Il termine "liquidità" viene utilizzato per riferirsi a quelle attività di un'azienda che possono essere vendute rapidamente. Il rapporto di liquidità viene utilizzato per analizzare il valore di mercato degli asset e il tasso al quale vengono venduti. In parole semplici, l’indicatore di liquidità delle attività dimostra chiaramente la quantità di tempo necessaria per convertire le attività in contanti. Molto spesso, il termine in questione è chiamato rapporto di copertura del debito. In questo articolo proponiamo di parlare di come calcolare l'attuale rapporto di liquidità (CTL) e cosa mostra questo strumento analitico.

Rapporto corrente - calcolato dividendo le attività correnti per le passività a breve termine (passività correnti)

Qual è il rapporto attuale

L'attuale rapporto di liquidità è un indicatore economico che consente di ottenere informazioni sul rapporto tra il patrimonio di un'azienda e gli obblighi di debito a breve termine. L'utilizzo di questo strumento analitico consente di determinare il livello di solvibilità dell'azienda per un anno di riferimento. Per poter effettuare tutti i calcoli necessari è necessario ottenere informazioni sugli attivi presenti nel bilancio della società.

Secondo gli esperti nel campo delle questioni finanziarie, un indice elevato di questo rapporto dimostra chiaramente la solvibilità dell’organizzazione.

Dopo aver risposto alla domanda su cosa mostra l’attuale rapporto di liquidità, dovremmo passare a considerare le aree in cui viene utilizzato questo strumento analitico. Queste aree includono:

1. Valutazione di progetti di investimento al fine di ridurre il rischio di perdita di capitale e determinare il livello di potenziale reddito.
2. Analisi della situazione finanziaria dell'impresa da parte degli istituti di credito finanziatori. L’utilizzo dello strumento analitico in questione consente di ottenere informazioni sulla solvibilità del cliente.
3. Analisi dell'azienda da parte di vari contraenti. Molto spesso, i partner commerciali stipulano un accordo per fornire materie prime e materiali di consumo per la produzione a rate. In questa situazione, il fornitore deve ottenere garanzie di ricevere i fondi entro il periodo di tempo concordato.

In alcune situazioni, l'indicatore in questione potrebbe rimanere significativamente indietro rispetto alla norma stabilita. In una situazione del genere, la persona che effettua l'analisi dovrebbe ottenere informazioni sul tasso di recupero finanziario . Di norma, nei calcoli viene utilizzato un periodo di sei mesi. L'esecuzione di tali calcoli ci consente di ottenere informazioni sulla possibilità di ripristinare la solvibilità dell'azienda nel prossimo futuro. Per fare previsioni vengono utilizzate formule economiche speciali. Secondo molti esperti in questo campo, l’utilizzo del tasso di recupero finanziario non sempre fornisce dati accurati.

Quando l'indicatore in esame soddisfa la norma stabilita, la persona che effettua l'analisi dovrebbe calcolare l'indicatore di possibile perdita di solvibilità. Questo indicatore consente di ottenere una previsione della condizione finanziaria dell’azienda per i prossimi tre mesi. Il coefficiente di perdita di solvibilità viene utilizzato per prevenire situazioni che potrebbero avere un impatto negativo sul valore corrente delle attività.

Quando la quantità di liquidità attuale supera lo standard stabilito, possiamo concludere che la società dispone di una certa riserva di capitale, ricevuta tramite varie fonti esterne. Dal punto di vista del creditore, le aziende con elevata liquidità attuale dispongono di un ampio fondo costituito da capitale circolante. Se valutiamo la situazione dal punto di vista del management, l’elevata liquidità degli asset indica un utilizzo non mirato e inefficace degli asset esistenti. Questa proprietà può essere utilizzata per ottenere i tassi più favorevoli su prestiti e prestiti, che aumenteranno significativamente la capacità produttiva.

Il rapporto corrente mostra la capacità della società di estinguere le obbligazioni correnti (a breve termine) utilizzando solo attività correnti

Quando si effettua un'analisi economica del benessere finanziario di un'entità aziendale, è imperativo tenere conto dell'indicatore di liquidità assoluta. Questo indice consente di determinare la dimensione degli obblighi di debito a breve termine che possono essere rimborsati nel prossimo futuro. Utilizzando questo strumento analitico è possibile rifiutarsi di vendere il patrimonio immobiliare dell’azienda per ripagare i finanziamenti in essere.

Nel calcolare l’entità del rapporto di liquidità assoluta delle attività, viene utilizzata la seguente formula: “(Attività finanziarie + investimenti a breve termine) / prestiti correnti”. Per utilizzare questa formula è necessario studiare in dettaglio il bilancio in modo da ottenere tutte le informazioni necessarie. Questo indicatore è meno popolare rispetto ad altri strumenti di analisi economica. Un valore sovrastimato di questo indicatore indica che la società sta utilizzando i propri fondi finanziari in modo irrazionale.

Di norma, l'analisi economica viene effettuata alla fine dell'anno di riferimento. Questo passaggio consente di determinare l'efficienza dell'utilizzo delle risorse aziendali. Inoltre, la disponibilità di tali informazioni consente il confronto con altri periodi di rendicontazione.

Caratteristiche della liquidità, grado

Per caratterizzare le attività immagazzinate nel bilancio di un'impresa, viene utilizzato un indicatore che dimostra il tasso al quale le attività vengono convertite in risorse monetarie. Tutti i beni aziendali sono suddivisi in diversi gruppi, che differiscono per il grado di liquidità. Le attività con un elevato grado di liquidità comprendono risorse finanziarie e progetti di investimento a breve termine. La seconda categoria comprende beni rapidamente realizzabili. In questa categoria rientrano i crediti ed i finanziamenti rilasciati alle controparti.

Il terzo grado di liquidità patrimoniale raggruppa gli attivi riconducibili alla voce “Rimanenze”. In questa categoria possono rientrare anche i progetti di investimento a lungo termine. L'ultimo gruppo è costituito da attività difficili da vendere. Di norma, tali attività vengono utilizzate per ricostituire i fondi interni e il capitale autorizzato.

Come calcolare l'indicatore

Il valore standard del rapporto corrente varia dal 2 al 3%. Quando si effettua l'analisi economica, è molto importante tenere conto non solo dei coefficienti ottenuti, ma anche del segmento delle relazioni di mercato in cui è coinvolta l'impresa. Secondo gli esperti, ogni nicchia di mercato ha le sue caratteristiche specifiche.

