Для определения привлекательности инвестиционных программ, осуществления капитальных вложений используется универсальный показатель – окупаемость. Что такое окупаемость мы расскажем ниже.
Перед вложением средств в новый или действующий бизнес-проект любой инвестор оценивает собственные риски, временной интервал возвратности вложенных средств, перспективы получения прибыли.
Окупаемость инвестиций – это уровень возвратности вложенных средств их владельцу через определенный период.
Окупаемость затрат – соотношение полученных доходов от проекта к понесенным затратам.
Точка окупаемости – момент, в который вложенные средства полностью покрываются полученными доходами. После этого с помощью коэффициента или в процентном отношении или процентная ставка прибыли на вложенный капитал (понесенные расходы).
Если на предприятии осуществляются капитальные вложения для реконструкции действующего объекта, выполняется расчет эффективности долгосрочных затрат.
Срок окупаемости и как его определить
Временной интервал, за который вложенные затраты возвращаются полученными доходами, определяется упрощенными статистическими методами, либо с учетом дисконтированного денежного потока.
Простой арифметический подсчет срока возвратности вложенного капитала определяется как сумма полученного дохода (денежных средств) по сравнению с вложенными в бизнес-проект инвестициями.
Второй способ является экономически более точным и правильным. С течением времени финансовые ресурсы подвержены инфляционным процессам, поэтому в расчет имеет смысл закладывать ставку дисконта, сложившегося в регионе или конкретной отрасли экономики.
Для акционеров простыми методами определения эффективности приобретения акций является использование показателей чистой прибыли на 1 акцию, или начисленных дивидендов на 1 акцию.
Формулы расчета
Для упрощенного подсчета эффективности вложений используется формула:
Срок окупаемости = инвестиции / прибыль среднегодовая
Для расчета срока окупаемости с учетом инфляционных ожиданий и применением дисконта используются сложные формулы, например:
Срок окупаемости с дисконтом = P – (S DCFt / DCF+1),
- где P – количество полных лет проекта, после которых наступает точка окупаемости
- S DCFt – общее накопленное сальдо финансовых потоков (с учетом дисконта) до года наступления точки окупаемости
- DCF+1 – дисконтированный финансовый поток в периоде достижения точки окупаемости
Примеры расчета
Пример 1. В ОАО «Экопром» осуществлена инвестиция по изготовлению продуктов питания по новым технологиям. Затраты на новый проект составляют 2 млн. рублей. Планируется получение чистой прибыли от проекта:
- 1 год – 50 тыс. руб.
- 2 год – 250 тыс. руб.
- 3 год – 500 тыс. руб.
- 4, 5 год – 750 тыс. руб.
За 5 лет планируемая составит 2 300 тысяч рублей или 460 тыс. руб./год. Срок окупаемости = 2000 / 460 = 4,3 года.
Пример 2. Исходные данные по бизнес-проекту ОАО «Экопром» изложены в таблице 1 (тыс. рублей).
Показатель/год | ||||||
CF- финансовый поток | 2000 | |||||
2000 | 1950 | 1700 | 1200 | |||
DCF (с учетом дисконта 5%) | 2000 | |||||
DCF нарастающим итогом | 2000 | 1952 | 1725 | 1293 |
* расчет дисконтированной суммы – 100 / 105 х 50 = 47,6. Округляем до 48.
Таким образом, с учетом инфляционных ожиданий срок окупаемости по новому направлению деятельности акционерного общества превышает 5 лет. Например, если в шестом году деятельности планируется получить чистую прибыль 800 тыс. руб., то общий дисконтируемый срок окупаемости равняется 5 – (-88 / 800) = 5,11 года.
Кроме дисконта для реального расчета срока возвратности средств, следует учитывать общую экономическую ситуацию в регионе, отрасли вкладывания денег.
Оценка этих факторов поможет определить вероятность необходимости дополнительных вложений на протяжении осуществления проекта, непредвиденных расходов, перебоях в продажах и логистических процессах.
Определение окупаемости затрат
Эффективность понесенных затрат обычно рассчитывается в случаях, когда к первоначальным капитальным вложениям необходимы ежегодные дополнительные текущие затраты. Их также рассчитывают двумя методами: упрощенным и дисконтированным.
Пример 3. При тщательном анализе проекта ОАО «Экопром» выявлено, что в процессе его осуществления дополнительно требуются текущие затраты инвестора в размере 100 тыс. рублей ежегодно. Эти изменения повлияют на чистую прибыль и финансовые потоки проекта.
