;
МЗ - материальные запасы;
КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).Или по формуле:Ктл=ТА/КО,где ТА - текущие активы (2-ой раздел баланса).

По результатам вычисления установите нормативное значение данного показателя, которое должно быть не меньше 2-х.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных оборотных средств.

Если структура баланса по результатам вычисления удовлетворительна, то в этом случае расчитайте коэффициент утраты платежеспособности на ближайшие три месяца по формуле:Ктл на конец года + 3/12*(Ктл на конец года - Ктл на начало года)/2,где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
3 - квартал (3 месяца);
12 - год (12 месяцев).
Нормативное значение должно быть не менее 1.

Обратите внимание

Коэффициент текущей ликвидности определяется из соображения, что ликвидных средств у предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.
Расчеты необходимо производить по состоянию на начало и конец года для установления нормативного значения.

Полезный совет

Для погашения задолженности из состава оборотных средств реально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую задолженность, излишки запасов, денежные средства, финансовые вложения.

Источники:

• коэффициент текущей ликвидности нормативное значение
• Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, именуемый также коэффициентом покрытия, используется для определения того, как предприятие будет реагировать на быстротечные изменения рынка. Он рассчитывается на основании данных бухгалтерского баланса за отчетный период. Анализ производится сравнением с показателями предыдущих периодов.

Вам понадобится

• - бухгалтерский баланс;
• - калькулятор.

Инструкция

Определите величину денежных средств предприятия, которые находятся на расчетном счете и в кассе, а также стоимость ценных бумаг, материальных запасов и сумму дебиторской задолженности. Просуммируйте данные величины и разделите на общую сумму кредиторской задолженности, займов и кредитов компании. Получившаяся величина и является коэффициентом текущей ликвидности. Для его расчета необходимо предварительно заполнить бухгалтерский баланс по форме №1.

Найдите сумму текущих активов предприятия, которая необходимо для расчета коэффициента текущей ликвидности. Данная величина определяется на основании раздела 1 и 2 бухгалтерского баланса. Возьмите значение строки 290 «Оборотные активы» и вычтите из нее показатели строк 220 «Задолженность учредителей по взносам» и 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность». Если последние две величины отсутствуют, то текущие активы предприятия равны итогу по разделу 2 баланса.

Рассчитайте текущие краткосрочные обязательства предприятия. Для этого необходимо полностью заполнить раздел 5 «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса и определить итог по нему. Возьмите значение строки 690 и вычтите из нее значение строк 650 «Резервы предстоящих расходов» и 640 «Доходы будущих периодов».

Вычислите отношения текущих активов к текущим краткосрочным обязательствам, чтобы определить коэффициент текущей ликвидности. Проанализируйте полученную величину, чтобы охарактеризовать ликвидность состояния предприятия. Чем выше коэффициент покрытия, тем лучше платежеспособность компании. Оптимальной величиной данного показателя является значение в пределах от 1 до 3. Если коэффициент выше 3, возможно, на предприятии нерационально используется капитал. Если ниже 1, то это свидетельствует о высоком финансовом риске.

Видео по теме

Чтобы оценить финансовую надежность предприятия, необходимо тщательно проанализировать объемы его активов и пассивов. Из их соотношения можно определить коэффициент текущей ликвидности, один из трех показателей платежеспособности.

Вам понадобится

• - баланс компании.

Инструкция

Расчет финансовых показателей ликвидности предприятия позволяет оценить его способность погашать текущие задолженности только за счет оборотных активов. Это позволяет объективно определить возможность финансового риска в непредвиденных .

Чтобы определить коэффициент текущей ликвидности, следует воспользоваться формулой:K = (ОА – ДЗ – Зук)/ТП, где:ОА – оборотные активы;ДЗ – дебиторская ;Зук – задолженность учредителей по взносам в капитал компании;ТП – текущие пассивы.

Возьмите данные, используемые для расчета этого показателя, из бухгалтерского баланса. Оборотные активы – строка 290, где учитываются основные средства труда (сырье, материалы, оборудование со сроком службы не больше года, незавершенное на данном этапе строительство и т.д.)

