;
MH - inventarissen;
KO - kortlopende schulden (kredieten, leningen en crediteuren). Of volgens de formule: Ktl = TA/KO, waarbij TA de vlottende activa zijn (2e deel van de balans).

Stel op basis van de berekeningsresultaten de standaardwaarde van deze indicator in, die minimaal 2 moet zijn.
De huidige liquiditeitsratio geeft de betalingsmogelijkheden van de onderneming weer, onder voorbehoud van niet alleen de terugbetaling van vorderingen, maar ook de verkoop, indien nodig, van materieel werkkapitaal.

Als de balansstructuur op basis van de berekeningsresultaten bevredigend is, bereken dan in dit geval de coëfficiënt van het solvabiliteitsverlies voor de komende drie maanden met behulp van de formule: Ktl aan het einde van het jaar + 3/12 * (Ktl aan het einde van het jaar van het jaar - Ktl aan het begin van het jaar)/2, waarbij Ktl de huidige liquiditeitscoëfficiënt is;
3 - kwartaal (3 maanden);
12 - jaar (12 maanden).
De standaardwaarde moet minimaal 1 zijn.

opmerking

De actuele liquiditeitsratio wordt bepaald vanuit de overweging dat de onderneming over voldoende liquide middelen moet beschikken om aan de kortetermijnverplichtingen te kunnen voldoen.
Om de standaardwaarde vast te stellen, moeten er vanaf het begin en het einde van het jaar berekeningen worden gemaakt.

Behulpzaam advies

Om schulden uit werkkapitaal af te betalen, kunt u feitelijk alleen eindproducten, debiteuren, overtollige voorraden, contant geld en financiële investeringen gebruiken.

Bronnen:

• huidige verhouding standaardwaarde
• Huidige verhouding

De current ratio, ook wel dekkingsgraad genoemd, wordt gebruikt om te bepalen hoe een bedrijf zal reageren op snelle marktveranderingen. Het wordt berekend op basis van de balansgegevens voor de rapportageperiode. De analyse wordt uitgevoerd door vergelijking met indicatoren uit voorgaande perioden.

Je zal nodig hebben

• - balans;
• - rekenmachine.

Instructies

Bepaal het bedrag aan middelen van de onderneming dat op de lopende rekening en in de kassa staat, evenals de kosten van effecten, voorraden en het bedrag aan debiteuren. Tel deze waarden bij elkaar op en deel ze door het totale bedrag aan crediteuren, leningen en kredieten van het bedrijf. De resulterende waarde is de huidige liquiditeitsratio. Om dit te berekenen, moet u eerst de balans invullen in formulier nr. 1.

Zoek het bedrag aan vlottende activa van het bedrijf dat nodig is om de huidige ratio te berekenen. Deze waarde wordt bepaald op basis van secties 1 en 2 van de balans. Neem de waarde van regel 290 ‘Vlottende activa’ en trek hiervan de indicatoren af ​​van regels 220 ‘Schulden van de oprichters voor bijdragen’ en 230 ‘Vorderingen op lange termijn’. Als de laatste twee waarden ontbreken, zijn de vlottende activa van de onderneming gelijk aan het totaal in sectie 2 van de balans.

Bereken de huidige kortlopende schulden van het bedrijf. Om dit te doen, moet u Hoofdstuk 5 “Kortlopende schulden” van de balans volledig invullen en het totaal ervan bepalen. Neem de waarde van regel 690 en trek daarvan de waarde af van regels 650 ‘Reserves voor toekomstige uitgaven’ en 640 ‘Uitgestelde inkomsten’.

Bereken de verhouding tussen vlottende activa en kortlopende schulden op korte termijn om de huidige ratio te bepalen. Analyseer de resulterende waarde om de liquiditeit van de onderneming te karakteriseren. Hoe hoger de dekkingsgraad, hoe beter de solvabiliteit van de onderneming. De optimale waarde voor deze indicator is een waarde variërend van 1 tot 3. Als de coëfficiënt hoger is dan 3, gebruikt het bedrijf mogelijk kapitaal op irrationele wijze. Indien lager dan 1, duidt dit op een hoog financieel risico.

Video over het onderwerp

Om de financiële betrouwbaarheid van een onderneming te beoordelen, is het noodzakelijk om de omvang van haar activa en passiva zorgvuldig te analyseren. Uit hun ratio kan men de huidige liquiditeitsratio bepalen, een van de drie indicatoren van de solvabiliteit.

Je zal nodig hebben

• - balans van de onderneming.

Instructies

Door de financiële indicatoren van de liquiditeit van een onderneming te berekenen, kunnen we haar vermogen beoordelen om lopende schulden alleen terug te betalen ten koste van vlottende activa. Hiermee kunt u objectief de mogelijkheid van financiële risico's in het onverwachte bepalen.

Om de huidige liquiditeitsratio te bepalen, moet u de formule gebruiken: K = (OA - DZ - Zuk) / TP, waarbij: OA - vlottende activa Zuk - schuld van de oprichters voor bijdragen aan het kapitaal van het bedrijf; - kortlopende schulden.

Neem de gegevens die gebruikt zijn om deze ratio te berekenen uit de balans. Vlottende activa - regel 290, waarin rekening wordt gehouden met vaste activa (grondstoffen, materialen, uitrusting met een levensduur van niet meer dan een jaar, constructie die in dit stadium nog niet is voltooid, enz.)

Vlottende activa ondergaan een proces in drie fasen dat de continuïteit van de kapitaalstroom garandeert. Dit zijn de monetaire, productie- en opnieuw monetaire fasen. In de eerste fase wordt het geïnvesteerde geld omgezet in voorraden grondstoffen en uitgangsmaterialen, in de tweede fase in eindproducten en in de derde fase in contante opbrengsten.

