozás általános fenntarthatóságának fő összetevője. A vállalkozás pénzügyi stabilitása pénzügyi forrásainak azon állapota, újraelosztása és felhasználása, amikor a vállalkozás fejlődése saját nyeresége és tőkenövekedése alapján biztosított, miközben fizetőképességét és hitelképességét elfogadható szinten tartja. pénzügyi kockázat.

A pénzügyi kockázatkezelés célja- az ezzel a kockázattal kapcsolatos veszteségek minimálisra csökkentése. A veszteségeket pénzben lehet értékelni, és felmérik a megelőzésükre tett lépéseket is. A pénzügyi menedzsernek mérlegelnie kell ezt a két értékelést, és meg kell terveznie, hogyan zárja le a legjobban az ügyletet a kockázat-minimalizálás szempontjából.

A pénzügyi kockázatok elleni védekezési módszerek a befolyásolás tárgyától függően két típusba sorolhatók: fizikai és gazdasági védelem. A fizikai védelem olyan eszközök létrehozásából áll, mint például riasztók, széfek vásárlása, termékminőség-ellenőrző rendszerek, adatok védelme a jogosulatlan hozzáféréstől, biztonsági szolgálat stb.

A gazdasági védelem a többletköltségek mértékének előrejelzéséből, az esetleges károk súlyosságának felméréséből, valamint a teljes pénzügyi mechanizmus felhasználásából áll a kockázat fenyegetésének vagy következményeinek kiküszöbölésére.

Nézzük meg a munkaszervezés néhány szempontját a kockázatok, elsősorban a pénzügyi kockázatok kezelésére.

Pénzügyi kockázatkezelési módszerek

A szakirodalom biztosítja négy kockázatkezelési módszer: eltörlés, veszteségmegelőzés és ellenőrzés, biztosítás, abszorpció.

Az eltörlés egy kockázatos tevékenység végzésének megtagadásából áll. De a pénzügyi vállalkozás esetében a kockázat megszüntetése általában megszünteti a profitot.

A veszteségmegelőzés és -ellenőrzés, mint a pénzügyi kockázatkezelés módszere a megelőző és utólagos cselekvések meghatározott összességét jelenti, amelyet a negatív következmények megelőzésének, a balesetek elleni védekezésnek és mértékének szabályozásának igénye határoz meg, ha a veszteségek már felmerültek vagy elkerülhetetlenek.

A biztosítás lényege, hogy a befektető kész lemondani a bevétel egy részéről, csak hogy elkerülje a kockázatot, azaz kész fizetni azért, hogy a kockázatot nullára csökkentse.

A biztosításra jellemző a létrehozott pénzalap rendeltetése, forrásainak felhasználása csak a károk fedezésére előre egyeztetett esetekben; a kapcsolatok valószínűségi jellege; pénzeszközök visszaadása. A biztosítás mint kockázatkezelési módszer kétféle akciót jelent:

1) a veszteségek újraelosztása az azonos típusú kockázatnak kitett vállalkozók között (önbiztosítás);

2) segítséget kér egy biztosítótól.

A nagy cégek általában önbiztosításhoz folyamodnak, pl. olyan folyamat, amelyben a gyakran azonos típusú kockázatnak kitett szervezet előre elkülöníti a forrásokat, amelyekből végül fedezi a veszteségeket. Így elkerülheti a biztosítótársasággal kötött drága üzletet.

Ha a biztosítást hitelpiaci szolgáltatásként veszik igénybe, ez arra kötelezi a pénzügyi vezetőt, hogy a biztosítási díj és a biztosítási összeg között elfogadható arányt határozzon meg. A biztosítási díj a biztosító biztosítási kockázatának kifizetése a biztosító felé. A biztosítási összeg az a pénzösszeg, amelyre az anyagi javak vagy a szerződő felelőssége biztosított.

Az abszorpció abból áll, hogy elismeri a kárt és megtagadja a biztosítást. Abszorpcióhoz akkor folyamodunk, ha a várható kár mértéke jelentéktelenül csekély és elhanyagolható.

A pénzügyi kockázat megoldásának konkrét eszközének kiválasztásakor a befektetőnek a következő elvek alapján kell eljárnia:

nem vállalhat több kockázatot, mint amennyit a saját tőkéje megenged;

Nem kockáztathatsz sokat kevésért;

a kockázat következményeit előre kell látni.

Ezen alapelvek gyakorlati alkalmazása azt jelenti, hogy mindig ki kell számítani egy adott kockázattípusra a lehetséges maximális veszteséget, majd ezt össze kell vetni a kockázatnak kitett vállalkozás tőkéjével, majd a teljes lehetséges veszteséget össze kell vetni a kockázatnak kitett kockázattal. saját pénzügyi forrásainak teljes összege. És csak az utolsó lépés megtételével tudja eldönteni, hogy ez a kockázat a vállalkozás csődjéhez vezet-e.

