A beruházási programok vonzerejének meghatározásához, a tőkebefektetések végrehajtásához egy univerzális mutatót használnak - a megtérülést. Mi a megtérülés, az alábbiakban leírjuk.

Mielőtt egy új vagy meglévő üzleti projektbe fektetne be, minden befektető felméri saját kockázatait, a befektetett pénzeszközök megtérülési időintervallumát és a nyereségszerzési kilátásokat.

A befektetés megtérülése a befektetett alapok megtérülési szintje a tulajdonos számára egy bizonyos időszak után.

A költségmegtérülés a projektből származó bevétel és a felmerült költségek aránya.

A megtérülési pont az a pillanat, amikor a befektetett pénzeszközöket a kapott bevétel teljes mértékben fedezi. Ezt követően a befektetett tőke (kiadások) arányának vagy százalékos vagy százalékos megtérülésének felhasználásával.

Ha a vállalkozás tőkebefektetést hajt végre egy meglévő létesítmény rekonstrukciójára, akkor a hosszú távú költségek hatékonyságának számítása történik.

Megtérülési idő és annak meghatározása

Azt az időintervallumot, ameddig a befektetett költségek megtérülnek a kapott bevételből, egyszerűsített statisztikai módszerekkel, vagy a diszkontált pénzáramlás figyelembevételével határozzuk meg.

A befektetett tőke megtérülési időszakának egyszerű számtani számítása az üzleti projektbe fektetett befektetésekhez képest kapott bevétel (készpénz) összege.

A második módszer gazdaságilag pontosabb és helyesebb. A pénzügyi források idővel inflációs folyamatoknak vannak kitéve, ezért célszerű figyelembe venni a régióban vagy a gazdaság egy-egy ágazatában kialakult diszkontrátát.

A részvényesek számára egyszerű módszer a részvények megszerzésének hatékonyságának meghatározására az egy részvényre jutó nettó jövedelem vagy a felhalmozott részvényenkénti osztalék mutatói.

Számítási képletek

A befektetések hatékonyságának egyszerűsített kiszámításához a következő képletet használjuk:

Megtérülési idő = beruházás / átlagos éves nyereség

A megtérülési idő kiszámításához, figyelembe véve az inflációs várakozásokat és a kedvezményt, összetett képleteket használnak, például:

Megtérülési idő engedménnyel = P - (S DCFt / DCF+1),

• ahol P a projekt teljes éveinek száma, amely után bekövetkezik a megtérülési pont
• S DCFt a pénzügyi áramlások teljes halmozott egyenlege (a diszkont figyelembevételével) a megtérülési pont évéig
• DCF+1 - diszkontált pénzügyi áramlás a megtérülési pont elérésének időszakában

Számítási példák

1. példa: A JSC "Ecoprom" befektetést hajtott végre élelmiszertermékek új technológiák felhasználásával történő előállításába. Az új projekt költsége 2 millió rubel. A tervek szerint a projekt nettó nyeresége:

• 1 év - 50 ezer rubel.
• 2 év - 250 ezer rubel.
• 3 év - 500 ezer rubel.
• 4, 5 év - 750 ezer rubel.

5 évre a tervezett összeg évi 2300 ezer rubel vagy 460 ezer rubel lesz. Megtérülési idő = 2000 / 460 = 4,3 év.

2. példa Az Ecoprom OJSC üzleti projektjének kezdeti adatait az 1. táblázat tartalmazza (ezer rubel).

Mutató/év
CF- pénzügyi áramlás	2000
	2000	1950	1700	1200
DCF (5% kedvezménnyel)	2000
DCF kumulatív	2000	1952	1725	1293

* a kedvezményes összeg kiszámítása - 100 / 105 x 50 = 47,6. 48-ra kerekítve.

Így az inflációs várakozásokat figyelembe véve a részvénytársaság új tevékenységi irányának megtérülési ideje meghaladja az 5 évet. Például, ha a tevékenység hatodik évében 800 ezer rubel nettó nyereséget terveznek kapni, akkor a teljes diszkontált megtérülési idő 5 - (-88/800) = 5,11 év.

A törlesztési idő valós kiszámításához nyújtott kedvezmény mellett figyelembe kell venni a régió általános gazdasági helyzetét, a befektetési ágazatot.

Ezen tényezők értékelése segít meghatározni a projekt megvalósítása során szükséges további beruházások, a váratlan költségek, az értékesítési és logisztikai folyamatok megszakításainak valószínűségét.

Költségmegtérülés meghatározása

A felmerülő költségek hatékonyságát általában olyan esetekben számítják ki, amikor az induló tőkebefektetés éves többlet folyó költségeket igényel. Kiszámításuk két módszerrel is történik: egyszerűsített és diszkontált.

3. példa: A JSC "Ecoprom" projektjének alapos elemzése feltárta, hogy a megvalósítás során a befektető jelenlegi költségeire évente 100 ezer rubelre van szükség. Ezek a változások hatással lesznek a projekt nettó nyereségére és pénzügyi áramlásaira.

2. táblázat (ezer rubel).

Mutató/év
CF - a befektetés / profit pénzügyi áramlása	2000
CF kumulatív az egyszerű számítás érdekében	2000	2040	1870	1420

A táblázatból kiderül, hogy a beruházó költségei egyszerűsített számítás szerint is csak az üzleti projekt megvalósítását követő 6. évben térülnek meg.

