Na určenie atraktivity investičných programov, realizácie kapitálových investícií sa používa univerzálny ukazovateľ - návratnosť. Čo je to návratnosť, popíšeme nižšie.
Každý investor pred investíciou do nového alebo existujúceho podnikateľského projektu zhodnotí vlastné riziká, časový interval návratnosti vložených prostriedkov a vyhliadky na dosiahnutie zisku.
Návratnosť investície je miera návratnosti vložených prostriedkov ich majiteľovi po určitom období.
Návratnosť nákladov je pomer príjmu získaného z projektu k vynaloženým nákladom.
Bod návratnosti je moment, kedy sú investované prostriedky plne pokryté prijatým príjmom. Potom pomocou pomeru alebo percenta alebo percenta návratnosti investovaného kapitálu (vzniknutých nákladov).
Ak podnik kapitálovo investuje do rekonštrukcie existujúceho zariadenia, vykoná sa kalkulácia efektívnosti dlhodobých nákladov.
Doba návratnosti a ako ju určiť
Časový interval, za ktorý sa vložené náklady vrátia prijatým výnosom, sa zisťuje zjednodušenými štatistickými metódami, prípadne s prihliadnutím na diskontovaný peňažný tok.
Jednoduchý aritmetický výpočet doby návratnosti investovaného kapitálu je definovaný ako výška príjmu (hotovosti) v porovnaní s investíciami investovanými do podnikateľského projektu.
Druhá metóda je ekonomicky presnejšia a správnejšia. Finančné zdroje časom podliehajú inflačným procesom, preto má zmysel brať do úvahy diskontnú sadzbu, ktorá sa vyvinula v regióne alebo konkrétnom odvetví hospodárstva.
Pre akcionárov je jednoduchou metódou stanovenia efektívnosti nadobudnutia akcií použitie ukazovateľov čistého zisku na akciu, prípadne časovo rozlíšených dividend na akciu.
Výpočtové vzorce
Pre zjednodušený výpočet efektívnosti investícií sa používa nasledujúci vzorec:
Doba návratnosti = investícia / priemerný ročný zisk
Na výpočet doby návratnosti, berúc do úvahy inflačné očakávania a uplatnenie zľavy, sa používajú zložité vzorce, napríklad:
Doba návratnosti so zľavou = P - (S DCFt / DCF+1),
- kde P je počet celých rokov projektu, po ktorých nastane bod návratnosti
- S DCFt je celkový akumulovaný zostatok finančných tokov (s prihliadnutím na diskont) do roku bodu návratnosti
- DCF+1 - diskontovaný finančný tok v období dosiahnutia bodu návratnosti
Príklady výpočtov
Príklad 1. Spoločnosť JSC "Ecoprom" investovala do výroby potravinárskych výrobkov pomocou nových technológií. Náklady na nový projekt sú 2 milióny rubľov. Plánuje sa získať čistý zisk z projektu: 
- 1 rok - 50 tisíc rubľov.
- 2 roky - 250 tisíc rubľov.
- 3 roky - 500 tisíc rubľov.
- 4, 5 rokov - 750 tisíc rubľov.
Na 5 rokov bude plánovaná suma 2 300 tisíc rubľov alebo 460 tisíc rubľov ročne. Doba návratnosti = 2000 / 460 = 4,3 roka.
Príklad 2. Počiatočné údaje pre obchodný projekt spoločnosti Ecoprom OJSC sú uvedené v tabuľke 1 (v tisícoch rubľov).
Ukazovateľ/rok | ||||||
CF- finančný tok | 2000 | |||||
2000 | 1950 | 1700 | 1200 | |||
DCF (so zľavou 5 %) | 2000 | |||||
DCF kumulatívne | 2000 | 1952 | 1725 | 1293 |
* výpočet zľavnenej sumy - 100 / 105 x 50 = 47,6. Zaokrúhliť na 48.
S prihliadnutím na inflačné očakávania tak doba návratnosti nového smerovania činnosti akciovej spoločnosti presahuje 5 rokov. Napríklad, ak sa v šiestom roku činnosti plánuje získať čistý zisk 800 000 rubľov, potom je celková zľavnená doba návratnosti 5 - (-88/800) = 5,11 rokov.
Okrem zľavy za reálny výpočet doby splácania treba brať do úvahy aj celkovú ekonomickú situáciu v regióne, investičné odvetvie.