Nel caso in cui il KTL sia pari all'1 o all'1,5%, vi è un'alta probabilità di difficoltà nel ripagare i debiti esistenti. È importante notare che questo valore è la norma per le aziende che operano nel settore della vendita al dettaglio. Nel caso di tali società, KTL è coperta da un impressionante flusso di risorse finanziarie ricevute attraverso il fatturato commerciale e le attività operative.

Quando il KTL è diversi valori al di sotto della norma, c'è un alto rischio che l'azienda non sia in grado di coprire tutti i debiti esistenti. Il superamento del valore standard dimostra chiaramente l'uso inefficace delle risorse.

Più alto è il coefficiente, migliore è la solvibilità dell’impresa

Secondo la formula (vecchia e nuova)

Per calcolare l'indicatore in esame viene utilizzata la formula “Fondi circolanti/debito corrente”. Come accennato in precedenza, KTL è il rapporto tra le attività utilizzate in circolazione e le passività finanziarie a breve termine. Per ottenere le informazioni richieste è necessario acquisire tutti i dati memorizzati nel modulo di bilancio.

L’indicatore in esame può essere calcolato utilizzando la formula: “(A1+A...+A3)/(P1+P2)=Ktl”. Per ottenere informazioni sul rapporto attuale delle attività, è necessario sommare tutte le attività correnti della società. Il risultato dovrebbe essere diviso per la somma di tutte le passività finanziarie a breve termine.

Per equilibrio

Oltre ai metodi di calcolo sopra indicati, è possibile utilizzare i bilanci. La formula del rapporto corrente per lo stato patrimoniale è la seguente:

"(str1200+str1170) / (str1500-1530-1540) = Ktl."

Per effettuare questi calcoli viene utilizzata la prima forma dello stato patrimoniale.

Valori standard

L’analisi economica tempestiva della situazione finanziaria dell’azienda consente di prevenire possibili perdite e di adottare misure per migliorare la salute dell’azienda. A tal fine, i dipendenti del dipartimento finanziario devono studiare costantemente lo stato attuale delle cose. Come accennato in precedenza, il rapporto tra attività e passività finanziarie a breve termine dovrebbe essere del 2%. Questo indicatore indica la disponibilità di capitale circolante, il cui importo è il doppio dell’importo del debito dell’azienda. In una situazione del genere, eventuali cambiamenti nel mercato non influiranno sul benessere dell'azienda.

Valutazione della condizione finanziaria

Durante la valutazione può verificarsi un superamento del valore standard. Va notato che questo fenomeno è osservato abbastanza raramente. Il superamento del valore KTL standard indica che l'azienda ha molte risorse richieste che vengono utilizzate in modo errato. Questo fattore contribuisce a percepire un reddito inferiore rispetto al pieno utilizzo del patrimonio.

A causa dell’elevata domanda dei suoi asset, la società ha l’opportunità di venderli a un prezzo gonfiato. I fondi ricevuti dovrebbero essere utilizzati per acquistare beni meno richiesti.

Gli indici di liquidità interessano sia la direzione dell'impresa che i soggetti esterni di analisi

Indicatori negativi

Il calo della liquidità è motivo di preoccupazione. In una situazione del genere, il capo dell’azienda deve sfruttare al massimo gli specialisti di marketing dell’azienda. Un altro metodo per correggere la situazione è la rapida vendita dei beni. Per poter prevedere il comportamento del mercato, è necessario rivolgersi ad analisti esperti. Gli esperti in questo campo sono in grado di prevedere i tempi del declino e il volume della domanda dei consumatori. Questo fattore dovrebbe essere utilizzato per realizzare un profitto.

Un calo del KTL all'1% indica la presenza di rischi significativi. In pratica, la crescita dinamica verso l’alto dell’indicatore è piuttosto rara. Da tutto quanto sopra possiamo concludere che un calo significativo dell’attuale rapporto di liquidità indica che la società è sull’orlo della bancarotta.

Come aumentare il coefficiente

Sulla base di quanto sopra, possiamo concludere che l’attuale indicatore di liquidità dimostra chiaramente il livello di solvibilità della società per i suoi obblighi di debito esistenti. Un aumento delle condizioni finanziarie consente di ridurre l'importo del capitale preso in prestito ottenendo offerte di prestito più favorevoli. Questo fattore aiuta ad aumentare le entrate nette dell'azienda e ad aumentare la redditività dell'impresa.

Esistono diversi metodi efficaci per aumentare l'indicatore KTL:

1. Introduzione di ulteriori attività correnti.
2. Ridurre il volume degli obblighi di debito attuali ristrutturando un prestito sulla base della compensazione o deducendo i prestiti non reclamati.
3. Introduzione di ulteriori attivi utilizzati in circolazione al fine di ridurre contemporaneamente gli obblighi di debito correnti.

Liquidità: la capacità degli asset di essere venduti rapidamente a un prezzo vicino al mercato

Conclusioni (+ video)

Lo strumento di analisi economica in esame consente di ottenere il controllo completo sulla situazione finanziaria dell'azienda. Un aumento dell'attuale rapporto di liquidità consente di attirare grandi società di investimento nello sviluppo del business. Questo passaggio consente di ottenere ulteriori risorse finanziarie che possono essere utilizzate per sviluppare nuovi segmenti di mercato e aumentare la redditività dell’azienda stessa.

In contatto con

L'indicatore di liquidità è uno dei parametri economici più importanti per qualsiasi tipo di attività e la sua corretta valutazione può spesso salvare un'azienda dal collasso, soprattutto durante le fluttuazioni del mercato.

Cos'è?

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Affinché un’azienda possa svilupparsi e generare reddito, il dipartimento di analisi finanziaria deve monitorare costantemente molti parametri diversi, inclusa la liquidità. Allo stesso tempo, oltre a quello attuale, ne vengono considerati altri 2 tipi: veloce e .

Cosa mostra e caratterizza?

L’attuale rapporto di liquidità caratterizza la rapidità con cui un’azienda può liberarsi del capitale circolante al prezzo di mercato o in prossimità di esso.

Matematicamente, è definito come il rapporto tra attività in circolazione e passività e, se tradotto letteralmente, in latino “liquidità” significa la capacità di fuoriuscire o fluidità.