Оборотные активы проходят три стадии процесса, который обеспечивает непрерывность движения капитала. Это денежная, производственная и снова денежная стадии. На первом этапе вложенные деньги обращаются в запасы сырья и исходных материалов, на втором – в готовую продукцию, а на третьем – в денежную выручку.

Дебиторская задолженность, строка 230 баланса, это совокупность долговых требований предприятия. Она включает в себя денежные суммы, которые причитаются данной компании со стороны других компаний и/или физических лиц. Задолженность учредителей по взносу в общий капитал – это строка 220.

Текущие пассивы – кредиторская задолженность предприятия. Для вычисления этой величины возьмите разность строк 690, 650 и 640. Это, соответственно, суммарные пассивы, резервы предстоящих расходов и будущие доходы.

Существуют нормы, которым должно соответствовать полученное значение. Если этот показатель колеблется в пределах от 1,5 до 2,5, то предприятие обладает стабильными финансовыми возможностями. Если коэффициент ниже 1, то компания подвергается большому финансовому риску. Если же он больше 2,5, то это может быть следствием нерационального использования капитала.

Видео по теме

Совет 4: Какие отличия между текущей и абсолютной ликвидностью

Ликвидность - это способность активов легко превращаться в денежные средства. В широком смысле слова ликвидность представляет собой платежеспособность организации, т.е. ее способность вовремя отвечать по своим долгам. Для оценки состоятельности предприятия рассчитывают показатели абсолютной и текущей ликвидности.

Текущая ликвидность

В процессе оценки ликвидности и кредитоспособности предприятия рассчитывают показатель текущей ликвидности. Этот коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского баланса и отражает процент погашения краткосрочных обязательств фирмы ее оборотными активами. Чем выше коэффициент покрытия долгов, тем более привлекательной является предприятие для потенциальных заемщиков.

Показатель текущей ликвидности рассчитывается путем деления суммы всех текущих активов на величину текущих пассивов. Величина текущих активов определяется по показателям второго раздела бухгалтерского баланса «Оборотные активы» и включает в себя денежные средства, запасы, обязательства дебиторов, краткосрочные финансовые вложения. К текущим пассивам относят краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и сумму прочих привлеченных средств.

Нормативное значение коэффициента погашения долгов должно быть больше 2. Расчет этого показателя представляет особый интерес для кредиторов, т.к. его величина отражает способность предприятия полностью рассчитаться со своими долгами в случае снижения рыночной цены активов.

Показатель абсолютной ликвидности

Рассчитывают как отношение высоколиквидных активов к величине наиболее срочных пассивов. В качестве высоколиквидных активов в расчет принимается сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Под текущими обязательствами понимают краткосрочные пассивы за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Из расчета показателя абсолютной ликвидности можно определить величину срочных обязательств, которую организация может погасить в кратчайшие сроки. Оптимальным является значение коэффициента больше 0,2. Величина этого показателя наиболее важна для будущих поставщиков и кредиторов, предоставляющих краткосрочные займы.

Отличия между текущей и абсолютной ликвидностью

Расчет коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности дает возможность оценить платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе. В отличие от показателя абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия отражает возможность предприятия отвечать по своим долгам в долгосрочной перспективе.

Абсолютная ликвидность показывает способность организации погашать свои наиболее срочные обязательства своими денежными средствами и взысканной дебиторской задолженностью. При определении показателя текущей ликвидности к расчету принимаются не только деньги, полученные от продажи готовой продукции и реализации дебиторской задолженности, но и средства от продажи оборотных активов.

Для акционеров и потенциальных инвесторов большую значимость представляет показатель текущей ликвидности, а для поставщиков и кредиторов, предоставляющих средства на небольшой срок - показатель абсолютной ликвидности.

Прежде чем вкладывать деньги, инвестор должен решить, на какой срок будут сделаны инвестиции. И определить возможность быстро получить деньги обратно в заданный срок. Именно показатель ликвидности отражает способность вернуть вложенные деньги по первому требованию.

Сохранить деньги и уберечь их от инфляции помогают инвестиции. К самому простому методу относится банковский вклад. Получить деньги в банке можно в любое время. Поэтому можно сказать, что вклад в банке относится к высоколиквидным инструментам.

