Очень часто применяются алгоритмические спекулятивные стратегии, цель которых не реализация актива, а получение прибыли от колебания цены торгового инструмента. В отличие от экзекьюшн-стратегий , которые ставят за цель максимально незаметно реализовать крупный объем активов для своих целей, при этом, не повлияв на рыночные цены, спекулятивные стратегии часто способствуют вмешательству в рынок, с целью получения дополнительной прибыли. Можно выделить основные 8 групп спекулятивных стратегий. Однако, некоторые группы спекулятивных стратегий основываются на других группах, либо выступают как производные от них.

Спекулятивные стратегии Маркет-мейкинг (Market - making )

По сути, стратегия Маркет-мейкер предполагает вмешательство в рынок, и получение из этого дополнительной прибыли. По стратегии Market-making крупный институциональный участник финансового рынка выставляет крупные позиции (от сотен тысяч до миллионов и даже миллиардов долларов) одновременно и на покупку и на продажу. Одновременное выставление противоположных позиций не приносит прибыли (по сути это локирование), и само по себе не влияет на изменение цены актива, а лишь увеличивает объем торговли на рынке. Таким образом, маркет-мейкеры способствуют поддержанию высокой ликвидности финансовых активов. Более того, биржи и внебиржевые организации заинтересованы в маркет-мейкерах на неликвидных активах, куда их и привлекают, предлагая льготные условия торговли, а порой и «закрывая глаза» на их вмешательство в рынок

Вмешательство маркет-мейкеров в рынок проходит в следующем.

Когда цена актива начинает расти, маркет-мейкер закрывает частично или полностью позицию на покупку, двигая, таким образом, цену вниз. При обвале цены, заработав на позиции на продажу, маркет-мейкер может закрыть позицию на продажу, двинув свою очередь цену обратно вверх. Таким образом, маркет-мейкер может точно знать, когда произойдет разворот тренда, что позволяет им дополнительно выставлять позиции и получать дополнительную прибыль. О том, вы можете прочесть в отдельной статье.

«Трендследящие» спекулятивные стратегии (Trend following)

В основе данных стратегий лежит простой принцип следования за движением тренда. Алгоритмическая торговля по спекулятивным стратегиям слежения тренда использует различные индикаторы технического анализа, для получения торговых сигналов (следует заметить, что крупные институциональные участники рынка используют индикаторы собственной разработки, которых не встретишь в доступе для обычного трейдера ). Достоинством трендиследящих стратегий является их универсальность, так как они могут применяться на любых типах торговых активов и на любых таймфреймах.

Влиянием на рынок, при использовании трендследящих спекулятивных стратегий со стороны институциональных участников рынка может выражаться в усилении тренда: если участник открывает крупную позицию по тренду, он тем самым повышает спрос, что двигает цену еще дальше.

Спекулятивные стратегии парного трейдинга (Pairs trading)

Спекулятивные стратегии парного трейдинга работают на соотношениях торговых инструментов с высокой взаимной корреляцией, таких, как например, акции золотодобывающей компании и фьючерсы на золото.

Принцип парной стратегии в следующем:

Выбирается два коррелированных (взаимосвязанных) актива, допустим золото и акции золотодобывающих компаний. Если мировые цены на золото растут, то растут и цены на акции золотодобывающих компаний. Однако, графики цен могут различаться. Анализируется отклонение графиков цен от скользящих средних. При значительном повышении цены одного из активов, совершается его продажа, и одновременно покупается снизившейся актив. Таким образом образуется так называемый Бета-нейтральный портфель , при котором результат такой сделки будет зависеть не от рыночного тренда, а от отношения цены одного актива к другому. При возвращении графиков цен к скользящим средним, позиции закрываются. Для анализа по парному трейдингу на мелких таймфреймах, используются алгоритмы индикаторов технического анализа. На крупных таймфреймах используется фундаментальный анализ рынка, с индикаторами рыночных мультипликаторов и различных финансовых коэффициентов. Данную стратегию часто используют крупные инвестиционные фонды и хедж-фонды, которые совершают крупные сделки через алгоритмы TWAP, VWAP, Iceberg или POV.

