یاد خواهید گرفت:

• جریان نقدی شرکت چقدر است.
• چرا جریان نقدی شرکت را مدیریت کنید؟
• انواع جریان های نقدی تجاری چیست؟
• نحوه انجام تجزیه و تحلیل جریان نقدی
• چه عواملی بر جریان های نقدی تأثیر می گذارد.
• نحوه بهینه سازی جریان نقدی شرکت

جریان‌های نقدی سازمان‌یافته معقول شرکت، اجرای روان چرخه عملیاتی، افزایش حجم تولید و افزایش فروش را تضمین می‌کند. در عین حال، هر تخلف از انضباط پرداخت بر شکل گیری ذخایر تولید مواد خام و مواد، درجه بهره وری نیروی کار، فروش محصولات نهایی، موقعیت بازار شرکت و سایر عوامل تأثیر منفی می گذارد. حتی شرکت های نسبتاً سودآور ممکن است به دلیل عدم تعادل در زمان جریان های نقدی مختلف (که از این پس CF نامیده می شود) ورشکستگی را تجربه کنند.

داشتن سرمایه و استفاده نکردن از آن سبک مدیر عامل نیست. بنابراین، ما مقاله ای را آماده کرده ایم که به شما کمک می کند تصمیم بگیرید که کجا می توانید سرمایه گذاری کنید و در کجا بهتر است اصلا درخواست نکنید.

در این مقاله همچنین یک جدول مفید خواهید دید که خطرات و بازده ابزارهای مختلف سرمایه گذاری را نشان می دهد.

نقش مدیریت نقدینگی سازمانی

جریان نقدی یک شرکت مجموعه ای از دریافتی منابع مالی و پرداخت ها در یک دوره زمانی مشخص است که در جریان فعالیت اقتصادی شکل می گیرد. این نشان دهنده حرکت پول است که در برخی موارد هنگام تعیین سود در نظر گرفته نمی شود. علاوه بر این، DP شامل پرداخت های مالیاتی و جریمه ها (جریمه ها)، هزینه های سرمایه گذاری، هزینه های استهلاک، پیش پرداخت و استقراض می شود.

ورود پول از منابع زیر حاصل می شود:

• درآمد حاصل از فروش کالا (خدمات) و انجام کار؛
• رشد سرمایه مجاز به دلیل انتشار اضافی سهام؛
• اخذ وام، اعتبار، درآمد حاصل از انتشار اوراق قرضه شرکتی و غیره.

جریان خالص DC (سهام نقدی) منعکس کننده تفاوت بین تمام دریافت ها و کسورات عرضه پول است.

به صورت تصویری، جریان نقدی در قالب یک "جریان خون" مالی ارگانیسم اقتصادی موضوع ارائه می شود. یک سیستم به خوبی تثبیت شده جریان های نقدی یک شرکت یک شاخص مهم رفاه اقتصادی است، شرطی برای به دست آوردن نتایج نهایی بالای فعالیت های آن.

در شرایط سخت اقتصاد کنونی که ناشی از تحریم ها، افزایش قیمت ها و بی ثباتی روبل است، مهمترین وظیفه مدیریت مالی مدیریت موثر منابع مادی است.

مدیریت موثر جریان های نقدی شرکت، تعادل مالی و سودآوری آن را در مسیر پیشرفت استراتژیک تضمین می کند. سرعت بهبود اقتصادی و ثبات اقتصادی سازمان تا حد زیادی توسط درجه ثبات متقابل و هماهنگی مقیاس های انواع مختلف DP در بازه های زمانی تعیین می شود. سطح بالای این ثبات و سازگاری به شما امکان می دهد تا کیفیت مدیریت مالی را بهینه و بهبود بخشید و همچنین دستیابی به اهداف استراتژیک موضوع را به میزان قابل توجهی تسریع کنید.

به طور کلی سازماندهی بهینه جریان های نقدی شرکت به تعادل هر چه بیشتر فرآیند عملیاتی آن کمک می کند. هر شکست در پرداخت ها بر شکل گیری ذخایر صنعتی مواد خام و مواد، درجه بهره وری نیروی کار، فروش محصولات نهایی، موقعیت بازار شرکت و سایر عوامل تأثیر منفی می گذارد. در عین حال، DP های سازمان یافته و بهینه شده به افزایش مداوم مقیاس تولید و فروش کالاها کمک می کنند و سرمایه کسب و کار را بهبود می بخشند.

انواع جریان های نقدی شرکت

مفهوم "جریان نقدی" انواع مختلفی از جریان های مرتبط با فعالیت های تجاری را ترکیب می کند. برای مدیریت هدفمند و مثمر ثمر DP، باید آنها را با توجه به چندین ویژگی کلیدی به صورت ویژه طبقه بندی کرد.

1. با توجه به حجم فعالیت های اقتصادی، جریان های نقدی وجود دارد:

• DP شرکت ها- بزرگترین و جمع بندی شاخص برای این ویژگی، که نشان دهنده تمام دریافتی ها و هزینه های مالی سازمان به عنوان یک کل است.
• DP واحد ساختاری- یک شاخص خاص تر از جریان های نقدی شرکت که نشان دهنده حرکت امور مالی در بخش ها، خدمات، شعب و دفاتر نمایندگی شرکت است.
• DP هر کدام عملیات- حسابداری عملیاتی خاص حرکت نقدی نقدی یک شخص حقوقی.

1. بر اساس نوع فعالیت اقتصادی، DP به موارد زیر تقسیم می شود:

• عمومیجریان گردش نقدی - کل مقدار وجه نقد دریافتی یا پرداختی.
• جاریجریان نقدی (عملیاتی) شرکت - انتقال به تامین کنندگان مواد خام (مواد)؛ قرارداد انجام دهندگان خدمات خاص برای اطمینان از کار اصلی و دیگر؛ پرداخت حقوق به پرسنل انجام فرآیند عملیاتی و مدیریت آن؛
• سرمایه گذاریجریان - دریافت پول و پرداخت های مرتبط با اجرای سرمایه گذاری های خاص و مالی، فروش دارایی های نامشهود و دارایی های ثابت بازنشسته، جایگزینی دارایی های مالی بلند مدت سبد اوراق بهادار و سایر DP های مشابه مرتبط با فعالیت های سرمایه گذاری سازمان؛
• جریان مالی فعالیت ها- درآمدها و هزینه‌هایی با هدف جذب سرمایه کمکی یا سهام، اخذ وام‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت (اعتبار)، پرداخت سود سهام به صورت نقدی و نرخ‌های سود سپرده‌های مالکان و تعدادی دیگر از DP که با تامین مالی خارجی اقتصاد همراه است. فعالیت.

1. جهت حرکت:

• ورودی DP (ورودی) شامل مجموع تمام دریافت های مالی ثبت شده برای یک دوره گزارش خاص است.
• برونگرابرعکس، DP (خروجی) به کلیه پرداخت هایی که در یک دوره زمانی معین انجام می شود دلالت می کند.

1. بر اساس شکل انجام، جریان های نقدی یک شرکت عبارتند از:

• به صورت نقدی(انتقال پول از دست به دست توسط سازمان)؛
• غیر نقدی(حرکت پول فقط در منعکس می شود).

1. با توجه به منطقه گردش، DP به موارد زیر تقسیم می شود:

• خارجی- دریافت ها و پرداخت ها به اشخاص حقیقی (اشخاص حقوقی). با توجه به این جریان، مانده پول در شرکت افزایش یا کاهش می یابد.
• درونی؛ داخلی- حرکت وجوه نقد مالی در خود شرکت. این جریان یک گردش داخلی پول واقعی را فراهم می کند، بنابراین نمی تواند بر تعادل تأثیر بگذارد.

1. با توجه به مدت زمان DP می تواند:

• کوتاه مدت(زمانی که یک سازمان پول را برای مدتی بیش از یک سال سرمایه گذاری می کند).
• دراز مدت(زمانی که سپرده گذاری برای یک دوره یک ساله یا بیشتر انجام می شود، این جریان نقدی به عنوان بلندمدت طبقه بندی می شود).

1. بر اساس مقیاس، جریان های نقدی شرکت به موارد زیر تقسیم می شود:

• کمبود(در صورت کمبود بودجه برای پرداخت بدهی خود). اگر سازمان، حتی با تراز مثبت، پول کافی برای رفع نیازهای خود نداشته باشد، جریان به عنوان کمیاب طبقه بندی می شود.
• بهینه(زمانی که از درآمد دریافتی موجودی تشکیل می شود که برای بازپرداخت کامل کلیه تعهدات شرکت کافی است).
• زائد(زمانی که مجموع درآمد بیش از هزینه تامین تمام نیازها باشد). در این صورت شرکت تراز مثبت ایجاد می کند.

1. بر اساس نوع ارز، DP را می توان به صورت زیر تشکیل داد:

• به پول ملی(در صورتی که اسکناس های ایالتی که شرکت در آن واقع است و در آن فعالیت می کند در محاسبات دخیل باشد جریانی به این صورت در نظر گرفته می شود).
• به ارز خارجی(چنین جریانی حق وجود دارد که از اسکناس های یک کشور دیگر در گردش مالی شرکت استفاده شود).

1. قابل پیش بینی بودن جریان های نقدی یک شرکت به صورت زیر تعریف می شود:

• برنامه ریزی شده DP (اگر می توان از قبل پیش بینی کرد که چه زمانی پول به شرکت می رسد، چقدر خواهد بود و همچنین اقلام هزینه تقریبی برای این وجوه را تعیین کرد).
• بدون برنامه ریزی DP (زمانی که یک حرکت غیرمنتظره و برنامه ریزی نشده عرضه پول وجود دارد).

1. با توجه به تداوم خلقت، نهرها عبارتند از:

• منظم،تعیین وجه نقد دریافتی یا مصرف شده برای هر معامله تجاری (DP از یک نوع)، که در یک دوره خاص به طور سیستماتیک در یک بازه زمانی ثابت انجام می شود.
• گسسته،منعکس کننده وجوه نقد دریافتی یا استفاده شده، که با هدف انجام برخی عملیات تجاری شرکت در یک دوره زمانی خاص است.

11. با توجه به ثبات فواصل زمانی، ایجاد یک DP می تواند:

• لباس فرمفواصل زمانی در دوره مطالعه (جریان های نوع سالیانه)؛
• ناهموار. ناجورفواصل زمانی در دوره مطالعه برای مثال، چنین جریان‌های نقدی شرکت می‌تواند زمان‌بندی پرداخت‌های اجاره برای املاک اجاره‌ای با فواصل ناهموار اجرای آن‌ها در طول عمر دارایی باشد که مورد توافق طرفین قرارداد است.

12. بر اساس روش ارزیابی زمانی، جریان های مالی به موارد زیر تقسیم می شوند:

• واقعی،واجد شرایط بودن سازمان‌های DP به‌عنوان یک ارزش واحد متناسب با ارزش به یک نقطه زمانی خاص؛
• آیندهجریان ها (یک ارزش منفرد متناسب از حرکت مالی شرکت که از نظر ارزش به برخی از زمان های آینده گره خورده است). عبارت «آینده» DP نشان‌دهنده حجم اسمی معین آن در آینده (یا در بازه‌های زمانی معین) است، که مبنایی برای تنزیل برای رساندن آن به ارزش واقعی است.

چنین طبقه بندی به تشکیل یک مدیریت جریان نقدی واجد شرایط، تجزیه و تحلیل جریان های نقدی شرکت و برنامه ریزی آنها کمک می کند.

• پیش بینی هزینه: تجزیه و تحلیل گام به گام و برنامه ریزی بودجه

4 اصل مدیریت جریان نقدی شرکت

مهمترین جزء سیستم مدیریت مالی یکپارچه سازماندهی جریانات نقدی شرکت است. به تحقق انواع وظایف مدیریت مالی کمک می کند و هدف اصلی خود را دنبال می کند.

روند هماهنگی DP یک شرکت بر اساس تعدادی از اصول است که در زیر به اصلی ترین آنها خواهیم پرداخت.

1. قابلیت اطمینان اطلاعاتی.

مانند هر سیستم مدیریتی، مدیریت جریان نقدی سازمانی باید پایگاه اطلاعاتی کافی داشته باشد. با این حال، ایجاد آن باعث ایجاد برخی مشکلات می شود، زیرا گزارشگری مالی مستقیم بر اساس روش های حسابداری یکسان وجود ندارد. حتی پیچیده تر کار تشکیل یک پایگاه مرجع قابل اعتماد برای کنترل DP سازمان، عدم تطابق بین روش های انجام حسابداری روسی و استانداردهای بین المللی و عملکرد کشورهای خارجی است. در چنین شرایطی، اجرای اصل قابلیت اطمینان اطلاعاتی با محاسبات دشواری همراه است که نیازمند رویکردهای روش‌شناختی واحدی است.

2. گارانتی موجودی

مدیریت جریان نقدی یک شرکت با انواع و گزینه های متعدد آنها مرتبط است که در طی طبقه بندی شناسایی شده اند. آنها اهدافی مشابه مدیریت را دنبال می کنند و ایجاد DP های متوازن را در سازمان از نظر انواع، مقیاس، زمان بندی و سایر ویژگی های مهم فراهم می کنند. رعایت این اصل به دلیل بهینه سازی جریان های مالی در فرآیند مدیریت آنها می باشد.