Egy potenciális befektető vagy egy működő vállalkozás tulajdonosai számára fontos, hogy a vállalkozás jövedelmezőségi szintje elérje a pénzeszközök megtérülésének „nulla pontját”.

Például, ha egy gazdálkodó szervezet 6-10 éves tevékenysége alatt magas jövedelmezőségi szintet (25% feletti) ér el, akkor résztvevői jövedelmezőnek és tevékenységeik további finanszírozására késznek tekintik a beruházásokat. A tervezett becslésnek tartalmaznia kell a befektetett tőke hosszú távú (8-12 év) megtérülésére vonatkozó számításokat.

A befektetés jövedelmezőségének kiszámításához gyakran a következő képletet használják:

R bev. = (Income.inv - kiadások.inv) / 100%

A számítás figyelembe veszi az üzleti tárgyhoz kapcsolódó beruházásokat, bevételeket és kiadásokat (beleértve az adókat, kötelező befizetéseket).

Ha a hosszú lejáratú banki kölcsönt részben vagy egészben befektetésre használják fel, a hitelező bank szakértői emellett kiemelt figyelmet fordítanak a hitelfelvevő fizetőképességére a kölcsön törlesztésének kiemelt időpontjaiban, a felhasználási kamatra a becsült tartozás felhasználásával. lefedettségi arányok.

Mit kell figyelembe venni vállalkozás vásárlásakor?

A modern üzleti világban a potenciális befektetők számára hatalmas számú előkészített gazdasági projektet kínálnak:

• Meglévő vállalkozások eladásra
• Felajánlott
• Előkészített helyiségek, berendezések, technológiák vásárlása (bérbeadása).

Általában egy vállalkozás eladásakor azt „rózsaszín fényben” mutatják be, és a javasolt iparág fejlődésének fényes kilátásairól beszélnek. Megtérülési idő az eladók számára az üzlet ritkán haladja meg a 3 évet, magas hozamot ígérnek.

Vevő megtérülési ideje a számításnál ennek sokszorosa is kiderülhet, ha alaposan áttanulmányozza a javasolt üzleti tervet, elemzi egy adott termékpiac helyzetét az adott iparágban és régióban, megismerkedik a beszállítókkal, a termeléshez szükséges alapanyagokkal, anyagokkal. fő potenciális vásárlói. A tervezett üzlet megtérülési idejének pontos felmérése mellett hasznos, ha a befektető megismerkedhet a szakértőkkel a következő években várható értékesítési lehetőségekkel.

A megtérülés kiszámításakor nemcsak a kezdeti beruházást kell figyelembe venni, hanem a projekt további időszakaiban szükséges többletköltségeket is. Jövedelmezőségét befolyásolhatják az árfolyamok változása, a főbb kiadási elemek (pl. üzemanyag, villany, fém) költsége, típusváltozások, adókulcsok és egyéb gazdasági kockázatok. Minél pontosabban hajtják végre az üzleti tervben szereplő számításokat, annál nagyobb a valószínűsége annak, hogy a projekt a tervezett időkereten belül megtérül.

Írja meg kérdését az alábbi űrlapon

Mielőtt a beruházásokat a termelés korszerűsítésére vagy az áruk vásárlására irányítaná, meg kell érteni, milyen gyorsan térnek vissza. Ebben a cikkben megtudjuk, hogyan számíthatja ki ezt a mutatót.

Tanulni fogsz:

• Mi az a ROI és miért fontos egy vállalat számára.
• Hogyan lehet kiszámítani a befektetés megtérülését.
• Hogyan határozható meg a költségmegtérülés a különböző üzleti területeken.

Mi az a ROI és miért fontos egy cég számára?

A mutatót különböző célokra használják, és ezektől függően árnyalatok vannak a meghatározásában. Például, ha egy vállalkozásba történő befektetést fontolgatjuk, akkor a mutató azt az időtartamot jelzi, amely alatt az elköltött pénz egyenlő lesz a bevétellel.

A legtöbb esetben a megtérülési mutató határozza meg a vállalkozó eltökéltségét az ötletbe való befektetés iránt. Ha a mutató mérete kicsi, akkor ez azt jelzi, hogy gyorsan profitot termelhet, ami azt jelenti, hogy van értelme befektetni az üzletbe.

Ha egy cégbe történő tőkebefektetésről beszélünk, akkor a befektetés megtérülése az az idő, ami alatt a berendezésre, korszerűsítésre fordított pénz a befolyt bevételnek köszönhetően visszatér a céghez. Ennek megfelelően, ha a tervek szerint rekonstruálnak vagy új műhelyeket nyitnak, az együttható érvényesül fontos szerepe van a döntéshozatalban .

Kiszámolhatja egy berendezés kritériumát, például ha egy szervezetnek gépet kell cserélnie vagy teherautót kell vásárolnia. Ebben az esetben a kritérium megmutatja, hogy milyen gyorsan térülnek vissza a pénzeszközök az ebből a berendezésből származó bevételből.

A mutatót a gazdaság minden szegmensében alkalmazzák, és az egyik első olyan tényező, amelyből kiindulva az alapítók döntenek arról, hogy pénzügyeik milyen mértékben járulnak hozzá a vállalat fejlődéséhez, ill. új üzlet nyitása. Ugyanilyen fontos a mezőgazdaság számára és egy tétel kínai áru vásárlásakor, mivel segít kiküszöbölni azokat a helyzeteket, amikor a pénz „befagy” egy illikvid eszközbe.