Спекулятивные стратегии баскет-трейдинга (Basket trading)

Баскет-трейдинг работает по практически аналагичному алгоритму с парным трейдингом, с разницей в том, что алгоритмическая торговля ведется не двумя коррелирующими активами, а двумя корзинами коррелирующих активов (от англ. Basket - корзина). Таким образом, происходит диверсификация, которая позволяет минимизировать торговые риски. Алгоритмическая торговля по баскет-трейдинг ведется, как правило, в пределах одной торговой сессии рыночными ордерами, а в корзины входят высоколиквидные активы.

Арбитражные спекулятивные стратегии (Arbitage)

Арбитражная торговля отчасти похожа с парной торговлей, с разницей в том, что она ведется несколькими аналогичными торговыми инструментами (идентичных или корреляционных). Арбитражная торговля предполагает получение прибыли от разницы в ценах подобных (одинаковых) активов, а не от ценовых движений. Когда связанные или идентичные инструменты демонстрируют разницу в котировках, то возникает арбитражная ситуация.

Арбитражные стратегии можно разделить на следующие подтипы, в зависимости от используемых активов:

• Пространственная арбитражная стратегия — используются абсолютно идентичные торговые активы, однако на разных финансовых рынках. Например, алгоритмическая торговля акциями одной и той же компании, на разных биржевых площадках. Допустим, если на одной биржевой площадке котировки акций компании 100$ на продажу (Bid) и 101$ на покупку (Ask), а на другой площадке предлагается по ценам 102$ за продажу и 103$ за покупку, то трейдер может приобрести на одной бирже акции по 101$ и продать их на другой по 102$, заработав с каждой акции по 1$.
• Эквивалентная арбитражная стратегия — используются связанные между собой торговые инструменты, имеющие между собой линейную связь. Например: акции компании и фьючерсы на акции компании. То есть, бывает так, что цена на акции поднялась, а фьючерсы на них остались на прежнем месте, либо даже немного опустили. В таком случае следует продать акции, и купить фьючерсы на эти акции, а далее ожидать схождения их цены. Точно также можно торговать в обратном направлении.
• Индексная арбитражная стратегия — является подвидом баскет-трейдинга, и основывается на связи фьючерса на индекс и корзины активов, которые входят в данный индекс.

Арбитражная торговля способствует синхронизации и выравниванию цен, так как алгоритмические арбитражёры очень быстро реагируют на любой перекос на финансовых рынках.

В алгоритмической арбитражной торговле немаловажную роль играет поставка котировок, скорость и качество передачи данных. Поэтому институциональные участники рынка подключают значительную материально-техническую базу, для обеспечения арбитражной торговли.

Алгоритмические стратегии торговли волатильностью (Volatility trading)

Торговля волатильностью ведется на производных финансовых инструментах, особенно на опционах. Принцип торговли сводится к зависимости стоимости опционного контракта от волатильности торгового инструмента в период до срока экспирации. Говоря простым языком, торговля волатильностью предполагает, что на стоимость опциона влияет учет рисков движения цены.

Волатильность — показатель, который отображает вероятность изменения цены. Чем выше волотильность, тем выше вероятность, что цена будет изменяться.

Опцион с ожиданием более высокой волатильности покупается, так как цена на него будет расти. Опцион с ожиданием более низкой волатильности продается, так как его стоимость будет падать. При приобретении опциона, необходимо осуществить хеджирование позиции противоположной сделкой.

Расчеты торговли волатильностью являются очень сложными, математические расчеты которых работают по автоматизированным алгоритмам институциональных участников финансовых рынков.

Спекулятивные стратегии низких издержек (Low-latency trading)

Алгоритмические стратегии низких издержек схожи с трендследящими стратегиями, так как предполагают торговлю по тренду, и парным трейдингом, так как использует коррелирующие инструменты. Однако алгоритмическая торговля предполагает использование нескольких инструментов, при этом по базисному активу определяется движение рынка, а непосредственно сделки совершаются на другом инструменте. Ключевым моментом стратегий низких издержек является то, что на торговых инструментах с высокой корреляцией, один актив (базовый) с большей ликвидностью реагирует быстрее, чем остальные (рабочие) активы с более низкой ликвидностью. Например, вначале падает цена на нефть (базис), которая тянет за собой вниз акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний (рабочие торговые инструменты). Тенденции на базисном активе анализируются на наименьших таймфреймах, учитывая каждое изменение котировок. Как только базовый актив начинает демонстрировать резкое изменение цены, то на рабочих торговых инструментах совершается сделка в направлении изменения базового актива. При алгоритмической торговле по стратегиям низких издержек крайне важно иметь сверхскоростной доступ к рынку и рыночной информации, для реализации всех торговых сигналов.