3. تضمین کارایی.

جریان های نقدی اصلی شرکت با ناهمواری قابل توجه دریافت پول و استفاده از آنها در دوره های زمانی خاص مشخص می شود که منجر به تشکیل دارایی های مالی بزرگ و موقتاً آزاد می شود. در اصل، این مانده های استفاده نشده پول به عنوان نوعی دارایی غیرمولد عمل می کند (قبل از اینکه در فرآیند اقتصادی هزینه شود)، که ارزش خود را در طول زمان در نتیجه تورم و سایر دلایل منفی از دست می دهد. معرفی اصل بهره وری در مدیریت DP به معنای بهره وری استفاده از آنها با کمک سرمایه گذاری های مالی شرکت است.

4. تضمین نقدینگی.

ناهمواری قابل توجه برخی از انواع DP باعث کمبود موقت وجوه برای شرکت می شود که بر توان پرداخت بدهی آن تأثیر منفی می گذارد. بنابراین، هنگام کنترل جریان های مالی، نقدینگی آنها باید در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل در سطح مناسب حفظ شود. اجرای این اصل به دلیل همگام سازی منطقی DP مثبت و منفی برای هر بازه زمانی در یک دوره معین اتفاق می افتد.

هدف اصلی حسابداری جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی ایجاد تراز مالی آن در جریان ارتقاء از طریق ایجاد تعادل بین مقادیر دریافت و استفاده از پول و همچنین توزیع آنها در طول زمان است.

• کسب و کار موفق است، اما وام داده نمی شود: دلیل امتناع چیست و چه باید کرد؟

هدف از مدیریت جریان نقدی یک شرکت چیست؟

با توجه به اصول فوق، می توان از کارایی بالا در مدیریت جریان های نقدی یک شرکت اطمینان حاصل کرد.

سازمان DP بر اساس سیستم پیچیده ای از اصول و روش ها برای توسعه و اجرای استراتژی های راهنما در خصوص ایجاد، برنامه ریزی و استفاده از وجوه و همچنین تضمین گردش مالی آنها به منظور حفظ ثبات مالی شرکت، رشد تزلزل ناپذیر آن است. .

مانند تمام روش های عملی مدیریت مالی، مدیریت جریان نقدی هدف اصلی افزایش ارزش بازار شرکت است. وظیفه اصلی آن تضمین ثبات مالی در طول توسعه ساختار با متعادل کردن مقادیر دریافت و استفاده از پول و همچنین توزیع آنها در طول زمان است.

در فرآیند دستیابی به هدف اساسی خود، از مدیریت DP خواسته شده است تا تعدادی از وظایف کلیدی را حل کند.

1. ایجاد انبار بزرگی از منابع مالی بنگاه برای رفع نیازهای آن در فعالیت های اقتصادی بیشتر. برای انجام این کار، باید میزان سرمایه مورد نیاز برای دوره آتی را محاسبه کرد، منابع تشکیل آنها را در مقادیر مورد نیاز تعیین کرد و هزینه های جذب آنها را به حداقل رساند.
2. بهینه سازی تقسیم وجوه نقد موجود شرکت بر اساس انواع فعالیت های اقتصادی و روش های استفاده. هنگام انجام این وظیفه، قیاس پذیری لازم در تخصیص پول برای توسعه فعالیت های عملیاتی، مالی و سرمایه گذاری ها رعایت می شود. و برای هر حوزه فعالیت شرکت، امیدوار کننده ترین مناطق برای سرمایه گذاری منابع مادی انتخاب می شود که حداکثر نتایج نهایی مدیریت و اهداف کلی توسعه استراتژیک حاصل می شود.
3. شکل گیری ثبات مالی بالا در حین حرکت رو به جلو. این امر از چند طریق تضمین می شود: با ایجاد ساختاری سنجیده از کانال های تشکیل سرمایه و بالاتر از همه، با نسبت حجم جذب شده از منابع خود و منابع استقراضی. بهینه سازی مقیاس ورودی پول از نظر شرایط بیشتر بازده آنها. انباشت مقدار کافی از منابع مالی مورد نیاز بر مبنای بلندمدت؛ تجدید ساختار مناسب تعهدات برای بازگرداندن پول در شرایط بحرانی شرکت.
4. حفظ بدهی پایدار برای انجام این وظیفه، قبل از هر چیز، لازم است: مدیریت مؤثر مانده دارایی های مالی (معادل). ایجاد حجم مورد نیاز قسمت یدکی (بیمه) آنها؛ جریان یکنواخت پول به سازمان؛ ثبات در تشکیل DP ورودی و خروجی؛ مطلوب ترین وسیله پرداخت برای تسویه معاملات اقتصادی با طرف مقابل.
5. حداکثر رشد جریان نقدی خالص شرکت برای اطمینان از سرعت برنامه ریزی شده توسعه اقتصادی آن با تامین مالی شخصی. این وظیفه با ایجاد گردش مالی که در جریان فعالیت های مالی، عملیاتی و سرمایه گذاری ها سود رکوردی ایجاد می کند، محقق می شود. سیاست استهلاک مولد سازمان؛ فروش فوری دارایی های استفاده نشده؛ سرمایه گذاری مجدد پول موقتا بی مصرف
6. کاهش تلفات در هزینه DS در طول استفاده اقتصادی از آنها توسط سازمان. دارایی های مالی (معادل آنها) به مرور زمان تحت تاثیر تورم، ریسک ها و غیره ارزش خود را از دست می دهند. اشکال و روش های مصرف منابع مالی را متنوع کنید، خطرات مادی خاصی را مجاز ندانید یا بیمه آنها را تامین کنید.

همه این وظایف مدیریت جریان های نقدی یک شرکت به شدت به هم مرتبط هستند، علیرغم این واقعیت که برخی از آنها ناسازگار هستند (به عنوان مثال، حفظ بدهی پایدار و کاهش ضرر در هزینه DS هنگام استفاده از آنها). بنابراین، در مسیر مدیریت DP، لحظات فردی مشمول بهینه سازی متقابل برای اجرای بهتر هدف اصلی هستند.

• چگونه بودجه بندی را به یک ابزار مدیریت کسب و کار واقعی تبدیل کنیم؟

بهبود جریان های نقدی بنگاه اقتصادی و شکل گیری سیاستی برای مدیریت آنها

کارایی مدیریت جریان نقدی شرکت با اجرای یک سیاست خاص به عنوان بخشی از استراتژی مالی یکپارچه سازمان تضمین می شود.

این سیاست با توجه به تعدادی از مراحل کلیدی شکل می گیرد.

1. تجزیه و تحلیل جریان نقدی شرکتدر دوره قبل

هدف اصلی چنین تحلیلی تعیین میزان کفایت در انباشت منابع مالی، بهره وری استفاده از آنها، ثبات DP مثبت و منفی در زمان و حجم است. مطالعه DP در سراسر شرکت، با توجه به انواع اصلی فعالیت اقتصادی آن، برای بخش های ساختاری خاص (به اصطلاح مراکز مسئولیت) انجام می شود.

در مرحله اولیه تحلیل، پویایی گردش پولی واحد سازمان مورد بررسی قرار می گیرد که نرخ رشد آن متناسب با نرخ افزایش دارایی ها، مقیاس تولید و فروش کالا است. برای تعیین درجه تشکیل DP در جریان فعالیت اقتصادی شرکت، از ویژگی حجم خاص گردش پول در واحد دارایی استفاده می شود. با فرمول محاسبه می شود:

Udoa \u003d (ODP + RDP): A،

که در آن:

Udoa - حجم خاص گردش پول سازمان به ازای هر واحد دارایی استفاده شده؛

NFP - مجموعه ای از CF ناخالص منفی (استفاده از منابع مالی) در یک دوره خاص.

RAP - مجموع DP ناخالص مثبت (ورودی منابع مالی) در یک دوره خاص.

الف - میانگین قیمت دارایی های سازمان در یک دوره خاص.

افزایش این پارامتر در پویایی نشان می دهد که جریان های نقدی شرکت با شدت بیشتری در جریان مدیریت آن ایجاد می شود و بالعکس.

مرحله دوم تجزیه و تحلیل به پویایی اندازه و ساختار تشکیل DP مثبت (جریان منابع مالی) سازمان برای هر منبع به طور جداگانه اختصاص دارد. هدف اصلی در این مرحله بررسی منابع درآمد مادی بر اساس نوع فعالیت اقتصادی سازمان است.

CUod =RAP : RAP,

که در آن:

KUod ضریب استفاده از فعالیت های عملیاتی در ایجاد DP مثبت شرکت در یک دوره خاص است.

RAP - مجموعه کل DP مثبت سازمان در یک دوره خاص.

RAPo - مجموعه ای از DP مثبت سازمان در مورد فعالیت عملیاتی در یک دوره خاص.

هنگام مطالعه پویایی مقیاس و ساختار تشکیل DP مثبت بر فعالیت عملیاتی سازمان، باید بر نسبت منابع سود نقدی حاصل از فروش کالا و سایر فعالیت های مشابه تأکید شود.

در مرحله سوم تحلیل، پویایی حجم و ترکیب DP منفی (استفاده از منابع مالی) شرکت برای هر نوع هزینه بررسی می شود. در اینجا، اول از همه، معلوم می شود که این هزینه ها چقدر هماهنگ بین انواع اصلی فعالیت اقتصادی سازمان، اعم از منظم یا بدون برنامه، و از نظر عینی ضروری توزیع شده است.

QUID \u003d ODPi: ODP،

که در آن:

KUid نسبت استفاده از فعالیت سرمایه گذاری در ایجاد DP منفی در یک دوره خاص است.

ODP - مجموعه کل DP منفی سازمان در یک دوره خاص.

ODPi - مقدار DP منفی سازمان برای فعالیت سرمایه گذاری در یک دوره خاص.

در فاز چهارم، نسبت حجم کل DP مثبت و منفی برای کل شرکت تحلیل می شود. در این مورد، فرمول مدل ترازنامه جریان مالی یک سازمان از این نوع برای محاسبه استفاده می شود:

DAn + PDP \u003d ODP + DAK،

که در آن:

DA - میزان دارایی های مالی سازمان در ابتدای دوره مورد مطالعه؛

ODP - مقدار کل DP منفی سازمان در یک دوره خاص.

RAP - حجم کل DP مثبت سازمان در یک دوره خاص.

DAK - کل دارایی های مالی سازمان در پایان دوره مورد مطالعه.

همانطور که از این معادله می بینیم، شاخص عدم تعادل برخی از انواع جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی که باعث بدتر شدن وضعیت مالی آن از نظر پرداخت بدهی می شود، کاهش حجم دارایی های مشهود در پایان دوره است. تحت مطالعه (نسبت به میزان مشاهده شده در ابتدا).

مرحله پنجم مطالعه ایده ای از پویایی شکل گیری ارزش خالص CF به عنوان مهم ترین شاخص اثربخشی مدیریت مالی عمومی را ارائه می دهد که هدف آن افزایش ارزش بازار شرکت است.

یک مکان جداگانه در این تجزیه و تحلیل به کیفیت DP خالص - شاخص کل ساختار منابع ایجاد آن داده شده است. محاسبه کیفیت DP خالص سازمان طبق فرمول انجام می شود:

UKchdp = ChPrp: NDP،

که در آن:

MCvp سطح کیفی DP خالص سازمان است.

NPR - کل سود خالص حاصل از فروش کالا در دوره مورد مطالعه؛

NPV - مقدار کل CF خالص سازمان در دوره مورد مطالعه.

مرحله ششم تحلیل، یکنواختی ایجاد DP شرکت را در بازه های زمانی معینی از یک دوره خاص بررسی می کند. با توجه به اینکه بی‌نظمی وقوع جریان‌های مالی در زمان، مجموعه‌ای از ریسک‌های جدی اقتصادی، تجاری و سرمایه‌گذاری را ایجاد می‌کند یا منعکس‌کننده آن‌ها می‌شود، فواصل زمانی مورد مطالعه باید کمترین (حداکثر یک ماه) باشد.

برای محاسبه یکنواختی که جریان های نقدی شرکت برای برخی از بخش های زمانی دوره مورد تجزیه و تحلیل تشکیل می شود، از شاخص های انحراف استاندارد و شاخص تغییرات استفاده می شود.

انحراف استاندارد DP در یک دوره خاص با فرمول محاسبه می شود:

که در آن:

σ dp انحراف استاندارد DP در دوره مطالعه است.

DPt - مجموع DP در دوره های زمانی خاص دوره مطالعه.

Pt وزن مخصوص بازه زمانی t در چرخه مورد مطالعه (فرکانس تشکیل انحراف) است.

DP - میانگین مجموعه DP در یک بازه از دوره مطالعه.

n تعداد کل فواصل در دوره مطالعه است.

با استفاده از فرمول زیر ضریب تغییرات DP را در دوره مورد علاقه خود تعیین می کنیم:

СVdp = σ dp: DP،

که در آن:

СVdp - ضریب تغییرات DP در یک دوره زمانی خاص.

σ dp انحراف استاندارد DP در بازه عمل مورد مطالعه است.