Kockázatkezelési folyamat

A kockázatkezelési folyamat felosztható hat szakasz:

a cél meghatározása,

a kockázat azonosítása

kockázatbecslés,

kockázatkezelési módszerek kiválasztása,

a választott módszer alkalmazása,

az eredmények értékelése.

A pénzügyi kockázat szempontjából a cél meghatározása a vállalat létének biztosításához vezet jelentős veszteségek esetén.

A cél lehet a vállalkozás működésének megóvása a külső környezeti feltételektől, vagy a belső környezet optimalizálása. A vállalkozások külső környezetként a tényezők egy csoportját veszik figyelembe: a közvetlen és a közvetett hatást.

A közvetlen hatástényezők közé tartoznak a beszállítók, a vevők, a versenytársak és az állam. A közvetett hatástényezők közé tartozik a gazdaság állapota, a szociokulturális tényezők, a politikai tényezők, a tudományos és technológiai forradalom eredményei, valamint a nemzetközi események.

A belső környezet pozitív tényezői közé tartozik egy speciális „gazdasági biztonsági” szolgáltatás, egy „gazdasági figyelmeztető” rendszer, amely megakadályozza az előre nem látható kiadásokat.

A következő lépés a kockázat megértése különféle információk gyűjtése és formális és informális csatornák használatával. A hivatalos információforrások a pénzügyi beszámolási adatokon és az üzleti terveken kívül időszaki kiadványokból, rádióból, televízióból stb. A nem hivatalos információ a kapott adatokat is tartalmazza! ipari kémkedés révén.

Kockázatelemzés (értékelés). Ha a veszteség már felmerült, a következő lépés annak súlyosságának meghatározása.

Kockázatkezelési módszerek kiválasztása. A korábbi tanulmányok eredményeinek megfelelően kiválasztják egyik vagy másik kockázatkezelési módszert. Több módszer kombinációja is lehetséges.

A választott módszer alkalmazása - meghatározott lépések megtétele egy adott módszer alkalmazásához. Például, ha a biztosítást választja, akkor ez a lépés egy biztosítás megvásárlásából áll. Ebben az esetben a biztosítási kockázatok területére specializálódott biztosítótársaságok kerülnek kiválasztásra, majd az idő, az ár és a fedezet szempontjából optimális biztosítási forma kerül kiválasztásra.

A biztosítás mellett bármilyen kockázatkezelési stratégia veszteségmegelőzési és -ellenőrző programot tartalmaz. A pénzügyi menedzsment minden funkciója részt vesz: tervezés, szervezés, irányítás és ellenőrzés.

Mérlegeljük Például, a tervezés, mint menedzsment funkció szerepe a pénzügyi kockázatkezeléssel kapcsolatban. A vállalaton belüli tervezés egyik eleme az üzleti terv, melynek felépítése tartalmazza a „Kockázatértékelés” részt.

Az üzleti terv ezen része egy vállalati kockázatkezelési eszközt biztosít. Fontos előre jelezni az összes lehetséges kockázattípust, amellyel a vállalkozó találkozhat, megindokolni e kockázatok forrását és előfordulásuk minden lehetséges pillanatát. A szekció nemcsak pénzügyi, hanem egyéb kockázatok (például politikai, jogalkotási, természeti (természeti katasztrófák) stb.) tanulmányozására irányul. Az üzleti terv „Pénzügyi terv” része az üzleti terv előző szakaszaiban szereplő összes számítás pénzbeli kifejeződése. A „Kockázatértékelés” részben bemutatott valamennyi kockázat megtalálja a pénzügyi tervben kifejezett pénzbeli kifejeződését, és befolyásolja a pénzügyi kockázat általános mértékét. Az alábbiakban bemutatunk néhány tipikus számítást, amelyeket az üzleti terv ezen részének elkészítésekor végeznek.

A kockázattervezés eredményeinek sajátos kifejeződése a limitálás alkalmazása a vállalkozási költségvetés pénzügyi forrásainak mutatóival kapcsolatban. A korlátozás határt szab, pl. maximális költségek, eladások, hitelek stb. A korlátozás a kockázat csökkentésének fontos eszköze, és például a bankok hitelek kibocsátásakor, kereskedelmi vállalkozások pedig áruk hitelre történő eladásakor stb.

