Investeerimisprogrammide atraktiivsuse määramiseks, kapitaliinvesteeringute rakendamiseks kasutatakse universaalset näitajat - tasuvus. Mis on tasuvus, kirjeldame allpool.
Enne uude või olemasolevasse äriprojekti investeerimist hindab iga investor oma riske, investeeritud vahendite tootluse ajavahemikku ja kasumi saamise väljavaateid.
Investeeringutasuvus on investeeritud vahendite tootlus nende omanikule pärast teatud perioodi.
Kulude katmine on projektist saadud tulu ja tehtud kulutuste suhe.
Tasuvuspunkt on hetk, mil investeeritud vahendid on saadud tuluga täielikult kaetud. Pärast seda, kasutades suhtarvu või protsenti või investeeritud kapitali (tehtud kulude) tulu protsenti.
Kui ettevõte teeb kapitaliinvesteeringuid olemasoleva rajatise rekonstrueerimiseks, tehakse pikaajaliste kulude efektiivsuse arvestus.
Tasuvusaeg ja kuidas seda määrata
Ajavahemik, mille jooksul investeeritud kulud laekuvad tulud tagastavad, määratakse lihtsustatud statistiliste meetoditega ehk diskonteeritud rahavoogu arvestades.
Investeeritud kapitali tasuvusperioodi lihtne aritmeetiline arvutus on defineeritud kui saadud tulu (sularaha) summa võrreldes äriprojekti investeeritud investeeringutega.
Teine meetod on majanduslikult täpsem ja õigem. Aja jooksul on finantsressursid allutatud inflatsiooniprotsessidele, mistõttu on mõttekas võtta arvesse piirkonnas või konkreetses majandussektoris välja kujunenud diskontomäära.
Aktsionäride jaoks on lihtsaks meetodiks aktsiate omandamise efektiivsuse määramiseks kasutada aktsia kohta puhastulu või aktsia kohta kogunenud dividende.
Arvutusvalemid
Investeeringute tõhususe lihtsustatud arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:
Tasuvusaeg = investeering / keskmine aastane kasum
Tasuvusaja arvutamiseks, võttes arvesse inflatsiooniootusi ja allahindlust, kasutatakse keerulisi valemeid, näiteks:
Tasuvusaeg allahindlusega = P - (S DCFt / DCF+1),
- kus P on projekti täisaastate arv, mille järel saabub tasuvuspunkt
- S DCFt on rahavoogude akumuleeritud kogujääk (arvestades allahindlust) kuni tasuvuspunkti aastani
- DCF+1 - diskonteeritud rahavoog tasuvuspunkti jõudmise perioodil
Arvutamise näited
Näide 1. JSC "Ecoprom" tegi investeeringu uute tehnoloogiate abil toiduainete tootmisse. Uue projekti maksumus on 2 miljonit rubla. Projektist plaanitakse saada puhaskasumit: 
- 1 aasta - 50 tuhat rubla.
- 2 aastat - 250 tuhat rubla.
- 3 aastat - 500 tuhat rubla.
- 4, 5 aastat - 750 tuhat rubla.
5 aastaks on planeeritud summa 2300 tuhat rubla või 460 tuhat rubla aastas. Tasuvusaeg = 2000 / 460 = 4,3 aastat.
Näide 2. Ecoprom OJSC äriprojekti lähteandmed on toodud tabelis 1 (tuhat rubla).
Näitaja/aasta | ||||||
CF- finantsvoog | 2000 | |||||
2000 | 1950 | 1700 | 1200 | |||
DCF (5% allahindlusega) | 2000 | |||||
DCF kumulatiivne | 2000 | 1952 | 1725 | 1293 |
* soodussumma arvutamine - 100 / 105 x 50 = 47,6. Ümarda kuni 48.
Seega ületab aktsiaseltsi tegevuse uue suuna tasuvusaeg inflatsiooniootusi arvestades üle 5 aasta. Näiteks kui kuuendal tegevusaastal plaanitakse saada puhaskasumit 800 tuhat rubla, siis on diskonteeritud tasuvusaeg kokku 5 - (-88/800) = 5,11 aastat.
Lisaks soodustusele tagasimakseperioodi reaalseks arvutamiseks tuleks arvestada piirkonna üldist majandusolukorda, investeerimisvaldkonda.
Nende tegurite hindamine aitab kindlaks teha projekti elluviimisel vajalike lisainvesteeringute, ootamatute kulude, müügi- ja logistikaprotsesside häirete tõenäosuse.
Kulude katmise määramine
Tehtavate kulude efektiivsust arvutatakse tavaliselt juhtudel, kui algkapitali investeering nõuab iga-aastaseid täiendavaid jooksvaid kulutusi. Neid arvutatakse ka kahe meetodi abil: lihtsustatud ja diskonteeritud.
Näide 3. JSC "Ecoprom" projekti põhjalik analüüs näitas, et selle elluviimise käigus nõutakse täiendavalt investori jooksvaid kulusid summas 100 tuhat rubla aastas. Need muudatused mõjutavad projekti puhaskasumit ja rahavoogusid.
Tabel 2. (tuhat rubla).