DP - میانگین مجموعه DP در یک بازه از دوره مطالعه.

در مرحله هفتم، همزمانی ایجاد DP مثبت و منفی برای فواصل فردی دوره مورد علاقه ما تحلیل می‌شود. ضرورت این مطالعه از آنجا ناشی می شود که با ناهمواری زیاد در ایجاد جریان های مالی مختلف در بازه های زمانی معین، بنگاه دارایی های پولی مناسبی را که هنوز استفاده نشده اند انباشته می کند و یا کمبود موقتی آن ها وجود دارد. .

مرحله هشتم تجزیه و تحلیل، میزان نقدشوندگی جریان های نقدی شرکت را مشخص می کند. تعمیم یافته ترین شاخص تحرک آنها منعکس کننده نوسانات نسبت نقدینگی SE ها در بازه های زمانی معینی از دوره مورد علاقه ما است. این مقدار با فرمول محاسبه می شود:

KLDp \u003d RDP: ODP،

که در آن:

KLdp - شاخص (ضریب) نقدینگی DP سازمان در دوره مورد مطالعه؛

RDP - کل DP مثبت ناخالص در بازه مورد مطالعه.

NDP کل DP منفی ناخالص در دوره مورد مطالعه است.

هنگام انجام یک تجزیه و تحلیل، نسبت نقدینگی پویا جریان مالی را می توان با ویژگی های نقدینگی جاری و مطلق (توان پرداخت بدهی) تکمیل کرد.

مرحله نهم تجزیه و تحلیل نشان می دهد که جریان های نقدی شرکت چقدر موثر است. شاخص کلی این ارزیابی، شاخص کارایی DP سازمان است که طبق فرمول محاسبه می شود:

Kedp \u003d NDP: ODP،

که در آن:

КЭдп - شاخص (ضریب) کارایی DP سازمان در دوره مطالعه.

NPV - کل DP خالص شرکت در دوره زمانی مورد مطالعه؛

ODP - کل DP منفی ناخالص سازمان در بازه مورد مطالعه.

این شاخص‌های تعمیم‌دهنده را می‌توان با چندین ویژگی پرکاربرد تکمیل کرد، مانند شاخص سودآوری خرج کردن میانگین مانده دارایی‌های مالی برای سرمایه‌گذاری‌های نقدی کوتاه‌مدت. شاخص سودآوری مصرف متوسط ​​مانده ذخایر سرمایه گذاری انباشته در سرمایه گذاری های مالی بلندمدت و غیره.

نتایج تجزیه و تحلیل امکان شناسایی ذخایر برای بهینه سازی DP سازمان و توزیع آنها را برای دوره آینده فراهم می کند.

• چرا به یک بودجه جریان نقدی نیاز دارید و چگونه آن را توسعه دهید

2. بررسی عوامل مؤثر بر حرکت جریان های نقدی مؤسسه.

طی این مطالعه که قوانین تشکیل DP سازمان را در دوره آتی تعیین می کند، پیشنهاد می شود تمامی عوامل به درون و برون توزیع شود.

در گروه عوامل خارجی، عمده ترین آنها به شرح زیر است:

• شرایط بازار کالا بی ثباتی وضعیت این بازار بر نوسان مؤلفه اصلی DP مثبت شرکت - میزان پول دریافتی از فروش کالا تأثیر می گذارد.
• موقعیت بازار سهام ماهیت این دوره، اول از همه، امکان ایجاد جریان های مالی از طریق انتشار اوراق بهادار شرکت (سهام، اوراق قرضه) را تعیین می کند.
• روش مالیات سازمان ها کسورات مالی بخش قابل توجهی از DP منفی سازمان را تشکیل می دهد و برنامه مصوب برای اجرای آنها بر ماهیت موقت این جریان تأثیر می گذارد.
• واقعیت جذب سرمایه از طریق تامین مالی هدفمند رایگان. این فرصت، به عنوان یک قاعده، برای سازمان های دولتی زیرمجموعه های مختلف ارائه می شود.

در گروه عوامل درونی جایگاه اصلی به موارد زیر داده شده است:

• چرخه حیات سازمان در هر یک از مراحل آن نه تنها حجم های مختلفی از جریان های مالی شکل می گیرد، بلکه انواع آنها نیز تغییر می کند (با توجه به محتوای منابع ایجاد DP مثبت و هدف DP منفی).
• مدت چرخه عملیاتی هرچه کوتاهتر باشد، گردش پول سرمایه گذاری شده در دارایی های جاری بیشتر می شود، به این معنی که حجم و شدت جریان های مالی مثبت و منفی سازمان افزایش می یابد.
• فصلی بودن تولید و فروش این عامل در شکل‌گیری جریان‌های نقدی شرکت در طول طول، اهمیت دارد و بر نقدشوندگی آن‌ها در رابطه با دوره‌های زمانی خاص تأثیر می‌گذارد.
• استراتژی استهلاک سازمان روش های استهلاک دارایی های ثابت مورد استفاده توسط آن و شرایط استهلاک دارایی های نامشهود، DP های استهلاکی با شدت های مختلف را تشکیل می دهند که مستقیماً به صورت نقدی سرویس نمی شوند.

3. استدلالنوع مدیریت جریان های مالی شرکت.

این توجیه بر اساس نتایج تحلیل DP سازمان در دوره قبل و بررسی تعدادی از عوامل تعیین کننده شکل گیری آنها انجام می شود.

در تئوری مالی، چندین نوع اصلی استراتژی مدیریت DP شرکت وجود دارد.

• سیاست مدیریت DP تهاجمی با نرخ های رشد بالای VA دریافتی، عمدتاً از منابع وام، با سرمایه گذاری مجدد نسبتاً کم جریان مالی خالص (بخش قابل توجهی از آن صرف پرداخت سود سهام و بهره به مالکان می شود) متمایز می شود.
• استراتژی مدیریت DP متوسط ​​شرکت دارای نسبت های عمدی از مشارکت منابع مالی خود و قرض گرفته شده برای توسعه فعالیت اقتصادی آن است.
• سیاست محافظه کارانه تحلیل و مدیریت جریان های نقدی شرکت، میزان جذب DS از منابع وام را به حداقل رسانده است. این استراتژی با هدف مهار توسعه اقتصاد یک واحد تجاری و در عین حال کاهش درجه خطرات مالی مرتبط با ایجاد جریان های نقدی است.

4. انتخاباتروش ها و دستورالعمل ها برای بهینه سازی DP شرکت برای اجرای سیاست انتخابی کنترل بر آنها.

این بهینه سازی یکی از کارکردهای تعیین کننده مدیریت جریان های مالی است که امکان افزایش بهره وری آنها را در آینده نزدیک فراهم می کند.

وظایف اصلی که در این مرحله از تنظیم DP حل می شود:

• افشای و استفاده از ذخایری که وابستگی شرکت به منابع خارجی جذب سرمایه را کاهش می دهد.
• تضمین تعادل کامل تر DP های مثبت و منفی از نظر محتوا و زمان؛
• ایجاد رابطه قوی تر جریان های مالی بر اساس انواع فعالیت های اقتصادی شرکت.
• افزایش کیفیت و مقدار DP خالص تولید شده در جریان فعالیت های تجاری سازمان.

5. برنامه ریزی جریان های نقدی مؤسسه در زمینه انواع مختلف آنها.

چنین برنامه ریزی به دلیل نامشخص بودن تعدادی از پیش نیازهای اولیه آن ماهیت پیش بینی کننده دارد. بنابراین، جریان های نقدی برای آینده در قالب محاسبات برنامه ریزی شده چند متغیره این شاخص ها تحت سناریوهای مختلف برای توسعه عوامل فردی (خوشبینانه، واقع بینانه، بدبینانه) ایجاد می شود. مبانی روش شناختی این برنامه ریزی در بخش های ویژه بعدی بیان شده است.

6. اجرای کنترل موثر بر اجرای استراتژی انتخابی سازمان جریان های نقدی شرکت.

اهداف این کنترل: اجرای اهداف برنامه ریزی شده برای دستیابی به مقدار مورد نیاز منابع مالی و استفاده از آنها برای اهداف مصوب. منظم بودن ایجاد حرکات پولی در زمان؛ ردیابی اثربخشی DP و نقدینگی آنها. این ویژگی ها با نظارت بر فعالیت های مالی روزانه سازمان کنترل می شود.

• 20 مشکل اصلی تجارت روسیه - همه آنها در سر ما هستند

بهینه سازی جریان های نقدی شرکت

یکی از مهم ترین و پیچیده ترین مراحل مدیریت مالی یک شرکت، بهینه سازی جریان های نقدی است. این روشی است برای انتخاب سودآورترین اشکال مدیریت DP با در نظر گرفتن شرایط و ویژگی های فعالیت اقتصادی سازمان.

1) سازگاری حجم جریان های مالی.

این جهت بهینه سازی DP شرکت به شما امکان می دهد تناسب معقولی از پر کردن جریان های نقدی مثبت و منفی ایجاد کنید.

کسری و جریان های نقدی بیش از حد تأثیر منفی بر فعالیت اقتصادی شرکت دارد.

روش‌های متعادل کردن کسری DP برای افزایش حجم مثبت و کاهش حرکت منفی مالی طراحی شده‌اند.

در آینده، افزایش پر شدن DP مثبت را می توان در نتیجه اقداماتی مانند:

• بسیج سرمایه گذاران استراتژیک برای افزایش سرمایه سهام؛
• انتشار اضافی سهام؛
• وام های بلند مدت؛
• اجرای بخشی (یا تمام) ابزارهای سرمایه گذاری مالی؛
• فروش (اجاره) دارایی های ثابت رایگان.

در آینده، کاهش پر کردن جریان مالی منفی را می توان از طریق اقدامات زیر به دست آورد:

• کاهش حجم و محتوای برنامه های سرمایه گذاری موجود؛
• خاتمه سرمایه گذاری های مالی؛
• کاهش در اندازه هزینه های ثابت سازمان.

روش های تطبیق جریان نقدی مازاد شرکت ارتباط تنگاتنگی با تشدید فعالیت سرمایه گذاری آن دارد. در ترکیب با این روش ها می توانید از:

• گسترش مقیاس افزایش بازتولید دارایی های عملیاتی غیرجاری؛
• کاهش زمان برای توسعه پروژه های سرمایه گذاری امکان پذیر و همچنین شروع اجرای آنها.
• انجام تنوع منطقه ای عملیات شرکت؛
• بازپرداخت زودهنگام وام های مالی بلند مدت (اعتبار)؛
• ثبت فشرده پرتفوی سرمایه گذاری های مالی.

2) بهینه سازیجریان های نقدیشرکت ها در طول زمان

این جهت بهینه سازی DP باعث ایجاد سطح مورد نیاز از پرداخت بدهی سازمان در هر یک از بخش های دوره آینده با کاهش همزمان حجم ذخایر بیمه دارایی های پولی می شود.

همگام سازی جریان های مالی به گونه ای طراحی شده است که پر شدن آنها در هر بازه زمانی مورد مطالعه هموار شود. روش بهینه سازی تا حدودی به خلاص شدن از ناهماهنگی های چرخه ای و فصلی در شکل گیری DC (مثبت و منفی) و در عین حال افزایش نقدینگی و ساده سازی میانگین مانده های DC کمک می کند.

تسریع در تحرک مالی در کوتاه مدت با اجرای اقدامات زیر قابل انجام است:

• افزایش تخفیف قیمت برای تسویه نقدی کالاهای فروخته شده به مشتریان؛
• دریافت پیش پرداخت کامل (ناقص) برای محصولات تولیدی با تقاضای بالای بازار؛
• تسریع در صدور اعتبار تجاری (یا کالایی) برای مصرف کنندگان؛
• کاهش زمان وصول مطالبات پرداخت نشده

تاخیر در پرداخت ها در کوتاه مدت از طریق اقدامات زیر قابل اجرا است:

• استفاده از شناور؛
• تمدید شرایط دریافت وام تجاری (یا کالایی) توسط شرکت (با توافق با تامین کنندگان)؛
• جایگزینی خرید دارایی های بلند مدتی که نیاز به تجدید دارند با اجاره یا اجاره.
• تغییر ساختار سبد وام های مالی صادر شده با جایگزینی انواع کوتاه مدت آنها با وام های بلند مدت.

نتایج بهینه‌سازی جریان‌های نقدی شرکت در طول زمان با استفاده از شاخص همبستگی بیان می‌شود که طی این فرآیند به +1 تمایل دارد.

3) به حداکثر رساندن DP خالص.

این روش بهینه سازی مهم ترین روش در نظر گرفته شده و نتایج مراحل قبلی خود را منعکس می کند.

افزایش جریان خالص مالی باعث تسریع در نرخ رشد اقتصادی یک بنگاه اقتصادی بر اساس اصول خود تأمین مالی می شود، وابستگی چنین توسعه ای را به منابع شخص ثالث تشکیل منابع مالی کاهش می دهد و ارزش مبادله ای آن را افزایش می دهد.