Pénzügyi menedzsment és kockázatkezelés szervezeti funkciója. Sok nagy cég alkalmaz biztonsági szakembereket. Ezek a vezetők megtervezik a cég kockázatkezelési stratégiáját, biztosítási szerződéseket kötnek, és irányítják a cég erőfeszítéseit a veszteségek ellenőrzésére. Funkcióik túlmutatnak az egyszerű biztosításon. Például tanácsokat adnak a biztosítási kifizetések infláció elleni védelméhez, a veszteségek elkerülésének módját választják. Azoknál a középvállalatoknál, ahol nincs biztonsági szakember, a pénzügyi vezető (pénzügyi igazgató) feladatai közé tartozik a pénzügyi kockázatok kezelésének felelőssége is, ezért nekik kell megtervezni a pénzügyi és különösen a befektetési kockázatok kezelésének módszereit. Kis cégeknél ez a tulajdonos egyik feladata.

A menedzsment és kockázatkezelés kontroll funkciója.

A veszteségmegelőzési menedzsment sok tekintetben hasonlít a termelékenység- és minőségmenedzsmenthez. Cselekvések formájában történő vezetésről beszélünk, és nem verbális befolyásolásról az általános vezetéselméletnek megfelelően, amely a vezetésnek a munkavállalók iránti bizalmára és elkötelezettségére épül, szerződést köt a szakszervezettel (hiszen a munkavállalók biztonsága az elsődleges szakszervezetek számára). A pénzgazdálkodás koncepciója a „saját alkalmazottak bizalmatlanságán” és a belső pénzügyi információkba vetett „korlátozott bizalmon” alapul (ebből fakadnak a belső pénzügyi kontrollrendszer kiépítésének legfontosabb alapelvei).

A pénzügyi kockázatkezelési folyamat következő (és utolsó) lépése az az eredmények értékelése. Ehhez egy jól működő, pontos információs rendszerre van szükség, amely lehetővé teszi a fennálló veszteségek és az azok megelőzése érdekében tett intézkedések mérlegelését.

Néha egy befektető akkor hoz döntéseket, amikor az eredmények bizonytalanok és korlátozott információkon alapulnak. Természetesen teljesebb információk birtokában jobb előrejelzés készíthető, és csökkenthető a kockázat. Ebben az esetben a hasznos információ termékként működik. A teljes információ költsége a teljes információ rendelkezésre állása esetén a beszerzés várható értéke és a hiányos információ esetén várható érték közötti különbségként kerül kiszámításra. A kockázatelemzés, mint a pénzügyi kockázatkezelés egyik legnehezebb szakasza, célja, hogy a potenciális partnereket adatokkal lássák el a projektben való részvétel célszerűségéről és a pénzügyi veszteségek elleni védekezésről szóló döntések meghozatalához.

A kockázatelemzés során mindenekelőtt meg kell határozni azok forrásait, okait, melyek közül a főbb, dominánsabbak. A kockázatok forrása lehet a gazdasági tevékenység, az emberi személyiség és a természeti tényezők. Az okok között szerepel az információhiány, a jövő bizonytalansága, az üzleti partner viselkedésének kiszámíthatatlansága.

A kockázatelemzés két egymást kiegészítő típusra oszlik: kvalitatív és kvantitatív.

A kvalitatív elemzés az összes lehetséges kockázat azonosítása. A kvalitatív elemzés viszonylag egyszerű lehet, fő feladata a kockázati tényezők azonosítása, a munkavégzés azon szakaszai, amelyek során a kockázat felmerül, stb.

A kockázatelemzés során meg kell határozni a kockázat mértékét. A kockázat a következő lehet:

elfogadható - a tervezett projekt végrehajtásából származó nyereség teljes elvesztésének veszélye áll fenn;

kritikus - lehetséges, hogy nem csak a nyereség nem érkezik meg, hanem a bevételeket és a veszteségeket is fedezik a vállalkozó pénzeszközeinek terhére;

katasztrofális - tőke-, vagyonvesztés és a vállalkozó csődje lehetséges.

A kvantitatív elemzés a pénzügyi kockázat egyes altípusai és a pénzügyi kockázat összesített fajlagos pénzbeli kárának meghatározása.

Néha minőségi és kvantitatív elemzéseket végeznek a belső és külső tényezők hatásának felmérése alapján: elemenként értékelik ezeknek az adott vállalkozás munkájára gyakorolt ​​fajlagos súlyát és pénzbeli értékét. Ez az elemzési módszer a kvantitatív elemzés szempontjából meglehetősen munkaigényes, de a kvalitatív elemzésben meghozza kétségtelen gyümölcsét. E tekintetben nagyobb figyelmet kell fordítani a pénzügyi kockázatok kvantitatív elemzésének módszereire, mivel ezekből sok van, és kompetens alkalmazásuk bizonyos menedzsment készségeket igényel.

Abszolút értékben a kockázatot a lehetséges anyagi (fizikai) vagy költség (pénzbeli) veszteségek mértéke határozza meg.

Relatív értelemben a kockázat egy bizonyos alaphoz köthető lehetséges veszteség, amelyhez a legkényelmesebb a vállalkozás vagyoni helyzetét, vagy az ilyen típusú üzleti tevékenység összes költségét figyelembe venni.