Näitaja/aasta | ||||||
CF - investeeringute / kasumi finantsvoog | 2000 | |||||
CF kumulatiivne arvutamise hõlbustamiseks | 2000 | 2040 | 1870 | 1420 |
Tabelist selgub, et investori kulud tasuvad ka lihtsustatud arvestuse järgi ära alles 6. aastal pärast äriprojekti elluviimist.
Potentsiaalse investori või tegutseva ettevõtte omanike jaoks on oluline ettevõtte kasumlikkuse tase pärast vahendite tootluse “nullmärgi” saavutamist.
Näiteks kui äriüksus saavutab 6-10 tegevusaastaga kõrge kasumlikkuse taseme (üle 25%), peavad selle osalejad investeeringuid kasumlikuks ja tegevuste edasiseks rahastamiseks valmis. Planeeritud hinnangus peaksid olema investeeritud kapitali tasuvuse arvutused pika perioodi (8-12 aastat) kohta.
Investeeringu tasuvuse arvutamiseks kasutatakse sageli valemit:
R inv. = (tulu.inv – kulud.inv) / 100%
Arvestusel võetakse arvesse äriobjektiga seotud investeeringud, tulud ja kulud (sh maksud, kohustuslikud maksed).
Kui pikaajalist pangalaenu kasutatakse täielikult või osaliselt investeeringuks, pööravad kreeditorpanga eksperdid täiendavalt erilist tähelepanu laenuvõtja maksevõimele laenu tagasimakse tähtpäevadel, selle kasutamise intressidele, kasutades hinnangulist võlga. katvussuhted.
Mida ettevõtte ostmisel arvestada?
Kaasaegses ärimaailmas pakutakse potentsiaalsetele investoritele tohutul hulgal ettevalmistatud majandustegevuse projekte:
- Olemasolevad ettevõtted pannakse müüki
- Pakutakse
- Osta (rendile) ettevalmistatud ruumid, seadmed, tehnoloogiad
Tavaliselt esitletakse seda ettevõtte müümisel "roosas valguses" ja räägitakse kavandatava tööstuse arendamise eredatest väljavaadetest. Tasuvusaeg müüjateleäritegevus ületab harva 3 aastat, lubavad nad suurt tulu.
Ostja tasuvusaeg arvutamisel võib see osutuda kordades suuremaks, kui ta uurib hoolikalt kavandatud äriplaani, analüüsib olukorda konkreetsel tooteturul antud tööstusharus ja piirkonnas, tutvub tooraine tarnijatega, ettevõtte jaoks vajalike materjalidega. toodete tootmine, selle peamised potentsiaalsed kliendid. Koos kavandatava ettevõtte tasuvusaja täpse hindamisega on investoril kasulik tutvuda ekspertidega selle lähiaastate müügivõimalustega.
Tasuvuse arvutamisel tuleb arvestada mitte ainult alginvesteeringuga, vaid ka projekti järgnevatel perioodidel vajalike lisakuludega. Selle kasumlikkust võivad mõjutada vahetuskursside muutused, kulu põhielementide (näiteks kütus, elekter, metall) maksumus, liikide muutused, maksumäärad ja muud majandusriskid. Mida täpsemalt on äriplaanis esitatud arvutused tehtud, seda suurem on tõenäosus, et projekt tasub end ära planeeritud aja jooksul.
Kirjutage oma küsimus allolevasse vormi
Enne investeeringute suunamist tootmise moderniseerimiseks või kaupade ostmiseks on vaja aru saada, kui kiiresti need tagasi tulevad. Selles artiklis selgitame välja, kuidas seda indikaatorit ise arvutada.
Sa õpid:
- Mis on ROI ja miks see on ettevõtte jaoks oluline.
- Kuidas arvutada investeeringutasuvust.
- Kuidas määrata erinevate ärivaldkondade kulude katmist.
Mis on ROI ja miks see on ettevõttele oluline?
Indikaatorit kasutatakse erinevatel eesmärkidel ja sõltuvalt nendest on selle määratluses nüansse. Näiteks kui mõelda ettevõttesse investeerimisele, siis indikaator näitab ajaperioodi, mille jooksul kulutatud raha võrdub sissetulekuga.
Enamasti on tasuvusnäitaja see, mis määrab ettevõtja otsusekindluse ideesse investeerida. Kui indikaatori suurus on väike, näitab see, et saate kiiresti kasumit teenida, mis tähendab, et ettevõttesse on mõttekas investeerida.
Kui räägime kapitaliinvesteeringutest ettevõttesse, siis investeeringu tasuvus on aeg, mis kulub seadmetele või moderniseerimisele kulutatud raha laekunud tulu arvelt ettevõttesse tagasi jõudmiseks. Seega, kui plaanitakse rekonstrueerida või avada uusi töökodasid, siis koefitsient mängib olulist rolli otsuste tegemisel .
Saate arvutada seadme kriteeriumi, näiteks kui organisatsioonil on vaja vahetada üks masin või osta veok. Sel juhul näitab kriteerium, kui kiiresti raha selle seadme tulust tagastatakse.
Indikaator on kasutusel kõigis majandussegmentides ja on üks esimesi tegureid, millest lähtudes teevad asutajad otsuseid oma rahaliste vahendite panuse kohta ettevõtte arengusse või uue ettevõtte avamine. See on ühtviisi oluline nii põllumajanduses kui ka Hiina kaupade partii ostmisel, kuna aitab välistada olukordi, kus raha "külmutatakse" mittelikviidseks varaks.