Таблица 2. (тыс. рублей).
Показатель/год | ||||||
CF- финансовый поток вложения/прибыль | 2000 | |||||
CF нарастающим итогом для простого расчета | 2000 | 2040 | 1870 | 1420 |
Из таблицы видно, что затраты инвестора даже по упрощенному расчету окупятся только на 6-м году после внедрения бизнес-проекта.
Для потенциального инвестора или владельцев действующего предприятия имеет значение уровень доходности бизнеса после достижения «нулевой отметки» возвратности средств.
Например, если в 6-10 годы деятельности субъект бизнеса достигнет высокого уровня рентабельности (свыше 25%), его участники будут считать вложения выгодными и готовы к дальнейшему финансированию деятельности. В планируемой смете должны быть расчеты рентабельности вложенного капитала на продолжительный период (8-12 лет).
Для расчета прибыльности инвестиций часто используют формулу:
R инв. = (Доходы.инв – затраты.инв) / 100%
В расчете учитываются вложения, доходы и затраты (включая налоги, обязательные платежи), относящиеся к объекту бизнеса.
Если для инвестирования полностью или частично используется долгосрочный банковский кредит, эксперты банка-кредитора особое внимание дополнительно уделяют платежеспособности заемщика на контрольные даты погашения кредита, процентов за его пользование с помощью расчетных коэффициентов покрытия долгов.
Что учитывать, приобретая бизнес?
В современном деловом мире для потенциальных инвесторов предлагается огромное количество подготовленных проектов экономической деятельности:
- Выставляются на продажу действующие предприятия
- Предлагается
- Купить (арендовать) подготовленные помещения, оборудование, технологии
Обычно при продаже бизнеса его представляют «в розовом свете» и рассказывают о радужных перспективах развития предлагаемой отрасли. Срок окупаемости у продавцов бизнеса редко выходит за рамки 3 лет, они обещают высокую доходность.
Срок окупаемости у покупателя
при расчете может оказаться в разы больше, если он внимательно изучит предложенный бизнес-план, проанализирует ситуацию на конкретном рынке товаров в данной отрасли и регионе, познакомится с поставщиками сырья, материалов, необходимых для выпуска продукции, ее основными потенциальными заказчиками. Наряду с точной оценкой срока окупаемости предлагаемого бизнеса, инвестору полезно ознакомиться у экспертов с будущими возможностями его продажи в ближайшие годы.
При расчетах окупаемости необходимо учитывать не только первоначальные вложения, но и дополнительные расходы, требуемые в последующие периоды осуществления проекта. На его доходность могут повлиять изменения валютных курсов, стоимости основных элементов расходов (например, топливо, электроэнергия, металл), изменения видов, ставок налогов, другие экономические риски. Чем точнее выполняются расчеты в бизнес-плане, тем выше вероятность, что проект окупится в запланированные сроки.
Напишите свой вопрос в форму ниже
Прежде чем направить инвестиции на модернизацию производства или закуп товаров, необходимо понять, как быстро они вернутся. В этой статье мы разберемся, как самостоятельно вычислить этот показатель.
Вы узнаете:
- Что такое окупаемость затрат и почему она важна для компании.
- Как рассчитать окупаемость затрат.
- Как определить окупаемость затрат для разных сфер бизнеса.
Что такое окупаемость затрат и почему она важна для компании
Показатель применяется для разных целей, и в зависимости от них существуют нюансы в его определении. Например, если рассматривается инвестирование средств в дело, то показатель обозначает промежуток времени, за который потраченные деньги сравняются по величине с доходом.
В большинстве случаев именно показатель окупаемости определяет решимость предпринимателя вложить финансы в идею. Если размер показателя маленький, то это говорит о том, что можно быстро получить прибыль, а значит есть смысл вкладываться в дело.
Если речь идет о капитальных вложениях в компанию, то окупаемость затрат – это время за которое деньги, потраченные на оборудование или модернизацию вернуться в компанию за счет полученной выручки. Соответственно, если планируется реконструкция или открытие новых цехов, коэффициент будет играть важнейшую роль при принятии решения .
Можно рассчитать критерий для единицы техники, например, если организации необходимо поменять один станок или купить грузовой автомобиль. В этом случае критерий покажет, как быстро вернутся средства за счет дохода от этого оборудования.
Показатель используется во всех сегментах экономики и является одним из первых факторов, отталкиваясь от которого, учредители принимают решения по вкладу своих финансов в развитие фирмы или открытие нового дела . Он одинаково важен и для сельского хозяйства, и при покупке партии китайского товара, поскольку помогает исключить ситуации с «заморозкой» денег в неликвидный актив.