A ROI kiszámítása

Valódi példa a költségmegtérülés számítására

A szakemberek 2 fő megközelítést alkalmaznak a számításhoz. A korszerűsítésre fordított pénz értékének változásától függően oszlanak meg. Tekintsük őket részletesebben.

Egyszerű számítási módszer

Ez a lehetőség nem veszi figyelembe a finanszírozás infláció és egyéb tényezők miatti értékcsökkenését. Komoly üzleti életben ezt a megközelítést ritkán használják, és csak akkor van értelme, ha teljesülnek a következő feltételek:

• Több induló vállalkozás tanulmányozása azonos munkaidővel.
• Egyszeri fizetéssel az ügy elején.
• Ha az ügyből várható haszon egyenlő arányban fog részesülni az egyes időszakokban.

Ahhoz, hogy megértse, hogyan határozható meg a megtérülési idő egyszerű megközelítéssel, először ellenőriznie kell az összes elv végrehajtását a számítás pontossága érdekében. Ekkor a kapott adatok képesek lesznek megmutatni a befektetés megtérülésének pontos értékét.

Az alacsony pontosság abból adódik, hogy a pénz értékében bekövetkezett változásokat nem veszik figyelembe, és a nyereségszerzési eljárás kívül eshet a becsült időszakon. Ennek ellenére a megközelítés meglehetősen elterjedt az üzleti környezetben, mivel lehetővé teszi a kilátások gyors felmérését.

Egy egyszerű változattal a kritérium értékével azonnal előrejelzés készíthető: ha egyértelműen nagynak bizonyul, akkor nincs szükség bonyolult számításokra, az ötlet befektetés szempontjából kilátástalan.

SO = RI / NGP

• RI - a beruházás összege.
• Az NGP az év nettó bevétele.

Ezzel az egyszerű egyenlettel gyorsan kiszámíthatja az arányt, és megértheti, hogy érdemes-e befektetni egy vállalkozásba.

Kedvezményes számítási módszer

Akkor használják, ha az egyszerű megközelítés nem elegendő a hozzájárulás előnyeinek pontos megértéséhez. A módszer figyelembe veszi azokat a változásokat, amelyek a pénzügyeknél a munkavégzés időtartama alatt a különböző piaci befolyásoló tényezők hatására következnek be. Ezek együttesen egy további kritériumban – a diszkontrátában – vannak kifejezve.

Megmutatja, hogy a befektető pénzének értéke milyen irányba változik. Például, ha a beruházások 100 ezer rubelben történtek, akkor az arány 10%, a projekt megvalósítási ideje pedig 3 év, ezalatt a költségnövekedés miatt a kezdeti összeg 133 100-ra változik. egy startupnak vissza kell térítenie a kedvezménnyel kapott összeget.

A költségmegtérülés kiszámításának képlete ebben az esetben a következőképpen néz ki:

DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv

• Az NPV a nettó cash flow.
• D az arány százalékban kifejezve.
• PV - az az időszak, amelyre a jövedelem érkezik.

Ez az opció lehetővé teszi, hogy pontosan megjósolja az elköltött pénzek visszafizetésének sebességét. Az eredmény nagyobb mértékben eltérhet az egyszerűtől, de garantálja az adatok valódiságát, ezért gyakran használják nagy projekteknél vagy vállalati fejlesztéseknél.

Hová fektessen be pénzt, hogy 1 negyedévre megtérüljön

Bárki, aki új vállalkozás megnyitását vagy meglévőbe való befektetést tervez, általában két kulcskérdést tesz fel: hogyan ne hibázzon a pénzbefektetés során, és hogyan térítse meg az összes költséget a lehető legrövidebb időn belül.

A „Kereskedelmi Igazgató” elektronikus magazin a linken található cikkben válaszol ezekre a kérdésekre.

Hogyan határozható meg a költségmegtérülés a különböző üzleti területeken

A számítások a fent tárgyalt képletek szerint készülnek, miközben a különböző üzleti területeken hasonlónak tűnnek. Az érthetőség kedvéért vegyen három különböző irányú példát.

Mezőgazdaság

Ezt a területet hosszú üzleti forgalmi ciklus jellemzi, ezért különösen fontos a mutató értékének ellenőrzése, amikor eszközbefektetésre van szükség. Vegyünk egy példát a költségmegtérülés kiszámítására a mezőgazdasági képlet segítségével:

Egy friss zöldséget gyártó szervezet felajánlja, hogy 250 000 rubel finanszírozást fektet be, miközben évi 70 000 rubel nettó nyereséget ígér. Számítsuk ki a pénzeszközök megtérülésének várható idejét egy egyszerű módszerrel:

SD = 250 / 70 = 3,5 év

Ezekkel a számokkal gyorsan lehet döntést hozni egy cég javaslatáról, de nem veszik figyelembe a piaci változásokat és azt, hogy új költségek merülhetnek fel.

Gyártó szervezet

Mindenesetre eljön az idő, amikor nyilvánvalóvá válik a modernizáció szükségessége. Lépésről lépésre kivitelezhető a legígéretesebb berendezési szakaszok cseréjével vagy azonnal a teljes vonal megújításával. Ebben az esetben az értékelési folyamatot komolyabban kell venni, és a termelés megtérülését a képlet szerint kell kiszámítani, figyelembe véve a költségeket.