Kuidas arvutada ROI-d
Ehe näide kulude katmise arvutamisest
Spetsialistid kasutavad arvutamisel kahte peamist lähenemisviisi. Need jagunevad vastavalt moderniseerimiseks kulutatud raha väärtuse muutumisele. Vaatleme neid üksikasjalikumalt.
Lihtne arvutusmeetod
See valik ei võta arvesse inflatsioonist ja muudest teguritest tingitud rahanduse amortisatsiooni. Tõsises äris kasutatakse seda lähenemisviisi harva ja see on mõttekas ainult siis, kui on täidetud järgmised tingimused:
- Uurida mitut sama tööperioodiga startuppi.
- Ühekordse maksega asja alguses.
- Kui juhtumist saadav oodatav kasum jaguneb võrdselt igal ajavahemikul.
Et mõista, kuidas tasuvusaega lihtsa lähenemisviisiga määrata, peaksite esmalt kontrollima arvutuse täpsuse kõigi põhimõtete rakendamist. Seejärel saavad saadud andmed näidata investeeringutasuvuse täpset väärtust.
Madal täpsus on tingitud sellest, et raha väärtuse muutusi ei võeta arvesse ning kasumi saamise kord võib jääda väljapoole hinnangulist perioodi. Vaatamata sellele on lähenemine ettevõtluskeskkonnas üsna levinud, kuna võimaldab kiirelt hinnata väljavaateid.
Lihtsa variandiga saab kohe prognoosi teha kriteeriumi väärtuse järgi: kui see osutub selgelt suureks, siis pole vaja keerulisi arvutusi, idee on investeeringuks vähetõotav.
SO = RI / NGP
- RI - investeeringu suurus.
- NGP on aasta puhaskasum.
Selle lihtsa võrrandi abil saate kiiresti arvutada suhte ja mõista, kas peaksite investeerima ettevõttesse.
Soodushinnaga arvutusmeetod
Seda kasutatakse juhul, kui lihtsast lähenemisest ei piisa panuse eeliste täpseks mõistmiseks. Meetod võtab arvesse muutusi, mis toimuvad rahanduses tööperioodi jooksul erinevatest turgu mõjutavatest teguritest. Üheskoos väljenduvad need lisakriteeriumis – diskontomääras.
See näitab, millises suunas investori raha väärtus muutub. Näiteks kui investeeringute maht oli 100 tuhat rubla, on määr 10% ja projekti teostamise aeg 3 aastat, siis selle aja jooksul muutub esialgne summa kulude kasvu tõttu 133 100. Selgub, et kasumlikkus alustav ettevõte peab soodustusega saadud summa tagasi maksma.
Sel juhul kulude katmise arvutamise valem näeb välja järgmine:
DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv
- NPV on netorahavoog.
- D on määr protsentides.
- PV - ajavahemik, mille eest tulu saadakse.
See valik võimaldab teil täpselt ennustada kulutatud raha tagastamise kiirust. Tulemus võib erineda lihtsast suuremal määral, kuid see tagab andmete õigsuse, mistõttu kasutatakse seda sageli suurtes projektides või ettevõtte uuendamisel.
Kuhu investeerida raha 1 kvartali kulude katmiseks
Igaüks, kes plaanib avada uue ettevõtte või investeerida olemasolevasse, esitab reeglina kaks põhiküsimust: kuidas mitte teha raha paigutamisel vigu ja kuidas kõik kulud võimalikult lühikese aja jooksul tagasi saada.
Elektrooniline ajakiri "Kommertsdirektor" vastab neile küsimustele lingil olevas artiklis.
Kuidas määrata erinevate ärivaldkondade kulude katmist
Arvutused tehakse ülalkirjeldatud valemite järgi, kuigi need näevad erinevate ärivaldkondade puhul sarnased. Selguse huvides kaaluge näiteid kolmes erinevas suunas.
Põllumajandus
Seda valdkonda iseloomustab pikk äri käibetsükkel, mistõttu on näitaja väärtust eriti oluline kontrollida siis, kui on vaja vara investeerida. Vaatleme näidet kulude katmise arvutamisest põllumajanduses järgmise valemi abil:
Värsket juurvilju tootev organisatsioon pakub sellesse investeerimiseks 250 000 rubla raha, lubades samas tuua aastas 70 000 rubla puhaskasumit. Arvutame raha tagastamise eeldatava aja lihtsa meetodiga:
SD = 250 / 70 = 3,5 aastat
Nende arvude abil saab teha kiire otsuse ettevõtte ettepaneku kohta, kuid need ei võta arvesse turumuutusi ja asjaolu, et võivad tekkida uued kulud.
Tootmisorganisatsioon
Igal juhul tuleb aeg, mil moderniseerimise vajadus muutub ilmseks. Seda saab teostada samm-sammult koos kõige perspektiivikamate seadmete osade vahetamisega või kohe kogu liini uuendamisega. Sel juhul tuleb hindamisprotsessiga tõsisemalt tegeleda ja arvutada toodangu tasuvus valemi järgi, võttes arvesse kulusid.