Как рассчитать окупаемость затрат
Реальный пример расчета окупаемости затрат
Специалистами применяется 2 основных подхода к вычислению. Они подразделяются в зависимости от изменения ценности потраченных на модернизацию денег. Рассмотрим их подробнее.
Простой метод расчета
В этом варианте не принимается к учету обесценивание финансов за счет инфляции и прочих факторов. В серьезном бизнесе такой подход применяется редко и имеет смысл только при соблюдении следующих условий:
- Для исследования нескольких стартапов с одинаковым периодом работы.
- При единоразовом взносе в начале дела.
- Если предполагаемая прибыль от дела будет иметь равные доли в каждом из отрезков времени.
Чтобы понять, как определить срок окупаемости затрат простым подходом, следует сперва проверить выполнение всех принципов для точности выкладки. Тогда полученные данные смогут показать точное значение по скорости возврата вложений.
Низкая точность обусловлена тем, что не учитываются изменения в ценности денег и порядок получения прибыли может быть вне рамок оцениваемого периода. Несмотря на это, подход достаточно распространен в предпринимательской среде, так как позволяет проводить быструю оценку перспектив.
При простом варианте прогноз можно сделать сразу по величине критерия: если она получается явно большой, то нет нужды в сложных калькуляциях, идея является неперспективной для инвестиций.
СО = РИ / ЧГП
- РИ – размер инвестиций.
- ЧГП – чистая прибыль за год.
С помощью этого простого уравнения можно оперативно вычислить коэффициент и понять, следует ли вкладывать в дело деньги.
Дисконтированный метод расчета
Применяется, когда недостаточно простого подхода для точного понимания выгоды от вклада. Способ учитывает те изменения, которые происходят с финансами за срок работы от различных факторов рыночного влияния. В совокупности они выражаются в дополнительном критерии – ставке дисконтирования.
Она покажет, в какую сторону будет меняться стоимость денег инвестора. Например, если вложения составили в тысячах рублей – 100, ставка равна 10 %, а время реализации проекта – 3 года, за это время первоначальная сумма за счет роста стоимости превратится в 133 100. Становится понятно, что прибыльность стартапа должна будет окупить сумму, полученную с учетом дисконта.
Формула расчета окупаемости затрат в этом случае будет выглядеть следующим образом:
ДР = ЧДП / (1 + Д) * Пв
- ЧДП – чистый денежный поток.
- Д – ставка, выраженная в процентах.
- ПВ – период времени, за который поступает прибыль.
Это вариант позволит точно спрогнозировать скорость с которой вернутся потраченные средства. Результат может отличаться от простого в бо́льшую сторону, но он гарантирует правдивость данных, поэтому часто применяется на крупных проектах или при модернизации предприятия.
Куда вложить деньги, чтобы окупить затраты за 1 квартал
Тот, кто планирует открыть новый бизнес или вложить финансы в уже существующий, как правило, задается двумя ключевыми вопросами: как не ошибиться при вложении денег и как окупить все затраты в минимальные сроки.
Электронный журнал «Коммерческий директор» отвечает на эти вопросы в статье по ссылке.
Как определить окупаемость затрат для разных сфер бизнеса
Вычисления производятся по рассмотренным выше формулам, при этом они выглядят похожим образом для разных сфер предпринимательской деятельности. Для наглядности рассмотрим примеры по трем разным направлениям.
Сельское хозяйство
Эта сфера отличается длительным циклом оборачиваемости бизнеса, поэтому особенно важно проверить значение показателя при необходимости инвестировать активы. Рассмотрим пример расчета окупаемости затрат по формуле в сельском хозяйстве:
Организация производящая свежие овощи, предлагает вложить в него финансов на 250 000 ₽, обещая при этом приносить 70 000 ₽ чистой прибыли в год. Вычислим предполагаемое время возврата средств простым методом:
СО = 250 / 70 = 3,5 года
По этим цифрам можно принять быстрое решение по предложению компании, но они не учитывают изменений рынка и того, что могут возникнуть новые расходы.
Производственная организация
В любом деле приходит момент, когда необходимость модернизации становится очевидной. Она может выполняться по шагам со сменой наиболее перспективных участков оборудования или сразу с обновлением всей линии. В таком случае к процессу оценки нужно подойти серьезнее и посчитать окупаемость производства по формуле с учетом расходов.