Questo nome non è stato scelto a caso: si parla di liquidità quando è necessario “fondere” gli asset in breve tempo per attrarre nuovi investimenti.

In cosa si misura?

Il rapporto di liquidità è una quantità adimensionale e viene misurato come percentuale o in forma classica come frazione decimale.

In quali casi è richiesto?

Gli analisti sono sempre tenuti a tenere informati i propri superiori sui principali indicatori finanziari. Ma buoni indicatori di liquidità possono essere estremamente utili nei momenti che precedono un crollo del mercato.

Esempio:

L'imprenditore individuale Alekseev ha acquistato diversi appartamenti con un mutuo in un edificio non lontano dal quale era in costruzione un impianto. Il suo bene era un immobile, o più precisamente, il suo valore di mercato, mentre la sua responsabilità erano debiti verso la banca. Questi appartamenti erano richiesti e IP Alekseev poteva venderli rapidamente al prezzo di mercato e anche più in alto.

Ben presto, però, la costruzione dell'impianto fu interrotta e l'aumento dei valori immobiliari cedette il posto a un calo, per cui divenne impossibile “fondere” rapidamente i beni al prezzo di mercato.

In termini di analisi finanziaria, si dice che la liquidità attuale fosse inizialmente elevata e poi sia diminuita.

Fattori che influenzano la dinamica dell'indicatore

Pertanto, risulta che maggiore è la domanda di asset da parte dell’industria, maggiore è la liquidità attuale e maggiori sono le passività di un’azienda, minore è di conseguenza.

Come calcolare il rapporto attuale?

Matematicamente, la liquidità attuale si calcola come segue: i debiti dei fondatori vengono sottratti dall'importo totale del capitale circolante e la differenza risultante viene divisa per gli obblighi di debito.

Di conseguenza, poiché i rubli sono divisi in rubli, il risultato è adimensionale.

Formula

La formula in forma letterale è simile alla seguente:

Per equilibrio

Una volta all'anno, l'attuale rapporto di liquidità viene necessariamente calcolato dal bilancio, in cui si trovano i dati necessari nelle righe appropriate.

La formula in questo caso è simile alla seguente:

Quali documenti saranno necessari per il calcolo?

Quando determini il rapporto attraverso la contabilità, avrai bisogno solo di un bilancio e per calcolare la liquidità attuale in forma matematica, avrai bisogno di tutti i documenti che includono entrate, spese e obblighi di debito dell'organizzazione.

Può essere:

• contratto di vendita;
• contratto di lavoro con i dipendenti;
• contratto di mutuo o cambiale.

Interpretazione del risultato

A volte la vita di un'impresa può dipendere dalla corretta interpretazione dell'importo della liquidità attuale, quindi l'azienda deve disporre di un dipartimento finanziario competente in grado di monitorare tempestivamente le più piccole fluttuazioni.

Valore normativo

Normalmente, con un rapporto ottimale tra attività e passività, il coefficiente dovrebbe essere pari a 2 - 2,5.

Ciò significa che i fondi in circolazione ammontano al doppio di quanto deve l'organizzazione (a società terze o dipendenti) e in caso di un'improvvisa fluttuazione del mercato, la liquidazione delle attività sarà indolore.

Se superiore al normale

Se il valore della liquidità è elevato, in particolare superiore a 3, ciò non è negativo, ma in pratica tale rapporto è estremamente raro.

Dopotutto, se nel fatturato sono coinvolti 3 volte più fondi rispetto alle passività, ciò significa che le attività sono troppo richieste e l'azienda riceve meno profitti di quanto potrebbe.

In questo caso, una parte di essi viene venduta a un prezzo superiore a quello di mercato (l'elevata liquidità lo consente) e i fondi ricevuti vengono utilizzati per acquistare attività meno richieste, ma in quantità maggiori.

Se inferiore al valore standard

Quando la liquidità scende al di sotto di 2, ma ne rimane ancora più di una, significa che è tempo di preoccuparsi, come minimo, di vendere asset in tempo, senza aspettare un collasso completo, o di stimolare il lavoro degli operatori di marketing.

Un dipartimento analitico competente può prevedere in anticipo il comportamento del mercato e, in caso di ripresa dopo una recessione, sarà in grado di sfruttare questa instabilità a vantaggio dell'azienda.

Tuttavia, se il rapporto corrente diventa inferiore a 1, il rischio aumenta in modo significativo.

Di norma, i bruschi salti dell'indicatore dal basso verso l'alto si verificano molto raramente, il che significa un'alta probabilità di collasso.

Se è aumentato cosa significa?

Diamo un'occhiata all'aumento della liquidità attuale utilizzando un esempio:

L'imprenditore individuale Ivanov ha acquisito un bene: un laboratorio di falegnameria, la cui liquidità al momento dell'acquisto era pari a 2. Ben presto la moda dei mobili in legno guadagnò slancio e con essa la domanda crebbe.

In questo caso, il numero di officine aumenterà fino a quando domanda e offerta non saranno in equilibrio, e fino ad allora il valore del bene di Ivanov sarà superiore a quello originale. Durante questo periodo di tempo, è redditizio per lui vendere la sua organizzazione e, dopo che i prezzi si sono stabilizzati, acquistarne due o più.

Cosa significa la diminuzione?

In un esempio, una diminuzione della liquidità si presenta così:

Il contadino Petrov allevava mucche per vendere il latte. In questo caso le mucche erano la sua risorsa e, in generale, l'impresa era liquida, poiché il latte è un prodotto abbastanza pregiato.

Ma col tempo, nella zona è apparsa una fabbrica di latte che poteva vendere i suoi prodotti a un prezzo inferiore. Quindi il valore del patrimonio di Petrov diminuì e l’impresa nel suo insieme iniziò a operare in perdita.

Se Petrov fosse stato in grado di prevedere la costruzione del caseificio prima che la liquidità della fattoria diventasse inferiore al normale, avrebbe potuto venderlo e acquistare un bene più redditizio, e l'acquirente meno prudente avrebbe subito la perdita.

Modi di aggiustamento

Esistono due modi per aggiustare la liquidità: per attività e per passività:

• Se il valore di un bene è diminuito, dovrebbe essere normalizzato migliorando la qualità del prodotto o attraverso iniziative di marketing.
• Se le passività sono aumentate, è necessario adottare misure tempestive e ridurre i requisiti per le qualifiche del personale in modo che sia possibile ridurre gli stipendi dei dipendenti.