افزودن DP خالص یک شرکت از طریق چندین فعالیت مهم امکان پذیر است، مانند:

• کاهش هزینه های ثابت؛
• کاهش هزینه های متغیر؛
• حفظ یک سیاست قیمت گذاری موثر برای افزایش سودآوری فعالیت های عملیاتی؛
• کاهش دوره استهلاک دارایی های نامشهود اعمال شده؛
• فعال سازی کار ادعایی برای وصول به موقع و کامل جریمه ها.

نتایج بهینه‌سازی جریان‌های نقدی شرکت در برنامه‌ریزی جامع ایجاد و استفاده از فاینانس در دوره آتی نمایش داده می‌شود.

• روندهای 2018: بازارهای جدید، ایده های جدید برای رشد در سال جدید

برنامه ریزی جریان نقدی یک شرکت یا نحوه تنظیم یک برنامه مالی

نتایج بهینه سازی DP باید هنگام تهیه برنامه مالی سالانه سازمان به تفکیک سه ماهه و ماه در نظر گرفته شود.

هدف اصلی چنین طرحی در کنار دریافت و استفاده از DS، توانایی تامین به موقع جریان‌های نقدی بنگاه برای هر نوع فعالیت اقتصادی و همچنین حفظ بدهی پایدار در تمام بخش‌های سال است. . این سند برنامه ریزی در قالب یک تقویم پرداخت ارائه شده است.

مکانیسم مالی برای مدیریت عملیاتی جریان وجوه در کار شرکت به شما امکان می دهد چندین نوع تقویم پرداخت ایجاد کنید.

• تقویم (بودجه) انتشار سهام.

این نوع برنامه پرداخت دو نوع است. در صورتی که قبل از فروش سهام در بازار اصلی اوراق بهادار تایید شده باشد، دارای یک بخش واحد "برنامه پرداخت ها برای اطمینان از آماده سازی انتشار سهام" است. هنگامی که بودجه برای زمان فروش سهام تشکیل می شود، از دو بخش تشکیل می شود - "برنامه دریافت وجوه از انتشار سهام" و "برنامه پرداخت ها برای اطمینان از فروش سهام".

• بودجه (تقویم) انتشار اوراق قرضه.

این سند برنامه ریزی به صورت دوره ای تنظیم می شود و بر اساس اصولی مشابه آنچه در بالا در مورد سهام عدالت توضیح داده شد، تشکیل می شود.

• تقویم پرداخت برای استهلاک حساب های پرداختنی.

این نوع برنامه مالی عملیاتی تنها دارای یک بخش در قالب جدول استهلاک اصلی است. شاخص های آن برای هر وام که نیاز به بازپرداخت دارد گروه بندی می شود. مبالغ و شرایط پرداخت مطابق با الزامات قراردادهای وام امضا شده با بانک های تجاری یا مؤسسات مالی تأیید می شود.

تصمیم برای درخواست وام در صورت وجود حداکثر امکان اقتصادی این روش تامین مالی شخص ثالث، از جمله سایر فرصت های موجود برای جبران شکاف نقدی (افزایش پیش پرداخت از سوی مشتریان، تغییر شرایط وام تجاری، افزایش بدهی های پایدار).

بنابراین، سازماندهی موثر جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی در فعالیت های مالی آن مستلزم تدوین یک استراتژی مدیریتی خاص در چارچوب سیاست کلی اقتصادی است.

مدیر عامل صحبت می کند

از گزارش مدیریت برای جریان نقدی بودجه استفاده کنید

دیمیتری ریابیک،مدیر کل گروه شرکت های Alt-Invest، مسکو

بودجه، که حاوی اطلاعات واقعی است، به بهترین وجه از گزارش مدیریت تشکیل می شود. اما شاخص های فرم های حسابداری را نادیده نگیرید، زیرا آنها دقیق ترین و به روزترین داده ها را در مورد تمام حرکات مالی شرکت نشان می دهند. قبل از ادامه بودجه جریان نقدی، باید دریابید که شاخص های آن با چه دقتی باید با گزارش های حسابداری مطابقت داشته باشند. به عنوان مثال، می توانید از سه قانون استفاده کنید.

1. بودجه جریان نقدی (جریان نقدی) بر اساس ارقام حسابداری است، اما نیازی به کپی دقیق تمام داده های حسابداری در آن ندارد. لازم نیست به اندازه فرم های حسابداری مفصل باشد.
2. هنگام پردازش شاخص های حسابداری، لازم است ماهیت اقتصادی تراکنش های مالی منعکس شود، جزئیات بی اهمیت (به عنوان مثال، ظرافت های هزینه های ارسال) کنار گذاشته شود.
3. باید تلاش کرد تا ارقام نهایی با داده های مربوط به گردش مالی حساب های شرکت مطابقت داشته باشد. هر چیز کوچکی در اینجا مهم است، زیرا دانستن جزئیات به بررسی صحت بودجه و تشخیص به موقع خطاها کمک می کند.

اطلاعات در مورد کارشناس

دیمیتری ریابیک،مدیر کل گروه شرکت های Alt-Invest، مسکو. Alt-Invest از سال 1992 در بازار خدمات مشاوره و نرم افزارهای تحلیلگران فعالیت می کند. تا سال 2004، این شرکت به عنوان بخش تحلیل اقتصادی شرکت تحقیقاتی و مشاوره "Alt" عمل می کرد، در می 2004 این تجارت به یک ساختار مستقل جدا شد. امروزه Alt-Invest نه تنها توسعه دهنده پیشرو نرم افزار روسیه برای ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری است، بلکه تنها شرکتی است که ترکیبی از محصولات نرم افزاری و آموزش و همچنین خدمات مشاوره در زمینه سرمایه گذاری و تحلیل و برنامه ریزی مالی را ارائه می دهد. دیمیتری ریابیک یکی از اعضای هیئت مدیره CFA روسیه است، در سال 2015 او به عنوان رئیس شورای فناوری موسسه CFA انتخاب شد. تحصیلات فنی را در دانشگاه فنی دولتی مسکو دریافت کرد. باومن که به عنوان بخشی از برنامه CFA در رشته مالی تحصیل کرد (اکنون عضو هیئت مدیره انجمن CFA روسیه است)، دوره MBA اجرایی را در دانشگاه آکسفورد به پایان رساند. دیمیتری ریابیک در کار شورای سیاست سرمایه گذاری اتاق بازرگانی و صنعت روسیه شرکت می کند. نویسنده مشترک کتاب های «تشخیص مالی و ارزیابی پروژه»، «برنامه ریزی تجاری در رایانه». ویراستار علمی ترجمه‌های ادبیات خارجی در امور مالی و مدیریت.

جریان نقدی یک شرکت مجموعه ای از دریافت ها و پرداخت های توزیع شده در زمان وجوه حاصل از فعالیت اقتصادی آن است.

پیش نیازها:

1. جریان های نقدی سازمان یافته کارآمد یک شرکت پیش نیاز دستیابی به نتایج بالای فعالیت اقتصادی آن است.

2. مدیریت جریان نقدی موثر، ثبات مالی شرکت را تضمین می کند.

3. مدیریت کارآمد جریان نقدی نیاز شرکت به سرمایه استقراضی را کاهش می دهد.

4. مدیریت کارآمد جریان نقدی خطر ورشکستگی شرکت را کاهش می دهد.

جریان نقدی یک شرکت شامل انواع بسیاری از این جریان ها است که در خدمت فعالیت های اقتصادی هستند.

جریان های نقدی یک شرکت بر اساس ویژگی های اصلی زیر طبقه بندی می شوند:

1) بر اساس مقیاس ارائه خدمات به فرآیند اقتصادی:

جریان نقدی برای شرکت به عنوان یک کل - این رایج ترین نوع جریان نقدی است که به خودی خود همه انواع جریان های نقدی را جمع آوری می کند.

جریان نقدی برای بخش های ساختاری منفرد شرکت.

· جریان نقدی برای معاملات تجاری فردی.

2) بر اساس انواع فعالیت های اقتصادی:

· جریان نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی. مشخصه آن:

پرداخت نقدی به تامین کنندگان مواد اولیه و مواد؛

به مجریان شخص ثالث انواع خاصی از خدمات که فعالیت های عملیاتی را ارائه می دهند.

پرداخت مالیات شرکت به بودجه تمام سطوح و وجوه خارج از بودجه.

· جریان نقدی ناشی از فعالیت های سرمایه گذاری. مشخصه آن:

پرداخت و دریافت وجوه مربوط به اجرای سرمایه گذاری واقعی و مالی؛

فروش دارایی های ثابت بازنشسته و دارایی های نامشهود.

· جریان نقدی ناشی از فعالیت های مالی. مشخصه آن:

دریافت و پرداخت وجوه مربوط به جذب سهام اضافی یا سرمایه سهام؛

اخذ اعتبارات و وام های بلند مدت و کوتاه مدت.

پرداخت نقدی سود سهام و سود سپرده های مالکان.

3) بر اساس جهت جریان نقدی:

جریان نقدی مثبت که مجموع جریانات نقدی ورودی به شرکت را مشخص می کند.

· جریان نقدی منفی که مجموع پرداخت های نقدی توسط شرکت را مشخص می کند.

4) با توجه به روش محاسبه حجم:

· جریان نقدی ناخالص، مشخص کننده تمام دریافت ها یا هزینه های وجوه.

· جریان نقدی خالص، که تفاوت بین جریان های نقدی مثبت و منفی را مشخص می کند.

5) با تداوم شکل گیری:

جریان نقدی منظم که مشخص کننده جریان دریافت یا هزینه وجوه برای معاملات تجاری فردی است.

· جریان نقدی گسسته که مشخص کننده دریافت یا هزینه وجوه مرتبط با اجرای عملیات تجاری فردی شرکت است.

6) از نظر سطح کفایت حجم:

جریان نقدی بیش از حد، که در آن دریافت های نقدی به طور قابل توجهی از نیاز واقعی شرکت فراتر می رود.

· جریان نقدی ناقص - که در آن دریافت های نقدی به طور قابل توجهی کمتر از نیازهای واقعی شرکت است.

7) با توجه به روش ارزیابی به موقع:

· جریان نقدی واقعی، که جریان نقدی شرکت را به عنوان یک ارزش منفرد قابل مقایسه، که بر حسب ارزش به نقطه فعلی در زمان ارائه می شود، مشخص می کند.

· جریان نقدی آتی، که جریان نقدی شرکت را به عنوان یک ارزش قابل مقایسه مشخص می کند که ارزش آن را تا یک نقطه زمانی خاص در آینده کاهش می دهد.

طبقه بندی جریان های نقدی یک شرکت امکان حسابداری، تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی جریان های نقدی در شرکت ها را فراهم می کند.

1.2.1 مدیریت جریان نقدی

مدیریت جریان نقدی سیستمی از اصول و روش ها برای توسعه و اجرای تصمیمات مدیریتی مربوط به تشکیل، توزیع و استفاده از وجوه و سازماندهی گردش مالی آنها با هدف اطمینان از تعادل مالی شرکت و رشد پایدار آن است.

اهداف اصلی مدیریت جریان های نقدی یک شرکت، افزایش ارزش بازار شرکت و تضمین تعادل مالی ثابت شرکت است. در اجرای این اهداف، مدیریت جریان های نقدی شرکت با هدف حل وظایف اصلی انجام می شود:

1. تشکیل مقدار کافی از منابع مالی بنگاه متناسب با نیاز فعالیت اقتصادی آتی آن. می توان آن را به روش های زیر پیاده سازی کرد:

با تعیین نیاز به مقدار مورد نیاز منابع مالی شرکت؛

ایجاد سیستمی از منابع شکل گیری آنها؛

حصول اطمینان از به حداقل رساندن هزینه جذب آنها به شرکت.

2. بهبود توزیع حجم تشکیل شده منابع مالی بنگاه به تفکیک انواع فعالیت های اقتصادی و حوزه های استفاده. در اجرای این وظیفه، مصلحت لازم در جهت منابع مالی بنگاه برای توسعه انواع فعالیت های آن تضمین می شود.

3. تضمین سطح بالای ثبات مالی بنگاه در روند توسعه آن. این وظیفه ارائه شده است:

تشکیل یک ساختار مصلحتی از منابع جمع آوری سرمایه.

نسبت حجم جذب آنها از منابع خود و امانت گرفته شده؛

بهینه سازی حجم جذب وجوه از نظر شرایط آینده بازگشت آنها.

تشکیل مقدار کافی منابع مالی.

4. حفظ بدهی ثابت شرکت. این کار را می توان از طریق:

مدیریت کارآمد مانده دارایی‌های نقدی و معادل‌های آن.

تضمین یکنواختی جریان نقدی به شرکت؛

انتخاب بهترین روش پرداخت در تسویه حساب ها برای معاملات تجاری.

5. جریان نقدی خالص را به حداکثر برسانید. حداکثر سازی نرخ های معین توسعه اقتصادی شرکت را بر اساس شرایط تامین مالی خود فراهم می کند. این کار را می توان از طریق:

ایجاد جریان نقدی شرکت؛

انتخاب یک سیاست استهلاک موثر شرکت؛

دفع به موقع دارایی های استفاده نشده

6. حصول اطمینان از به حداقل رساندن ضرر و زیان در ارزش وجوه در فرآیند استفاده اقتصادی آنها در مؤسسه.