Необходимо проверить выгодность проекта модернизации рабочего места, который требует вложений в 150 000 ₽ и обещает при это приносить до 50 000 ₽ чистой прибыли, однако руководство предвидит и возможные траты до 20 000 ₽ в год. Калькуляция будет выглядеть следующим образом:
СЧП = 30 (за вычетом расходов)
СО = 150 / 30 = 5 лет
Пример показывает, как определить срок окупаемости затрат с учетом дополнительных расходов и как они существенно увеличивают время возврата средств.
Торговля
В сфере ритейла, например, закупка товаров делается на большие суммы денег, поэтому начать стоит с вычисления коэффициента. При этом потребуется точность, так как специалист должен учитывать неравномерность поступления прибыли, затраты на оплату складских помещений и период годности изделий.
Торговая компания собирается закупить товар на 100 000 ₽, планируемый доход в первый и второй период равен 40 000 ₽, в последний – 60 000 ₽. Предполагаемые затраты на склад за все время равны 15 000 ₽. Посчитаем окупаемость продукции по формуле:
Доход = 40 + 40 + 60 = 140 000 ₽
С учетом размера первоначальной суммы становится понятно, что товар отобьется между вторым и третьим кварталом.
Рентабельность затрат - это коэффициент который показывает количество получаемого дохода с одного потраченного рубля и рассчитывается как соотношение чистой прибыли к совокупной сумме затрат на создание и последующую реализацию продукции. Рентабельность вычисляется на основе данных и может применяться как ко всей организации, так и к её отдельным подразделениям.
Рентабельность затрат (формула)
В общем виде рентабельность затрат - это чистая прибыль, деленная на совокупные декапитализированные расходы (т.е. ресурсы, которые уже были затрачены, вычтены из актива баланса и подсчитаны в отчете о прибылях и убытках):
Что же следует относить к декапитализированным расходам? На практике расходы - это движение денежных средств за пределы организации. Однако бухгалтерский учет не все понесенные затраты признает формирующими прибыль, поэтому то что в отчетах указано в статье «расходы» зачастую заметно отличается от реальных денежных потоков. Таким образом, при расчете коэффициента рентабельности основных затрат прибыль организации сравнивается лишь с частью расходов, которые, в соответствии с бухгалтерскими принципами, обусловили формирование прибыли.
Особенности таких подсчетов определяются принятой в организации учетной политикой, а состав декапитализированных расходов может быть различным в зависимости от того, рентабельность затрат по какому направлению необходимо вычислить. В связи с эти можно выделить три показателя, которые отражают:
- Окупаемость себестоимости произведенных товаров/услуг:
- Эффективность продаж:
- Окупаемость совокупных расходов
Нормативные значения показателя рентабельности затрат
Итак, коэффициент рентабельности не отражает окупаемость всех понесенных предприятием расходов в отчетном периоде, а демонстрирует лишь отдачу тех материальных ресурсов, которые участвовали в формировании прибыли. Предельные уровни рентабельности доминирующих в ряде отраслей предприятий определяются Постановлениями Совета Министров: для молочных и хлебобулочных производств - 15%, для производителей лекарственных средств - 25%, для предприятий легкой промышленности - 35% и т.д.
В целом высокий (для разных отраслей различный) показатель рентабельности затрат говорит об эффективном использовании ресурсов и максимальной окупаемости расходов.
Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Хозяйственная деятельность любой организации в условиях рыночных отношений требует повсеместного внимания большого круга представителей бизнеса, которые проявляют интерес к результатам ее функционирования.
Выжить предприятиям в сложившихся условиях позволит реальная оценка своего финансового состояния и возможности потенциальных конкурентов, для определения которого необходимо проводить своевременный, качественный анализ всей хозяйственной деятельности, выявлять недостатки и вовремя их устранять.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .
Это быстро и БЕСПЛАТНО !
Что означает этот показатель?
Уровень рентабельности показывает, насколько эффективно используются текущие затраты предприятия. Он исчисляется в процентах, выражается степенью прибыльности, то есть размером чистой прибыли.
Чтобы получить чистую прибыль предприятие должно осуществлять целесообразную деятельность, зависящую от оборачиваемости капитала, производимого или продаваемого объема продукции. Прибыль расходуется на развитие, обеспечение научно-технической оснащенности, увеличение заработной платы сотрудников, формирование бюджетных средств.
Она выражается двумя показателями:
- Абсолютным. Он составляет сумму выручки, превышающую затраты на экономическую деятельность, производство продукции.
- Относительным . Показывает уровень доходности.