Vajalik on kontrollida töökoha moderniseerimise projekti tasuvust, mis nõuab 150 000 rubla suurust investeeringut ja lubab tuua kuni 50 000 rubla puhaskasumit, kuid juhtkond näeb ette ka võimalikke kulutusi kuni 20 000 rubla aastas. Arvutamine näeb välja selline:
NPV = 30 (ilma kuludeta)
SD = 150 / 30 = 5 aastat
Näites on näidatud, kuidas määrata tasuvusaega, võttes arvesse lisakulusid ja kuidas need pikendavad oluliselt tasumisaega.
Kaubandus
Näiteks jaekaubanduses ostetakse kaupu suurte rahasummade eest, seega tuleks alustada koefitsiendi arvutamisest. Sel juhul on vaja täpsust, kuna spetsialist peab võtma arvesse kasumi ebaühtlast laekumist, laopinna eest tasumise kulusid ja toodete säilivusaega.
Kaubandusettevõte kavatseb osta kaupu hinnaga 100 000 ₽, planeeritud tulu esimesel ja teisel perioodil on 40 000 ₽, viimasel - 60 000 ₽. Lao eeldatav maksumus kogu aja peale on 15 000 ₽. Arvutame toodete tasuvuse järgmise valemi järgi:
Sissetulek = 40 + 40 + 60 = 140 000 ₽
Arvestades esialgse summa suurust, saab selgeks, et teise ja kolmanda kvartali vahel lüüakse kaupa maha.
ROI- see on koefitsient, mis näitab ühest kulutatud rublast saadud tulu summat ja arvutatakse puhaskasumi suhtena toodete loomise ja hilisema müügi kulude kogusummasse. Kasumlikkus arvutatakse andmete põhjal ja seda saab rakendada nii kogu organisatsiooni kui ka selle üksikute allüksuste kohta.
ROI (valem)
Üldjuhul on kulude tootlus jagatud puhaskasumiks dekapitaliseeritud kogukuludega (st juba kulutatud, bilansivarast maha arvatud ja kasumiaruandes arvutatud ressursid):
Mida tuleks dekapitaliseeritud kulude hulka arvata? Praktikas on kulud rahaliste vahendite liikumine väljaspool organisatsiooni. Raamatupidamine ei kajasta aga kõiki tehtud kulusid kasumit teenivatena, seetõttu erineb aruannetes artiklis “kulud” märgitu sageli märgatavalt tegelikest rahavoogudest. Seega võrreldakse põhikulude tasuvussuhte arvutamisel organisatsiooni kasumit vaid osa kuludest, mis arvestuspõhimõtete kohaselt tõi kaasa kasumi kujunemise.
Selliste arvutuste omadused määratakse kindlaks organisatsioonis vastuvõetud arvestuspoliitikaga ja dekapitaliseeritud kulude koosseis võib olenevalt kuluefektiivsusest erineda, millises suunas on vaja arvutada. Sellega seoses saab eristada kolme näitajat, mis peegeldavad:
- Toodetud kaupade/teenuste maksumuse tagasimaksmine:
- Müügi efektiivsus:
- Kogukulude katmine
Tasuvusnäitaja normväärtused
Seega ei kajasta kasumlikkuse koefitsient kõigi ettevõtte aruandeperioodil tehtud kulude tagasimaksmist, vaid näitab ainult nende materiaalsete ressursside tootlust, mis osalesid kasumi moodustamisel. Mitmetes tööstusharudes domineerivate ettevõtete kasumlikkuse piirtasemed on määratud ministrite nõukogu otsustega: piima- ja pagaritööstusele - 15%, ravimitootjatele - 25%, kergetööstusettevõtetele - 35% jne. .
Üldjuhul näitab kõrge (erinevate tegevusalade puhul erinev) kulude tasuvus ressursside tõhusat kasutamist ja maksimaalset kulude tasuvust.
Kui märkate tekstis viga, tõstke see esile ja vajutage Ctrl+Enter
Mis tahes organisatsiooni majandustegevus turusuhete tingimustes nõuab selle toimimise tulemustest huvitatud suure ringi ettevõtete esindajate laialdast tähelepanu.
Ettevõtete püsimajäämine praegustes tingimustes võimaldab reaalselt hinnata nende finantsseisundit ja potentsiaalsete konkurentide võimalusi, et teha kindlaks, milline on vajalik kogu majandustegevuse õigeaegne ja kvaliteetne analüüs, puuduste tuvastamine ja õigeaegne kõrvaldamine. .
Kallid lugejad! Artiklis räägitakse tüüpilistest õigusprobleemide lahendamise viisidest, kuid iga juhtum on individuaalne. Kui soovite teada, kuidas lahendada täpselt oma probleem- võtke ühendust konsultandiga:
AVALDUSID JA KÕNED VÕETAKSE 24/7 ja 7 päeva nädalas.
See on kiire ja ON VABA!
Mida see indikaator tähendab?
Kasumlikkuse tase näitab, kui tõhusalt kasutatakse ettevõtte jooksvaid kulusid. See arvutatakse protsentides, mida väljendatakse kasumlikkuse astmega, st puhaskasumi suurusega.