Debiteuren, lijn 230 van de balans, is een reeks schuldvorderingen van de onderneming. Het omvat geldbedragen die andere bedrijven en/of individuen aan een bepaald bedrijf verschuldigd zijn. De schuld van de oprichters om bij te dragen aan het gemeenschappelijk kapitaal is regel 220.

Kortlopende schulden zijn de schulden van het bedrijf. Om deze waarde te berekenen, neemt u het verschil tussen de regels 690, 650 en 640. Dit zijn respectievelijk de totale verplichtingen, reserves voor toekomstige uitgaven en toekomstige inkomsten.

Er zijn normen waaraan de resulterende waarde moet voldoen. Als deze indicator varieert van 1,5 tot 2,5, heeft het bedrijf stabiele financiële mogelijkheden. Als de ratio lager is dan 1, loopt het bedrijf een groot financieel risico. Als deze meer dan 2,5 bedraagt, kan dit een gevolg zijn van irrationeel kapitaalgebruik.

Video over het onderwerp

Tip 4: Wat zijn de verschillen tussen huidige en absolute liquiditeit

Liquiditeit is het vermogen van activa om gemakkelijk in contanten om te zetten. In de brede zin van het woord vertegenwoordigt liquiditeit de solvabiliteit van een organisatie, dat wil zeggen: haar vermogen om haar schulden op tijd te betalen. Om de solvabiliteit van een onderneming te beoordelen, worden indicatoren van de absolute en huidige liquiditeit berekend.

Huidige liquiditeit

Bij het beoordelen van de liquiditeit en kredietwaardigheid van een onderneming wordt de huidige liquiditeitsratio berekend. Deze ratio wordt berekend op basis van de balans en weerspiegelt het percentage van de terugbetaling van de kortlopende schulden van de onderneming met haar vlottende activa. Hoe hoger de schulddekkingsratio, hoe aantrekkelijker het bedrijf is voor potentiële kredietnemers.

De huidige liquiditeitsratio wordt berekend door de som van alle vlottende activa te delen door het bedrag aan kortlopende schulden. De waarde van vlottende activa wordt bepaald door de indicatoren van het tweede deel van de balans “Vlottende activa” en omvat contanten, voorraden, debiteurenverplichtingen en financiële beleggingen op korte termijn. Kortlopende schulden omvatten leningen op korte termijn, crediteuren en het bedrag aan andere aangetrokken fondsen.

De standaardwaarde van de schuldaflossingsratio moet groter zijn dan 2. De berekening van deze indicator is van bijzonder belang voor crediteuren, omdat de waarde ervan weerspiegelt het vermogen van het bedrijf om zijn schulden volledig af te betalen in het geval van een daling van de marktprijs van activa.

Absolute liquiditeitsindicator

Het wordt berekend als de verhouding tussen de zeer liquide activa en de waarde van de meest urgente verplichtingen. Het bedrag aan contanten en financiële beleggingen op korte termijn wordt in aanmerking genomen als zeer liquide activa. Kortlopende schulden zijn kortlopende schulden minus toekomstige inkomsten en reserves voor toekomstige uitgaven.

Uit de berekening van de absolute liquiditeitsindicator is het mogelijk om het bedrag aan urgente verplichtingen te bepalen dat een organisatie zo snel mogelijk kan terugbetalen. De optimale coëfficiëntwaarde is groter dan 0,2. De waarde van deze indicator is van het grootste belang voor toekomstige leveranciers en kredietverstrekkers die kortetermijnleningen verstrekken.

Verschillen tussen huidige en absolute liquiditeit

Berekening van huidige en absolute liquiditeitsratio's maakt het mogelijk om de solvabiliteit van een onderneming op korte termijn te beoordelen. In tegenstelling tot de absolute liquiditeitsindicator weerspiegelt de dekkingsgraad het vermogen van de onderneming om haar schulden op lange termijn af te betalen.

Absolute liquiditeit toont aan dat de organisatie in staat is haar meest urgente verplichtingen af ​​te betalen met contant geld en geïnde vorderingen. Bij het bepalen van de huidige liquiditeitsindicator wordt niet alleen rekening gehouden met geld dat wordt ontvangen uit de verkoop van eindproducten en de verkoop van vorderingen, maar ook met geld uit de verkoop van vlottende activa.

Voor aandeelhouders en potentiële investeerders is de huidige liquiditeitsindicator van groot belang, en voor leveranciers en crediteuren die voor een korte periode geld verstrekken de absolute liquiditeitsindicator.

Voordat geld wordt belegd, moet de belegger beslissen voor hoe lang de investering zal worden gedaan. En bepaal de mogelijkheid om binnen een bepaalde termijn snel geld terug te krijgen. Het is de liquiditeitsindicator die het vermogen weerspiegelt om belegd geld op verzoek terug te geven.

Beleggingen helpen geld te besparen en te beschermen tegen inflatie. De eenvoudigste methode is een bankstorting. U kunt op elk moment geld bij de bank krijgen. Daarom kunnen we zeggen dat een bankdeposito een zeer liquide instrument is.

Met een storting op een niet-toegewezen metaalrekening (UMA) kunt u winst maken op veranderingen in de prijs van edelmetaal. U kunt uw verplichte zo snel mogelijk laten uitbetalen. U moet echter wel rekening houden met de investeringsperiode en er zeker van zijn dat u dit geld het komende jaar niet nodig heeft. Als u met spoed geld opneemt, kan het zijn dat u een deel van uw kapitaal verliest door het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs.

Investeren in onroerend goed was op elk moment winstgevend. Op de lange termijn is vastgoed de meest betrouwbare belegging. Om het geïnvesteerde geld in vierkante meters terug te krijgen, moet het pand verkocht worden. Dit is waar er moeilijkheden kunnen ontstaan. Om snel te kunnen verkopen, moet u in de regel de prijs iets onder de marktprijs instellen. Veel zal afhangen van de locatie van het pand. Bijgevolg heeft de belegging een lage liquiditeit.