Вычисляется чистая рентабельность для целого предприятия или его обособленных подразделений, по виду выпускаемой продукции. Анализ его показателей позволяет получить динамику развития, эффективность производства, реализации выпускаемой продукции.
Окупаемость различных видов с формулами
Согласно указаниям Президента РФ предельные уровни рентабельности в размере 10 – 20 % применяются на продукцию, которую в соответствии с действующим законодательством устанавливаются свободные цены – тарифы.
По товарам с установленными рентными платежами в виде акциза они определяются без их учета.
При повышении удельного веса себестоимости продукции за счет использования покупных материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий превышающим 85 % он устанавливается в размере 15 процентов .
Таблица 1. Действующие показатели
| № п/п | Наименование | Уровень рентабельности в процентах к себестоимости |
| 1 | Продукция металлургической, машиностроительной, химической, нефтехимической, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной, легкой промышленности | 25 |
| 2 | Продукция горнодобывающих предприятий всех отраслей промышленности и лесозаготовительных предприятий | 50 |
| 3 | Продукция горно-металлургических предприятий, цветной металлургии и горно-химических предприятий | 40 |
| 4 | Строительные материалы | 25 |
| 5 | Табак, табачные изделия, яйцепродукты | 40 |
| 6 | Продукция остальных отраслей промышленности | 25 |
| 7 | Перевозки всеми видами транспорта | 35 |
| 8 | Перевозки пассажиров воздушным транспортом и связанные с ними работы, услуги | 20 |
| 9 | Услуги снабженческо-сбытовых организаций и предприятий | 50 (к издержкам обращения) |
| 10 | Предприятия и организации оптовой торговли | 3 (к товарообороту) |
| 11 | Предприятия и организации розничной торговли | 8 (к товарообороту) |
Затрат
Окупаемостью является экономическая эффективность вложенного уставного капитала. Величина срока окупаемости вычисляется по формуле:
T=Vзат/Д, где
Vзат
– объем вложенного капитала;
Д
– средняя сумма прироста дохода за рассматриваемый период времени.
Он используется при выборе наилучших вариантов для осуществления деятельности предприятия, касающихся технических и проектных решений, технологии производства. Для различных вариантов требуются разные капиталовложения и текущие затраты.
Рентабельность затрат рассчитывается как:
Р=Прп/С,
где Прп
– прибыль до налогообложения;
С
– полная себестоимость продукции, которая была продана.
По показателю строится график динамики, показывающий необходимость пересмотра стоимости продукции, увеличение себестоимости. Объем товарооборота повышается при увеличении доходности, если остается неизменной величина затрат, то соответственно увеличивается прибыль и наоборот.
Деятельности
Окупаемость издержек в производственной деятельности вычисляется как отношение чистой прибыли и амортизации за определенный промежуток времени к сумме расходов, потраченных на реализацию продукции, которая относится к операционным затратам.
Её формула:
Р=(Пчп+Амор)/З,
где Пчп
— чистая прибыль;
Амор
– амортизационные отчисления;
З
– расходы на выработку и реализацию продукции.
При производственной деятельности коэффициент рентабельности организации выражает окупаемость издержек производства, количество прибыли на каждый рубль, затраченный на выпуск и реализацию продукции.
Услуг
Оказание услуг в какой-либо сфере не требует определенных затрат на производство.
В этой ситуации реализуемой продукцией становится «услуга», поэтому ее себестоимость и прибыль зависят от количества.
Надо сформировать стоимость оказанной услуги с учетом сферы деятельности, рассчитать прогнозируемый спрос, найти валовой доход. Из суммы валового дохода вычесть переменные и постоянные затраты.
Срок окупаемости оказанной услуги вычисляется по формуле:
Ту=Зу/Пу,
где Зу
– затраты, вложенные в дело;
Пу
– плановая прибыль, которая будет получена в результате деятельности по оказанию услуг.
Эффективность оказанных услуг вычисляется по формуле:
Рсд=(Псд*Спвр)/З*100%,
где З
– затраты, связанные с организацией услуг;
Спвр
– число услуг за определенный период времени;
Псд
– прибыль от реализации услуги.
Смотрите видео на тему рентабельности и прибыльности предприятия
Основных средств
Средства труда, принимающие участие в процессе выпуска продукции с сохранением своей первоначальной формы, относятся к основным средствам. Сюда же причисляют материальные активы, применяемые в производстве или оказании услуг, составляющие разницу между стоимостью основных средств и накопленной амортизацией.