Puhaskasumi saamiseks peab ettevõte tegema otstarbekaid tegevusi, mis sõltuvad kapitali käibest, toodetud või müüdud toodete mahust. Kasum kulub arendustegevusele, teadus- ja tehnikaseadmetega varustamisele, töötajate palgatõusule, eelarveliste vahendite moodustamisele.
Seda väljendatakse kahes terminis:
- Absoluutne. See on tulu summa, mis ületab majandustegevuse, tootmise kulusid.
- Sugulane. Näitab tulumäära.
Puhaskasumlikkus arvutatakse kogu ettevõtte või selle eraldiseisvate osakondade kohta vastavalt toodetud toodete liigile. Selle näitajate analüüs võimaldab teil saada arengu dünaamikat, tootmise efektiivsust, toodete müüki.
Erinevat laadi tagasimaksmine valemitega
Vastavalt Vene Föderatsiooni presidendi juhistele rakendatakse toodetele, mis kehtivate õigusaktide kohaselt kehtestavad vabad hinnad - tariifid, kasumlikkuse piirtasemeid 10-20%.
Kaupade puhul, millel on aktsiisimaksuna kehtestatud rendimaksed, määratakse need ilma neid arvesse võtmata.
Tootmiskulude osakaalu suurenemisega, mis on tingitud ostetud materjalide, pooltoodete ja komponentide kasutamisest üle 85 % see on seatud suurusele 15 protsenti.
Tabel 1. Hetkenäitajad
| Nr p / lk | Nimi | Kasumlikkuse tase protsendina kuludest |
| 1 | Metallurgia-, masinaehitus-, keemia-, naftakeemia-, puidu-, tselluloosi- ja paberi-, kergetööstuse tooted | 25 |
| 2 | Kõikide tööstusharude kaevandusettevõtete ja raieettevõtete tooted | 50 |
| 3 | Mäe- ja metallurgiaettevõtete, värvilise metallurgia ning mäe- ja keemiaettevõtete tooted | 40 |
| 4 | Ehitusmaterjalid | 25 |
| 5 | Tubakas, tubakatooted, munatooted | 40 |
| 6 | Muude tööstusharude tooted | 25 |
| 7 | Transport kõikide transpordivahenditega | 35 |
| 8 | Reisijate õhuvedu ja sellega seotud tööd, teenused | 20 |
| 9 | Tarne- ja turundusorganisatsioonide ja ettevõtete teenused | 50 (levituskuludele) |
| 10 | Hulgikaubandusega tegelevad ettevõtted ja organisatsioonid | 3 (käibele) |
| 11 | Jaekaubandusega tegelevad ettevõtted ja organisatsioonid | 8 (käibele) |
Maksumus
Tasuvus on investeeritud põhikapitali majanduslik efektiivsus. Tasuvusaeg arvutatakse järgmise valemiga:
T = Vzat/D, kus
Vzat– investeeritud kapitali suurus;
D- vaatlusaluse perioodi keskmine tulude kasvu summa.
Seda kasutatakse ettevõtte tegevuse elluviimiseks tehniliste ja disainilahenduste ning tootmistehnoloogia osas parimate võimaluste valimisel. Erinevad võimalused nõuavad erinevaid kapitaliinvesteeringuid ja tegevuskulusid.
ROI arvutatakse järgmiselt:
P = Prp/S,
kus Prp- maksueelne kasum;
FROM- müüdud toote kogumaksumus.
Indikaatori järgi koostatakse dünaamika graafik, mis näitab vajadust tootmiskulusid üle vaadata, kulusid tõsta. Kaubanduse maht kasvab kasumlikkuse tõusuga, kui kulude väärtus jääb muutumatuks, siis vastavalt kasvab kasum ja vastupidi.
Tegevused
Tootmistegevuse kulude katmine arvutatakse puhaskasumi ja teatud perioodi amortisatsiooni suhtena toodete müügiks tehtud kulutuste summasse, mis viitab tegevuskuludele.
Tema valem:
R \u003d (Pchp + Amor) / Z,
kus PPP- netokasum;
Amor- amortisatsiooni mahaarvamised;
W- toodete tootmis- ja müügikulud.
Tootmistegevuses väljendab organisatsiooni kasumlikkuse suhe tootmiskulude tasuvust, kasumi suurust iga toodete tootmiseks ja müügiks kulutatud rubla kohta.
Teenused
Teenuste osutamine üheski valdkonnas ei nõua teatud tootmiskulusid.
Sellises olukorras muutub "teenus" müüdavaks tooteks, mistõttu selle maksumus ja kasum sõltuvad kogusest.
Tegevusala arvestades on vaja moodustada osutatava teenuse maksumus, arvutada prognoositav nõudlus ja leida brutotulu. Brutotulust lahutada muutuv- ja püsikulud.
Teenuse tasuvusaeg arvutatakse järgmise valemi abil:
Tu=Zu/Pu,
kus Loomaaed- ettevõttesse investeeritud kulud;
Pu- teenuste osutamise tegevuse tulemusena saadav planeeritud kasum.
Pakutavate teenuste tõhusus arvutatakse järgmise valemi abil:
Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,
kus W- teenuste korraldamisega seotud kulud;
spvr- teenuste arv teatud aja jooksul;
PSD- kasum teenuste müügist.