Posúdenie týchto faktorov pomôže určiť pravdepodobnosť dodatočných investícií potrebných počas implementácie projektu, neočakávaných nákladov, prerušení predajných a logistických procesov.
Stanovenie návratnosti nákladov
Efektívnosť vynaložených nákladov sa zvyčajne počíta v prípadoch, keď si počiatočná kapitálová investícia vyžaduje každoročné dodatočné bežné náklady. Počítajú sa tiež dvoma spôsobmi: zjednodušeným a diskontovaným.
Príklad 3. Dôkladná analýza projektu JSC "Ecoprom" odhalila, že v procese jeho implementácie sú navyše potrebné súčasné náklady investora vo výške 100 tisíc rubľov ročne. Tieto zmeny ovplyvnia čistý zisk a finančné toky projektu.
Tabuľka 2. (tisíc rubľov).
Ukazovateľ/rok | ||||||
CF - finančný tok investície / zisk | 2000 | |||||
Kumulatívna hodnota CF pre jednoduchý výpočet | 2000 | 2040 | 1870 | 1420 |
Z tabuľky vyplýva, že náklady investora sa aj podľa zjednodušeného výpočtu oplatia až v 6. roku od realizácie podnikateľského projektu.
Pre potenciálneho investora alebo vlastníkov fungujúceho podniku je dôležitá úroveň ziskovosti podniku po dosiahnutí „nuly“ návratnosti finančných prostriedkov.
Napríklad, ak za 6-10 rokov činnosti podnikateľský subjekt dosiahne vysokú mieru ziskovosti (nad 25%), jeho účastníci budú považovať investície za rentabilné a pripravené na ďalšie financovanie aktivít. Plánovaný odhad by mal zahŕňať výpočty návratnosti investovaného kapitálu na dlhé obdobie (8-12 rokov).
Na výpočet ziskovosti investície sa často používa vzorec:
R inv. = (Príjmy.inv - náklady.inv) / 100 %
Výpočet zohľadňuje investície, príjmy a výdavky (vrátane daní, povinných platieb) súvisiace s predmetom podnikania.
Ak sa na investíciu úplne alebo čiastočne použije dlhodobý bankový úver, odborníci veriteľskej banky navyše venujú osobitnú pozornosť solventnosti dlžníka v kľúčových dátumoch splatenia úveru, úroku za jeho použitie pomocou odhadovaného dlhu pomery krytia.
Čo treba zvážiť pri kúpe firmy?
V modernom podnikateľskom svete sa potenciálnym investorom ponúka obrovské množstvo pripravených projektov hospodárskej činnosti:
- Existujúce podniky ponúkané na predaj
- Ponúkaný
- Kúpiť (prenajať) pripravené priestory, vybavenie, technológie
Zvyčajne sa pri predaji podniku prezentuje „v ružovom svetle“ a hovorí sa o jasných vyhliadkach rozvoja navrhovaného odvetvia. Doba návratnosti pre predajcov podnikanie len zriedka presahuje 3 roky, sľubujú vysoké výnosy.
Doba návratnosti kupujúceho vo výpočte to môže vyjsť aj mnohonásobne viac, ak si dôkladne preštuduje navrhovaný podnikateľský zámer, zanalyzuje situáciu na konkrétnom produktovom trhu v danom odvetví a regióne, zoznámi sa s dodávateľmi surovín, materiálov potrebných na výroby produktov, jej hlavných potenciálnych zákazníkov. Spolu s presným odhadom doby návratnosti navrhovaného podnikania je pre investora užitočné oboznámiť sa s odborníkmi s budúcimi možnosťami jeho predaja v najbližších rokoch.
Pri výpočte návratnosti je potrebné brať do úvahy nielen počiatočnú investíciu, ale aj dodatočné náklady potrebné v ďalších obdobiach projektu. Jeho ziskovosť môže byť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov, nákladmi na hlavné zložky nákladov (napríklad palivo, elektrina, kov), zmenami druhov, daňových sadzieb a inými ekonomickými rizikami. Čím presnejšie sú výpočty v podnikateľskom pláne vykonané, tým vyššia je pravdepodobnosť, že sa projekt vyplatí v plánovanom časovom rámci.
Napíšte svoju otázku do formulára nižšie
Pred nasmerovaním investícií do modernizácie výroby alebo nákupu tovaru je potrebné pochopiť, ako rýchlo sa vrátia. V tomto článku zistíme, ako vypočítať tento ukazovateľ sami.