Спекулятивные стратегии фронт-раннинг (Front running)

Фронт-раннинг предполагает анализ текущей ликвидности и усредненного объема позиций актива в конкретный период времени. Если на рынке определяется лучшая цена спроса и предложения одного либо нескольких ордеров, где суммарный объем превышает на определенную величину усредненный объем ордеров за конкретный период времени, то выставляется ордер по цене на несколько пунктов выше (при покупке) или ниже (при продаже) от цены крупных заявок. Выходит, что выставленный ордер размешается перед крупными заявками. Когда данный ордер исполняется, тут же устанавливается противоположный ордер еще на несколько пунктов выше, если исполнился ордер Buy, или на несколько пунктов ниже, если исполнился ордер Sell. Звучит всё сложно, однако идея проста: крупные позиции, как правило, исполняются определенное время, за которое могут произойти несколько противоположных сделок. При исполнении же крупной позиции цена может значительно двинуться, что принесет по первому ордеру прибыль. Для алгоритмической торговли по фронт-раннингу используются торговые активы с высокой ликвидностью. Фронт-раннинг становится возможным только при высокоскоростном доступе к рынку и рыночной информации.

Заключение

Алгоритмическая торговля позволяет крупным институциональным участникам рынка реализовывать крупные объемы активов, а также получать дополнительную прибыль от спекуляций на биржевом и внебиржевом рынке. Сложные алгоритмы автоматически анализируют и совершают сделки, которые могут повлиять на ситуацию на рынке.

Большинство торговых роботов, которые применяется в алгоритмическом трейдинге, не доступны для обычных трейдеров, так как являются собственными разработками крупных участников торгов. Торговля по алгоритмам требует высокой точности исполнения и прямого доступа к рыночной ликвидности и информации, что обеспечивается прямым доступом к поставщикам ликвидности.

Сейчас все говорят о том, что живых консультантов заменят машины. Насколько это соответствует реальности?

Роботов делают люди, поэтому кто-нибудь живой обязательно останется … Но если серьезно, давайте для начала определимся, что, собственно, мы называем роботами. Есть робоэдвайзинг, есть алгоритмические стратегии, есть автоследование.

Давайте начнем с робоэдвайзинга. Что включает это понятие?

Робоэдвайзинг — это программы, которые позволяют не только составить портфель клиенту, но и совершать ребалансировку портфеля без участия клиента.

Подобных сервисов в России не так много, но, если говорить о западных практиках, существует четкое разделение между пассивным и активным управлением:

• активное управление состоит в решении, какой инструмент и когда покупать;
• пассивное управление — когда портфель уже сформирован и предназначен для клиентов, не желающих вдаваться в подробности .

Алготрейдинг

Под алготрейдингом понимают вид трейдинга, при котором действия трейдера полностью формализованы в виде алгоритма, реализуя который трейдер рассчитывает получить прибыль. Простыми словами, алгоритмический трейдинг — это заранее определенный, осознанный алгоритм действий трейдера в ходе торговли.

Какое будущее у алготрейдинга в России? Отмечается высокий интерес к этой услуге как со стороны клиентов, так и со стороны профучастников рынка.

Доля таких услуг будет расти - это очевидно.

Развитие сегмента ставит новые задачи и перед регулятором, и перед рынком. Активно ведется дискуссия касательно будущего данных сервисов для физических лиц. Подобными сервисами пользуется большое количество людей, и регулятор не может не обращать внимания на это.

Плюсы и минусы

Клиенту необходимо получать полную информацию об условиях конкретной стратегии, включая, например, налоги, размер комиссий.

При этом цены, по которым клиент совершает сделки, не всегда совпадают с ценами, по которым совершает сделки автор стратегии. Иногда это приводит к тому, что клиент разочаровывается в услуге. Но конечном итоге рынок услуг автоследования и алготрейдинга должен стать понятен как брокерам, так и клиентам.