Вклад в обезличенный металлический счёт (ОМС) позволяет получать прибыль на изменении курса стоимости драгоценного металла. Обналичить счёт ОМС можно при первой необходимости. Однако нужно учитывать срок инвестиций и быть уверенным в том, что в ближайший год эти деньги вам не понадобятся. При срочном выводе денежных средств можно потерять часть капитала из-за разницы цены покупки и цены продажи.

Вкладывать деньги в недвижимость выгодно было в любое время. В долгосрочной перспективе недвижимость является самым надёжным вложением. Чтобы вернуть деньги, вложенные в квадратные метры, недвижимость нужно продать. Вот тут могут возникнуть сложности. Как правило, для быстрой продажи нужно будет выставить цену немного ниже рыночной. Многое будет зависеть от месторасположения недвижимости. Следовательно, вложение денег обладает низкой ликвидностью.

К самым доходным и рискованным инвестициям относятся акции. Высоколиквидные акции всегда востребованы на рынке и могут быть проданы быстро и выгодно. На низколиквидные активы спрос ниже и при срочной продаже можно проиграть в цене.

Ликвидность активов может меняться в зависимости от экономической ситуации в стране и во всём мире. Выбирая инструменты для приумножения денег, рассматривайте несколько финансовых показателей, тогда инвестиции принесут хороший доход и увеличат ваш капитал.

Видео по теме

Ликвидность – это способность актива обращаться в деньги. Под данным термином понимают то, насколько быстро можно продать какие-либо ценности. Текущая ликвидность означает, справляется ли фирма с долговой нагрузкой и достаточно ли быстро появляются свободные средства для ее погашения. В экономическом анализе используется коэффициент текущей ликвидности (К тл), позволяющий не только оценить активы, но и сравнить их с объемом внешнего и внутреннего долга. Рассмотрим подробнее, как рассчитать показатели ликвидности, нормы и что значит отклонение от них, а также как использовать на практике результаты анализа текущей ликвидности.

Экономический смысл ликвидности и ее виды

Под ликвидностью в общем смысле понимается скорость обращения чего-либо на рынке. В экономическом анализе чаще всего используются понятия ликвидности активов. Но также данный термин может быть применим в целом к компании, когда проводится комплексный анализ ее имущества и обязательств. Организация будет считаться высоколиквидной, если у ее активов высокая скорость обращения, обеспечивающая достаточное количество денежных средств для возврата имеющейся задолженности.

Анализ активов

Все ресурсы, которые имеются в распоряжении компании и используются либо могут использоваться для получения прибыли, называются его активами. Они разделяются на три группы:

1. Высоколиквидные – деньги в кассе, средства на расчетных счетах компании, акции, находящиеся в свободном обращении и востребованные к покупке. Простыми словами, это или наличные деньги, либо то, за что их можно получить практически моментально.
2. Активы со средней ликвидностью – ценные бумаги, а именно те их виды, которые можно легко реализовать в среднесрочной перспективе, товарные остатки (либо готовая продукция), запасы сырья, находящиеся в незавершенном производственном цикле. Это ценности, для перевода которых в деньги потребуется некоторое время, обычно не более месяца.
3. Низколиквидные – недвижимость, оборудование, долгосрочные финансовые инструменты. Получение денежных средств по ним может растянуться на годы.

Ликвидность активов является важнейшим показателем оценки деятельности предприятия. Именно она интересует инвесторов и позволяет понять, насколько быстро они смогут вернуть вложенные средства в случае возникновения каких-либо непредвиденных негативных обстоятельств в отрасли либо на рынке в целом.

Оценка компании

Ликвидность фирмы в целом рассчитывается по информации из баланса. Здесь дается не просто временная оценка способности имущества превращаться в наличные, а соотношение этой скорости с различными видами пассивов (долговых обязательств). Проводится расчет и анализ коэффициентов различных видов ликвидности. Наглядно суть анализа представлена на схеме ниже.

Знаменатель расчетной формулы у всех трех вышеназванных показателей одинаковый (а именно обязательства перед контрагентами на ближайшее время), а числитель – стоимость групп оборотных активов разной степени ликвидности. При оценке финансовой стабильности нужно учитывать все три значения. Фактически в комплексе они дают возможность увидеть, сможет ли компания вести стабильную деятельность и выполнять условия договоров в кризисной ситуации, когда возникнут сложности с продажей даже ликвидного имущества.