همه وظایف مدنظر مدیریت جریان نقدی علیرغم برابری برخی از آنها با یکدیگر به هم مرتبط هستند. در نتیجه، در فرآیند مدیریت جریان‌های نقدی یک شرکت، وظایف فردی باید در بین خود برای اجرای مؤثرترین هدف اصلی آن بهینه شود.

1.2.2 روشهای تخمین جریان نقدی

روش های اصلی برای محاسبه ارزش جریان نقدی یک شرکت، روش مستقیم، روش غیر مستقیم و روش ماتریسی است.

بیایید نگاهی دقیق تر به هر یک از این روش ها بیندازیم.

1) روش مستقیم. تجزیه و تحلیل حرکت با این روش قضاوت در مورد نقدینگی شرکت را امکان پذیر می کند که نتیجه گیری عملیاتی در مورد کفایت وجوه برای پرداخت بدهی های جاری حساب ها و همچنین انجام فعالیت های سرمایه گذاری را امکان پذیر می کند. این روش مبتنی بر تجزیه و تحلیل جریان نقدی در حساب های شرکت است. از روش مستقیم می توان برای موارد زیر استفاده کرد:

کنترل بر فرآیند تشکیل سود؛

نتیجه گیری در مورد کفایت وجوه برای پرداخت تعهدات جاری.

معایب:

رابطه نتیجه مالی به دست آمده را افشا نمی کند.

تغییرات در مقدار مطلق وجه نقد واحد تجاری را افشا نمی کند.

نیاز به زمان زیادی دارد؛

گزارش به دست آمده کمتر مفید است.

این روش با هدف به دست آوردن داده هایی است که جریان نقدی ناخالص و خالص شرکت در دوره گزارش را مشخص می کند. این طراحی شده است تا کل حجم دریافتی ها و هزینه های وجوه را برای انواع خاصی از فعالیت های اقتصادی و برای کل شرکت به عنوان یک کل منعکس کند.

2) روش غیر مستقیم. ماهیت این روش تبدیل مقدار سود خالص به مقدار وجه نقد است.

روش غیر مستقیم:

· بر اساس تجزیه و تحلیل اقلام ترازنامه و صورت سود و زیان.

به شما امکان می دهد رابطه بین انواع مختلف فعالیت های شرکت را نشان دهید.

رابطه بین سود خالص و تغییرات در دارایی های شرکت برای دوره گزارش را ایجاد می کند.

به شما امکان می دهد بین نتیجه مالی و سرمایه در گردش خود مطابقت ایجاد کنید.

· به شما امکان می دهد مشکل سازترین "مکان انباشت" وجوه منجمد را شناسایی کنید.

راهی برای خروج از وضعیت فعلی ایجاد کنید.

هدف روش غیر مستقیم به دست آوردن داده هایی است که جریان نقدی خالص شرکت را در دوره گزارش مشخص می کند. روشهای اصلی برای گزارش وجوه نقد یک شرکت به روش غیر مستقیم عبارتند از:

تراز گزارش:

صورت حساب درآمد.

3) روش ماتریسی. مدل ماتریسی یک جدول مستطیل شکل است که عناصر آن رابطه اشیاء را منعکس می کند. ترازنامه ماتریسی فرمتی مشتق شده از فرم استاندارد ترازنامه شرکت است.

الگوریتم ساخت تعادل ماتریسی:

1) اندازه ماتریس تعادل انتخاب شده است.

2) ترازنامه استاندارد به ترازنامه کل تبدیل می شود.

3) یک ماتریس 10x10 ساخته شده است که داده های ترازنامه جمع آوری شده به آن منتقل می شود.

4) یک منبع تامین مالی برای هر قلم دارایی انتخاب می شود، نتایج ترازنامه به صورت افقی و عمودی از ماتریس تطبیق می شود.

5) "تعادل ماتریس تفاوت" در حال ساخت است.

6) «تراز دریافت ها و هزینه های نقدی مؤسسه» در حال ساخت است.

1.2.3 برنامه ریزی جریان نقدی سازمانی

برنامه ریزی صحیح جریان های نقدی شرکت مشکل اصلی پیش روی هر شرکت جدید است. اگر بنگاه‌ها این مشکل را حل نکنند، در مقطعی پول نقد کافی ندارند که منجر به ورشکستگی بنگاه می‌شود. هنگامی که یک کسب و کار پرداختی دریافت می کند یا وجوهی را پرداخت می کند، جریان نقدی تغییر می کند. وظیفه اصلی طرح دریافت و پرداخت نقدی، برنامه ریزی همزمانی دریافت و هزینه وجوه است.

تدوین طرح دریافت و پرداخت نقدی:

· بر جریان های پیش بینی شده پرداخت ها در رابطه با مؤسسات اعتباری، سرمایه گذاران تأثیر دارد.

به شما امکان می دهد نقدینگی را کنترل کنید.

· توسعه و اجرای اقدامات سازمانی، مالی و اقتصادی مناسب برای ایجاد تعادل در وسایل پرداخت را آغاز می کند.

عناصر موجود در برنامه ریزی مالی:

محاسبه جریان های نقدی بر اساس موجودی وسایل پرداخت در ابتدای دوره؛

حفظ تراز جاری دریافت‌ها و پرداخت‌های نقدی با برنامه‌ریزی پرداخت‌های ماهانه.

· محاسبه حجم تامین مالی خارجی و تعریف.

· محاسبه ذخایر نقدینگی برای تعیین موجودی ابزار پرداخت مورد نظر در پایان دوره.

هنگام برنامه ریزی جریان نقدی (در صورت برنامه ریزی اهداف خاص)، تعیین می شود که چه زمانی و چه مقدار پول دریافت می شود (پرداخت می شود) تا از عملکرد مؤثر شرکت اطمینان حاصل شود.

برنامه ریزی درآمد و هزینه به شما کمک می کند تا وام ها را به بهینه ترین شکل جذب کنید یا وجوه رایگان موقتاً سودآور را سرمایه گذاری کنید. فقط دریافت ها و هزینه های واقعی برنامه ریزی شده برای یک دوره خاص باید در برنامه گنجانده شود. این باید پول واقعی باشد.

محاسبه اجزای طرح با تعیین میزان وجه نقد در ابتدای دوره آغاز می شود. سپس محاسبه دریافت ها و پرداخت های مربوط به فعالیت های جاری بنگاه.

طرح دریافت و پرداخت نقدی بر اساس برنامه درآمد و هزینه به تفکیک ماه می باشد.

در تعدادی از موارد، پیش‌بینی چند سناریو توسعه احتمالی و بر این اساس، ارائه چندین گزینه برای طرح درآمد و هزینه و طرح دریافت و پرداخت نقدی مفید است.

میز 1

فرمول های مورد استفاده برای محاسبه شاخص ها از نظر پرداخت های نقدی و دریافتی:

که در آن P رسیدهای نقدی است.

P - پرداخت ها در کل؛

د - افزایش نقدینگی;

او و اوکی - باقیمانده در ابتدا و انتهای دوره.

در صورت عدم وجود وجوه کافی در حساب جاری، پرداخت به ترتیب تعیین شده انجام می شود:

1. پرداخت مطالبات برای جبران خسارت وارده به زندگی و سلامتی و همچنین مطالبات برای بازیابی نفقه.

2. پرداخت حقوق و دستمزد افرادی که تحت قرارداد کار کار می کنند، پرداخت حق الزحمه طبق قراردادهای حق چاپ.

3. مطالبات طلبکاران در مورد تعهدات تضمین شده توسط وثیقه اموال بدهکار برآورده می شود.

4. پرداخت به بودجه و وجوه خارج از بودجه انجام می شود.

5. تسویه حساب با سایر طلبکاران.

اگر پول کافی برای پرداخت های فوری وجود داشته باشد، ترتیب انتقال به معیارهای زیر بستگی دارد:

اهمیت پرداخت برای شرکت و میزان درآمد مورد انتظار از این سرمایه گذاری وجوه.

· میزان جریمه یا جریمه و سایر خسارات ناشی از تأخیر پرداخت.

هنگام انتخاب معیارها، باید:

بسته به موقعیت، "مزایا" و "منفی" آنها را برجسته کنید.

تعریف جریان نقدی، تجزیه و تحلیل جریان نقدی

اطلاعات در مورد تعریف جریان نقدی، تجزیه و تحلیل جریان نقدی

1. تعریف

تعریف

در قالب نمادها

توضیحات

2. تجزیه و تحلیل جریان نقدی

3. سیستم مدیریت جریان نقدی

4. عوامل کلیدی موثر بر جریان نقدی

5. به طور خلاصه در مورد اصلی

1. تعریفجریان نقدی

جریان نقدی یا جریان نقدی مجموعه‌ای از اعداد است که از محتوای اقتصادی آن انتزاع می‌شود و متشکل از دنباله‌ای از پول دریافتی یا پرداخت شده است که در طول زمان توزیع می‌شود. مدیریت جریان نقدی مبتنی بر مفهوم گردش وجه نقد است. به عنوان مثال، پول به موجودی، مطالبات و دوباره به پول تبدیل می شود و چرخه سرمایه در گردش یک شرکت بسته می شود. زمانی که جریان نقدینگی کاهش یابد یا به طور کامل مسدود شود، پدیده ورشکستگی رخ می دهد. یک شرکت ممکن است کمبود بودجه را احساس کند حتی اگر به طور رسمی سودآور باقی بماند (به عنوان مثال، شرایط پرداخت توسط مشتریان شرکت نقض می شود). با این موضوع است که مشکلات شرکت‌های سودآور، اما فاقد نقدینگی که در آستانه ورشکستگی قرار دارند، به هم پیوند خورده است.

نام عمومی پذیرفته شده برای جریان پرداخت CF است. تعیین سری شماره - CF0، CF1، ...، CFn. یک عضو منفرد از چنین مجموعه ای می تواند ارزش مثبت و منفی داشته باشد.

در اصل، جریان نقدی تفاوت بین درآمد و هزینه های یک واحد اقتصادی (معمولاً یک شرکت) است که به صورت تفاوت بین پرداخت های دریافتی و پرداخت های انجام شده بیان می شود. به طور کلی، این مجموع سود انباشته شرکت و استهلاک آن (رجوع کنید به استهلاک) ذخیره شده برای تشکیل منبع نقدینگی آن برای تجدید سرمایه ثابت آتی است. به عبارت دیگر، جریان نقدی مقدار خالص پولی است که شرکت در یک دوره معین دریافت کرده است. در بسیاری از آثار ترجمه شده، این مفهوم با اصطلاحات «جریان نقدی» یا «جریان نقدی» بیان می‌شود، که به وضوح مایه تاسف است، زیرا کلمات «نقد نقد» در انگلیسی و «نقد نقد» در روسی از نظر اصطلاحات بسیار متفاوت هستند. پوشش دادن. به عنوان مثال، جریان نقدی شامل هزینه‌های استهلاک یا تغییرات در ورودی‌های حساب‌های بانکی شرکت (برای پرداخت‌های غیرنقدی) می‌شود: هیچ‌یک از این‌ها مطلقاً به معنای عمومی پذیرفته شده ارتباطی با پول نقد ندارند.

2. تجزیه و تحلیل جریان نقدی

تجزیه و تحلیل جریان نقدی، در اصل، تعیین لحظه ها و مقادیر ورودی و خروجی وجه نقد است. هدف از تجزیه و تحلیل جریان نقدی، اول از همه، تجزیه و تحلیل ثبات مالی و سودآوری شرکت است. نقطه شروع آن، محاسبه جریان های نقدی، عمدتاً از فعالیت های عملیاتی (جاری) است. نقطه شروع آن محاسبه جریان های نقدی، در درجه اول از فعالیت های جاری است.

جریان نقدی میزان تامین مالی شرکت، قدرت مالی، پتانسیل، سودآوری آن را مشخص می کند.

رفاه مالی بنگاه تا حد زیادی به ورود سرمایه برای پوشش تعهدات آن بستگی دارد. عدم وجود حداقل ذخیره نقدی مورد نیاز ممکن است نشان دهنده مشکلات مالی باشد. مازاد پول نقد می تواند نشانه ای باشد که کسب و کار متحمل ضرر می شود.

تحلیل جریان های نقدی با استفاده از صورت جریان نقدی راحت است. طبق استاندارد بین المللی IAS7، این گزارش نه بر اساس منابع و جهت استفاده از وجوه، بلکه توسط حوزه های فعالیت شرکت - جاری، سرمایه گذاری و مالی تشکیل شده است. این منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل جریان نقدی است.

اجزای صورت جریان وجوه نقد، دریافت و دفع وجوه نقد در چارچوب فعالیت های جاری، سرمایه گذاری و مالی سازمان است.

فعالیتهای جاری شامل تأثیر بر وجه نقد معاملات تجاری است که بر سود واحد تجاری تأثیر می گذارد. این دسته شامل معاملاتی مانند فروش کالا (کارها، خدمات)، خرید کالاها (کارها، خدمات) لازم در فعالیت های تولیدی سازمان، پرداخت سود وام، پرداخت دستمزد، نقل و انتقالات مالیاتی است.

فعالیت سرمایه گذاری به عنوان تحصیل و فروش دارایی های ثابت، اوراق بهادار، صدور وام و غیره درک می شود.