Tot de meest winstgevende en risicovolle beleggingen behoren aandelen. Zeer liquide aandelen zijn altijd in trek op de markt en kunnen snel en winstgevend worden verkocht. Er is minder vraag naar activa met een lage liquiditeit, en in geval van een dringende verkoop kunt u in prijs verliezen.

De liquiditeit van activa kan variëren afhankelijk van de economische situatie in het land en over de hele wereld. Houd bij het kiezen van hulpmiddelen voor het vergroten van geld rekening met verschillende financiële indicatoren, dan zullen investeringen een goed inkomen opleveren en uw kapitaal vergroten.

Video over het onderwerp

Liquiditeit is het vermogen van een actief om in geld te worden omgezet. Deze term verwijst naar hoe snel iets waardevols kan worden verkocht. De huidige liquiditeit betekent of het bedrijf zijn schuldenlast aankan en of er snel genoeg vrije middelen verschijnen om deze af te betalen. Bij de economische analyse wordt de huidige liquiditeitsratio (Ktl) gebruikt, waardoor niet alleen activa kunnen worden geëvalueerd, maar ook kan worden vergeleken met het volume van de externe en interne schulden. Laten we eens nader bekijken hoe we liquiditeitsindicatoren en -normen kunnen berekenen en wat afwijking daarvan betekent, en hoe we de resultaten van de huidige liquiditeitsanalyse in de praktijk kunnen gebruiken.

De economische betekenis van liquiditeit en zijn typen

Liquiditeit in algemene zin verwijst naar de circulatiesnelheid van iets op de markt. In economische analyses worden de concepten van activaliquiditeit het vaakst gebruikt. Maar deze term kan ook algemeen worden toegepast op een onderneming wanneer een uitgebreide analyse van haar bezittingen en schulden wordt uitgevoerd. Een organisatie wordt als zeer liquide beschouwd als haar activa een hoge omloopsnelheid hebben, waardoor er voldoende contant geld beschikbaar is om bestaande schulden af ​​te betalen.

Analyse van activa

Alle middelen waarover een bedrijf beschikt en die worden gebruikt of kunnen worden gebruikt om winst te genereren, worden activa genoemd. Ze zijn verdeeld in drie groepen:

1. Zeer liquide – geld in voorraad, geld op de lopende rekeningen van het bedrijf, aandelen die in vrije omloop zijn en waar vraag naar is om te kopen. In eenvoudige woorden: dit is contant geld of iets waarvoor u het vrijwel onmiddellijk kunt krijgen.
2. Activa met een gemiddelde liquiditeit - effecten, namelijk die soorten die gemakkelijk op de middellange termijn kunnen worden verkocht, voorraadsaldi (of eindproducten), voorraden grondstoffen die zich in een onvoltooide productiecyclus bevinden. Dit zijn waarden die enige tijd nodig hebben om in geld om te zetten, meestal niet meer dan een maand.
3. Lage liquiditeit – onroerend goed, uitrusting, financiële instrumenten voor de lange termijn. Het ontvangen van geld van hen kan jaren duren.

Liquiditeit van activa is de belangrijkste indicator voor het beoordelen van de activiteiten van een onderneming. Dit is wat investeerders interesseert en hen in staat stelt te begrijpen hoe snel zij hun geïnvesteerde geld kunnen terugbetalen in geval van onvoorziene negatieve omstandigheden in de sector of op de markt als geheel.

Bedrijfswaardering

De liquiditeit van het bedrijf als geheel wordt berekend met behulp van informatie uit de balans. Hier geven we niet alleen een tijdelijke beoordeling van het vermogen van onroerend goed om in contanten om te zetten, maar ook van de relatie tussen deze snelheid en verschillende soorten verplichtingen (schuldverplichtingen). Berekening en analyse van coëfficiënten van verschillende soorten liquiditeit worden uitgevoerd. De essentie van de analyse wordt duidelijk weergegeven in het onderstaande diagram.

De noemer van de berekeningsformule voor alle drie de bovenstaande indicatoren is hetzelfde (namelijk verplichtingen aan tegenpartijen in de nabije toekomst), en de teller is de waarde van groepen vlottende activa met verschillende mate van liquiditeit. Bij het beoordelen van de financiële stabiliteit moeten alle drie de waarden in aanmerking worden genomen. Samen bieden ze in feite de mogelijkheid om te zien of het bedrijf stabiele activiteiten kan uitvoeren en de voorwaarden van contracten kan nakomen in een crisissituatie, wanneer zich moeilijkheden voordoen bij de verkoop van zelfs liquide eigendommen.

In de internationale praktijk wordt bij het berekenen van de liquiditeit ook het nettowerkkapitaal beoordeeld: het bedrag waarmee de vlottende activa de passiva overschrijden. Het is dus niet de verhouding die wordt beoordeeld, maar het verschil in waarde. Alle beschreven indicatoren worden hieronder in meer detail besproken.

Het is ook nuttig om een ​​vergelijkende analyse uit te voeren van groepen activa met verschillende liquiditeit en verplichtingen met een vergelijkbare looptijd. De meest liquide soorten activa worden bijvoorbeeld vergeleken met kortetermijnschulden. Als de verhouding in het voordeel van de verplichtingen is, heeft het bedrijf een lage liquiditeit. Dit is slechts een oppervlakkige beoordeling waarmee u snel probleemgebieden in de activiteiten van het bedrijf kunt identificeren.

Onderscheid met solvabiliteit

Het begrip liquiditeit wordt vaak gebruikt als synoniem voor de term ‘solvabiliteit’. Dit is niet helemaal waar, aangezien solvabiliteit het vermogen van een onderneming is om aan haar monetaire verplichtingen te voldoen. In eenvoudige bewoordingen wordt beoordeeld of de organisatie over voldoende contant geld beschikt.