Ellenőrizni kell a munkahely-korszerűsítési projekt jövedelmezőségét, amely 150 000 rubel befektetést igényel, és akár 50 000 rubel nettó nyereséget ígér, de a vezetés előre látja az évi 20 000 rubelig terjedő lehetséges kiadásokat is. A számítás így fog kinézni:

NPV = 30 (költségek nélkül)

SD = 150 / 30 = 5 év

A példa bemutatja, hogyan határozható meg a megtérülési idő, figyelembe véve a többletköltségeket, és hogyan növelik meg jelentősen a megtérülési időt.

Kereskedelmi

A kiskereskedelem területén például az áruk vásárlása nagy összegekért történik, ezért érdemes az együttható kiszámításával kezdeni. Ebben az esetben pontosságra lesz szükség, mivel a szakembernek figyelembe kell vennie a haszon egyenetlen bevételét, a raktárterület fizetésének költségeit és a termékek eltarthatóságát.

A kereskedelmi társaság 100 000 ₽ áron vásárol árut, a tervezett bevétel az első és a második időszakban 40 000 ₽, az utolsóban - 60 000 ₽. A raktár becsült költsége a teljes időre 15 000 ₽. Számítsuk ki a termékek megtérülését a következő képlet szerint:

Jövedelem = 40 + 40 + 60 = 140 000 ₽

A kezdeti összeg nagyságát tekintve egyértelművé válik, hogy a második és harmadik negyedév között az árukat le fogják verni.

ROI- ez egy együttható, amely az egy elköltött rubelből származó bevétel összegét mutatja, és a nettó nyereség és a termékek létrehozásának és későbbi értékesítésének teljes költségéhez viszonyított arányaként számítják ki. A jövedelmezőséget adatok alapján számítjuk ki, és mind a teljes szervezetre, mind annak egyes részlegeire vonatkoztatható.

ROI (képlet)

Általában a költségek megtérülése a nettó nyereség osztva az összes detőkésített kiadással (azaz a már elköltött, a mérleg eszközéből levont és az eredménykimutatásban kiszámított erőforrásokkal):

Mit kell hozzárendelni a detőkésített kiadásokhoz? A gyakorlatban a kiadások a pénzeszközök szervezeten kívüli mozgását jelentik. A számvitel azonban nem minden felmerült költséget számol el nyereségtermelőként, ezért a beszámolókban a „kiadások” rovatban feltüntetettek gyakran jelentősen eltérnek a valós pénzáramlástól. Így a fő költségek jövedelmezőségi arányának kiszámításakor a szervezet nyereségét csak a költségek egy részével hasonlítják össze, amely a számviteli elvek szerint nyereség kialakulásához vezetett.

Az ilyen számítások jellemzőit a szervezet által elfogadott számviteli politika határozza meg, és a detőkésített kiadások összetétele eltérő lehet a költséghatékonyságtól függően, hogy milyen irányban kell számítani. Ebben a tekintetben három mutatót lehet megkülönböztetni, amelyek tükrözik:

1. Az előállított áruk/szolgáltatások költségének visszafizetése:

1. Értékesítési hatékonyság:

1. Teljes költségmegtérülés

A költséghatékonysági mutató normatív értékei

Tehát a jövedelmezőségi mutató nem tükrözi a vállalkozásnál a beszámolási időszakban felmerült összes költség megtérülését, hanem csak azoknak az anyagi erőforrásoknak a megtérülését mutatja, amelyek részt vettek a profitképzésben. A számos iparágban meghatározó vállalkozások jövedelmezőségi határszintjeit a Minisztertanács határozatai határozzák meg: a tej- és sütőiparban - 15%, a gyógyszergyártókban - 25%, a könnyűipari vállalkozásokban - 35% stb. .

Általánosságban elmondható, hogy a magas (különböző iparágakban eltérő) költségmegtérülési ráta az erőforrások hatékony felhasználását és a költségek maximális megtérülését jelzi.

Ha hibát észlel a szövegben, jelölje ki, és nyomja meg a Ctrl+Enter billentyűkombinációt

Bármely szervezet gazdasági tevékenysége piaci viszonyok között megköveteli a működésének eredményei iránt érdeklődő üzleti képviselők széles körének széleskörű figyelmét.
A vállalkozások túlélése a jelenlegi körülmények között lehetővé teszi pénzügyi helyzetük és a potenciális versenytársak lehetőségének valós felmérését, annak meghatározását, hogy szükséges-e minden gazdasági tevékenység időben, minőségi elemzése, a hiányosságok azonosítása és időben történő megszüntetése. .

Kedves olvasóink! A cikk a jogi problémák megoldásának tipikus módjairól szól, de minden eset egyedi. Ha tudni akarod, hogyan pontosan megoldja a problémáját- vegye fel a kapcsolatot tanácsadóval:

A JELENTKEZÉSEKET ÉS HÍVÁSOKAT 24/7 és a hét minden napján.

Ez gyors és INGYEN!

Mit jelent ez a mutató?

A jövedelmezőség szintje megmutatja, hogy a vállalkozás folyó költségeit mennyire hatékonyan használják fel. Százalékban számítják ki, a jövedelmezőség mértékével, azaz a nettó nyereség nagyságával kifejezve.

A nettó nyereség eléréséhez a vállalkozásnak célszerű tevékenységet kell végeznie, a tőke forgalmától, az előállított vagy értékesített termékek mennyiségétől függően. A nyereséget fejlesztésre, tudományos és műszaki eszközök biztosítására, az alkalmazottak béremelésére, költségvetési források képzésére fordítják.