Они обеспечивают деятельность предприятия на протяжении длительного времени, получая физический износ, который их снижает и через амортизацию переносит на себестоимость.
Окупаемость основных средств определяется по формуле:
Т=Ос/Пч,
где ОС
– основные средства предприятия, выраженные в денежной форме;
Пч
– чистая прибыль за определенный промежуток времени.
Эффективное использование основных средств определяется по формуле:
Росн=Пч/Ос*100%,
где Ос
– величина основных средств;
Пч
– величина чистой прибыли.
Сделки
Прибыль от сделки по реализации продукции должна быть соразмерна с затратами на его организацию. В упрощенном виде обеспечивается условие, в котором окупаемость равна затратам.
В окупаемость входит общая прибыль от всех сделок:
О=П*Со,
где П
– средняя прибыль от одной сделки;
Со
– количество проведенных сделок.
Если компания взяла кредит в банке для развития предприятия, то в расчетах учитывается банковский кредит.
Оценить срок окупаемости по обособленным видам сделок можно, используя формулу:
Токуп=З/(Спер*П),
где З – затраты, связанные с организацией сделки;
Спер – число сделок за определенный период времени;
П – средняя прибыль, полученная в результате проведенной сделки.
Рсд=(Псд*Спер)/З.
Персонала
Вложения капитала в рабочую силу должны окупиться, помимо этого принести прибыль. Окупаемость находиться в прямой пропорциональности от стажа работы сотрудника на данном предприятии сотрудника.
Окупаемость персонала рассчитывается по формуле:
Т=Зед/Фгод,
где Т – срок окупаемости;
Зед – единовременные затраты;
Фгод – годовой экономический эффект.
Предприятие для получения эффекта и увеличения трудового стажа проводит работу по:
- целесообразной эксплуатации фонда рабочего времени, повышению квалификации сотрудника, увеличению производительности труда;
- увеличению периода пребывания сотрудника на предприятии. Большой стаж работы приводит к быстрой окупаемости.
Следовательно, в коллективе со стабильной обстановкой, где рабочее время используется полностью, формируются условия для получения окупаемости средств и извлечения прибыли.
Рентабельность, получаемую от использования персонала, можно вычислить по формуле:
Р=Пч/Кп*100%,
где Пч
– чистая прибыль;
Кп
– средняя численность персонала по списку.
Чистой прибыли
Срок окупаемости можно проследить на примере магазина, который действует на протяжении некоторого времени. Чтобы определить окупаемость чистой прибыли необходимо найти размер валовой выручки торговой точки за рассматриваемый период времени. Далее определяется величина прибыли, которую организация намерена получить в ходе своей деятельности на тот же промежуток времени.
Тогда чистая прибыль равна:
П=В*Стз
где В
– валовая выручка от реализации товара;
Стз
– текущие затраты.
Срок окупаемости вычисляется по формуле:
Токуп=Ко/Пч
где Ко
– капиталовложения на приобретение товара;
Пч–
чистый доход за вычетом налогов.
Коэффициент доходности от продажи товара можно определить, применяя формулу:
Рпр=Ппр/Впр *100%,
где Ппр
– прибыль, полученная в результате продаж продукции;
Впр
– выручка от продаж.
Имущества
Для определения окупаемости надо составить список имущества, которое числится на балансе предприятия с указанием каждого их них. Затем следует рассчитать индивидуально стоимость амортизации.
В расчетах содержится остаточная стоимость имущества, вычисленная как разница первоначальной стоимости и суммы амортизации. Износ рассчитывается по указаниям Единых норм амортизационных объектов, которая приводится в бухгалтерском учете.
Для определения срока окупаемости имущества применяется формула:
Тим=Сост/Пч,
где Сост
– стоимость имущества предприятия;
Пч
– чистая прибыль за рассматриваемый промежуток времени.
Эффективное использование имущества за определенный промежуток времени определяется с помощью формулы:
Рим=Пч/Сост*100%,
где Пч
– чистая прибыль, полученная в результате эксплуатации имущества;
Сост
– остаточная стоимость имущества за определенный промежуток времени.
Общая
Общий срок окупаемости вложенных в производство средств определяется периодом достижения результата, который выступает как прибыль либо понижение себестоимости продукции.
Срок окупаемости вычисляется различными путями в зависимости от объема поступающих денежных средств и учете инфляции.
Определяется общая рентабельность следующим образом:
Р=V/П,
где V
– совокупный объем капиталовложений;
П
– среднегодовые поступления в предприятие.