Liquiditeit evalueert in de eerste plaats activa en hun vermogen om in geld om te zetten. Daarom is het onjuist om de ene term door de andere te vervangen. Een onderneming die op een bepaalde datum solvabel is, kan heel goed illiquide zijn. Bijvoorbeeld als er genoeg geld op de rekeningen staat, maar er overtollige voorraden zijn die moeilijk te verkopen zijn. Tegelijkertijd zal de absolute liquiditeitsindicator laag zijn. De tegenovergestelde situatie komt ook vaker voor: het bedrijf beschikt over voldoende liquide middelen, maar het is niet mogelijk om deze te verkopen en aan zijn verplichtingen te voldoen - dit betekent dat het bedrijf op dit moment insolvent is.

Huidige verhouding

De huidige liquiditeitsratio is de meest elementaire van alle typen en wordt berekend op basis van de balansgegevens van het bedrijf met behulp van de volgende formule:

K tl = OA/KO, Waar

OA - vlottende (vlottende) activa: regel 1200 van de balans (totaal voor sectie II);

KO - kortlopende schulden: regels 1510 + 1520 + 1550 (leningen en kredieten + crediteuren + overige kortlopende schulden).

Het is toegestaan ​​om het bedrag aan langlopende vorderingen af ​​te trekken (de periode voor ontvangst van geld is meer dan 12 maanden), indien aanwezig. Hoewel het tot de vlottende activa op de balans behoort, is de verkoopperiode te lang, waardoor de betrouwbaarheid van de liquiditeitsanalyse kan afnemen als er rekening mee wordt gehouden. Tegelijkertijd is het bij een lange productiecyclus juist noodzakelijk om met dit voordeel rekening te houden.

De standaardwaarde varieert van 1,5 tot 2. Voor sommige sectoren, bijvoorbeeld de detailhandel, is een indicator gelijk aan 1 echter ook normaal dat leveranciers voor goederen in de regel met een vertraging worden betaald tot de opkomst van aanzienlijke crediteuren.

Als de huidige liquiditeitsratio kleiner is dan één, betekent dit dat het bedrijf problemen heeft met het veiligstellen van zijn kortetermijnverplichtingen en hoge financiële risico's. Het kan heel goed zijn dat er een tijd komt dat er niets meer is om de tegenpartijen te betalen, en dat achterstallige rekeningen zich zullen ophopen, wat uiteindelijk tot een faillissement zal leiden. In deze situatie is het noodzakelijk om de reden voor deze waarde te bepalen: in welk deel van de activa of passiva het probleem zich voordeed. Misschien worden de middelen op een irrationele manier gebruikt, of zijn het marketingbeleid en de logistiek slecht gestructureerd. De reden kan ook zijn dat leningen te duur zijn en dat er te veel leningen zijn.

Een te hoge huidige liquiditeitsratio karakteriseert ook de activiteiten van de onderneming negatief. Een waarde boven de 2,5-3 duidt op inefficiënt gebruik van beschikbare hulpbronnen, accumulatie van overtollige grondstoffen of onverkochte goederen. In sommige gevallen, bijvoorbeeld bij een lange productiecyclus, is dit de norm, dus moet de beoordeling worden uitgevoerd rekening houdend met de gemiddelde liquiditeitswaarden voor de sector.

Andereren

Bij het berekenen van de vorige indicator werd de totale waarde van alle vlottende activa gebruikt. De snelle (snelle) liquiditeitsratio houdt alleen rekening met middelmatige en zeer liquide activa; de berekening wordt gemaakt met behulp van de formule:

Kbl = (DZ cr + KFV + DS) / KO, Waar

DZkr – kortlopende vorderingen (regel 1230 van de balans);

KFV – financiële beleggingen op korte termijn (lijn 1240);

DS – contant (lijn 1250);

KO – kortlopende schulden (regels 1510 + 1520 + 1550).

Met andere woorden: snelle liquiditeit is de verhouding tussen de vlottende activa minus de voorraden en de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf. De standaardwaarde ligt in het bereik van 0,7 – 1,5.

De absolute liquiditeitsratio houdt alleen rekening met zeer liquide activa en wordt berekend met behulp van de formule:

Cal = (DS + KFV) / KO.

De absolute liquiditeit laat zien welk deel van de verplichtingen het bedrijf onmiddellijk kan afbetalen, de standaardwaarde is vanaf 0,2.

U kunt ook de totale liquiditeitsratio berekenen, waarbij u de verhouding weergeeft van alle activa met wegingscoëfficiënten (die de snelheid van realiseerbaarheid kenmerken) en de totale passiva, ook aangepast naar looptijd:

K sl = (A 1 + ½ A 2 + ⅓A 3) / (P 1 + ½ P 2 + ⅓P 3), Waar

A 1 – KFO + DS;

A 2 – DZ cr;

A 3 – Voorraden (regel 1210) + BTW op verworven activa (1220) + Andere vlottende activa (1260);

P 1 – Crediteuren (1520);

P 2 – Leningen en kredieten (1510) + Reserves voor toekomstige uitgaven (1540) + Overige kortlopende schulden (1550);

P 3 – Langlopende schulden (1400, Totaal voor sectie III).

De normale waarde van de totale liquiditeitsratio is niet lager dan 1. Soortgelijke indicatoren kunnen worden gebruikt bij kostenvergelijkende analyses. Onderstaande tabel toont de verhouding tussen de vergeleken activa en passiva.