فعالیت های مالی شامل دریافت وجوه از مالکان و عودت به صاحبان برای فعالیت های شرکت، عملیات بر روی سهام بازخرید شده و غیره است.

تهیه صورت جریان نقدی شامل موارد زیر است:

تعیین وجوه در نتیجه فعالیت های جاری سازمان؛

تعیین وجوه در نتیجه فعالیت سرمایه گذاری سازمان؛

تعریف وجه نقد در نتیجه فعالیت های مالی سازمان.

برای این کار از داده های ترازنامه و صورت سود و زیان استفاده کنید.

صورت سود و زیان نشان می دهد که فعالیت در دوره مورد تجزیه و تحلیل چقدر برای سازمان سودآور بوده است، اما نمی تواند ورودی و خروجی وجوه در فعالیت های جاری، سرمایه گذاری و مالی شرکت را نشان دهد.

صورت سود و زیان بر مبنای تعهدی تهیه می شود، زمانی که درآمد/هزینه در دوره وقوع شناسایی می شود و نه در دوره ورود/خروج وجوه.

به منظور آشکارسازی جریان نقدی، تغییر صورت سود و زیان ضروری است. در این مورد از تعدیل ها استفاده می شود که بر اساس آن درآمد فقط به مقدار وجه نقد واقعی دریافت شده و هزینه ها به میزان پرداخت های واقعی شناسایی می شود.

دو روش تغییر صورت سود و زیان وجود دارد: مستقیم و غیر مستقیم.

با روش جریان نقدی مستقیم، هر اقلام صورت سود و زیان تبدیل می شود که در این فرآیند جریان نقدی واقعی و هزینه واقعی تعیین می شود. با روش غیرمستقیم، تغییر هر یک از اقلام صورت سود و زیان مورد انتظار نیست. بر اساس این روش، نقطه شروع محاسبه، مقدار سود (زیان) سالانه برای دوره گزارش مورد تجزیه و تحلیل است که با اضافه کردن تمام هزینه‌هایی که به جابجایی وجه نقد (مثلاً استهلاک) مربوط نمی‌شوند، تعدیل می‌شود. کسر تمام درآمدهایی که به جریان های نقدی مربوط نمی شود.

قبل از تنظیم صورت جریان وجوه نقد، ابتدا باید دریابید که کدام اقلام ترازنامه حداقل برای دو دوره منبع جریان نقدی بوده و چه چیزی باعث مصرف آن شده است. این کار با استفاده از جدولی انجام می شود که منابع تشکیل و مصرف وجوه شرکت را نشان می دهد. ابتدا تغییر هر یک از اقلام ترازنامه محاسبه می شود و پس از آن این تغییر طبق قوانین زیر به منابع یا مصرف وجوه نسبت داده می شود:

منبع وجوه نقد موجود هر گونه افزایش در یک قلم طبقه بندی شده به عنوان بدهی یا حقوق صاحبان سهام است. به عنوان مثال می توان به وام بانکی اشاره کرد.

هر گونه کاهش در حساب های فعال نیز منبعی برای ایجاد جریان نقدی است. مثال: فروش دارایی های غیرجاری یا کاهش موجودی.

مصرف:

مصرف وجوه بیانگر هر گونه کاهش در حساب طبقه بندی شده به عنوان "بدهی" یا "صاحب صاحبان سهام" است. نمونه ای از مصرف وجوه موجود، بازپرداخت وام است.

هرگونه افزایش در اقلام فعال ترازنامه. تحصیل دارایی های غیرجاری، تشکیل سهام از مصادیق مصرف جریان نقدی است.

شکل گیری و مصرف جریان نقدی در هر نوع فعالیت شرکت اتفاق می افتد. جدول زیر نشان می دهد که کدام عملیات مربوط به یک حوزه فعالیت خاص (تولید، سرمایه گذاری، مالی) باعث ورود (+) و کدام یک باعث خروج (-) وجه نقد شرکت شده است.

منبع وجوه نقد موجود هر گونه افزایش در یک قلم طبقه بندی شده به عنوان بدهی یا حقوق صاحبان سهام است. به عنوان مثال می توان به وام بانکی اشاره کرد. هر گونه کاهش در حساب های فعال نیز منبعی برای ایجاد جریان نقدی است. مثال: فروش دارایی های غیرجاری یا کاهش موجودی.

3. سیستم مدیریت جریان نقدی

هنگام ساخت یک سیستم مدیریت جریان نقدی، بهینه سازی فرآیندهای تجاری مربوطه مهم است، که برای تعیین آن ضروری است:

ترکیب CFD که بر اساس آن بودجه صندوق ها تشکیل و کنترل می شود.

شرکت کنندگان در فرآیند، یعنی کارکنان شرکت که به عنوان آغازگر پرداخت ها، کنترل کنندگان برای اجرای مقررات داخلی، پذیرندگان عمل می کنند.

وظایف و اختیارات هر یک از شرکت کنندگان در فرآیند تجاری، به ویژه برای تعیین محدودیت های پرداخت، و کسانی که مسئول تصمیم گیری در مورد پرداخت های خاص هستند.

برنامه زمانی برای گذر از پرداخت ها، به ویژه برای تعیین زمان و ترتیب گذر از درخواست های پرداخت.

برنامه ریزی و کنترل؛

این امر در آینده باعث کاهش هزینه های نیروی کار مدیران ارشد شرکت (مدیران کل و مالی) برای کنترل مصرف وجوه می شود. اگر قبلاً باید هر درخواست پرداخت را بررسی و امضا می کردند، اکنون که هزینه ها در بودجه ها تصویب شده و روال هماهنگی پرداخت ها رسمی شده است، می توان کنترل جریان های نقدی را به مدیر مالی سپرد. بر این اساس، مدیر مالی (کلی) فقط تعداد محدودی از پرداخت ها را هماهنگ می کند، معمولاً بیش از حد، بزرگ یا نامنظم. به عنوان مثال کافی است هنگام تصویب بودجه یک بار در مورد مبلغ پرداختی برای اجاره دفتر به توافق برسید و کنترل خود روش پرداخت و تطبیق مبالغ با بودجه را با مدیر مالی واگذار کنید.

فرآیندهای تجاری که به درستی ساخته شده اند به حل یک مشکل فوری دیگر کمک می کنند - به حداقل رساندن خطر سوء استفاده توسط کارکنان شرکت با جدا کردن عملکردهای نظارت بر پرداخت ها و شروع آنها. به عنوان مثال، رئیس یک منطقه تجاری، تمام درخواست‌های پرداخت را مطابق با CFD خود می‌پذیرد و مسئولیت اجرای بودجه را بر عهده دارد، و یک افسر مالی (ممکن است مدیر مالی، مدیر مالی باشد) مطابقت برنامه‌ها با محدودیت‌های بودجه و اجرای رویه های نظارتی سیستم پرداخت.

مدیریت موثر جریان نقدی باعث افزایش درجه انعطاف پذیری مالی و عملیاتی شرکت می شود، زیرا منجر به موارد زیر می شود:

بهبود مدیریت عملیاتی، به ویژه از نظر تعادل در دریافت ها و مصارف وجوه.

افزایش حجم فروش و بهینه سازی هزینه ها به دلیل فرصت های بیشتر برای مانور منابع شرکت.

بهبود کارایی مدیریت تعهدات بدهی و هزینه سرویس دهی به آنها، بهبود شرایط مذاکره با طلبکاران و تامین کنندگان.

ایجاد یک پایگاه قابل اعتماد برای ارزیابی عملکرد هر یک از بخش های شرکت، وضعیت مالی آن در کل.

افزایش نقدینگی شرکت.

در نتیجه، سطح بالای همگام سازی دریافت ها و مصارف وجوه از نظر حجم و زمان این امکان را فراهم می کند که نیاز واقعی شرکت به مانده های جاری و بیمه ای دارایی های پولی در خدمت فعالیت اصلی و همچنین کاهش نیاز واقعی شرکت به ترازهای جاری و بیمه ای دارایی های پولی در خدمت فعالیت اصلی باشد. ذخیره منابع سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری واقعی

چنین موازنه‌سازی جریان‌های نقدی ورودی و خروجی در مرحله برنامه‌ریزی با توسعه بودجه جریان نقدی (BCDS) انجام می‌شود که قالب آن به ویژگی‌های کسب و کار یک شرکت خاص بستگی دارد. نتیجه محاسبات، تعیین خالص جریان نقدی دوره بودجه است که بسته به ارزش آن (مثبت یا منفی) و مانده نقدی در پایان دوره برنامه ریزی در ردیف جداگانه به عنوان "رشد یا کاهش نقدینگی" منعکس می شود. . اگر دومی منفی یا کمتر از حداقل استاندارد باشد، اولاً تجزیه و تحلیل ورودی و خروجی نقدی به منظور شناسایی ذخایر اضافی انجام می شود و ثانیاً برنامه اعتباری برای جذب منابع تأمین مالی خارجی تهیه می شود.

تصمیم به جذب وام منوط به امکان‌سنجی اقتصادی بیشتر این روش تامین مالی خارجی در مقایسه با سایر روش‌های موجود برای پوشش شکاف نقدی (افزایش پیش پرداخت از سوی خریداران، تغییر شرایط وام تجاری، افزایش پایداری است. بدهی ها). در حال حاضر بانک ها محصولات وام های مختلفی را ارائه می دهند: اضافه برداشت، وام مدت دار، خطوط اعتباری، ضمانت نامه های بانکی، اعتبار اسنادی و غیره. انتخاب انواع محصولات وام باید بر اساس در نظر گرفتن تأثیر اهرم های مالی و عملیاتی باشد.

4. عوامل کلیدی موثر بر جریان نقدی

تمامی عوامل موثر در شکل گیری جریان های نقدی را می توان به خارجی و داخلی تقسیم کرد. عوامل خارجی عبارتند از: ترکیب بازارهای کالایی و مالی، سیستم مالیات شرکت ها، رویه ایجاد شده در اعطای وام به تامین کنندگان و خریداران محصولات (قوانین کسب و کار)، سیستم انجام عملیات تسویه حساب واحدهای اقتصادی، در دسترس بودن. منابع خارجی تامین مالی (اعتبار، وام، تامین مالی هدفمند).

از بین عوامل داخلی، لازم است مرحله چرخه عمر شرکت، مدت چرخه عملیات و تولید، فصلی بودن تولید و فروش محصولات، سیاست استهلاک شرکت، فوریت برنامه های سرمایه گذاری، ویژگی های شخصی و حرفه ای بودن مدیریت شرکت.

ساخت یک سیستم مدیریت جریان نقدی سازمانی بر اساس اصول زیر است:

قابلیت اطمینان و شفافیت اطلاعاتی؛

برنامه ریزی و کنترل؛

پرداخت بدهی و نقدینگی؛

عقلانیت و کارایی.

اساس مدیریت در دسترس بودن اطلاعات حسابداری عملیاتی و قابل اعتماد است که بر اساس حسابداری و حسابداری مدیریت شکل گرفته است. ترکیب چنین اطلاعاتی بسیار متنوع است: حرکت وجوه در حساب ها و وجوه نقد شرکت، مطالبات و مطالبات شرکت، بودجه برای پرداخت مالیات، برنامه زمان بندی برای صدور و بازپرداخت وام، پرداخت بهره، بودجه برای خریدهای آتی که نیاز به آن دارند. پیش پرداخت و خیلی بیشتر خود اطلاعات از منابع مختلفی می آید، جمع آوری و سیستم سازی آن باید با دقت خاصی رفع اشکال شود، زیرا تاخیر و خطا در ارائه اطلاعات می تواند منجر به عواقب جدی برای کل شرکت شود. در همان زمان، هر شرکت به طور مستقل فرمت ارائه اطلاعات، تعداد دفعات جمع آوری اطلاعات و طرح گردش کار را تعیین می کند.

اما نقش اصلی در مدیریت جریان های نقدی به اطمینان از تعادل آنها از نظر انواع، حجم، فواصل زمانی و سایر ویژگی های ضروری داده می شود. برای حل موفقیت آمیز این مشکل، لازم است سیستم های برنامه ریزی، حسابداری، تجزیه و تحلیل و کنترل در شرکت معرفی شود. از این گذشته، برنامه ریزی فعالیت اقتصادی یک شرکت به طور کلی و جریان نقدی به طور خاص به طور قابل توجهی کارایی مدیریت جریان نقدی را افزایش می دهد که منجر به:

کاهش نیازهای جاری شرکت در آنها بر اساس افزایش گردش مالی دارایی ها و مطالبات پولی و همچنین انتخاب ساختار منطقی جریان های نقدی.

استفاده کارآمد از وجه نقد موقت رایگان (شامل موجودی بیمه) با سرمایه گذاری مالی شرکت.

تضمین مازاد وجوه و پرداخت بدهی لازم شرکت در دوره جاری با همگام سازی جریان های نقدی مثبت و منفی در هر بازه زمانی.