Két kifejezéssel fejeződik ki:

• Abszolút. Ez az a bevétel, amely meghaladja a gazdasági tevékenység, a termelés költségeit.
• Relatív. A megtérülési rátát mutatja.

A nettó jövedelmezőséget a teljes vállalkozásra vagy annak különálló részlegeire számítják, az előállított termékek típusa szerint. Mutatóinak elemzése lehetővé teszi a fejlesztés, a termelési hatékonyság és a termékek értékesítésének dinamikáját.

Különféle megtérülés képletekkel

Az Orosz Föderáció elnökének utasításai szerint 10-20% -os marginális jövedelmezőségi szintet alkalmaznak azokra a termékekre, amelyek a jelenlegi jogszabályokkal összhangban ingyenes árakat - tarifákat - határoznak meg.

Azon áruk esetében, amelyeknél jövedéki adó formájában megállapított bérleti díjat fizetnek, azok figyelembevétele nélkül kerülnek meghatározásra.

A termelési költségek arányának növekedésével a vásárolt anyagok, félkész termékek és alkatrészek meghaladó felhasználása miatt. 85 % méretre van beállítva 15 százalék.

1. táblázat: Aktuális mutatók

sz. p / p	Név	A jövedelmezőség szintje a költségek százalékában
1	Kohászati, gépgyártási, vegyipari, petrolkémiai, fafeldolgozási, cellulóz- és papíripari, könnyűipar termékei	25
2	Minden iparág bányászati ​​és fakitermelő vállalkozásainak termékei	50
3	Bányászati ​​és kohászati ​​vállalkozások, színesfémkohászati ​​és bányászati ​​és vegyipari vállalkozások termékei	40
4	Építőanyagok	25
5	Dohány, dohánytermékek, tojástermékek	40
6	Más iparágak termékei	25
7	Szállítás minden közlekedési eszközzel	35
8	Légi személyszállítás és kapcsolódó munkák, szolgáltatások	20
9	Ellátó és marketing szervezetek és vállalkozások szolgáltatásai	50 (a forgalmazási költségekhez)
10	Nagykereskedelmi vállalkozások és szervezetek	3 (forgalomra)
11	Kiskereskedelmi vállalkozások és szervezetek	8 (forgalomhoz)

Költség

A megtérülés a befektetett jegyzett tőke gazdasági hatékonysága. A megtérülési idő kiszámítása a következő képlettel történik:

T=Vzat/D, Ahol

Vzat– a befektetett tőke összege;
D- a jövedelemnövekedés átlagos mértéke a vizsgált időszakban.

Ezt akkor használják, amikor kiválasztják a legjobb lehetőségeket a vállalkozás tevékenységeinek megvalósításához a műszaki és tervezési megoldások, a gyártástechnológia tekintetében. A különböző lehetőségek eltérő tőkebefektetést és működési költségeket igényelnek.

A ROI kiszámítása a következőképpen történik:

P=Prp/S,

Ahol Prp- adózás előtti profit;
VAL VEL- az eladott termék összköltsége.

A mutató szerint egy dinamikai grafikon épül fel, amely megmutatja, hogy szükség van a termelési költségek felülvizsgálatára, a költségek növelésére. A kereskedelem volumene a jövedelmezőség növekedésével nő, ha a költségek értéke változatlan marad, akkor ennek megfelelően nő a profit és fordítva.

Tevékenységek

A termelési tevékenységekben a költségmegtérülést a nettó nyereség és az amortizáció és a termékek értékesítésére fordított kiadások arányaként számítják ki, ami a működési költségekre vonatkozik.
A képlete:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

Ahol PPP- nettó nyereség;
szerelem- értékcsökkenési leírások;
Z- a termékek előállítási és értékesítési költsége.

A termelési tevékenységek során a szervezet jövedelmezőségi mutatója kifejezi a termelési költségek megtérülését, a termékek előállítására és értékesítésére fordított egyes rubelek nyereségének összegét.

Szolgáltatások

A szolgáltatásnyújtás bármely területen nem igényel bizonyos termelési költségeket.

Ebben a helyzetben az eladott termék „szolgáltatássá” válik, így költsége és nyeresége a mennyiségtől függ.

Szükséges a nyújtott szolgáltatás költségének kialakítása a tevékenységi kör figyelembevételével, kiszámítani a tervezett keresletet, meg kell találni a bruttó bevételt. Vonja le a változó és állandó költségeket a bruttó bevételből.
A nyújtott szolgáltatás megtérülési idejét a következő képlet határozza meg:

Tu=Zu/Pu,

Ahol Állatkert- a vállalkozásba fektetett költségek;
Pu- a szolgáltatásnyújtásra irányuló tevékenységek eredményeként befolyó tervezett nyereség.
A nyújtott szolgáltatások hatékonyságát a következő képlet számítja ki:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

Ahol Z- a szolgáltatások megszervezésével kapcsolatos költségek;
spvr- a szolgáltatások száma egy bizonyos ideig;
PSD- a szolgáltatások értékesítéséből származó nyereség.

Nézzen meg egy videót a vállalkozás jövedelmezőségének és jövedelmezőségének témájában

Befektetett eszközök

Befektetett eszköznek minősülnek azok a munkaeszközök, amelyek eredeti formájuk megőrzése mellett vesznek részt a termelési folyamatban. Ide tartoznak a termelés vagy szolgáltatásnyújtás során használt tárgyi eszközök is, amelyek a tárgyi eszközök bekerülési értéke és a halmozott értékcsökkenés különbözetét képezik.