In combinatie met de analyse van de huidige liquiditeitsratio volgens de tabelgegevens kunnen de volgende conclusies worden getrokken:

1. Als A 1 >P 1, A 2 >P 2, A 3 >P 3, K tl > 1, terwijl A 4 ≤P 4, dan beschikt de onderneming over een hoge liquiditeit en voldoende financiële stabiliteit.
2. Als ∑A 1 ;A 2 ≥∑P 1 ;P 2 , K tl >1, A 4 ≤ P 4 , dan kunnen we ook spreken van stabiele huidige liquiditeit en een stabiele positie van het bedrijf.
3. Als A 3 ≥P 3 en A 4 ≤ P 4, dan is het mogelijk om de toekomstige liquiditeit te beoordelen op basis van een analyse van het verschil in de aangegeven waarden.
4. Als A 4 ≥P 4, dan is de onderneming op de lange termijn weinig liquide.

En de laatste indicator die de huidige liquiditeit kenmerkt is het netto werkkapitaal:

K cho = OA – KO.

Het kan worden gebruikt om de hoeveelheid werkkapitaal te bepalen, dat wordt gefinancierd uit langetermijnbronnen en niet wordt gebruikt om kortlopende schulden af ​​te betalen. De standaardwaarde ligt boven nul. Een te groot volume aan beschikbare middelen kan duiden op een inefficiënt gebruik van hulpbronnen en een foutief monetair beleid, waardoor de winstgevendheid in de toekomst dreigt te verminderen.

Wat te doen als de huidige liquiditeit laag is

Een lage huidige liquiditeitsratio duidt op potentiële risico's van dalende winsten, waaronder een grote kans op faillissement. Regelmatige berekening van indicatoren is vooral nodig voor grote ondernemingen met een groot aantal personeelsleden, wanneer managementcontrole over operationele activiteiten moeilijk is en de resultaten ervan met vertraging aan het topmanagement worden doorgegeven. Tijdige identificatie van liquiditeitsproblemen zal het mogelijk maken het managementbeleid, de structuur van middelen en kapitaal te veranderen om de onderneming uit de risicozone te verwijderen.

De volgende aanbevelingen kunnen worden gegeven aan bedrijven met een lage huidige liquiditeit:

1. Controleer uw voorraadbeheerbeleid, optimaliseer uw activiteiten om overtollige grondstoffen in magazijnen kwijt te raken en gebruik gratis contant geld om uw schuldenlast te verminderen.
2. Probeer op de lange termijn geen vorderingen op te bouwen, versnel hun omzet.
3. Verander de kredietstructuur ten gunste van langlopende en goedkopere leningen.
4. Investeer reservemiddelen in het verbeteren van de productie-efficiëntie en het versnellen van de omzet van activa om de cashflow te verhogen.
5. Verminder onnodige, vooral niet-productiekosten.
6. Houd de situatie in de sector en de markt als geheel in de gaten, gebruik diversificatie- en marketingactiviteiten om nieuwe marktniches te veroveren.

In contact met

Definitie

Liquiditeit- het vermogen van activa om snel te worden verkocht tegen een prijs die dicht bij de markt ligt. Liquiditeit is het vermogen om in geld om te zetten (zie de term ‘liquide activa’).

Doorgaans wordt er onderscheid gemaakt tussen zeer liquide, laag liquide en illiquide waarden (activa). Hoe gemakkelijker en sneller u de volledige waarde van een actief kunt verkrijgen, hoe liquider het is. Voor een product komt de liquiditeit overeen met de snelheid waarmee het tegen de nominale prijs wordt verkocht.

Op de Russische balans zijn de activa van het bedrijf gerangschikt in afnemende volgorde van liquiditeit. Ze kunnen worden onderverdeeld in de volgende groepen:

A1. Zeer liquide activa (contanten en financiële beleggingen op korte termijn)

A2. Snel realiseerbare activa (kortlopende vorderingen, d.w.z. schulden waarvan betalingen worden verwacht binnen 12 maanden na balansdatum)

A3. Langzaam bewegende activa (andere vlottende activa die hierboven niet zijn vermeld)

A4. Moeilijk te verkopen activa (alle vaste activa)

Balansverplichtingen volgens de mate van toenemende looptijd van de verplichtingen zijn als volgt gegroepeerd:

P1. De meest urgente verplichtingen (ingezamelde middelen, waaronder lopende rekeningen te betalen aan leveranciers en aannemers, personeel, budget, enz.)

P2. Schulden op middellange termijn (leningen en leningen op korte termijn, reserves voor toekomstige uitgaven, andere schulden op korte termijn)

P3. Langlopende schulden (sectie IV van de balans "Langlopende schulden")

P4. Permanente passiva (eigen vermogen van de organisatie).

Om de liquiditeit van de balans te bepalen, moet u de resultaten voor elke groep activa en passiva vergelijken. Hij beschouwt ideale liquiditeit als er een is waarin aan de volgende voorwaarden wordt voldaan:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Zo kan bovenstaande liquiditeitsanalyse per groep automatisch worden uitgevoerd in het programma Uw Financiële Analist.

Berekening van liquiditeitsratio's

In de praktijk van financiële analyse zijn er drie hoofdindicatoren voor liquiditeit.

Huidige liquiditeit

De huidige (totale) liquiditeitsratio (dekkingsratio; Engelse current ratio, CR) is een financiële ratio die gelijk is aan de verhouding tussen vlottende (vlottende) activa en kortlopende schulden (vlottende schulden). Dit is de meest voorkomende en meest gebruikte liquiditeitsindicator. Formule:

Ktl = OA / KO

waarbij: Ktl - huidige liquiditeitsratio;
OA - vlottende activa (let op: tot 2011 werden langlopende vorderingen op de balans aangegeven als onderdeel van de vlottende activa - deze moeten worden uitgesloten van de vlottende activa!);
KO - kortlopende schulden.