بنابراین، مدیریت جریان نقدی مهمترین عنصر سیاست مالی شرکت است، که در کل سیستم مدیریت شرکت نفوذ می کند. اهمیت و اهمیت مدیریت جریان نقدی در یک شرکت را به سختی می توان دست بالا گرفت، زیرا نه تنها ثبات شرکت در یک دوره زمانی خاص، بلکه توانایی توسعه بیشتر، دستیابی به موفقیت مالی در بلندمدت به کیفیت آن بستگی دارد. و کارایی

5. مختصری در مورد اصلی

جریان های نقدی منعکس کننده درآمد و هزینه های واحدهای اقتصادی است. با تجزیه و تحلیل جریان های نقدی، می توانید درجه ثبات مالی، خود تامین مالی شرکت، قدرت مالی، پتانسیل مالی، سودآوری آن را دریابید. مدیریت جریان نقدی مهمترین بخش سیاست مالی شرکت است که در کل سیستم مدیریت شرکت نفوذ می کند.

منابع

en.wikipedia.org - Wikipedia-The Free Encyclopedia

slovari.yandex.ru - Yandex.Dictionaries

www.wikiznanie.ru - دانشنامه آزاد

www.financial-lawyer.ru - IA "وکیل مالی"

www.cfin.ru - وب سایت "مدیریت شرکت"

www.bizuchet.ru - پروژه "Bizuchet"

در نتیجه مطالعه این مبحث، دانشجو باید:

دانستن

شاخص ها و روش های ارزیابی پرداخت بدهی شرکت؛

قادر بودن به

انجام تجزیه و تحلیل مستقیم و غیرمستقیم جریان های نقدی؛

خود را

مهارت های تفسیر نتایج به دست آمده و تدوین دستورالعمل های بهینه سازی جریان های نقدی سازمان.

ساختار جریان های نقدی سازمان

جریان‌های نقدی در جریان اجرای فعالیت‌های اصلی، سرمایه‌گذاری و مالی یک واحد اقتصادی با دریافت و مصرف وجوه شکل می‌گیرد. جریان نقدی- این مجموع تمام دریافت ها (جریان نقدی مثبت) و پرداخت های نقدی (جریان نقدی منفی) تولید شده توسط سازمان است (شکل 7.1). این جریان نقدی خالص مثبت است که به طور پیوسته ایجاد می شود که نشان دهنده امکان توسعه سازمان، رشد تجارت و ایجاد سود پایدار است. جریان های نقدی دارای تعدادی ویژگی هستند.

• 1. جهت- تمام دریافت های نقدی یک جریان نقدی مثبت را تشکیل می دهند، کل پرداخت های نقدی یک اسکناس نقدی منفی را تشکیل می دهند.
• 2. کفایت:
  • جریان نقدی اضافی با دریافت هایی مشخص می شود که به طور قابل توجهی بیش از نیاز تجمعی سازمان به پول نقد است.
  • کسری جریان نقدی با پرداخت های نقدی شکل می گیرد که به طور قابل توجهی بیش از دریافت هاست.
• 3. بستگی به نوع فعالیت:جریان نقدی عملیاتی از فعالیت اصلی سازمان تشکیل می شود و با پرداخت برای کالاها، مواد اولیه و مواد، خدمات مصرف شده در تولید، پرداخت مالیات برای فعالیت اصلی، دستمزد برای پرسنل مدیریت و همچنین برای پرسنل شاغل در سازمان مشخص می شود. فعالیت اصلی. جریان نقدی عملیاتی مثبت از طریق دریافتی از خریداران، مشتریان، بازپرداخت مبالغ اضافه پرداختی به تامین کنندگان و پیمانکاران، پرداخت از مقامات مالیاتی در مورد مالیات های اضافه پرداخت شده یا بازپرداخت مالیات بر ارزش افزوده ایجاد می شود.
• جریان نقدی ناشی از فعالیت های سرمایه گذاریمحتوای آن را از طریق فروش دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، مواد اولیه و مواد اولیه، اوراق بهادار بلندمدت، دریافت سود سهام یا فروش سهام در کسب و کاری که برای سازمان اصلی نیست، دریافت می کند. هرگونه نقل و انتقالات مربوط به تحصیل دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، سهام در سرمایه مجاز سایر سازمان ها، اوراق بهادار به منظور ایجاد درآمد به صورت افزایش ارزش یا سود سهام و همچنین عملیات فاکتورینگ، جریان نقدی خروجی محسوب می شود. از فعالیت های سرمایه گذاری
• جریان نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالیجریان نقدی را برای جذب منابع مالی اضافی برای توسعه سازمان در قالب سرمایه یا سرمایه قرض گرفته شده، خدمات سرمایه در قالب پرداخت بهره و (یا) سود سهام نشان می دهد.

قدرت وابستگی متقابل فعالیتهای اصلی، سرمایه گذاری و مالی سازمان به سختی قابل برآورد است. نرخ بالای سرمایه گذاری در دارایی های غیرجاری می تواند منجر به کمبود نقدینگی آزاد، کاهش پرداخت بدهی و کاهش کارایی فعالیت های اصلی از طریق کاهش حجم و (یا) افزایش هزینه ها شود. در عین حال، امتناع از سرمایه گذاری می تواند منجر به کاهش سرعت توسعه سازمان، از دست دادن مزیت های رقابتی و کاهش سود شود و در سازمان های تولیدی به توقف تولید به دلیل قدیمی بودن، فرسودگی تجهیزات و کاهش کیفیت محصول جذب منابع تامین مالی اضافی در یک بازار محدود به سرمایه گذاری موثر، سود اضافی کمکی نمی کند و منجر به افزایش هزینه های ناکارآمد در قالب بهره برای خدمات وجوه قرض شده می شود که باز هم منجر به کاهش سود می شود.

مدیریت جریان وجوه نقد یکی از فعالیت های اصلی شرکت است. مدیریت جریان نقدی شامل محاسبه زمان گردش وجوه (چرخه مالی)، تجزیه و تحلیل جریان نقدی، پیش بینی آن، تعیین سطح بهینه وجه نقد، بودجه بندی وجوه نقد و ... می باشد.

مدیریت جریان نقدی هر سازمان تجاری بخش مهمی از سیستم مدیریت کلی فعالیت های مالی آن است.

مدیریت جریان نقدی به شما امکان می دهد تا مشکلات مختلف مدیریت مالی را حل کنید و تابع هدف اصلی آن است.

هدف اصلی مدیریت جریان نقدی تضمین تعادل مالی شرکت در فرآیند توسعه آن با متعادل کردن حجم دریافتی ها و هزینه های وجوه و هماهنگ سازی آنها در زمان است.

مدیریت جریان نقدی شامل تجزیه و تحلیل این جریان ها، حسابداری جریان نقدی، توسعه یک طرح جریان نقدی است. در عمل جهانی، جریان های نقدی به عنوان "جریان نقدی" شناخته می شود.

فرآیند مدیریت جریان نقدی سازمانی

فرآیند مدیریت جریان نقدیشرکت بر اساس اصول خاصی استوار است که مهمترین آنها عبارتند از:

1. اصل قابلیت اطمینان اطلاعاتی. مانند هر سیستم کنترلی، مدیریت جریان نقدینگی باید با پایگاه اطلاعاتی لازم فراهم شود. منبع اطلاعات برای تجزیه و تحلیل جریان های نقدی، اول از همه، صورت جریان وجوه نقد (فرم 4 ترازنامه سابق)، خود ترازنامه، صورت سود و زیان و ضمائم ترازنامه است.

2. اصل تضمین تعادل. مدیریت جریان نقدی سازمانی با انواع و اقسام جریان های نقدی سازمانی سروکار دارد. تبعیت آنها از اهداف و اهداف مشترک مدیریت مستلزم متعادل کردن جریان های نقدی شرکت بر اساس انواع، حجم ها، فواصل زمانی و سایر ویژگی های اساسی است. اجرای این اصل با بهینه سازی جریان های نقدی شرکت در فرآیند مدیریت آنها مرتبط است.

3. اصل حصول اطمینان از کارایی. جریان های نقدی با ناهمواری قابل توجهی در دریافت و هزینه وجوه در چارچوب فواصل زمانی فردی مشخص می شود که منجر به تشکیل حجم نقدینگی موقتاً رایگان می شود. در اصل، این مانده‌های نقدی آزاد موقت ماهیت دارایی‌های غیرمولد دارند (تا زمانی که در فرآیند اقتصادی مورد استفاده قرار نگیرند)، که به مرور زمان، بر اثر تورم و دلایل دیگر، ارزش خود را از دست می‌دهند. اجرای اصل کارایی در فرآیند مدیریت جریان های نقدی برای اطمینان از استفاده مؤثر از آنها با سرمایه گذاری مالی شرکت است.

4. اصل تامین نقدینگی. ناهمواری زیاد انواع خاصی از جریان های نقدی باعث کمبود موقت وجوه می شود که بر سطح پرداخت بدهی آن تأثیر منفی می گذارد. بنابراین، در فرآیند مدیریت جریان های نقدی، لازم است از سطح کافی نقدینگی آنها در کل دوره مورد بررسی اطمینان حاصل شود. اجرای این اصل با همگام سازی مناسب جریان های نقدی مثبت و منفی در چارچوب هر بازه زمانی دوره مورد بررسی تضمین می شود.

با در نظر گرفتن اصول در نظر گرفته شده، یک فرآیند خاص برای مدیریت جریان های نقدی یک شرکت سازماندهی می شود.

سیستم مدیریت جریان نقدی

اگر هدف مدیریت جریان های نقدی شرکت مرتبط با اجرای معاملات مختلف اقتصادی و مالی باشد، موضوع مدیریت خدمات مالی است که ترکیب و تعداد آن بستگی به اندازه، ساختار شرکت، تعداد عملیات، فعالیت ها و عوامل دیگر:

در شرکت های کوچک، حسابدار اصلی اغلب وظایف رئیس بخش های مالی و برنامه ریزی را ترکیب می کند.

در وسط، حسابداری، بخش برنامه ریزی مالی و مدیریت عملیاتی برجسته است.

در شرکت های بزرگ، ساختار خدمات مالی به طور قابل توجهی در حال گسترش است - تحت نظارت کلی مدیر مالی، بخش های حسابداری، بخش های برنامه ریزی مالی و مدیریت عملیاتی، و همچنین یک بخش تحلیلی، یک بخش اوراق بهادار و ارز وجود دارد.

با توجه به عناصر سیستم مدیریت جریان نقدیسپس آنها باید شامل روش ها و ابزارهای مالی، نظارتی، اطلاعاتی و نرم افزاری باشند:

• در بین روش های مالی که تأثیر مستقیمی بر سازمان، پویایی و ساختار جریان های نقدی شرکت دارد، می توان سیستم تسویه حساب با بدهکاران و طلبکاران را متمایز کرد. روابط با بنیانگذاران (سهامداران)، پیمانکاران، سازمان های دولتی؛ امانت دادن؛ تامین مالی تشکیل صندوق؛ سرمایه گذاری؛ بیمه؛ مالیات؛ فاکتورینگ و غیره؛
• ابزارهای مالی ترکیبی از پول، وام، مالیات، اشکال پرداخت، سرمایه گذاری ها، قیمت ها، برات و سایر ابزارهای بازار سهام، نرخ استهلاک، سود سهام، سپرده ها و سایر ابزارها هستند که ترکیب آنها با توجه به ویژگی های سازمان امور مالی تعیین می شود. در شرکت؛
• پشتیبانی قانونی شرکت شامل سیستمی از قوانین و مقررات دولتی، هنجارها و استانداردهای تعیین شده، منشور یک نهاد اقتصادی، دستورات و دستورات داخلی و چارچوب قراردادی است.

در شرایط مدرن، شرط لازم برای موفقیت یک تجارت، دریافت به موقع اطلاعات و پاسخگویی سریع به آن است، بنابراین یک عنصر مهم در مدیریت جریان های نقدی یک شرکت، گزارش درون شرکتی است.

بنابراین، سیستم مدیریت جریان نقدی در یک شرکت مجموعه ای از روش ها، ابزارها و تکنیک های خاص برای تأثیر هدفمند و مستمر بر جریان نقدی توسط خدمات مالی یک شرکت به منظور دستیابی به هدف است.

برنامه ریزی جریان نقدی سازمانی

یکی از مراحل مدیریت جریان نقدی، مرحله برنامه ریزی است. برنامه ریزی جریان نقدی به متخصص کمک می کند تا منابع وجوه و استفاده از آنها را ارزیابی کند و همچنین جریان های نقدی مورد انتظار و در نتیجه چشم انداز رشد سازمان و نیازهای مالی آتی آن را شناسایی کند.

وظیفه اصلی تهیه یک برنامه جریان نقدی بررسی واقعیت منابع وجوه و اعتبار هزینه ها، همزمانی وقوع آنها برای تعیین نیاز احتمالی به وجوه قرض شده است. طرح جریان نقدی را می توان به صورت مستقیم یا غیرمستقیم تنظیم کرد.