Esempio pratico di calcolo

Un'azienda produttrice di patatine ha acquistato patate per un valore di 3 milioni di dollari l'anno precedente. Il costo del prodotto finito ammontava a 5 milioni, quindi le entrate o il fatturato ammontavano a 1,5 milioni di dollari, e quindi 500mila di questo denaro si sono indebitati sul capitale autorizzato.

Le passività sono fondi stanziati per gli stipendi dei lavoratori - 300mila e per il noleggio delle attrezzature - 200mila.

Poi:

Il coefficiente risultante indica una domanda piuttosto elevata per la pianta, il che significa che in futuro appariranno piante concorrenti.

L'attuale rapporto di liquidità è una delle principali caratteristiche di calcolo che valutano la solvibilità di una persona giuridica, che interessa non solo a se stessa, ma anche alle autorità fiscali. Come calcolare correttamente questo coefficiente? Come interpretare il valore risultante? Cosa fare se il rapporto corrente è inferiore ai valori standard? Diamo un'occhiata alle risposte a queste e ad altre domande nel materiale seguente.

Caratteristiche della liquidità esistente

Le caratteristiche di liquidità calcolate di una persona giuridica riflettono la sua capacità di ripagare i debiti correnti esistenti a scapito della propria proprietà e sono i principali indicatori numerici della sua solvibilità, consentendo di valutarla in relazione al tempo. Quest'ultimo, a sua volta, è determinato dalla velocità di vendita dei beni che costituiscono l'attivo circolante a disposizione della persona giuridica.

Il tasso di vendita dei beni può essere:

• Elevato - in relazione alla proprietà che non necessita di essere venduta (contanti) e a quella che verrà venduta abbastanza rapidamente (equivalenti in contanti, ad esempio titoli di debito altamente liquidi).
• Veloce - per immobili che richiedono un po' di tempo per la vendita, ma non molto (debito a breve termine dei debitori).
• Medio - per immobili che non verranno venduti molto rapidamente e che potrebbero perdere parte del loro valore durante il processo di vendita (inventario i cui lavori in corso potrebbero essere difficili da vendere).

Per la metodologia di analisi degli inventari industriali si veda il link.

In base a questa suddivisione degli immobili in base alla velocità di vendita, esistono 3 tipi principali di indicatori di liquidità:

• Assoluto - per immobili con un alto tasso di vendita.
• Veloce, che può anche essere chiamato urgente, rigoroso, intermedio, critico o chiamato rapporto di copertura intermedio, è per proprietà che hanno un tasso di vendita elevato e rapido.
• Attuale - per immobili la cui tariffa di vendita corrisponde alla somma di tutte e 3 le tariffe elencate.

Nelle formule esistenti per il calcolo della liquidità, la capacità di ciascun insieme di tipologie di beni di ripagare il debito viene valutata in relazione alle passività a breve termine presenti nell'entità giuridica.

Scopri come viene decifrato il concetto di "passività" in contabilità da questa pubblicazione.

Cosa mostra la liquidità attuale?

L'indicatore di liquidità corrente dimostra la misura in cui le attività correnti di una persona giuridica, se vendute a un prezzo di mercato, copriranno le sue passività a breve termine. In relazione al tempo, questo coefficiente riflette il livello di solvibilità di una persona giuridica per un periodo non superiore a 1 anno. Può anche essere chiamato rapporto di liquidità totale, rapporto di copertura totale, rapporto di circolazione, rapporto di capitale circolante.

I dati vengono presi per determinare l'attuale rapporto di liquidità dal bilancio dell'impresa compilato a una qualsiasi delle date di riferimento. Solitamente si tratta di un bilancio annuale, ma è possibile utilizzare anche un reporting intermedio. Per vedere la natura delle variazioni di questo indicatore nel corso di un certo numero di periodi, vengono effettuate diverse determinazioni per diverse date di riferimento. Il valore delle attività correnti oggetto del calcolo corrisponde al totale consuntivo riportato nella sezione II dello stato patrimoniale, mentre il valore delle passività a breve termine è tratto dalla sezione V.

Calcolo dell'attuale rapporto di liquidità

La formula per il rapporto corrente è il quoziente di divisione del valore totale delle attività correnti per uno degli importi, che viene preso come valore delle passività a breve termine.

Il valore delle passività a breve termine può essere determinato in base ai dati specifici utilizzati a tale scopo in 3 modi:

• Dall'intero importo che costituisce il totale della Sezione V (ovvero dalla somma di tutte le passività a breve termine esistenti), la formula di calcolo può essere presentata come segue:

KLtek = OborAkt / KrObjaz,

KrOliaz - il valore generale del valore delle passività a breve termine.

• Dall'intero importo che costituisce il totale della Sezione V, ad eccezione dei risconti passivi che, in senso stretto, non riguardano passività. Questo è l'algoritmo che raccomanda di utilizzare l'ordinanza del Ministero dello Sviluppo Economico della Federazione Russa del 21 aprile 2006 n. 104 per calcolare questo indicatore. Questa formula sarà la seguente:

KLtek = OborAkt / (KrObyaz - DokhBudPer),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

OborAct - il valore totale del valore delle attività correnti;

DokhBudPer - il valore corrispondente all'importo del reddito per i periodi futuri.

In alternativa si può scrivere così:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + Obbligo stimato + PrObligation),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

OborAct - il valore totale del valore delle attività correnti;

Passività stimata: il valore corrispondente all'importo delle passività stimate;

• Dall'importo dei debiti effettivamente esistenti verso i creditori, il cui importo non includerà i redditi futuri e le passività stimate, che sono riserve create da una persona giuridica, che difficilmente possono essere chiamate debiti reali. L'indicatore calcolato con tale denominatore è ben paragonabile agli indicatori di liquidità assoluta e rapida, nel calcolo dei quali è presente un denominatore simile. La formula sarà simile a questa:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligation),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

OborAct - il valore totale del valore delle attività correnti;

KrKred - valore corrispondente all'importo dei fondi presi in prestito a breve termine;

KrKredZad - valore corrispondente all'importo dei debiti a breve termine verso i creditori;

Pro Obbligazione: un valore corrispondente all'importo di altre passività a breve termine.