De ratio weerspiegelt het vermogen van de onderneming om huidige (kortlopende) verplichtingen af ​​te betalen met alleen vlottende activa. Hoe hoger de indicator, hoe beter de solvabiliteit van de onderneming.

Een coëfficiëntwaarde van 2 of meer wordt als normaal beschouwd (deze waarde wordt het vaakst gebruikt in de Russische regelgeving; in de mondiale praktijk wordt 1,5 tot 2,5 als normaal beschouwd, afhankelijk van de sector). Een waarde lager dan 1 duidt op een hoog financieel risico dat verband houdt met het feit dat het bedrijf niet in staat is de lopende rekeningen op betrouwbare wijze te betalen. Een waarde groter dan 3 kan duiden op een irrationele kapitaalstructuur.

Snelle liquiditeit

De snelle liquiditeitsratio (ook wel intermediaire of snelle liquiditeit genoemd; Engelse snelle ratio, QR) is een financiële ratio die gelijk is aan de verhouding tussen zeer liquide vlottende activa en kortlopende schulden (kortlopende schulden). De gegevensbron is de balans van het bedrijf, op dezelfde manier als voor de huidige liquiditeit, maar voorraden worden niet in aanmerking genomen als activa, omdat als ze gedwongen worden verkocht, de verliezen maximaal zullen zijn onder alle vlottende activa. Snelle liquiditeitsformule:

Kbl = (debiteuren op korte termijn + financiële beleggingen op korte termijn + contant geld) / kortlopende schulden

De ratio weerspiegelt het vermogen van het bedrijf om zijn huidige verplichtingen af ​​te betalen in geval van problemen met de verkoop van producten.

Een coëfficiëntwaarde van minimaal 1 wordt als normaal beschouwd.

Absolute liquiditeit

De absolute liquiditeitsratio is een financiële ratio die gelijk is aan de verhouding tussen contant geld en financiële beleggingen op korte termijn en kortlopende verplichtingen (kortlopende verplichtingen). De gegevensbron is de balans van het bedrijf, op dezelfde manier als voor de huidige liquiditeit, maar alleen contant geld en fondsen die daar in wezen dichtbij staan, worden als activa in aanmerking genomen:

Cal = (contant geld + financiële beleggingen op korte termijn) / kortlopende schulden

In tegenstelling tot de twee bovenstaande wordt deze coëfficiënt in het Westen niet veel gebruikt. Volgens de Russische regelgeving wordt een coëfficiëntwaarde van minimaal 0,2 als normaal beschouwd.

De huidige, snelle en absolute liquiditeitsratio kan automatisch worden berekend met behulp van de balansgegevens in het programma "

De huidige liquiditeitsratio toont het vermogen van het bedrijf om zijn kortetermijnverplichtingen af ​​te betalen met vlottende activa. Hoe hoger deze coëfficiënt, hoe steviger het bedrijf ‘op zijn benen staat’. Op basis van deze indicator kunnen we praten over de solvabiliteit van het bedrijf.

De huidige liquiditeitsratio is belangrijk:

• Voor potentiële investeerders. Wanneer beleggers geld in een onderneming investeren, moeten ze de mogelijke winst uit hun investering berekenen.
• Voor banken. Als een bedrijf een lening bij een bank afsluit, berekent de bank dienovereenkomstig alle risico's en mogelijke winsten.
• Voor leveranciers materialen en grondstoffen.

Een normale current ratio wordt geacht tussen 1,5 en 2,5 te liggen. Als deze indicator kleiner is dan 1, betekent dit dat het bedrijf zijn lopende rekeningen niet kan betalen. Er is geen sprake van langetermijnverbintenissen. Als de coëfficiënt hoger is dan 2,5, duidt dit op een irrationeel gebruik van kapitaal en een langzame omloop van middelen.

Hoe de huidige verhouding te berekenen

Om de current ratio te berekenen is er een formule:

Ktl = Vlottende activa van de onderneming / Kortlopende schulden

Op hun beurt kunnen de vlottende activa van een onderneming worden weergegeven in de vorm van een andere formule: ObAk = A1 + A2 + A3. Als je naar de balans kijkt, is ObAk het resultaat van deel II. Kortlopende schulden zijn: Krob = P1 + P2. In de balans is dit het totaal van sectie V.

Dienovereenkomstig kan de huidige liquiditeitsratio worden berekend met behulp van de formule:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = Totaal voor Sectie II / Totaal voor Sectie V

Nu moet je uitzoeken wat A1, A2, A3, P1 en P2 betekenen.

A1- activa die het meest liquide zijn, dat wil zeggen dat ze een snelle “omzet” hebben. Dergelijke activa omvatten:

• contant geld, geld op de lopende rekening van het bedrijf (regel 1250 van de balans);
• beleggingen in effecten (korte termijn) (regel 1240 van de balans)

A2- snel realiseerbare activa. Dit zijn activa die al in contanten aanwezig zijn of binnen de kortst mogelijke tijd kunnen worden omgezet. Dergelijke activa omvatten:

• schulden van debiteuren waarvan de looptijd niet langer is dan twaalf maanden (regel 1230 van de balans);
• geld op deposito bij de bank;
• afgewerkte producten in het magazijn en verzonden goederen.

A3- activa die tijd nodig hebben om gerealiseerd te worden. Deze omvatten:

• Debiteuren waarvan de betaling wordt verwacht binnen een periode langer dan 1 jaar vanaf de rapportagedatum;
• BTW op gekochte activa (regel 1220 van de balans);
• De balanspost “uitgestelde kosten” is niet in deze groep opgenomen.

P1- de meest urgente verplichtingen van de onderneming, dat wil zeggen de verplichtingen van de onderneming waarvan de terugbetaling in de zeer nabije toekomst wordt verwacht. Deze omvatten:

• Schulden aan leveranciers (regel 1520 van de balans);
• Schulden uit lopende belastingverplichtingen;
• Schulden aan werknemers van de onderneming voor loon

P2- verplichtingen van de vennootschap voor de korte termijn. Deze omvatten:

• Diverse kortetermijnleningen (lijn 1510 van de balans).