Hosszú időn keresztül biztosítják a vállalkozás tevékenységét, fizikai kopást kapnak, ami csökkenti és az amortizáció révén átviszi az önköltségi árba.

Az állóeszközök megtérülését a következő képlet határozza meg:

T=Os/Pch,

Ahol OS- a vállalkozás befektetett eszközei, pénzben kifejezve;
Pch- nettó nyereség egy bizonyos ideig.
Az állóeszközök hatékony felhasználását a következő képlet határozza meg:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

Ahol os- a tárgyi eszközök értéke;
Pch- a nettó nyereség összege.

Ajánlatok

A termékek értékesítésére irányuló tranzakcióból származó nyereségnek arányosnak kell lennie a szervezet költségeivel. Leegyszerűsített formában olyan feltételt adnak, amelyben a megtérülés megegyezik a költségekkel.
A megtérülés magában foglalja az összes tranzakció teljes nyereségét:

O=P*Co,

Ahol P– kereskedésenkénti átlagos nyereség;
Így- a tranzakciók száma.

Ha egy vállalat hitelt vett fel egy banktól egy vállalkozás fejlesztésére, akkor a banki kölcsönt a számítások során figyelembe veszik.

A különböző típusú tranzakciók megtérülési idejét a következő képlet segítségével becsülheti meg:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

Ahol Z- a tranzakció megszervezésével kapcsolatos költségek;

sper- a tranzakciók száma egy bizonyos ideig;

P- a tranzakció eredményeként kapott átlagos nyereség.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Személyzet

A munkaerőbe történő tőkebefektetésnek meg kell térülnie, amellett, hogy nyereséget kell termelnie. A megtérülés egyenes arányban áll a munkavállaló vállalkozásánál eltöltött idővel.

A személyzet megtérülését a következő képlet alapján számítják ki:

T = Zed/Fgod,

Ahol T- visszafizetési időszak;

Zed- egyszeri költségek;

év– éves gazdasági hatás.

A vállalkozás a hatás elérése és a szolgálati idő növelése érdekében munkát végez:

• a munkaidő-alap célszerű működése, a munkavállalók képzése, a munkatermelékenység növelése;
• növelje a munkavállaló vállalkozásnál töltött idejét. A nagy munkatapasztalat gyors megtérülést eredményez.

Következésképpen egy stabil környezettel rendelkező csapatban, ahol a munkaidő teljes mértékben kihasználható, kialakulnak a feltételek a források megtérüléséhez és a nyereséghez.

A személyzet felhasználásából származó jövedelmezőség a következő képlettel számítható ki:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

Ahol Pch- nettó nyereség;
Kp- a listán szereplő alkalmazottak átlagos száma.

nettó nyereség

A megtérülési idő egy ideje működő üzlet példáján követhető nyomon. A nettó nyereség megtérülésének meghatározásához meg kell találni az üzlet vizsgált időszakra vonatkozó bruttó árbevételének nagyságát. Továbbá meghatározásra kerül, hogy a szervezet mekkora haszonra kíván szert tenni a tevékenysége során ugyanabban az időszakban.

Ekkor a nettó nyereség:

P=W*Stz

Ahol BAN BEN- az áruk értékesítéséből származó bruttó bevétel;
stz- folyó kiadások.

A megtérülési idő kiszámítása a következő képlettel történik:

Tokup=Ko/Pch

Ahol Co.- befektetés áruvásárlásba;
Pch- nettó adózott eredmény.
Az áruk értékesítéséből származó jövedelmezőségi mutató a következő képlet alkalmazásával határozható meg:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

Ahol PPR- a termékek értékesítéséből származó nyereség;
VPR- árbevétel.

tulajdonságait

A megtérülés meghatározásához össze kell állítani a vállalkozás mérlegében szereplő ingatlanok listáját, mindegyiket megjelölve. Az amortizációs költséget ezután egyedileg kell kiszámítani.

A számítások tartalmazzák az ingatlan maradványértékét, amelyet az eredeti bekerülési érték és az amortizációs összeg különbségeként számítanak ki. Az értékcsökkenés kiszámítása a számvitelben megadott Egységes értékcsökkenési leírási tárgyakra vonatkozó előírások szerint történik.

Az ingatlan megtérülési idejének meghatározásához a következő képletet kell használni:

Tim \u003d Comp / Pch,

Ahol Fogalmazás- a vállalkozás vagyonának értéke;
Pch- a vizsgált időszak nettó nyeresége.

Hatékony ingatlanhasználat meghatározott ideig képlettel határozzuk meg:

Róma \u003d Pch / Comp * 100%,

Ahol Pch- az ingatlan üzemeltetéséből származó nettó nyereség;
Fogalmazás- az ingatlan meghatározott ideig fennálló maradványértéke.

Tábornok

A termelésbe fektetett pénzeszközök teljes megtérülési idejét az eredmény elérésének időszaka határozza meg, amely nyereségként vagy a termelési költség csökkenéseként hat.

A megtérülési időt a beérkező készpénz mennyiségétől és az infláció figyelembe vételétől függően különböző módon számítják ki.

A teljes jövedelmezőséget a következőképpen határozzák meg:

P=V/P,

Ahol V a tőkebefektetések teljes volumene;
P- a vállalkozás átlagos éves bevétele.