По общему сроку окупаемости затрат устанавливается хозяйственная деятельность организации, его рентабельность, экономическая эффективность и целесообразность дальнейшего развития. На основании этой оценки разрабатываются методы совершенствования, которые необходимо принять для реорганизации.
Способы расчёта уровня рентабельности
По балансу
Деятельность любой организации базируется на показателе общей рентабельности, поэтому большинство предприятий обязаны задаваться вопросом: как рассчитать рентабельность? Она является основным параметром при проведении финансового анализа.
Рентабельность по балансовой прибыли рассчитывается с использованием формулы:
Р=Пб/Ф*100%,
где Пб
– общая сумма прибыли по балансу;
Ф
– среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.
Чтобы установить насколько организация получила развитие за определенный промежуток времени, помимо общей, необходимо найти величины, характеризующие доходность оборота и оборачиваемость капитала.
В условиях рыночной экономики показатель оборота получил наибольшее применение: чем выше прибыль, тем он больше. Число оборотов капитала выражается отношением валовой выручки, то есть оборота, к величине его капитала. Увеличение числа оборотов капитала приводит к увеличению валовой выручки организации.
Завоевать свою нишу на рынке- значит, получить увеличение прибыли. Узнайте, как этого достигнуть посредством
Даже цвет чернил имеет значение при заполнении трудовой книжки. Тонкости её заполнения представлены в этой
Как составить приказ об изменении штатного расписания? Узнайте прямо
По EBITDA
Чтобы установить возможности предприятия, определить стоимость бизнеса применяют индекс EBITDA, означающий валовую прибыль без вычета начисленных на него процентов, дивидендов, до уплаты налогов, амортизационных отчислений.
Исходными данными для расчета показателя служат качественные и неискаженные бухгалтерские данные.
Эти цифры получают из финансового отчета, составленного согласно МСФО. С помощью коэффициента осуществляется оценка операционных результатов предприятия, которая наиболее близка к операционному денежному потоку.
Расчет по EBITDA отражает прибыльность продаж предприятия, денежные средства предстоящие и заработанные за отчетный период.
Расчет помогает оценить рентабельность инвестиций и резервы самофинансирования.
Расчет EBITDA осуществляется по формуле:
Е=П(У)дн+(%купл+Аон),
где П(У)дн – прибыль (убыток) до налогообложения;
%купл – проценты к уплате;
Аон – амортизационные отчисления основных средств и нематериальных активов.
Расчет коэффициента рентабельности по EBITDA вычисляется как:
EBITDA margin = EDITDA / Выручка от продаж
EBITDA – прибыль без вычета затрат на проценты, уплату налогов и амортизацию.
Если был убыток
Если за прошедший год предприятие потерпело убыток, то индекс рентабельности не нужно рассчитывать, но можно вычислить окупаемость продукции.
Для этого используют формулу:
Опрод=В/Спрод
где В – выручка от реализации продукции;
Спрод – себестоимость реализованной продукции.
Способы повышения показателя
На уровень рентабельности по продажам продукции влияет множество факторов. Основными из них являются:
- растущая себестоимость;
- уменьшение объемов продаж продукции.
Чтобы повысить его в первом случае проводят скрупулезный анализ затрат, заложенных себестоимость продукции. На основании полученных данных моделируют пути повышения рентабельности, исследования возможности снижения. На основании проведённого аудита должны приниматься следующие решения:
- на основе анализа выявить значимые и идущие в рост статьи расходов;
- по возможности сократить затраты без ущерба для производства;
- четко разграничить постоянные и переменные затраты, чтобы вычислить порог рентабельности, которая соответствует объему оборота без убытка, но и без прибыли;
- провести анализ прибыльности обособленных видов продукции, базируясь на прибыль по марже, обследовать возможность замены ассортимента выпускаемой продукции;
- пересмотреть мероприятия по маркетингу, повысить качество продукции, разработать план сбыта продукции с применением рекламных мероприятий.
Срок окупаемости играет главную роль в оценке инвестиционных проектов, наряду с показателями прибыли. Особенно в России, где риски потери капитала высоки, каждому инвестору важно понимать, когда проект «выйдет в плюс». Читайте, как рассчитать срок окупаемости проекта и не прогадать.
Что такое срок окупаемости проекта?
У срока окупаемости довольно простое и понятное всем определение – это то количество периодов (лет, месяцев), по прошествии которых суммарный денежный поток от проекта станет равен нулю.