Lo stesso calcolo può essere riflesso in questo modo:

KLtek = OborAct / (KrObyaz - DokhBudPer - EstimObyaz),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

OborAct - il valore totale del valore delle attività correnti;

KrOliaz - il valore totale del valore delle passività a breve termine;

DokhBudPer - valore corrispondente all'importo del reddito per periodi futuri;

Passività stimata: il valore corrispondente all'importo delle passività stimate.

Rapporto corrente: formula di bilancio

Poiché i dati per il calcolo dell'indicatore in esame sono presi dal bilancio, le formule sopra riportate per la liquidità corrente, scritte in relazione alle righe dell'attuale forma del presente rapporto, diventano molto chiare:

• Dall'intero importo della sezione V (ovvero dall'intero importo delle passività a breve termine):

KLtek = 1200/1500,

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

1500 - numero di riga dello stato patrimoniale corrispondente al totale della sezione V.

• Dall'intero importo della Sezione V, esclusi i risconti passivi:

KLtek = 1200 / (1500 - 1530),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

1200 - numero di riga dello stato patrimoniale corrispondente al totale della sezione II;

1530 - numero di riga dello stato patrimoniale contenente i dati sui redditi per periodi futuri.

La seconda versione dello stesso calcolo:

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

1200 - numero di riga dello stato patrimoniale corrispondente al totale della sezione II;

1540 - numero di riga dello stato patrimoniale contenente i dati sulle passività stimate;

• Dai debiti correnti (a breve termine):

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

1200 - numero di riga dello stato patrimoniale corrispondente al totale della sezione II;

1510 - numero di riga dello stato patrimoniale con i dati sui crediti a breve termine (prestiti);

1520 - numero di riga dello stato patrimoniale con i dati sui debiti a breve termine verso i creditori;

1550 - numero di riga dello stato patrimoniale con i dati sulle altre passività a breve termine.

La seconda versione di questo calcolo sarà così:

KLtek = 1200 / (1500 - 1530 - 1540),

KLTek - rapporto di liquidità attuale;

1200 - numero di riga dello stato patrimoniale corrispondente al totale della sezione II;

1500 - numero di riga dello stato patrimoniale corrispondente al totale della sezione V;

1530 - numero di riga dello stato patrimoniale contenente i dati sui redditi per periodi futuri;

1540 - numero di riga dello stato patrimoniale contenente i dati sulle passività stimate.

Leggi le regole per compilare le righe dell'attuale modulo di bilancio nel materiale “Procedura per la formazione del bilancio (esempio)” .

Nome dell'indicatore	Numero riga modulo 2011-2018	Numero riga modulo 2006-2010
Valore totale per la sezione II
Sezione V totale
Crediti a breve termine (prestiti)
Debiti a breve termine verso i creditori
ricavi dei periodi futuri
Passività stimate (riserve)
Altre passività a breve scadenza

Nel bilancio 2006-2010, il debito a lungo termine dei debitori con un periodo di rimborso superiore a 1 anno è stato assegnato come parte delle attività correnti (p. 230). È logico calcolare il coefficiente in esame in presenza di tale debito riducendo il valore complessivo della sezione II dell'importo riportato a pagina 230.

Valore standard del coefficiente

L'indicatore calcolato della liquidità corrente di una persona giuridica solvente normalmente operativa non deve essere inferiore a 1, ovvero è necessario che il valore totale delle attività correnti sia superiore all'importo delle passività a breve termine. Un rapporto di valore inferiore può essere una norma relativa per le organizzazioni con un elevato tasso di rotazione del capitale, in cui i valori coinvolti nel calcolo cambiano frequentemente.

Tuttavia, anche deviazioni significative nella direzione del superamento del valore standard (pari a 1) non sono desiderabili. Indicano un rallentamento della rotazione delle attività correnti: eccesso di scorte di magazzini, concessione di dilazioni di pagamento ingiustificate ai clienti, uso inefficace del denaro e degli investimenti finanziari.

La correttezza della determinazione di questo rapporto è significativamente influenzata dalla qualità dei dati inclusi nel calcolo, che devono essere analizzati immediatamente prima di calcolare questo rapporto di liquidità. Se nel calcolo vengono considerati dati relativi ad attivi che non sono effettivamente liquidi (titoli o crediti dubbi, rimanenze illiquide), il coefficiente risulterà sovrastimato. L'immagine reale sarà distorta. È meglio escludere dal calcolo cifre discutibili da questo punto di vista. Va tenuto presente che né l'indice di liquidità considerato di per sé, né tutti e 3 gli indici di liquidità insieme consentono di giudicare in modo inequivocabile la posizione finanziaria ed economica dell'impresa, ma sono solo un insieme di indicatori di valutazione individuali considerati come elementi di valutazione economica analisi.

Leggi quali altri indicatori vengono utilizzati quando si conducono analisi finanziarie ed economiche “Rapporti finanziari di base e formule per il loro calcolo” .

Modi per regolare il coefficiente

I componenti della formula di calcolo indicano i fattori che contribuiscono alla sua crescita:

• La crescita delle attività correnti dovrebbe essere più rapida della crescita delle passività a breve termine.
• Riduzione dell'importo delle passività a breve termine, che, in particolare, può essere ottenuta trasferendone alcune a quelle a lungo termine (ad esempio, debito su fondi presi in prestito).

Chi ha bisogno di un rapporto di copertura totale?

Il rapporto di liquidità considerato, chiamato anche rapporto di copertura totale, è richiesto allo scopo di analizzare la solvibilità di una persona giuridica:

• manager;
• fondatori;
• investitori;
• Il Servizio fiscale federale, che si basa sull'ordinanza del Ministero dello sviluppo economico della Federazione Russa del 21 aprile 2006 n. 104, che ha approvato la metodologia del Servizio fiscale federale per tale analisi.

Responsabili dell'arbitrato, guidati dalle regole definite nel Decreto del Governo della Federazione Russa del 25 giugno 2003 n. 367.

Risultati

L’attuale rapporto di liquidità mostra in che misura le attività correnti di una persona giuridica, una volta vendute, saranno in grado di ripagare le sue passività a breve termine. Per una persona giuridica solvibile normalmente funzionante, questo rapporto deve essere almeno 1. I dati per determinare l'attuale rapporto di liquidità sono presi dal bilancio dell'impresa compilato alla data di riferimento.