A teljes megtérülési időnek megfelelően megállapítják a szervezet gazdasági tevékenységét, jövedelmezőségét, gazdasági hatékonyságát és a továbbfejlesztés megvalósíthatóságát. Ezen értékelés alapján fejlesztési módszereket dolgoznak ki az átszervezéshez.

A jövedelmezőségi szint kiszámításának módszerei

Az egyensúly szerint

Bármely szervezet tevékenysége az általános jövedelmezőség mutatóján alapul, ezért a legtöbb vállalkozásnak fel kell tennie magának a kérdést: hogyan kell kiszámítani a jövedelmezőséget? Ez a fő paraméter a pénzügyi elemzésben.

A könyv szerinti haszonkulcs kiszámítása a következő képlet szerint történik:

R=Pb/F*100%,

Ahol Pb- a mérlegben szereplő nyereség teljes összege;
F- a tárgyi eszközök, immateriális javak és tárgyi eszközök éves átlagos költsége.

Annak megállapításához, hogy egy szervezet mennyit fejlődött egy bizonyos idő alatt, az általános mellett meg kell találni azokat az értékeket, amelyek a forgalom és a tőkeforgalom jövedelmezőségét jellemzik.

A piacgazdaságban a forgalmi mutatót használták a legnagyobb mértékben: minél nagyobb a profit, annál nagyobb. A tőke forgalmának számát a bruttó bevételnek, azaz a forgalomnak a tőke értékéhez viszonyított aránya fejezi ki. A tőkeforgalom számának növekedése a szervezet bruttó bevételének növekedéséhez vezet.

A piaci rést meghódítani a nyereség növekedését jelenti. Tanuld meg, hogyan érheted el ezt ezen keresztül

Még a tinta színe is számít egy munkafüzet kitöltésekor. Kitöltésének finomságait ebben mutatjuk be

Hogyan készítsünk megbízást a személyzeti táblázat megváltoztatására? Közvetlenül tájékozódjon

EBITDA szerint

A vállalkozás képességeinek megállapításához, a vállalkozás értékének meghatározásához az EBITDA indexet alkalmazzák, amely bruttó nyereséget jelent a felhalmozott kamatok, osztalékok, adózás előtti, értékcsökkenési leírás levonása nélkül.

A mutató kiszámításához szükséges kiindulási adatok minőségi és torzításmentes számviteli adatok.

Ezek az adatok az IFRS szerint készített pénzügyi kimutatásból származnak. Az együttható segítségével a vállalkozás működési eredményét értékelik, amely a legközelebb áll a működési cash flow-hoz.

Az EBITDA számítás tükrözi a társaság árbevételének jövedelmezőségét, a jövőbeni készpénzt és a beszámolási időszak nyereségét. A számítás segít a befektetés megtérülésének és az önfinanszírozási tartalékok értékelésében.
Az EBITDA számítása a következő képlet szerint történik:

E \u003d P (U) nap + (% vásárlás + Aon),

Ahol P(U)nap– adózás előtti eredmény (veszteség);

%Vásárlás- Fizetendő százalék;

És ő– tárgyi eszközök és immateriális javak értékcsökkenési leírása.

Az EBITDA ráta kiszámítása a következőképpen történik:

EBITDA ráta = EDITDA / Árbevétel

Az EBITDA a kamat, adó és értékcsökkenés előtti eredmény.

Ha volt veszteség

Ha a vállalat veszteséget szenvedett el az elmúlt évben, akkor a jövedelmezőségi indexet nem kell kiszámítani, de kiszámíthatja a termékek megtérülését.

Ehhez használja a következő képletet:

Oprod=B/Sprod

Ahol BAN BEN- a termékek értékesítéséből származó bevétel;

Sprod- az eladott áruk költsége.

A mutató növelésének módjai

Számos tényező befolyásolja a termékek értékesítésének jövedelmezőségét. A főbbek a következők:

• növekvő költség;
• termékértékesítés csökkenése.

Ennek növelése érdekében az első esetben szigorú elemzést végeznek a termelési költségben szereplő költségekről. A kapott adatok alapján modellezzük a jövedelmezőség növelésének módjait, tanulmányozzuk a csökkentés lehetőségét. Az ellenőrzés alapján a következő döntéseket kell meghozni:

• az elemzés alapján azonosítja a jelentős és növekvő kiadási tételeket;
• a lehető legnagyobb mértékben csökkentse a költségeket a termelés veszélyeztetése nélkül;
• világosan meg kell különböztetni a fix és a változó költségeket a jövedelmezőségi küszöb kiszámítása érdekében, amely megfelel a veszteség nélküli, de a nyereség nélküli forgalom volumenének is;
• külön terméktípusok jövedelmezőségének elemzése, haszonkulcs alapján, a termékkör pótlásának lehetőségének vizsgálata;
• a marketingtevékenységek felülvizsgálata, a termékminőség javítása, a termékek értékesítési tervének kidolgozása promóciós tevékenységek segítségével.

A beruházási projektek értékelésében nagy szerepe van a megtérülési időnek, a profitmutatókkal együtt. Különösen Oroszországban, ahol magas a tőkevesztés kockázata, minden befektető számára fontos, hogy megértse, mikor válik a projekt „pluszté”. Olvassa el, hogyan kell kiszámítani a projekt megtérülési idejét, és ne számoljon rosszul.

Mennyi egy projekt megtérülési ideje?