ادای احترام	خروجی ها
فعالیت اولیه
درآمد حاصل از فروش محصول	پرداخت به تامین کنندگان
دریافت حساب های دریافتنی	پرداخت حقوق
عواید حاصل از فروش دارایی های مادی، معاوضه	پرداخت به بودجه و وجوه خارج از بودجه
پیشروی خریداران	درصد پرداخت برای وام
	پرداخت های صندوق مصرف
	بازپرداخت حساب های پرداختنی
فعالیت های سرمایه گذاری
فروش دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، ساخت و ساز در حال انجام	سرمایه گذاری های سرمایه ای برای توسعه تولید
درآمد حاصل از فروش سرمایه گذاری های مالی بلند مدت	سرمایه گذاری های مالی بلند مدت
سود سهام، درصد سرمایه گذاری های مالی
فعالیت های مالی
اعتبارات و وام های کوتاه مدت	بازپرداخت وام های کوتاه مدت، وام
اعتبارات و وام های بلند مدت	بازپرداخت وام های بلند مدت، وام
عواید حاصل از فروش و پرداخت سفته	پرداخت سود سهام
عواید حاصل از انتشار سهام	پرداخت قبوض
تامین مالی با هدف خاص

نیاز به تقسیم جریان های نقدی به سه نوع با نقش هر یک و رابطه آنها توضیح داده می شود. در صورتی که فعالیت اصلی برای تامین بودجه لازم برای هر سه نوع طراحی شده باشد و منبع اصلی سود باشد، در حالی که فعالیت های سرمایه گذاری و مالی برای کمک به توسعه فعالیت اصلی و تامین وجوه اضافی برای آن طراحی شده است.

طرح جریان نقدی برای بازه های زمانی مختلف (سال، سه ماهه، ماه، دهه) و برای کوتاه مدت در قالب تقویم پرداخت تنظیم می شود.

برنامه زمانی پرداخت- این طرحی از فعالیت های تولیدی و مالی است که در آن کلیه منابع دریافتی و هزینه های نقدی برای مدت معینی مربوط به تقویم است. این به طور کامل جریان نقدی شرکت را پوشش می دهد. پیوند دریافت وجوه و پرداخت ها به صورت نقدی و غیر نقدی را امکان پذیر می کند. اجازه می دهد تا از پرداخت بدهی و نقدینگی ثابت اطمینان حاصل شود.

در فرآیند تدوین تقویم پرداخت، وظایف زیر حل می شود:

• سازمان حسابداری برای اتصال موقت دریافت های نقدی و هزینه های آتی سازمان.
• تشکیل یک پایگاه اطلاعاتی در مورد حرکت جریان های نقدی ورودی و خروجی.
• حسابداری روزانه تغییرات در پایگاه اطلاعاتی؛
• تجزیه و تحلیل عدم پرداخت و سازماندهی اقدامات برای از بین بردن علل آنها.
• محاسبه نیاز به تامین مالی کوتاه مدت؛
• محاسبه وجوه آزاد موقت سازمان؛
• تجزیه و تحلیل بازار مالی از موقعیت قابل اطمینان ترین و سودآورترین قرار دادن وجوه موقتا آزاد.

تقویم پرداخت بر اساس یک پایگاه اطلاعاتی واقعی در مورد جریان های نقدی تنظیم شده است که شامل: قرارداد با طرف مقابل. اقدامات آشتی تسویه حساب با طرف مقابل؛ فاکتورهای محصولات؛ فاکتورها؛ اسناد بانکی در مورد دریافت وجوه به حساب ها؛ حواله؛ برنامه های حمل و نقل محصول؛ جدول حقوق و دستمزد؛ وضعیت تسویه حساب با بدهکاران و طلبکاران؛ مهلت قانونی برای پرداخت تعهدات مالی به بودجه و وجوه خارج از بودجه؛ سفارشات داخلی

برای تنظیم موثر تقویم پرداخت، کنترل اطلاعات مربوط به مانده وجوه در حساب های بانکی، وجوه صرف شده، میانگین موجودی در روز، وضعیت اوراق بهادار قابل فروش سازمان، دریافت ها و پرداخت های برنامه ریزی شده برای دوره آتی ضروری است.

تعادل و هماهنگ سازی جریان های نقدی

نتیجه توسعه یک طرح جریان نقدی می تواند هم کسری و هم مازاد پول نقد باشد. بنابراین، در مرحله نهایی مدیریت جریان نقدی، با ایجاد تعادل در حجم و زمان، همگام سازی تشکیل آنها در زمان و بهینه سازی مانده وجه نقد در حساب جاری، بهینه می شوند.

هم کسری و هم جریان نقدی مازاد بر فعالیت های شرکت تأثیر منفی می گذارد. پیامدهای منفی کسری جریان نقدی در کاهش نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت، افزایش حساب های معوق قابل پرداخت به تامین کنندگان مواد اولیه و مواد، افزایش سهم بدهی های معوق در وام های مالی دریافتی، تاخیر آشکار می شود. در پرداخت دستمزد، افزایش مدت چرخه مالی و در نهایت کاهش سودآوری استفاده از سرمایه و دارایی های خود شرکت.

پیامدهای منفی مازاد جریان نقدی در از دست دادن ارزش واقعی وجوه استفاده نشده موقت از تورم، از دست دادن درآمد بالقوه از بخش استفاده نشده دارایی‌های پولی در زمینه سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت آنها آشکار می‌شود که در نهایت نیز تأثیر منفی می‌گذارد. سطح بازده دارایی ها و حقوق صاحبان سهام شرکت.

به گفته I.N. Yakovleva، حجم جریان نقدی کمیاب باید با:

1. جذب سهام اضافی یا سرمایه بدهی بلندمدت؛
2. بهبود کار با دارایی های جاری؛
3. خلاص شدن از شر دارایی های غیرجاری غیر اصلی؛
4. کاهش برنامه سرمایه گذاری شرکت؛
5. کاهش هزینه.

مقدار مازاد جریان نقدی باید با موارد زیر متعادل شود:

1. افزایش فعالیت سرمایه گذاری شرکت؛
2. گسترش یا تنوع بخشیدن به فعالیت ها؛
3. بازپرداخت زودهنگام وام های بلند مدت

در فرآیند بهینه سازی جریان های نقدی در طول زمان، از دو روش اصلی استفاده می شود - تسطیح و همگام سازی. یکسان سازی جریان های نقدی با هدف هموارسازی حجم آنها در چارچوب فواصل فردی دوره مورد بررسی انجام می شود. این روش بهینه‌سازی تا حدودی تفاوت‌های فصلی و چرخه‌ای در شکل‌گیری جریان‌های نقدی (اعم از مثبت و منفی) را حذف می‌کند و به طور همزمان میانگین مانده‌های نقدی را بهینه می‌کند و سطح نقدینگی را افزایش می‌دهد. نتایج این روش برای بهینه‌سازی جریان‌های نقدی در طول زمان با استفاده از انحراف استاندارد یا ضریب تغییرات ارزیابی می‌شود که در طول فرآیند بهینه‌سازی باید کاهش یابد.

همگام سازی جریان های نقدی بر اساس کوواریانس انواع مثبت و منفی آنها صورت می گیرد. در فرآیند همگام سازی، افزایش سطح همبستگی بین این دو نوع جریان نقدی باید تضمین شود. نتایج این روش برای بهینه‌سازی جریان‌های نقدی در طول زمان با استفاده از ضریب همبستگی ارزیابی می‌شود که در طول فرآیند بهینه‌سازی باید به مقدار "1+" تمایل داشته باشد.

تنگی همبستگی به دلیل تسریع یا کاهش گردش پرداخت افزایش می یابد.

گردش پرداخت به دلیل فعالیت های زیر تسریع می شود:

1. افزایش میزان تخفیف به بدهکاران؛
2. کوتاه کردن مدت اعتبار کالایی که به خریداران ارائه می شود.
3. تشدید سیاست اعتباری در مورد موضوع وصول بدهی؛
4. تشدید روند ارزیابی اعتبار بدهکاران به منظور کاهش درصد خریداران ورشکسته سازمان.
5. استفاده از ابزارهای مالی مدرن، مانند فاکتورینگ، حسابداری قبوض، باطل.
6. استفاده از انواع وام های کوتاه مدت مانند اضافه برداشت و خط اعتبار.

کاهش سرعت گردش پرداخت را می توان به دلایل زیر انجام داد:

1. افزایش مدت اعتبار تجاری ارائه شده توسط تامین کنندگان؛
2. کسب دارایی های بلند مدت از طریق لیزینگ و همچنین برون سپاری حوزه های استراتژیک کمتر مهم فعالیت های سازمان.
3. تبدیل وام های کوتاه مدت به بلند مدت؛
4. کاهش تسویه نقدی با تامین کنندگان

محاسبه مانده نقدی بهینه

وجه نقد به عنوان یک نوع دارایی جاری با برخی ویژگی ها مشخص می شود:

1. روتین - پول نقد برای پرداخت تعهدات مالی جاری استفاده می شود، بنابراین همیشه یک فاصله زمانی بین جریان های نقدی ورودی و خروجی وجود دارد. در نتیجه، شرکت مجبور است دائماً پول نقد رایگان در یک حساب بانکی جمع کند.
2. احتیاط - فعالیت شرکت به شدت تنظیم نمی شود، بنابراین، پول نقد برای پوشش پرداخت های پیش بینی نشده ضروری است. برای این منظور، ایجاد یک ذخیره نقدی بیمه توصیه می شود.
3. سفته بازی - وجوه به دلایل سفته بازی مورد نیاز است، زیرا همیشه احتمال کمی وجود دارد که فرصتی برای سرمایه گذاری سودآور به طور ناگهانی ظاهر شود.

با این حال، وجوه نقد به خودی خود یک دارایی غیر انتفاعی است، بنابراین هدف اصلی سیاست مدیریت جریان وجوه نقد، حفظ آنها در حداقل سطح مورد نیاز، کافی برای فعالیت های مالی و اقتصادی موثر سازمان است، از جمله:

• پرداخت به موقع فاکتورهای تامین کنندگان، به شما امکان می دهد از تخفیف هایی که آنها در قیمت کالا ارائه می دهند استفاده کنید.
• حفظ اعتبار ثابت؛
• پرداخت هزینه های پیش بینی نشده ناشی از فعالیت اقتصادی شرکت.

همانطور که در بالا ذکر شد، اگر مقدار زیادی پول در حساب جاری وجود داشته باشد، شرکت دارای هزینه های فرصت های از دست رفته (امتناع از مشارکت در هر پروژه سرمایه گذاری) است. با حداقل عرضه نقدی، برای تکمیل این موجودی هزینه‌هایی وجود دارد که اصطلاحاً هزینه‌های نگهداری (هزینه‌های فروش ناشی از خرید و فروش اوراق بهادار، یا بهره و سایر هزینه‌های مرتبط با جمع‌آوری وام برای پر کردن مانده وجوه) است. . بنابراین، هنگام حل مشکل بهینه سازی مانده پول در حساب جاری، توصیه می شود دو شرایط متقابلاً منحصر به فرد را در نظر بگیرید: حفظ توان پرداخت فعلی و به دست آوردن سود اضافی از سرمایه گذاری وجه نقد آزاد.

چندین روش اساسی برای محاسبه مانده نقدی بهینه وجود دارد: مدل های ریاضی Baumol-Tobin، Miller-Orr، Stone و غیره.

یک مرحله مهم در مدیریت جریان نقدی، تجزیه و تحلیل ضرایب محاسبه شده بر اساس شاخص های جریان نقدی است. تحلیلگران ضرایب بسیار زیادی را پیشنهاد کرده اند که رابطه جریان های نقدی را با اقلام ترازنامه و صورت سود و زیان نشان می دهد و ثبات مالی، پرداخت بدهی و سودآوری شرکت ها را مشخص می کند. بسیاری از این نسبت‌ها مشابه آنهایی هستند که با استفاده از ارقام سود یا درآمد محاسبه می‌شوند.

کارایی شرکت کاملاً به سازماندهی سیستم مدیریت جریان نقدی بستگی دارد. این سیستم برای اطمینان از اجرای برنامه های کوتاه مدت و استراتژیک شرکت، حفظ توان پرداخت بدهی و ثبات مالی، استفاده منطقی تر از دارایی ها و منابع تامین مالی آن و همچنین به حداقل رساندن هزینه های تامین مالی فعالیت های تجاری ایجاد شده است.

نقش اصلی در مدیریت جریان نقدیبه منظور اطمینان از تعادل آنها از نظر انواع، حجم، فواصل زمانی و سایر ویژگی های ضروری است.

اهمیت و اهمیت مدیریت جریان نقدی در یک شرکت را به سختی می توان دست بالا گرفت، زیرا نه تنها ثبات شرکت در یک دوره زمانی خاص، بلکه توانایی توسعه بیشتر، دستیابی به موفقیت مالی در بلندمدت به کیفیت آن بستگی دارد. و کارایی

ادبیات:

1. برتونز ام. نایت آر. مدیریت جریان نقدی - سنت پترزبورگ: پیتر، 2004.
2. بیکووا E.V. شاخص های جریان نقدی در ارزیابی ثبات مالی شرکت. // دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. - №2، 2000.
3. Efimova O.V. نحوه تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت - م.: یونیتی، 0.2005.
4. کووالف V.V. مدیریت جریان های نقدی، سود و سودآوری: کتابچه راهنمای آموزشی - M.: TK Welby، انتشارات Prospekt، 2007.
5. Romanovsky M.V., Vostroknutova A.I. امور مالی شرکت: کتاب درسی برای دانشگاه ها - سن پترزبورگ: سن پترزبورگ، 2011.