В международной практике при расчете ликвидности оценивают также чистый оборотный капитал – величину, на которую текущие активы превосходят обязательства. Таким образом оценивается не соотношение, а разница в стоимостном выражении. Подробнее все описанные показатели будут рассмотрены далее.

Также полезно проводить сравнительный анализ групп активов разной ликвидности с обязательствами аналогичной срочности. Например, самые ликвидные виды ценностей сравниваются с краткосрочной кредиторской задолженностью. Если соотношение в пользу обязательств, то предприятие имеет низкую ликвидность. Это лишь поверхностная оценка, позволяющая быстро определить проблемные области в деятельности компании.

Отличие от платежеспособности

Понятие ликвидности часто используют как синоним термина «платежеспособность». Это не совсем верно, поскольку платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои денежные обязательства. Простыми словами, здесь оценивается наличие у организации достаточного количества денежных средств.

Ликвидность же оценивает, прежде всего, активы и их способность обращаться в деньги. Поэтому заменять один термин другим некорректно. Платежеспособное на определенную дату предприятие вполне может являться неликвидным. Например, если денег на счетах достаточно, но сформировались излишние товарные запасы, которые трудно реализовать. При этом будет низким показатель абсолютной ликвидности. Чаще встречается и обратная ситуация: ликвидных активов у фирмы достаточно, а реализовать их и исполнить обязательства не получается – это означает, что на текущий момент времени предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является основным из всех видов и рассчитывается на основании данных баланса предприятия по следующей формуле:

К тл = ОА/КО , где

ОА – оборотные (текущие) активы: строка 1200 баланса (Итог по разделу II);

КО – краткосрочные обязательства: строки 1510 + 1520 + 1550 (Займы и кредиты + Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства).

Допускается вычесть сумму долгосрочной дебиторской задолженности (срок поступления средств по которой свыше 12 мес.) при ее наличии. Она хоть и относится к оборотным активам в балансе, но срок ее реализации слишком долгий, поэтому при ее учете достоверность анализа ликвидности может снизиться. В то же время при длительном производственном цикле, наоборот, учет данного актива необходим.

Нормативное значение находится в пределах от 1,5 до 2. Тем не менее, для некоторых отраслей, например, розничной торговли, нормальным является и показатель, равный 1. Дело в том, что поставщикам товары оплачиваются, как правило, с отсрочкой, что ведет к возникновению значительной кредиторской задолженности.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то это означает наличие у компании проблем с обеспечением своих краткосрочных обязательств и высокие финансовые риски. Вполне может наступить момент, когда платить контрагентам станет нечем, будет накапливаться просроченная кредиторская задолженность, что в итоге приведет к банкротству. В данной ситуации необходимо определить причину такого значения – в какой именно части активов или обязательств возникла проблема. Возможно, нерационально используются ресурсы, либо неправильно построена маркетинговая политика и логистика. Также причина может заключаться в слишком дорогих кредитах и излишнем их количестве.

Слишком высокая величина показателя текущей ликвидности также негативно характеризуют деятельность компании. Значение выше 2,5-3 говорит о неэффективном использовании имеющихся ресурсов, накоплении излишков сырья или непроданных товаров. В некоторых случаях, например, при длительном производственном цикле, это является нормой, поэтому оценку необходимо проводить с учетом средних значений ликвидности по отрасли.

Прочие показатели оценки ликвидности

При расчете предыдущего показателя использовалась суммарная величина всех оборотных активов. В коэффициенте быстрой (срочной) ликвидности учитываются только средне- и высоколиквидные активы, вычисление производится по формуле:

К бл = (ДЗ кр + КФВ + ДС) / КО , где

ДЗкр – краткосрочная дебиторская задолженность (строка 1230 баланса);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (строка 1240);

ДС – денежные средства (строка 1250);

КО – краткосрочные обязательства (строки 1510 + 1520 + 1550).

Другими словами, быстрая ликвидность – это отношение текущих активов за вычетом запасов к краткосрочным обязательствам предприятия. Нормативное значение находится в пределах 0,7 – 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности учитывает только высоколиквидные активы и рассчитывается по формуле:

Кал = (ДС + КФВ) / КО .