Важно, что после прохождения срока окупаемости проекта суммарный денежный поток должен оставаться положительным на всем периоде расчета. То есть, если проект «вышел в плюс», а через несколько периодов «скатился в минус» то срок окупаемости проекта еще не пройден.
Однако, почему же по срокам окупаемости проектов столько споров и неправильных расчетов?
На самом деле сроков окупаемости проекта два – простой и дисконтированный, а формул их расчета и того больше. Начнем разбираться с основ – с формул.
Скачайте и возьмите в работу :
Как точно рассчитать период окупаемости инвестиционного проекта с помощью Excel
Период окупаемости инвестиционного проекта – один из ключевых показателей эффективности инвестиций, по которому можно определять их целесообразность, выбирать между несколькими объектами вложений и т. д. Чтобы быстро и точно определить его, нужно:
- разобраться, какие исходные данные и в каком виде потребуются для расчетов;
- разработать специальную форму в Excel.
Пример расчета простого срока окупаемости
Менеджер проекта устал от офисного рабства и решил стать самозанятым – таксистом. Идея получения свободного графика прельщала его, но все же перед тем, как принимать окончательное решение, он произвел расчет инвестиционной привлекательности проекта.
Для начала работы ему необходимо: приобрести автомобиль за 720 000 рублей, лицензию и прочее оборудование за 30 000 рублей. Таким образом, начальные инвестиции по его расчету, составят 750 000 рублей в первый месяц. На покупку автомобиля придется оформить кредит под 16% годовых на 5 лет и выплатить по нему 345 600 рублей процентов. Амортизацию автомобиля он не учитывал.
Работая по 8 часов в день, он сможет получать чистый доход (за минусом затрат на бензин, процентов по кредиту и доли агрегатора) в 100 000 рублей в месяц.
Менеджер построил таблицу в Excel
|
Месяцы |
||||||||
|
Инвестиции |
||||||||
|
Денежный поток |
||||||||
|
Суммарный денежный поток |
По итогам расчетов он понял, что срок окупаемости его персонального проекта будет равен восьми месяцам. То есть, только к восьмому месяцу он начнет непосредственно зарабатывать.
Сравнив такие результаты со своей зарплатой в 60 000 рублей в офисе, и посчитав, что за 7 месяцев он успеет заработать 420 000 рублей, он решил отложить увольнение, а пока откладывать на покупку автомобиля не в кредит.
Дисконтированный срок окупаемости
Если для предпринимателя достаточно посчитать срок окупаемости проекта, то профессиональные инвесторы знают, что доход от проекта, эквивалентный сумме вложенных в проект денег – это не нулевой доход, а убыток. Инвестор всегда оценивает привлекательность проекта в сравнении с другими инвестициями, например, с открытием депозита в банке, покупкой ценных бумаг, альтернативными бизнес проектами.
Таким образом, инвестор формирует собственную ставку дисконтирования – пороговое значение процентов, при котором он готов инвестировать.
Методика, которая помогает учесть обесценение денег инвестора, называется дисконтирование.
Где DCF – это дисконтированный денежный поток,
CF – денежный поток в n–ном периоде,
Дисконтированный срок окупаемости проекта – это количество периодов (месяцев, лет) по прошествии которых проект окупится, с учетом дисконтирования денежных потоков. В статьях и литературе можно встретить другие названия дисконтированного срока окупаемости – Discounted Payback Period, DPP, период окупаемости.
Формула расчета дисконтированного срока окупаемости:
То есть формула расчета DPP та же, что и PP, отличаются только слагаемые.
Пример расчета дисконтированного срока окупаемости
Частному инвестору поступил на рассмотрение проект нового фитнес-центра. Создатели проекта заинтересованы в получении 152 млн рублей, 102 из них планируется получить в первый год, 50 во второй. Плановый доход от проекта составит 20 млн рублей в первый год и по 30 млн рублей в оставшиеся периоды. Предприниматели посчитали срок окупаемости проекта равным 4 годам 5 месяцам. Интересен ли инвестору такой проект, если он имеет альтернативу вложения денег по 15% годовых при тех же рисках?
Бухгалтер инвестора составил таблицу в Эксель, использовав для определения дисконтированного денежного потока функцию СТЕПЕНЬ
Мы видим, что с использованием пороговой ставки в 15% срок окупаемости проекта уже не 4 с половиной года, а 8 лет. Далее инвестор оценивает риски: что может произойти в экономике страны, на рынке фитнес-услуг и в его собственных планах за 8 лет и готов ли он рисковать вложенными деньгами на такой срок? В России ответ на этот вопрос чаще всего отрицательный.