Преимущества два: скорость и дешевизна. Услуги роботов в разы дешевле, чем консультантов. Даже со скромной суммой в $5тыс. можно получить сбалансированный портфель. Но такая услуга в России не приживется. У нас любят «смотреть в глаза» тем, кто управляет деньгами.

Инвестирование — процесс неспешный и тщательный.

А услуга робоэдвайзинга нацелена на ленивых спекулянтов , которые желают зарабатывать, переложив тяжесть принятия решений на другого. Ни к чему хорошему это не приводит.

Но количество людей, которые хотят зарабатывать и при этом не принимать самостоятельные решения, очень велико. Поэтому робоэдвайзинг в любом случае будет пользоваться спросом.

Проблемы робоэдвайзинга в России связаны со слабостью самого рынка — низкой , обесцениванием значимости бренда и имени компании-разработчика, возможностью манипулирования ценой.

Еще одна проблема - число активных инвесторов. Интересным продукт станет, когда с рынка уйдет Private Banking. Но для этого нужен уникальный сервис, учитывающий интересы конкретного инвестора.

Учитывая повсеместное внедрение чат-ботов и темпы разработки подобных сервисов, широкое внедрение таких технологий — вопрос недалекого будущего. В России основные игроки находятся в состоянии серьезной конкуренции, внедряют новые продукты и услуги, улучшают сервис.

Полагаем, что скоро робоэдвайзинг будет по карману средним и нишевым игрокам, которые с удовольствием вступят в конкурентную борьбу за средства клиентов.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, что такое алготрейдинг:

Трейдеры на мировых биржах от Австралии и до Нью-Йорка все меньше торгуют рыками и все больше используют торговые алгоритмы. На Московской Биржи более 50% объема торгов приходится на алгоритмические стратегии. А доля их заявок в общем объеме перевалила за 80%.

Тот, кто вчера активно кликал мышкой, сегодня формализовал свою стратегию и запрограммировал её сам или у друга, который знает C++ или Python.

Почему торговые роботы так популярны?

Робот не имеет эмоций: он не радуется, когда зарабатывает 10% и не расстраивается, когда теряет 50%. Он не знает, что такое страх и жадность. У робота есть набор правил и команд, которым он следует. Если надо купить, робот покупает, если продать – продает. Робот может исполнять команды быстрее, чем человек. Робот может одновременно следить за сигналами на многих инструментах, а человек следит только за тем, что видит на мониторе.

В голове каждого робота сидит алгоритм, который придумал человек. Самое сложное – придумать этот алгоритм. Для этого нужно проанализировать данные, выдвинуть гипотизу, сформулировать правила, проанализировать результат на исторических данных, скорректировать гипотизу и правила, и еще раз прогнать алгоритм на истории. Для этого нужно владеть математикой и статистикой и знать, как применять эти знания на финансовых рынках.

Требования к слушателям:

Курс "Алгоритмическая торговля. Научный подход" рассчитан на подготовленных слушателей, которые помнят высшую математику, которую читают в экономических ВУЗах. На курсе будет не сухая теория, а чуть-чуть "жидкой теории" и много "густой практики" на примере нескольких торговых стратегий, которые работают уже 10 лет.

Чем этот курс отличается от прошлых:

В первой лекции курса систематически и без сложных формул излагаются принципы построения торговых алгоритмов, которые позволят любому желающему понять их и применить на практике при построении собственных алгоритмов «методом тыка».

Также Александр отказался от отдельного раздела по основным понятиям теории вероятностей и математической статистики, ограничившись напоминанием определений по мере возникновения их необходимости в материале.

Из курса исключен ряд математических результатов, представляющих чисто теоретический интерес, и оставлены лишь результаты, которые использовались Александром при построении собственных торговых алгоритмов, изложению которых по прежнему посвящены три последних лекции курса.