Абсолютная ликвидность показывает, какую долю обязательств компания может погасить немедленно, нормативное значение от 0,2.

Также можно рассчитать коэффициент совокупной ликвидности, показывающий соотношение всех активов с весовыми коэффициентами (характеризующими скорость реализуемости) и суммарных пассивов, также скорректированными по срокам погашения:

К сл = (А 1 + ½ А 2 + ⅓А 3) / (П 1 + ½ П 2 + ⅓П 3) , где

А 1 – КФО + ДС;

А 2 – ДЗ кр;

А 3 – Запасы (строка 1210) + НДС по приобретенным ценностям (1220) + Прочие оборотные активы (1260);

П 1 – Кредиторская задолженность (1520);

П 2 – Займы и кредиты (1510) + Резервы предстоящих расходов (1540) + Прочие краткосрочные обязательства (1550);

П 3 – Долгосрочные обязательства (1400, Итог по разделу III).

Нормальное значение коэффициента совокупной ликвидности – не ниже 1. Аналогичные показатели можно использовать в стоимостном сравнительном анализе. Ниже в таблице приведено соотношение сравниваемых активов и пассивов.

В совокупности с анализом коэффициента текущей ликвидности по данным таблицы можно сделать следующие выводы:

1. Если A 1 >П 1 , A 2 >П 2 , A 3 >П 3 , К тл > 1, при этом A 4 ≤П 4 , то предприятие обладает высокой ликвидностью и достаточной финансовой устойчивостью.
2. Если ∑A 1 ;A 2 ≥∑П 1 ;П 2 , К тл >1, A 4 ≤ П 4 , то также можно говорить о стабильной текущей ликвидности и устойчивом положении компании.
3. Если A 3 ≥П 3 , а A 4 ≤ П 4 , то можно дать оценку перспективной ликвидности на основе анализа разницы указанных значений.
4. Если A 4 ≥П 4 , то в перспективе предприятие низколиквидно.

И последним показателем, который характеризует текущую ликвидность, является чистый оборотный капитал:

К чо = ОА – КО .

По нему можно определить величину оборотных средств, которая профинансирована из долгосрочных источников и не направляется на погашение текущих обязательств. Нормативное значение – выше нуля. Слишком большой объем свободных средств может говорить о неэффективном использовании ресурсов, ошибочной денежной политике, что грозит снижением рентабельности в будущем.

Что делать при низкой текущей ликвидности

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о потенциальных рисках снижения прибыли, в том числе и высокой вероятности банкротства. Регулярный расчет показателей особенно необходим крупным предприятиям с большим количеством персонала, когда затруднен контроль руководства за оперативной деятельностью, а ее результаты доводятся до высшего менеджмента с задержкой. Своевременное выявление проблем с ликвидностью позволит изменить политику управления, структуру ресурсов и капитала, чтобы вывести предприятие из зоны риска.

Компаниям с низкой текущей ликвидностью можно дать следующие рекомендации:

1. Пересмотрите политику управления запасами, оптимизируйте деятельность, чтобы избавиться от излишков сырья на складах, а свободные денежные средства направить на снижение долговой нагрузки.
2. Старайтесь не накапливать дебиторскую задолженность в долгосрочном периоде, по возможности ускорьте ее оборачиваемость.
3. Измените структуру кредитования в пользу долгосрочных и более дешевых заимствований.
4. Вкладывайте свободные ресурсы в повышение эффективности производства и ускорение оборачиваемости активов, чтобы увеличить скорость поступления денежных средств.
5. Снизьте излишние, особенно непроизводственные издержки.
6. Отслеживайте ситуацию в отрасли и на рынке в целом, используйте диверсификацию и маркетинговые мероприятия для завоевания новых рыночных ниш.

Вконтакте

Определение

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе "Ваш финансовый аналитик ".

Расчет коэффициентов ликвидности

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе "

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем прочнее фирма «стоит на ногах». Ориентируясь на этот показатель можно говорить о платёжеспособности компании.