Vaadake videot ettevõtte kasumlikkuse ja kasumlikkuse teemal
Põhivara
Põhivaraks liigitatakse töövahendid, mis osalevad tootmisprotsessis, säilitades oma esialgse vormi. See hõlmab ka tootmiseks või teenuste osutamiseks kasutatavat materiaalset põhivara, mis moodustab põhivara maksumuse ja akumuleeritud amortisatsiooni vahe.
Need tagavad ettevõtte tegevuse pikaks ajaks, saades füüsilise kulumise, mis vähendab neid ja kannab amortisatsiooni kaudu üle omahinda.
Põhivara tagasimaksmine määratakse järgmise valemiga:
T=Os/Pch,
kus OS- ettevõtte põhivara, väljendatuna rahas;
Pch- puhaskasum teatud aja jooksul.
Põhivara tõhus kasutamine määratakse järgmise valemiga:
Rosn \u003d Pch / Os * 100%,
kus os- põhivara väärtus;
Pch- puhaskasumi suurus.
Pakkumised
Toodete müügitehingust saadav kasum peaks olema proportsionaalne selle korraldamise kuludega. Lihtsustatud kujul on sätestatud tingimus, mille puhul tasuvus on võrdne kuludega.
Tagasimakse sisaldab kõigi tehingute kogukasumit:
O=P*Co,
kus P– keskmine kasum tehingu kohta;
Niisiis- tehingute arv.
Kui ettevõte on võtnud pangast laenu ettevõtte arendamiseks, siis arvestatakse pangalaenu arvutustes.
Erinevat tüüpi tehingute tasuvusaega saate hinnata järgmise valemi abil:
Tokup \u003d W / (Sper * P),
kus W- tehingu korraldamisega kaasnevad kulud;
sper- tehingute arv teatud aja jooksul;
P- tehingu tulemusena saadud keskmine kasum.
Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.
Töötajad
Kapitaliinvesteeringud tööjõusse peavad end ära tasuma, lisaks kasumi teenimisele. Tasuvus on otseses proportsioonis töötaja tööstaažiga selle töötaja ettevõttes.
Töötajate tasuvus arvutatakse järgmise valemi abil:
T = Zed/Fgod,
kus T- tagasimaksmisperiood;
Zed- ühekordsed kulud;
aastal– aastane majanduslik mõju.
Ettevõte teeb efekti saavutamiseks ja tööstaaži pikendamiseks töid:
- tööajafondi otstarbekas toimimine, töötajate koolitus, tööviljakuse tõus;
- pikendada töötaja ettevõttes viibimise aega. Suurepärane töökogemus toob kaasa kiire tasuvuse.
Sellest tulenevalt kujunevad stabiilse keskkonnaga meeskonnas, kus tööaeg on täismahus ära kasutatud, tingimused raha tootluse saamiseks ja kasumi teenimiseks.
Personali kasutamisest saadava kasumlikkuse saab arvutada järgmise valemiga:
R \u003d Pch / Kp * 100%,
kus Pch- netokasum;
Kp- nimekirjas olevate töötajate keskmine arv.
netokasum
Tasuvusaega saab jälgida juba mõnda aega tegutsenud kaupluse näitel. Puhaskasumi tasuvuse määramiseks on vaja leida müügikoha vaadeldava perioodi brutotulu suurus. Lisaks määratakse kindlaks kasumi suurus, mida organisatsioon kavatseb sama aja jooksul oma tegevuse käigus saada.
Siis on puhaskasum:
P=W*Stz
kus IN- kaupade müügist saadud brutotulu;
stz- jooksvad kulud.
Tasuvusaeg arvutatakse järgmise valemiga:
Tokup=Ko/Pch
kus Co.- investeering kaupade ostmisesse;
Pch- puhaskasum pärast makse.
Kaupade müügist saadava kasumlikkuse määra saab määrata järgmise valemi abil:
Rpr=Ppr/Vpr *100%,
kus Ppr- toodete müügist saadud kasum;
VPR- müügitulu.
omadused
Tasuvuse kindlaksmääramiseks on vaja koostada ettevõtte bilansis oleva vara nimekiri, märkides need kõik ära. Seejärel tuleb amortisatsioonikulu eraldi välja arvutada.
Arvutused sisaldavad vara jääkväärtust, mis on arvutatud algse maksumuse ja amortisatsioonisumma vahena. Amortisatsiooni arvestamine toimub vastavalt Ühtsete amortisatsiooniobjektide normide juhendile, mis on antud raamatupidamises.
Vara tasuvusaja määramiseks kasutatakse järgmist valemit:
Tim \u003d Comp / Pch,
kus Koosseis- ettevõtte vara väärtus;
Pch- vaatlusaluse perioodi puhaskasum.
Vara efektiivne kasutamine teatud aja jooksul määratakse järgmise valemi abil:
Rooma \u003d Pch / Comp * 100%,
kus Pch- vara käitamise tulemusena saadud puhaskasum;
Koosseis- vara jääkväärtus teatud aja jooksul.
Kindral
Tootmisse investeeritud vahendite kogutasuvusaja määrab tulemuse saavutamise periood, mis toimib kasumi või tootmiskulude vähenemisena.
Tasuvusaega arvutatakse erinevalt, olenevalt laekuva sularaha kogusest ja inflatsioonist.