. È necessario differenziare la solvibilità dell'impresa, cioè. capacità attesa di ripagare eventualmente il debito, e liquidità dell’impresa, cioè. disponibilità di liquidità e altri fondi sufficienti per pagare i debiti al momento. Tuttavia, nella pratica, i concetti di solvibilità e liquidità agiscono solitamente come sinonimi.

Solvibilità dell'impresa

Un indicatore importante che caratterizza la solvibilità e la liquidità di un'impresa è proprio capitale circolante, che è definito come la differenza tra attività correnti e passività correnti. Un’impresa ha il proprio capitale circolante fintanto che le attività correnti superano le passività a breve termine. Questa cifra è anche chiamata attività circolanti nette.

Nella maggior parte dei casi, il motivo principale delle modifiche all'importo del capitale circolante proprio è il profitto (o la perdita) ricevuto dall'organizzazione.

La crescita del capitale circolante proprio, causata da un aumento delle attività correnti più rapido delle passività a breve termine, è solitamente accompagnata da un deflusso di liquidità. La diminuzione del capitale circolante proprio, osservata se la crescita delle attività correnti è in ritardo rispetto all'aumento delle passività a breve termine, è solitamente causata dalla ricezione di prestiti e prestiti.

Il proprio capitale circolante dovrebbe essere facilmente trasformato in contanti. Se dentro attività correnti la percentuale dei loro tipi difficili da vendere è elevata, ciò può ridurre la solvibilità dell'impresa.

Fallimento

Le decisioni prese secondo il sistema di criteri considerato per dichiarare le organizzazioni insolventi servono come base per preparare proposte di sostegno finanziario per le organizzazioni insolventi, la loro riorganizzazione o liquidazione.

Inoltre, se un'organizzazione non è in grado di saldare i propri obblighi a breve termine, i creditori possono ricorrere all'arbitrato per dichiarare insolvente (fallita) l'organizzazione debitrice.

Di conseguenza, in tribunale viene stabilito il fallimento come un certo stato di insolvenza.

Esistono due tipi di fallimento:

Semplice bancarotta si applica ad un debitore colpevole di frivolezza, incoerenza e cattiva gestione aziendale (operazioni speculative, gioco d'azzardo, eccessive necessità domestiche, disordinata emissione di fatture, carenze contabili, ecc.).

Bancarotta fraudolentaè causato dalla commissione di azioni illegali con l'obiettivo di ingannare i creditori (occultamento di documenti e di una certa parte delle passività dell'organizzazione, nonché deliberata sopravvalutazione delle fonti di formazione del patrimonio dell'organizzazione).

Oltre ai segni considerati che consentono di classificare una determinata impresa come insolvente, esistono anche criteri che consentono di prevedere la probabilità di un potenziale fallimento di un'impresa.

Criteri di fallimento aziendale:

• struttura insoddisfacente delle attività correnti; una tendenza all'aumento della quota di attività difficili da vendere (inventario con rotazione lenta, dubbia) può portare all'insolvenza dell'organizzazione;
• rallentamento del turnover del capitale circolante a causa dell'accumulo di scorte eccessive e della presenza di debiti scaduti da parte di acquirenti e clienti;
• la predominanza di prestiti e prestiti costosi nelle passività dell’impresa;
• la presenza di debiti scaduti e l'aumento della sua quota nelle passività dell'organizzazione;
• importi significativi di crediti cancellati come perdite;
• la tendenza ad un aumento preferenziale delle passività più urgenti rispetto alla crescita delle attività più liquide;
• riduzione degli indici di liquidità;
• formazione di attività non correnti attraverso fonti di finanziamento a breve termine, ecc.

Durante l'analisi, è necessario identificare ed eliminare tempestivamente queste tendenze negative nelle attività dell'impresa.

Questo va tenuto presente solvibilità attuale le imprese possono essere identificate solo dai dati una volta al mese o al trimestre. Tuttavia, la società effettua pagamenti ai creditori su base giornaliera. Ecco perché per l'analisi operativa solvibilità corrente, per il monitoraggio quotidiano dell'incasso dei fondi dalla vendita di prodotti (lavori, servizi), dal rimborso di altri crediti e da altri incassi, nonché per il monitoraggio dell'adempimento degli obblighi di pagamento verso fornitori e altri creditori è necessario creare un calendario dei pagamenti, che, da un lato, mostra i fondi disponibili, gli incassi attesi, cioè i crediti e, dall'altro, riflette gli obblighi di pagamento per lo stesso periodo. Calendario operativo dei pagamentiè compilato sulla base dei dati sulla spedizione e vendita di prodotti, sui mezzi di produzione acquistati, sui documenti sui calcoli delle buste paga, sull'emissione di anticipi ai dipendenti, estratti conto bancari, ecc.

Per valutare le prospettive di solvibilità di un'impresa, calcolano indicatori di liquidità.

Liquidità dell'impresa

La società viene liberata dalla liquidità, se può saldare i suoi debiti a breve termine attraverso la vendita di attività correnti (correnti).

Un'impresa può essere liquida in misura maggiore o minore, poiché le attività correnti comprendono diversi tipi di attività, dove ci sono attività facilmente vendibili e attività difficili da vendere.

Per grado di liquidità, attività correnti possono essere suddivisi in più gruppi.

Viene utilizzato il sistema di rapporti finanziari che esprimono la liquidità dell'impresa:

Rapporto di liquidità assoluta (rapporto di urgenza)

Viene calcolato come il rapporto tra liquidità e titoli negoziabili a breve termine e debiti a breve termine. Questo indicatore dà un’idea di quanto di questo debito può essere rimborsato alla data di bilancio. I valori di questo coefficiente sono considerati accettabili entro 0,2 - 0,3.

Rapporto di liquidità (provvisorio) rettificato

È calcolato come il rapporto tra liquidità, titoli negoziabili a breve termine e debiti a breve termine. Questo indicatore riflette quella parte delle passività a breve termine che può essere rimborsata non solo dalla liquidità e dai titoli esistenti, ma anche dagli incassi attesi per i prodotti spediti, il lavoro svolto o i servizi resi (ad esempio, dai crediti). Il valore raccomandato di questo indicatore è il valore - 1:1 . Va tenuto presente che la validità delle conclusioni relative a questo rapporto dipende in gran parte dalla “qualità” dei crediti, cioè dai tempi della loro insorgenza e dalle condizioni finanziarie dei debitori. Gran parte dei crediti dubbi peggiora la condizione finanziaria dell'organizzazione.