Программа видеокурса

Занятие 1. Принципы построения торговых алгоритмов и необходимые понятия теории вероятностей и математической статистики

• Узнаем, что такое случайность или детерминированность
• Узнаем о вероятности, как мере числовой оценки шансов появления будущих событий
• Открываем для себя торговый алгоритм, как статистический прогноз будущего приращения цены
• Изучаем одномерные случайные величины:
• функция распределения
• математическое ожидание функции от случайной величины
• квантили (перцентили)
• стохастическое доминирование
• Определяем, что такое бинарная модель приращений цен, тренд и контртренд, оптимальный алгоритм
• Изучаем многомерные случайные величины:
• независимость
• условные распределения
• задача статистического прогноза
• регрессия
• Узнаем, как подобрать индикаторы для торгового алгоритма «методом тыка»
• Вспоминаем последовательности случайных величин:
• стационарность
• автокорреляционная и спектральная функции
• случайное блуждание
• показатель Херста (критика)
• Используем математическую статистику:
• выборка
• выборочные статистики
• достаточные статистики
• различение гипотез
• оценка параметров
• параметрическая и непараметрическая статистика

Занятие 2. Тестирование и оптимизация торговых алгоритмов, как проверка качества статистического прогноза будущего приращения цены

• Оцениваем долю «успехов»
• Приводим автокорреляционную функцию динамики счета к нулевому виду
• Отсеиваем параметры по:
• устойчивости
• стохастическому доминированию
• взаимной корреляции
• превосходству «доходность-риск» пассивной стратегии
• Строим оптимальный портфель из:
• одного торгового алгоритма с разными параметрами
• нескольких торговых алгоритмов на одном активе
• портфелей торговых алгоритмов на разных активах
• Оцениваем будущие просадки счета методом Монте-Карло

Занятие 3. Практическое занятие по тестированию торговых алгоритмов

• Используем полученные знания на практике

Занятие 4. Модели цен, как основы торговых алгоритмов

• Разбираем конкурентный рынок, условную нормальность, «кусочную» стационарность
• Изучаем кусочно-постоянную условно нормальную модель, тренды, минимаксную модель трендов
• Вспоминаем кусочно-марковскую условно нормальную модель, тренды и контртренды
• Узнаем о сильно «антиперсистентной» модели и ступенчатых трендах

Занятие 5-6. Примеры трендовых торговых алгоритмов

• Строим модели для кусочно-постоянной условно нормальной модели
• Рассматриваем модели для сильно «антиперсистентной» модели

Занятие 7. Фильтрация трендовых торговых алгоритмов и примеры контртрендовых торговых алгоритмов

• Разбираем минимаксные модели трендов
• Изучаем историю реальной торговли и модификации
• Отбираем трендовые торговые алгоритмы
• Кусочно-марковская условно нормальная модель, как основа построения «фильтра пилы»
• «Фильтры» шортов и плечей, принципы построения, особенности использования
• Рассматриваем примеры контртрендовых торговых алгоритмов
• «Фильтр пилы», как индикатор торговли контртренда в рамках бинарной модели приращений цен
• Maximum profit system для опционов (факультативно)

Многие ошибочно употребляют этот термин в применении к торговле с помощью автоматических торговых систем (). А между тем алгоритмическая торговля подразумевает всего лишь алгоритм исполнения большой заявки. Дело в том, что исполнение действительно крупных заявок на бирже может быть связано с вполне объективными трудностями. Взять, к примеру, возможное влияние на цену. Если, например заявка на покупку акций действительно крупная, то её реализация может толкать цену вверх, что делает покупку дороже, а это, разумеется, невыгодно покупателю. Для решения такого рода проблем и используется алгоритмическая торговля подразумевающая деление крупной заявки на ряд мелких и приобретение их по определённому алгоритму.

Алгоритмическая торговля ставит своей целью исполнение крупной заявки по наиболее выгодной цене, а не трейдинг с целью получения прибыли

Алгоритмическую торговлю широко используют так называемые (крупные банки, пенсионные фонды, ). Они работают с настолько крупными размерами заявок, что их затруднительно реализовать посредством простого размещения на бирже.

До появления алгоритмической торговли с такими маркетмейкерами работали специально создаваемые для этих целей execution-компании. Они вручную делили крупные заявки и исполняли их, опираясь исключительно на свой опыт (или на свой страх и риск). Либо исполнением такого рода заявок занимались их трейдеры, опять же деля на части и реализуя их, опираясь на свои навыки.