Als het bedrag van de vlottende activa van een bedrijf groter is dan het bedrag van zijn verplichtingen, geeft dit aan dat het bedrijf een veiligheidsvoorraad heeft. Met deze reserve kan zij verliezen compenseren die kunnen ontstaan ​​tijdens de activiteiten van de onderneming.

Als de kortlopende schulden groter zijn dan of gelijk zijn aan de hoeveelheid vlottende activa, geeft dit aan dat de onderneming zelfs de lopende rekeningen die nodig zijn voor de normale werking van de onderneming niet kan betalen.

Manieren om de coëfficiënt te verhogen

Om de huidige liquiditeitsratio te verhogen zijn er de volgende manieren:

• Het verminderen van het bedrag aan crediteuren. Een van de manieren om crediteuren te beheren is door deze te herstructureren. Het bedrag ervan kan worden verminderd door wederzijdse diensten te verlenen (dat wil zeggen te compenseren), of door deze schuld als niet-opgeëist af te schrijven.
• Het vergroten van de vlottende activa.
• Gelijktijdige reductie van zowel vlottende activa als crediteuren. Dit is de meest optimale en realistische manier om de huidige liquiditeitsratio te verhogen.

De berekening van de huidige liquiditeitsratio vindt plaats met een algemene analyse van de solvabiliteit van de onderneming.

De analyse is nodig om andere belangrijke indicatoren van de solvabiliteit van het bedrijf te berekenen: herstel van de solvabiliteit, verlies van solvabiliteit.

Op basis van deze berekeningen kunnen we praten over de solvabiliteit van een bepaald bedrijf in zijn sector.

We zullen het in het artikel bekijken.

Huidige verhouding. Saldoberekeningsformule

Huidige verhouding (Engels Huidige verhouding) is de verhouding tussen zeer liquide activa, snel realiseerbare activa en langzaam converteerbare activa ten opzichte van de meest urgente passiva en middellangetermijnpassiva. Deze indicator is een van de drie belangrijkste criteria die de liquiditeit van een onderneming kenmerken. Liquiditeit wordt in de regel gelijkgesteld aan de solvabiliteit en het vermogen van een onderneming (firma, bedrijf) om activa tegen een marktprijs te verkopen. Het concept van liquiditeit komt van de term liquideren, dat wil zeggen verkopen. Liquiditeit is een van de sleutelbegrippen van financiële analyse en geeft de snelheid weer waarmee activa in geld worden omgezet.

Hieronder vindt u een classificatie van de soorten activa en passiva van een onderneming die wordt gebruikt om de liquiditeit te beoordelen.

A1 = Zeer liquide activa (regel 1250)

A2 = Snel realiseerbare activa (regel 1230)

A3 = Langzaam converteerbare activa (regel 1220)

—————————————————————

P1 = Meest urgente verplichtingen (p. 1520)

P2 = Middellangetermijnverplichtingen (regel 1510)

Als gevolg hiervan heeft de analytische formule voor het beoordelen van de huidige liquiditeit de volgende vorm:

Berekening van de current ratio met behulp van het nieuwe balansformulier

Het nieuwe evenwicht werd in 2011 aangenomen, de belangrijkste verschillen zitten in de namen van de lijnen, en niet in de economische zin van de formule.

Huidige verhouding= blz.1200 / blz.1510+pag.1520+pag.1550

Berekening van de current ratio met behulp van het oude balansformulier

Er zijn twee opties om te berekenen met de oude formule voor deze indicator.

Huidige verhouding= (p. 290 Formulier nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);

Huidige verhouding= (p.290-p.230 formulier nr. 1) / p.690.

Stroomverhouding standaard

Als de huidige liquiditeitsratio groter is dan 2, betekent dit dat de onderneming meer vlottende activa heeft dan kortlopende schulden met dubbele dekking. Een onderneming (bedrijf) heeft een groot vermogen om op korte termijn haar verplichtingen (schulden) af te betalen. De standaardwaarde van de huidige liquiditeit gelijk aan 2 werd in de praktijk verkregen en wordt meestal aangetroffen in binnenlandse regelgeving.

In de wereldpraktijk wordt aangenomen dat de optimale coëfficiënt tussen 1,5 en 2,5 ligt. Als de huidige liquiditeitsratio kleiner is dan 1, kan de onderneming de kortetermijnverplichtingen niet op betrouwbare wijze afbetalen. De onderstaande tabel geeft een vergelijking weer van binnenlandse en internationale normen en het solvabiliteitsniveau van de onderneming.

Waardenindicator	Normen
	Russisch	Internationale
<1		Kritische solvabiliteit
1,5-2	Lage solvabiliteit
2-3	Bevredigende solvabiliteit
>3	Hoge solvabiliteit / Mogelijk irrationele kapitaalstructuur

Huidige verhouding in infographic

Onderstaande infographic toont de belangrijkste kenmerken van de current ratio, gebruiksaanwijzingen, berekeningsformule en beoordeling van de indicator.

Klik om te vergroten

Videoles: “Een voorbeeld van het berekenen van liquiditeitsratio’s voor OJSC Gazprom”

Vergelijking van de huidige ratio met andere liquiditeitsindicatoren

Naast de current ratio worden in de praktijk van financiële analyse vaak de quick ratio en de absolute ratio gebruikt. Ze tonen het vermogen van een onderneming aan om haar schuldverplichtingen terug te betalen met snel realiseerbare en zeer liquide soorten activa.