Rapporto attuale

Rapporto generale di liquidità, ovvero il rapporto di copertura caratterizza la sicurezza complessiva dell'organizzazione. Questo è il rapporto tra il valore effettivo di tutte le attività correnti (attività) e gli obblighi a breve termine (passività). Nel calcolare questo indicatore, si consiglia di sottrarre dall'importo totale delle attività correnti l'importo dell'imposta sul valore aggiunto sui beni acquisiti, nonché l'importo delle spese future. Allo stesso tempo, gli obblighi (passività) a breve termine dovrebbero essere ridotti dell'importo dei redditi futuri, dei fondi di consumo, nonché delle riserve per spese e pagamenti futuri.

Questo indicatore consente di determinare la proporzione delle attività correnti per coprire gli obblighi (passività) a breve termine. Il valore di questo indicatore deve essere almeno due.

Un indicatore caratterizzante la fornitura da parte dell'organizzazione del proprio capitale circolante. Può essere definito in uno dei due modi seguenti.

Metodo I Fonti di fondi propri meno (totale della terza sezione del passivo dello stato patrimoniale) (totale della prima sezione dell'attivo dello stato patrimoniale) diviso per (totale della seconda sezione dell'attivo dello stato patrimoniale) .

Metodo II. Attività correnti - Passività a breve termine (totale della V sezione passiva dello stato patrimoniale) (totale della II sezione dell'attivo dello stato patrimoniale) diviso per l'attivo circolante (totale della II sezione dell'attivo dello stato patrimoniale).

Questo coefficiente dovrebbe avere un valore non inferiore a 0,1.

Se l'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di riferimento è inferiore a due e il rapporto tra il capitale circolante dell'organizzazione alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 0,1, la struttura del bilancio dell'organizzazione viene riconosciuta come insoddisfacente , e l'organizzazione stessa è insolvente.

Se una di queste condizioni è soddisfatta e l'altra no, viene valutata la possibilità di ripristinare la solvibilità dell'impresa. Per prendere una decisione sulla reale possibilità del suo ripristino, è necessario che il rapporto tra il rapporto di liquidità attuale calcolato e il valore stabilito di due sia maggiore di uno.

Liquidità di bilancio

L'attuale solvibilità di un'impresa è direttamente influenzata dalla sua liquidità (la capacità di convertirla in liquidità o di utilizzarla per ridurre le passività).

La valutazione della composizione e della qualità delle attività correnti dal punto di vista della loro liquidità si chiama analisi della liquidità. Nell'analizzare la liquidità di bilancio, si confrontano le attività raggruppate per grado di liquidità con le passività raggruppate per data di scadenza. Il calcolo degli indici di liquidità consente di determinare il grado in cui le passività correnti sono coperte da fondi liquidi.

Liquidità di bilancio- questo è il grado in cui le obbligazioni di un'impresa sono coperte dalle sue attività, il cui tasso di conversione in denaro corrisponde alla scadenza delle obbligazioni.

Le variazioni del livello di liquidità possono essere valutate anche attraverso la dinamica del capitale circolante dell’azienda. Poiché questo valore rappresenta il saldo dei fondi dopo il rimborso di tutti gli obblighi a breve termine, la sua crescita corrisponde ad un aumento del livello di liquidità.

Per valutare la liquidità, le attività sono raggruppate in 4 gruppi in base al grado di liquidità e le passività sono raggruppate in base al grado di urgenza del rimborso degli obblighi (Tabella 4.2)

Raggruppamento di voci di attività e passività per analizzare la liquidità del bilancio

Risorse		Passività
Indice	Componenti (righe del modulo n. 1)	Indice	Componenti (righe modulo n. 1 - )
A1 - le attività più liquide	Cassa e investimenti finanziari a breve termine (rigo 260 + rigo 250)	P1 - gli adempimenti più urgenti	Conti fornitori e altre passività a breve termine (riga 620 + riga 670)
A2 - beni rapidamente realizzabili	Crediti e altre attività (riga 240 + riga 270)	P2 - passività a breve termine	Fondi presi in prestito e altre voci della sezione 6 "Passività a breve termine" (riga 610 + riga 630 + riga 640 + riga 650 + riga 660)
A3 - vendita lenta di beni	Articoli della sezione 2 "Attivo circolante" (p. 210 + p. 220) e investimenti finanziari a lungo termine (p. 140)	P3 - passività a lungo termine	Prestiti a lungo termine e fondi presi in prestito (riga 510 + riga 520)
A4 – beni difficili da vendere	Attività non correnti (rigo 110 + rigo 120 - rigo 140 + rigo 130)	P4 - passività permanenti	Articoli sezione 4 “Capitale e riserve” (pag. 490)

Il saldo è assolutamente liquido se tutte e quattro le disuguaglianze sono soddisfatte:

UN 1 > P1

Un 2 > P2

UN 3 > P3

UN 4 < P4(ha carattere regolare);

La seconda fase dell'analisi della liquidità aziendale è il calcolo dei rapporti di liquidità

1)Rapporto di liquidità assoluta- indica quale parte degli obblighi a breve termine della società può essere rimborsata immediatamente con liquidità e investimenti finanziari a breve termine:

All'assoluto.= DS + KFV / KO = (p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,2-0,5

2) Rapporto di copertura intermedio(liquidità critica) - mostra quale parte degli obblighi a breve termine della società può ripagare mobilitando debito a breve termine e investimenti finanziari a breve termine (SFI):

A critico. liquido= DZ + DS + KFV / KO = (p.240 + p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,7 — 1

3) (coefficiente corrente), o coefficiente del capitale circolante, mostra l'eccesso delle attività correnti rispetto alle passività a breve termine.

All'aggiornamento corrente= OA / KO = (p.290 - p.220 - p.216) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 2

• Dove DS- contanti;
• KFV— investimenti finanziari a breve termine;
• DZ- crediti;
• QUELLO- Responsabilità attuale;

Rapporto attuale mostra quante volte le passività a breve termine sono coperte dalla società, vale a dire quante volte un'azienda può soddisfare le pretese dei creditori se converte in liquidità tutti i beni attualmente a sua disposizione.