Сама алгоритмическая торговля появилась с середины нулевых годов. Все крупнейшие брокеры стали предоставлять эту возможность реализации крупных заявок в автоматическом режиме. Для этого клиенту брокера необходимо лишь выбрать алгоритм, по которому будет исполняться его заявка, а затем система сделает всё сама.

Основные алгоритмы

Существуют несколько основных алгоритмов реализации крупных заявок:

• TWAP . Этот алгоритм подразумевает деление всей заявки на множество частей и исполнение каждой части через равные промежутки времени по лучшим на те моменты котировкам.
• VWAP . Подразумевает равномерное исполнение всей заявки поделенной на n-ое количество частей в течение определённого промежутка времени по ценам, не превышающим более чем на заданное процентное отклонение, средневзвешенную цену, рассчитанную в момент запуска алгоритма.
• ICEBERG . Суть данного алгоритма сводится к тому, чтобы выставлять заявку такими частями, чтобы их «видимое значение» не превышало некоторого заданного уровня. По аналогии с айсбергом, когда видна только его вершина, а основная часть скрыта под водой.

Риски, связанные с алгоритмической торговлей

Как и любая автоматическая система, алгоритмическая торговля не застрахована от программных и аппаратных ошибок. Хотя автоматика и призвана, в первую очередь исключить так называемый человеческий фактор, тем не менее, многие ошибки бывают связаны именно с ним (ошибки в программировании и настройке системы).

Примером такой ошибки может служить случай произошедший в 2012 году с компанией Knight Capital. Из-за неправильной настройки и установки программного обеспечения произошел сбой, в результате которого, в короткий промежуток времени были выставлены заявки на несколько миллиардов долларов. Это был настолько мощный выброс, что некоторые акции сдвинулись в цене до 10%. Результатом этой ошибки стал убыток в полмиллиарда долларов и как следствие банкротство компании.

После этого случая регулирующие органы фондового рынка США стали требовать от владельцев такого рода автоматизированных систем «кнопок» экстренного отключения. Чтобы можно было мгновенно остановить запущенный процесс, в случае если что-то вдруг пойдёт не так, как было запланировано.

Каждые десять лет новый рынок открывается для публичной торговли. Так было с сырьевыми товарами, акциями, опционами . Сейчас аналогичную фазу переживают криптоактивы. Все эти рынки изначально демонстрировали повышенную волатильность , объемы торгов были низкими, регулирование отсутствовало, а производные инструменты не существовали.

Криптовалюты появились сравнительно недавно и до сих пор отличаются повышенной волатильностью по сравнению с другими активами. Высокая волатильность приводит к масштабным движениям цен и при правильном подходе позволяет неплохо заработать.

Для алгоритмической торговли на фондовых рынках приходится покупать специальное ПО, получать разрешения от бирж и платить за исторические данные, на которых будет отрабатываться торговая стратегия . Все это становится серьезной преградой для рядовых инвесторов.

С другой стороны, большинство криптовалютных бирж предоставляют простые и открытые API для торговли. Другими словами, даже ученик старших классов может настроить рабочую станцию, запустить алгоритм и заработать.

Крипторынок настолько нов, что здесь работают даже стратегии из учебников по техническому анализу , давно ставшие классикой. При этом для успешной и прибыльной торговли достаточно обычного ПК.

Как торговать криптовалютой?

Как правило, трейдеры склоняются к одному из трех подходов:

Фундаментальный анализ

Оценивается прогресс проекта, его технические аспекты, рыночный охват и опыт разработчиков. Например, криптоактив без реального продукта на рынке с позиций фундаментального анализа будет считаться слабой инвестицией, даже если он входит в список десяти крупнейших криптовалют по объему торгов.

Анализ настроений

Некоторые трейдеры в поисках выгодных возможностей проводят анализ настроений в Reddit, Twitter, социальных сетях и на рынке фьючерсов . Например, трейдер может узнать, что некий криптоактив скоро пройдет листинг на крупной бирже, и на основании этой информации совершить сделку, оценивая влияние новости на настроения пользователей и цены.

Технический анализ

Трейдеры анализируют динамику котировок и поведение специальных индикаторов (коих насчитывается великое множество), пытаясь предсказать дальнейшее движение цен. Технический анализ очень популярен на криптовалютном рынке.