Üldine kasumlikkus määratakse järgmiselt:
P=V/P,
kus V on kapitaliinvesteeringute kogumaht;
P- ettevõtte keskmine aastatulu.
Vastavalt kogutasuvusajale määratakse kindlaks organisatsiooni majandustegevus, selle kasumlikkus, majanduslik efektiivsus ja edasise arengu otstarbekus. Selle hinnangu põhjal töötatakse välja parendusmeetodid, mida ümberkorraldamisel vastu võtta.
Kasumlikkuse taseme arvutamise meetodid
Tasakaalu järgi
Mis tahes organisatsiooni tegevus põhineb üldise kasumlikkuse näitajal, nii et enamik ettevõtteid peab endalt küsima: kuidas kasumlikkust arvutada? See on finantsanalüüsi peamine parameeter.
Raamatu kasumimarginaal arvutatakse järgmise valemi abil:
R = Pb/F*100%,
kus Pb- kasumi kogusumma bilansis;
F- põhivara, immateriaalse põhivara ja materiaalse käibekapitali aasta keskmine maksumus.
Selleks, et teha kindlaks, kui palju organisatsioon on teatud aja jooksul arenenud, tuleb lisaks üldisele leida väärtused, mis iseloomustavad käibe ja kapitali käibe tasuvust.
Turumajanduses on enim kasutust leidnud käibenäitaja: mida suurem kasum, seda suurem see on. Kapitali käivete arvu väljendatakse brutotulu ehk käibe suhtega selle kapitali väärtusesse. Kapitali käivete arvu suurenemine toob kaasa organisatsiooni brutotulu suurenemise.
Oma turuniši vallutamine tähendab kasumi kasvu. Õppige, kuidas seda saavutada
Töövihiku täitmisel loeb isegi tindi värvus. Selles on esitatud selle täitmise peensused
Kuidas koostada personalitabeli muutmise korraldus? Uurige otse
EBITDA järgi
Ettevõtte võimekuse kindlakstegemiseks, ettevõtte väärtuse määramiseks kasutatakse EBITDA indeksit, mis tähendab brutokasumit ilma sellelt kogunenud intresside mahaarvamiseta, dividende, enne makse, amortisatsiooni.
Indikaatori arvutamise lähteandmeteks on kvalitatiivsed ja moonutamata raamatupidamisandmed.
Need arvud on saadud vastavalt IFRS-ile koostatud finantsaruandest. Koefitsiendi abil hinnatakse ettevõtte tegevustulemusi, mis on põhitegevuse rahavoogudele kõige lähemal.
EBITDA arvutus kajastab ettevõtte aruandeperioodi müügi kasumlikkust, tulevast raha ja kasumit. Arvestus aitab hinnata investeeringu tasuvust ja omafinantseeringu reserve.
EBITDA arvutamine toimub järgmise valemi järgi:
E \u003d P (U) päeva + (% ostu + Aon),
kus P(U)päev– kasum (kahjum) enne maksustamist;
% ostma- Tasumisele kuuluv protsent;
Ja tema– põhivara ja immateriaalse põhivara amortisatsiooni mahaarvamised.
EBITDA marginaali arvutamine arvutatakse järgmiselt:
EBITDA marginaal = EDITDA / Müügitulu
EBITDA on kasum enne intresse, makse ja amortisatsiooni.
Kui oli kaotus
Kui ettevõte sai viimase aasta jooksul kahjumi, siis tasuvusindeksit ei pea arvutama, küll aga saab arvutada toodete tasuvuse.
Selleks kasutage valemit:
Oprod=B/Sprod
kus IN- toodete müügist saadud tulu;
Sprod- müüdud kaupade maksumus.
Indikaatori suurendamise viisid
Toodete müügi kasumlikkuse taset mõjutavad paljud tegurid. Peamised neist on:
- kasvavad kulud;
- toodete müügi vähenemine.
Selle suurendamiseks esimesel juhul viiakse läbi tootmiskuludes sisalduvate kulude põhjalik analüüs. Saadud andmete põhjal modelleeritakse võimalusi kasumlikkuse suurendamiseks, uuringud vähendamise võimalikkuse kohta. Auditi põhjal tuleks teha järgmised otsused:
- analüüsi põhjal tuvastada olulised ja kasvavad kuluartiklid;
- vähendada kulusid nii palju kui võimalik, ilma et see kahjustaks tootmist;
- selgelt eristama püsi- ja muutuvkulusid, et arvutada tasuvuslävi, mis vastab kahjumita, aga ka kasumita käibe mahule;
- analüüsida kasumimarginaali alusel eraldi tooteliikide tasuvust, uurida tootevaliku asendamise võimalust;
- üle vaadata turundustegevused, parandada toodete kvaliteeti, töötada välja toodete müügiplaan, kasutades reklaamtegevusi.
Investeerimisprojektide hindamisel mängib suurt rolli tasuvusaeg koos kasuminäitajatega. Eriti Venemaal, kus kapitali kaotamise riskid on suured, on igal investoril oluline aru saada, millal projektist “pluss saab”. Lugege, kuidas arvutada projekti tasuvusaega ja mitte teha valearvestusi.
Mis on projekti tasuvusaeg?
Tasuvusajal on üsna lihtne ja arusaadav määratlus - see on perioodide arv (aastad, kuud), mille järel kogu projekti rahavoog muutub nulliks.