Показатель текущей ликвидности важен:

• Для потенциальных инвесторов . Инвестируя деньги в какое-либо предприятие, инвесторы должны просчитать возможную прибыль со своих инвестиций.
• Для банков . Если предприятие берёт в банке кредит, то банк, соответственно, просчитывает все риски и возможную прибыль.
• Для поставщиков материалов и сырья.

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности в пределах от 1,5 до 2,5. Если этот показатель меньше 1, это означает, что предприятие не в состоянии оплачивать свои текущие счета. О долгосрочных обязательствах речи быть не может. Если коэффициент больше 2,5 - это говорит о нерациональном использовании капитала, о замедленной оборачиваемости средств.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности существует формула:

Ктл = Оборотные активы предприятия / Краткосрочные обязательства

В свою очередь оборотные активы предприятия можно представить в виде другой формулы: ОбАк = А1 + А2 + А3 . Если посмотреть на бухгалтерский баланс, ОбАк - итог II раздела. Краткосрочные обязательства это: КрОб = П1 + П2. В бухгалтерском балансе это итог раздела V.

Соответственно, коэффициент текущей ликвидности может быть рассчитан по формуле:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Ктл = Итог по разделу II / Итог по разделу V

Теперь нужно разобраться, что означают А1, А2, А3, П1 и П2.

А1 - активы, которые являются наиболее ликвидными, то есть имеют быструю «оборачиваемость». К таким активам относятся:

• денежные средства в кассе, средства на расчётном счёте компании (стр. 1250 баланса);
• вложения в ценные бумаги (краткосрочные) (стр. 1240 баланса)

А2 - быстро реализуемые активы. Это такие активы, которые либо уже в наличных деньгах, либо могут быть конвертированы в кротчайшие сроки. К таким активам относится:

• задолженность дебиторов, срок реализации которой не превышает 12 месяцев (стр. 1230 баланса);
• средства на депозитах в банке;
• готовая продукция на складе, и отгруженные товары.

А3 - активы, на реализацию которых требуется время. К ним относятся:

• Задолженность дебиторов, платежи по которой ожидаются в период, превышающий 1 год с отчётной даты;
• НДС по приобретённым ценностям (стр. 1220 баланса);
• Статья баланса «расходы будущих периодов» не включена в эту группу.

П1 - самые срочные обязательства фирмы, то есть обязательства фирмы, погашение которых ожидается в самое ближайшее время. К ним относят:

• Задолженность перед поставщиками (стр. 1520 баланса);
• Задолженность по текущим налоговым обязательствам;
• Задолженность перед работниками предприятия по заработной плате

П2 - обязательства компании на краткосрочный период. К ним можно отнести:

• Различные кредиты и займы на краткосрочную перспективу (стр. 1510 баланса).

Если сумма оборотных активов компании превышает сумму обязательств, это говорит о том, что у компании есть резервный запас. За счёт этого резерва она может компенсировать убытки, которые могут возникнуть в ходе деятельности компании.

Если же краткосрочные обязательства превышают сумму оборотных активов или равны им, то это говорит о том, что компания не может погасить даже текущие счета, необходимые для нормального функционирования компании.

Способы повышения коэффициента

Для повышения коэффициента текущей ликвидности есть следующие пути:

• Уменьшение суммы кредиторской задолженности. Одним из способов управление кредиторской задолденностью является её реструктуризация. Уменьшить её сумму можно за счёт оказания взаимных услуг (то есть взаимозачёт), или списания этой задолженности как невостребованной.
• Наращивание оборотных активов.
• Одновременное снижение и оборотных активов и кредиторки. Это наиболее оптимальный и реальный путь к повышению показателя текущей ликвидности.

Расчёт коэффициента текущей ликвидности происходит с общим анализом платёжеспособности предприятия.

Анализ необходим для расчёта других важных показателей платёжеспособности компании: восстановления платёжеспособности, утраты платёжеспособности.

На основании этих расчётов можно говорить о платёжеспособности данной компании в своей отрасли.

В статье рассмотрим.

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio ) — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

—————————————————————

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателя	Нормативы
	Российские	Международные
<1		Критическая платежеспособность
1,5-2	Низкая платежеспособность
2-3	Удовлетворительная платежеспособность
>3	Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

Коэффициент текущей ликвидности в инфографике

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

• Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
• Увеличение оборотных активов.
• Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.