A megtérülési időszaknak meglehetősen egyszerű és érthető meghatározása van - ez azoknak az időszakoknak a száma (évek, hónapok), amelyek után a projekt teljes pénzforgalma nullává válik.

Fontos, hogy a projekt megtérülési időszakának lejárta után a teljes pénzáramlásnak pozitívnak kell maradnia a teljes számítási időszak alatt. Vagyis ha a projekt „plusz lett”, és több időszak után „mínuszba gurult”, akkor a projekt megtérülési ideje még nem telt el.

Miért van azonban annyi vita és hibás számítás a projektek megtérülési idejével kapcsolatban?

Valójában a projektnek két megtérülési ideje van - egyszerű és kedvezményes, és még több képlet van ezek kiszámítására. Kezdjük az alapokkal – a képletekkel.

Töltse le és kezdje el dolgozni:

Hogyan lehet pontosan kiszámítani egy beruházási projekt megtérülési idejét Excel segítségével

A beruházási projekt megtérülési ideje a beruházás hatékonyságának egyik kulcsmutatója, amely alapján meghatározhatja azok megvalósíthatóságát, választhat több beruházási objektum közül stb. A gyors és pontos meghatározásához a következőket kell tennie:

• megérteni, hogy milyen kezdeti adatokra és milyen formában lesz szükség a számításokhoz;
• készítsen egy speciális űrlapot Excelben.

Példa egy egyszerű megtérülési idő kiszámítására

A projektmenedzser elege lett az irodai rabszolgaságból, és úgy döntött, hogy önálló taxisofőr lesz. A szabad menetrend megszerzésének ötlete csábította, de a végső döntés meghozatala előtt mégis kiszámította a projekt befektetési vonzerejét.

Az induláshoz szüksége van: autót vásárolni 720 000 rubelért, engedélyt és egyéb felszerelést 30 000 rubelért. Így a kezdeti beruházás számítása szerint az első hónapban 750 000 rubel lesz. Autóvásárláshoz évi 16%-os hitelt kell felvennie 5 évre, és 345 600 százalékos rubelt kell fizetnie. Nem vette figyelembe az autó értékcsökkenését.

Napi 8 órás munkával havi 100 000 rubel nettó jövedelmet kaphat (mínusz a benzinköltség, a kölcsön kamata és az aggregátor részesedése).

A menedzser készített egy táblázatot Excelben

Hónapok
Beruházások
Pénzforgalom
Teljes pénzforgalom

A számítások eredményei alapján rájött, hogy személyes projektjének megtérülési ideje nyolc hónap lesz. Vagyis csak a nyolcadik hónapban kezd el közvetlenül keresni.

Összehasonlítva ezeket az eredményeket az irodában szerzett 60 000 rubel fizetésével, és figyelembe véve, hogy 7 hónap múlva lesz ideje 420 000 rubelt keresni, úgy döntött, hogy elhalasztja az elbocsátását, de egyelőre nem hitelre vásárolt autót.

Kedvezményes megtérülési idő

Ha egy vállalkozónak elég kiszámolnia a projekt megtérülési idejét, akkor a szakmai befektetők tudják, hogy a projektből származó bevétel, amely megegyezik a projektbe fektetett pénzösszeggel, nem nulla bevétel, hanem veszteség. A befektető mindig értékeli a projekt vonzerejét más befektetésekhez képest, például banki betét nyitása, értékpapír vásárlás, alternatív üzleti projektek.

Így a befektető kialakítja saját diszkontrátáját - azt a kamatküszöbértéket, amelyen készen áll a befektetésre.

Azt a technikát, amely segít a befektető pénze leértékelődésének figyelembevételében, diszkontálásnak nevezzük.

Ahol a DCF diszkontált cash flow,

CF - cash flow az n-edik időszakban,

A projekt diszkontált megtérülési ideje azon időszakok (hónapok, évek) száma, amely után a projekt megtérül, figyelembe véve a diszkontált pénzáramlásokat. A cikkekben és a szakirodalomban a kedvezményes megtérülési időnek más elnevezéseket is találhat - Discounted Payback Period, DPP, megtérülési idő.

A kedvezményes megtérülési idő kiszámításának képlete:

Vagyis a DPP kiszámításának képlete megegyezik a PP-vel, csak a feltételek különböznek.

Példa a kedvezményes megtérülési idő kiszámítására

Egy magánbefektető megfontolásra kapott egy új fitneszközpont projektjét. A projekt alkotói 152 millió rubelben érdekeltek, ebből 102-t az első évben, 50-et a másodikban terveznek. A projekt tervezett bevétele az első évben 20 millió rubel, a fennmaradó időszakokban pedig 30 millió rubel lesz. A vállalkozók a projekt megtérülési idejét 4 év 5 hónapra számolták. Érdekes egy ilyen projekt egy befektető számára, ha van alternatívája az évi 15%-os pénzbefektetésre, ugyanazokkal a kockázatokkal?

A befektető könyvelője a ERŐ függvény segítségével Excel táblázatot állított össze a diszkontált pénzáramlás meghatározására.

Azt látjuk, hogy a 15%-os küszöbértéket alkalmazva a projekt megtérülési ideje már nem 4 és fél év, hanem 8 év. Továbbá a befektető felméri a kockázatokat: mi történhet az ország gazdaságában, a fitnesz-szolgáltatások piacán és saját terveiben 8 évre, és kész-e kockáztatni az ilyen időszakra befektetett pénzt? Oroszországban erre a kérdésre a válasz leggyakrabban negatív.