Se un'azienda si trova in determinate difficoltà finanziarie, ovviamente, ripagherà i suoi debiti molto più lentamente; si cercano risorse aggiuntive (prestiti bancari a breve termine), si rinviano i pagamenti commerciali, ecc. Se le passività a breve termine aumentano più velocemente delle attività correnti, il rapporto corrente diminuisce, il che significa (a condizioni invariate) che l’impresa ha problemi di liquidità. Secondo gli standard, si ritiene che questo coefficiente dovrebbe essere compreso tra 1 e 2 (a volte 3). Il limite inferiore è dovuto al fatto che le attività correnti devono essere almeno sufficienti per estinguere gli obblighi a breve termine, altrimenti l'azienda potrebbe diventare insolvente con questo tipo di prestito. Anche un eccesso di attività correnti rispetto alle passività a breve termine di oltre il doppio è considerato indesiderabile, poiché indica un investimento irrazionale da parte della società dei suoi fondi e un utilizzo inefficace degli stessi.

Materiale dal sito

Rapporto di liquidità assoluto (rapporto di cassa)

Rapporto di liquidità assolutaè un indicatore finanziario utilizzato per analizzare la liquidità di un'azienda calcolando il rapporto tra tutte le attività liquide, le attività liquide equivalenti e tutte le passività correnti.
Sinonimi: rapporto di liquidità, rapporto di liquidità, rapporto di liquidità di cassa, rapporto di liquidità.
Il rapporto di liquidità assoluta caratterizza la capacità della società di ripagare le passività correnti (e in quale proporzione) utilizzando capitale circolante liquido e altre attività libere. Viene preso in considerazione l'importo disponibile di contanti, nonché i suoi equivalenti: titoli negoziabili, depositi e altre attività assolutamente liquide.
Per contante si intende l'importo totale del contante detenuto nella cassa dell'organizzazione, formato dal contante iniziale e dalla differenza tra entrate e uscite. Poiché le riserve di liquidità non generano entrate, gli imprenditori si sforzano di ridurle al minimo sufficiente per gli accordi con clienti, controparti e altri costi correnti. Pertanto, nel settore bancario esistono requisiti normativi per il livello di mantenimento della liquidità. Tra le imprese commerciali si osserva la tendenza ad una diminuzione del rapporto assoluto di liquidità, cioè ad una diminuzione della necessità di contanti.
Poiché il modello del rapporto di liquidità misura solo la più liquida tra tutte le attività rispetto alle passività correnti, è quindi considerato il più conservativo tra tutti i rapporti di liquidità utilizzati.
Caratteristiche del rapporto di cassa:
1) Considerato in termini di liquidità urgente e corrente.
2) Utilizzato nel profilo creditizio dell'azienda.
3) Esclude le scorte e la contabilità clienti dal calcolo. Cioè, il rapporto dimostra la misura in cui una società può pagare i propri obblighi attuali senza fare affidamento sulla vendita di inventario o sulla riscossione dei crediti.
4) Caratterizza la capacità di saldare immediatamente gli attuali obblighi a breve termine dell'impresa, ovvero se esistono risorse in grado di soddisfare le pretese dei creditori in una situazione critica. Pertanto, questo indicatore viene preso in considerazione dai futuri fornitori con termini di credito relativamente brevi. Per gli investitori strategici la liquidità assoluta di un’impresa è meno significativa.

Calcolo del rapporto di liquidità assoluto

Formula del rapporto liquidità liquida:
CR = liquidità + investimenti di mercato a breve termine / passività a breve termine
I dati per il calcolo possono essere ottenuti dal bilancio. Va tenuto presente che la formula ignora il momento della ricezione e del pagamento dei fondi.

Valore standard del rapporto di cassa

Rapporto attuale– uno degli indicatori utilizzati nella pratica di conduzione dell’analisi finanziaria di un’impresa, insieme al rapporto di liquidità rapida e al rapporto di liquidità assoluta. Il rapporto corrente (CR) caratterizza la capacità della società di estinguere le obbligazioni correnti a breve termine (passività correnti) a scapito delle attività correnti.
C’è liquidità attuale (generale) e urgente. La liquidità totale di un'impresa è definita come il rapporto tra l'importo delle attività correnti e l'importo delle passività correnti determinato all'inizio e alla fine dell'anno.
Sinonimi di rapporto di liquidità corrente: rapporto di copertura, rapporto corrente, CR, “rapporto di liquidità”, “rapporto di liquidità”, “rapporto di liquidità”.

Scopo del KTL

1) Mostra la capacità di un'impresa di saldare i propri debiti durante la durata di un ciclo produttivo (il periodo richiesto per la produzione e la vendita di un lotto di prodotti).
2) Per avere un'idea generale della solvibilità dell'azienda, ovvero della sua capacità di pagare gli obblighi di debito utilizzando la liquidità disponibile, le scorte e i crediti.
3) Per ottenere informazioni sull'efficienza del ciclo operativo di un'azienda o sulla sua capacità di trasformare la propria produzione in denaro. Se un’azienda ha difficoltà a pagare i crediti in tempo o ha un lungo periodo di rotazione delle scorte, potrebbe trovarsi ad affrontare problemi di liquidità.
4) I componenti del rapporto (attività correnti e passività correnti) possono essere utilizzati per calcolare l'importo del capitale circolante (rapporto del capitale circolante), che è il rapporto tra l'importo del capitale circolante e l'importo delle entrate.
5) L'attuale rapporto di liquidità interessa non solo la direzione dell'impresa, ma anche soggetti di analisi esterni, in particolare gli investitori.

Formula per il calcolo del coefficiente CR

Il rapporto di copertura si calcola utilizzando la formula:
Liquidità corrente = Attività correnti / Passività correnti
Per patrimonio circolante della società si intendono:

• Contanti in cassa e in conti bancari, nonché mezzi equivalenti.
• Contabilità clienti compreso il fondo svalutazione crediti.
• Il costo delle scorte di articoli di inventario che devono avere un turnover relativamente rapido entro un anno.
• Altre attività correnti (spese riscosse, investimenti in titoli, ecc.).

Passività correnti:

• Prestiti con scadenza immediata (entro un anno)
• Requisiti non pagati (fornitori, budget, ecc.)
• Altre passività correnti.

Questo è un articolo enciclopedico preliminare su questo argomento. Puoi contribuire allo sviluppo del progetto migliorando e ampliando il testo della pubblicazione secondo le regole del progetto. Puoi trovare il manuale utente