De absolute liquiditeitsratio toont dus het vermogen van een onderneming om haar schulden af ​​te betalen met behulp van de meest liquide activa (contanten en financiële beleggingen op korte termijn). Dat wil zeggen dat deze indicator de maximale snelheid weergeeft waarmee een bedrijf crediteuren (en andere kredietnemers) kan afbetalen.

De snelle liquiditeitsratio toont het vermogen van een onderneming om haar schulden af ​​te betalen, niet alleen met zeer liquide activa, maar ook met snel realiseerbare activa; dit zijn kortlopende vorderingen.

Hoe bereken je de current ratio voor een bedrijfstak?

De standaardwaarden worden ook beïnvloed door de branchegemiddelde waarden van de huidige ratio. We presenteren een algoritme voor het berekenen van de huidige liquiditeitsindicator voor elke sector.

Verschillende industrieën kunnen verschillende verhoudingswaarden hebben. Om de gemiddelde waarden in de sector te berekenen, worden OKVED-codes (Classifier of Activity) gebruikt. Bedrijven die zich met hetzelfde soort activiteit bezighouden, worden op basis daarvan gegroepeerd, coëfficiëntwaarden worden daaruit berekend en gemiddeld.

Laten we bijvoorbeeld ondernemingen in de olie- en gasindustrie nemen; ondernemingen zullen de volgende soorten activiteiten hebben.

Naast het selecteren van bedrijven met behulp van een enkele OKVED-code, moet u ook bedrijven selecteren op grootte; hiervoor gebruiken we de indicator ‘Volume van verkoopopbrengsten’. Dit wordt gedaan om het te analyseren monster zo homogeen mogelijk te maken.

De formule voor het berekenen van de current ratio voor een bedrijfstak is als volgt:

Huidige verhouding in de sector= Huidige liquiditeitsratio's van de onderneming (volgens één OKVED-code en omzetvolume) / Aantal ondernemingen

Voor alle vergelijkbare ondernemingen wordt op basis van de geselecteerde OKVED-code en omvang de huidige liquiditeitsratio berekend en het rekenkundig gemiddelde berekend. Het informatiesysteem voor data-analyse – SPARK – is ideaal voor het uitvoeren van dergelijke analyses. Om de nauwkeurigheid te verbeteren, kunt u verschillende gewichten toekennen aan verschillende groepen ondernemingen.

Een voorbeeld van analyse van de huidige verhouding voor JSC Transneft en de industrie

De huidige liquiditeitsratio voor 2009 voor Transneft OJSC bedraagt ​​3,48, wat volgens algemene normen vrij hoog is. Laten we de onderneming vergelijken met vergelijkbare ondernemingen met een vergelijkbaar soort activiteit en omvang.

Type activiteit van Transneft OJSC - Olie- en gasindustrie, Aardolieproducten - verkoop, transport, Olie en gas - productie. Voor JSC Transneft bedraagt ​​de verkoopomzet meer dan 1000 miljoen roebel. De definitieve berekening van de sectorgemiddelde waarde van de indicator wordt weergegeven in de onderstaande tabel.

De huidige liquiditeitswaarde voor vergelijkbare ondernemingen werd berekend en bedroeg 2,76. Zoals we kunnen zien, heeft Transneft OJSC een hogere solvabiliteit in vergelijking met het sectorgemiddelde. Dit duidt op de goede financiële toestand van dit bedrijf.

Een voorbeeld van het vergelijken van de huidige verhouding van een onderneming met haar sector

Naast een vergelijking met de sectorgemiddelde waarde van de huidige liquiditeitsindicator, kunt u deze vergelijken met de indicator voor een geselecteerde regio, bijvoorbeeld Moskou, als een van de leidende regio's van Rusland.

Voorspelling van de huidige ratio

Een puntenberekening van de huidige liquiditeitsratio kan de toestand van de onderneming niet volledig karakteriseren. Daarom is het noodzakelijk om de dynamiek van veranderingen in de indicator over verschillende rapportageperioden te analyseren. Hierdoor kunnen we de verdere veranderingen ervan voorspellen. Onderstaande figuur toont de dynamiek van veranderingen in de huidige liquiditeitsratio en maakt een voorspelling op basis van lineaire regressie.

Dynamiek van veranderingen in de huidige liquiditeitsratio voor Transneft JSC

Zoals we kunnen zien, is er sprake van een toenemende trend in veranderingen in de huidige liquiditeitsratio. Dit duidt op gunstige programma's voor het financiële herstel van de onderneming, toen de indicator in 2007 minder dan 0,5 was, wat niet overeenkomt met de normen, terwijl deze in 2010 hoger was dan de standaardwaarde (gelijk aan 2,1).

Hoe u uw huidige ratio kunt verhogen

Zoals we ontdekten, karakteriseert de huidige liquiditeitsratio de financiële toestand van de onderneming en wordt deze door veel kredietinstellingen gebruikt om de solvabiliteit van het bedrijf te beoordelen. Het verhogen van de solvabiliteit van een onderneming leidt tot een verlaging van de kosten van vreemd kapitaal (rentetarieven op leningen) en maakt daardoor een stijging van de nettowinst en winstgevendheid van de onderneming mogelijk.

Laten we verschillende manieren bekijken om de coëfficiënt te verhogen:

• Het verminderen van het volume van de crediteuren als gevolg van de herstructurering door verrekening of afschrijving als niet-opgeëist.
• Verhoging van de vlottende activa.
• Verhoging van de vlottende activa en tegelijkertijd vermindering van de crediteuren.

Samenvatting

De huidige liquiditeitsratio is een belangrijke indicator van de financiële toestand van een onderneming/bedrijf, die altijd moet worden gemonitord. Een stijging van de indicator maakt de onderneming aantrekkelijker voor investeerders en crediteuren, wat haar meer extra hefboomwerking en financiële middelen kan geven om haar waarde op de markt en winstgevendheid te vergroten.