Этот подход гораздо круче, чем кажется на первый взгляд. Вместе три элемента информации дают невероятно точные сигналы об открытии и закрытии позиций. Например, можно использовать следующую стратегию:

Технические индикаторы MACD и RSI помогают оценить направление и оценку криптоактива

Даже эта простая стратегия за последние полтора года опережает рынок на любом двухмесячном интервале для большинства криптоактивов - иногда с огромным отрывом.

Правильный подход к успешной торговле

Возможность зарабатывать на рынке с помощью статистики поражает воображение! Прежде всего необходимо найти гипотезы и тренды , которые можно проверить и автоматизировать с помощью алгоритма. Программа должна работать и зарабатывать деньги даже тогда, когда вы спите.

Давайте рассмотрим пример алгоритмической торговой стратегии. На разработку ее концепции, анализ и настройку ушло более семи месяцев.

Гипотеза: если цена криптоактива опустилась до «необоснованно низкого» уровня, она с высокой вероятностью отскочит назад.

Вскоре мы вернемся к тому, как определить этот «необоснованно низкий» уровень. Пока же обратите внимание, как на графиках цена отскакивает от линии под номером 3. Если этот паттерн повторяется постоянно, он может стать хорошей основой для стратегии. Нужно просто покупать актив, когда цена падает ниже линии, и продавать, когда она отскакивает спустя некоторое время.

Обратите внимание, как отскакивает цена после прокола зеленой линии

Сигнальная линия на графике выше обозначена как «2 стандартных отклонения от скользящей средней». Давайте разберемся, что это значит.

Основы статистики: Среднеквадратическое (стандартное) отклонение

Любая нормальная случайная величина удовлетворяет распределению вероятностей Гаусса. Пик распределения соответствует среднему значению, а стандартное отклонение определяет возможный разброс значений.

Из статистики мы знаем, что 96% значений нормального распределения находятся в пределах двух стандартных отклонений (σ) от среднего. Другими словами, вероятность, что некая цена выйдет за пределы 2σ-интервала с той или иной стороны, составляет менее 2%.

Цены криптовалютных активов нельзя назвать нормально распределенными, однако при выходе за пределы двух стандартных отклонений они с высокой вероятностью возвращаются к центру. Приведенные выше графики это подтверждают.

Подход

Формулирование гипотезы всегда начинается с догадок. Трейдер исследует графики, визуально проверяя свою идею. Затем он разрабатывает соответствующий алгоритм и тестирует его на прошлых ценах различных криптоактивов при разных параметрах.

Например, можно проверить работу алгоритма на разных временных интервалах (5 мин, 15 мин, 30 мин, 1 час) и для различных пороговых значений (2σ, 2,5σ, 3σ) на множестве разнообразных криптоактивов. Это позволит определить, какая комбинация значений дает наибольший процент надежных сигналов без ущерба для прибыльности каждой сделки.

Процесс разработки алгоритмической торговой стратегии

Как только параметры оптимизированы, можно приступать к реальной торговле, попутно следя за ее показателями (прибыльностью, проскальзыванием, коэффициентом Шарпа и т. д.). Убедившись в надежности алгоритма, можно увеличить объем капитала, предназначенного для торговли.

Выводы

За последние семь месяцев эта стратегия не только принесла прибыль, но и позволила сделать массу интересных наблюдений о торговле на турбулентном рынке:

• Со временем прибыльность алгоритма снижается.
• Алгоритмы, отлично работающие с небольшим капиталом (скажем, $10 000), перестают приносить прибыль, если его сильно увеличить (например, до $100 000).
• Чем труднее концептуализировать и программировать алгоритм, тем дольше он сохраняет свое преимущество.
• Большинство алгоритмов коррелируют с ценами - некоторые лучше работают на растущем рынке, другие хорошо справляются с падающим. Необходимо разумно скомпоновать портфель, состоящий из различных алгоритмов, чтобы они компенсировали возможные слабости друг друга.

Алгоритмическая торговля - это постоянная погоня за совершенством. Рынки никогда не спят и все время эволюционируют. Трейдер попросту потеряет преимущество, если перестанет внедрять новые и уникальные торговые стратегии.

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в
Обсудить актуальные новости и события на