Oluline on, et pärast projekti tasuvusaja möödumist peab rahavoog kogusumma jääma positiivseks kogu arvestusperioodi vältel. See tähendab, et kui projekt "sai plussiks" ja pärast mitut perioodi "veeres miinusesse", pole projekti tasuvusaeg veel möödas.
Miks aga on nii palju vaidlusi ja valesti arvutatud projektide tasuvusaeg?
Tegelikult on projektil kaks tasuvusaega – liht- ja soodushinnaga ning nende arvutamise valemeid on veelgi rohkem. Alustame põhitõdedest – valemitest.
Laadige alla ja asuge tööle:
Kuidas Exceli abil täpselt arvutada investeerimisprojekti tasuvusaega
Investeerimisprojekti tasuvusaeg on üks investeeringute tulemuslikkuse võtmenäitajaid, mille järgi saab määrata nende teostatavust, valida mitme investeerimisobjekti vahel jne. Selle kiireks ja täpseks määramiseks tuleb:
- mõista, milliseid algandmeid ja millisel kujul arvutuste tegemiseks vaja on;
- töötada välja Excelis spetsiaalne vorm.
Näide lihtsa tasuvusaja arvutamisest
Projektijuht tüdines kontoriorjusest ja otsustas hakata FIE-ks taksojuhiks. Mõte saada tasuta graafik ahvatles teda, kuid enne lõpliku otsuse tegemist arvutas ta välja projekti investeerimisatraktiivsuse.
Alustuseks on tal vaja: ostma auto 720 000 rubla eest, litsents ja muu varustus 30 000 rubla eest. Seega on esialgne investeering tema arvestuse kohaselt esimesel kuul 750 000 rubla. Auto ostmiseks peate võtma 5 aastaks laenu 16% aastas ja maksma selle eest 345 600 protsenti rubla. Ta ei arvestanud auto amortisatsiooniga.
Töötades 8 tundi päevas, saab ta netosissetulekut (miinus bensiinikulu, laenuintressid ja agregaatori osa) 100 000 rubla kuus.
Juht koostas Excelis tabeli
|
Kuud |
||||||||
|
Investeeringud |
||||||||
|
Rahavool |
||||||||
|
Rahavoog kokku |
Arvutuste tulemuste põhjal sai ta aru, et isikliku projekti tasuvusaeg on kaheksa kuud. See tähendab, et alles kaheksandal kuul hakkab ta otse teenima.
Võrreldes selliseid tulemusi tema 60 000-rublase kontoripalgaga ja arvestades, et 7 kuu pärast on tal aega teenida 420 000 rubla, otsustas ta vallandamise edasi lükata, kuid praegu säästa auto ostmiseks laenuga.
Soodushinnaga tasuvusaeg
Kui ettevõtjale piisab projekti tasuvusaja arvutamisest, siis professionaalsed investorid teavad, et projektist saadav tulu, mis võrdub projekti investeeritud rahasummaga, ei ole nulltulu, vaid kahjum. Investor hindab alati projekti atraktiivsust võrreldes teiste investeeringutega, näiteks pangas hoiuse avamine, väärtpaberite ostmine, alternatiivsed äriprojektid.
Seega kujundab investor oma diskontomäära – intressi läviväärtuse, mille juures ta on valmis investeerima.
Tehnikat, mis aitab arvestada investori raha amortisatsiooniga, nimetatakse diskonteerimiseks.
Kui DCF on diskonteeritud rahavoog,
CF - rahavoog n-ndal perioodil,
Projekti diskonteeritud tasuvusaeg on perioodide (kuud, aastad) arv, mille möödudes projekt tasub end ära, arvestades diskonteeritud rahavoogusid. Artiklitest ja kirjandusest leiate soodushinnaga tasuvusaja teisi nimetusi - Discounted Payback Period, DPP, Tasuvusaeg.
Diskonteeritud tasuvusaja arvutamise valem:
See tähendab, et DPP arvutamise valem on sama, mis PP, erinevad ainult terminid.
Näide diskonteeritud tasuvusaja arvutamisest
Erainvestor sai kaalumiseks uue spordikeskuse projekti. Projekti tegijad on huvitatud 152 miljoni rubla saamisest, neist 102 on plaanis saada esimesel, 50 teisel aastal. Projekti kavandatav tulu on esimesel aastal 20 miljonit rubla ja ülejäänud perioodidel 30 miljonit rubla. Ettevõtjad arvestasid projekti tasuvusajaks 4 aastat 5 kuud. Kas selline projekt on investorile huvitav, kui tal on samade riskidega alternatiiv 15% aastas raha paigutamisele?
Investori raamatupidaja koostas diskonteeritud rahavoo määramiseks funktsiooni POWER abil Exceli tabeli.
Näeme, et 15% piirmäära kasutades ei ole projekti tasuvusaeg enam 4 ja pool aastat, vaid 8 aastat. Edasi hindab investor riske: mis võib juhtuda riigi majanduses, fitnessiteenuste turul ja tema enda plaanides 8 aasta jooksul ning kas ta on valmis sellise perioodi eest investeeritud rahaga riskima? Venemaal on vastus sellele küsimusele enamasti eitav.