Naučíš sa:
- Čo je ROI a prečo je pre spoločnosť dôležitá.
- Ako vypočítať návratnosť investície.
- Ako určiť návratnosť nákladov pre rôzne obchodné oblasti.
Čo je ROI a prečo je pre spoločnosť dôležitá?
Indikátor sa používa na rôzne účely av závislosti od nich existujú v jeho definícii nuansy. Napríklad, ak sa uvažuje o investovaní do podnikania, potom ukazovateľ označuje časové obdobie, počas ktorého sa vynaložené peniaze budú rovnať príjmu.
Vo väčšine prípadov je to práve ukazovateľ návratnosti, ktorý určuje odhodlanie podnikateľa investovať do nápadu. Ak je veľkosť ukazovateľa malá, znamená to, že môžete rýchlo dosiahnuť zisk, čo znamená, že má zmysel investovať do podnikania.
Ak hovoríme o kapitálových investíciách do firmy, tak návratnosť investície je čas, za ktorý sa peniaze vynaložené na vybavenie alebo modernizáciu vrátia firme na úkor prijatých výnosov. Preto, ak sa plánuje rekonštrukcia alebo otvorenie nových dielní, koeficient bude hrať dôležitú úlohu pri rozhodovaní .
Môžete vypočítať kritérium pre časť zariadenia, napríklad ak organizácia potrebuje vymeniť jeden stroj alebo kúpiť nákladné auto. V tomto prípade kritérium ukáže, ako rýchlo sa vrátia prostriedky z príjmu z tohto zariadenia.
Ukazovateľ sa používa vo všetkých segmentoch ekonomiky a je jedným z prvých faktorov, na základe ktorého zakladatelia rozhodujú o príspevku svojich financií k rozvoju firmy resp. otvorenie nového podniku. Je to rovnako dôležité pre poľnohospodárstvo a pri nákupe šarže čínskeho tovaru, pretože pomáha eliminovať situácie so „zmrazením“ peňazí do nelikvidného aktíva.
Ako vypočítať ROI
Reálny príklad výpočtu návratnosti nákladov
Špecialisti používajú 2 hlavné prístupy k výpočtu. Delia sa v závislosti od zmeny hodnoty peňazí vynaložených na modernizáciu. Zvážme ich podrobnejšie.
Jednoduchá metóda výpočtu
Táto možnosť nezohľadňuje znehodnotenie financií v dôsledku inflácie a iných faktorov. V serióznom podnikaní sa tento prístup používa zriedkavo a má zmysel iba vtedy, ak sú splnené tieto podmienky:
- Študovať viacero startupov s rovnakou dobou práce.
- S jednorazovou platbou na začiatku prípadu.
- Ak očakávaný zisk z prípadu bude mať rovnaké podiely v každom z časových období.
Aby ste pochopili, ako jednoduchým spôsobom určiť dobu návratnosti, mali by ste najprv skontrolovať implementáciu všetkých zásad pre presnosť výpočtu. Potom získané údaje budú môcť ukázať presnú hodnotu návratnosti investície.
Nízka presnosť je spôsobená tým, že sa neberú do úvahy zmeny hodnoty peňazí a postup na dosiahnutie zisku môže byť mimo odhadovaného obdobia. Napriek tomu je tento prístup v podnikateľskom prostredí celkom bežný, pretože umožňuje rýchle posúdenie perspektívy.
S jednoduchou verziou je možné okamžite urobiť predpoveď podľa hodnoty kritéria: ak sa ukáže, že je jasne veľké, nie sú potrebné zložité výpočty, myšlienka je neperspektívna pre investície.
SO = RI / NGP
- RI - výška investície.
- NGP je čistý zisk za rok.
Pomocou tejto jednoduchej rovnice môžete rýchlo vypočítať pomer a pochopiť, či by ste mali investovať do podnikania.
Spôsob výpočtu so zľavou
Používa sa vtedy, keď na presné pochopenie výhod príspevku nestačí jednoduchý prístup. Metóda zohľadňuje zmeny, ku ktorým dochádza vo financiách počas obdobia práce z rôznych faktorov ovplyvňujúcich trh. Spolu sú vyjadrené v dodatočnom kritériu - diskontnej sadzbe.
Ukáže, akým smerom sa bude meniť hodnota investorových peňazí. Napríklad, ak investície dosiahli 100 000 rubľov, sadzba je 10% a čas realizácie projektu je 3 roky, počas tejto doby sa počiatočná suma v dôsledku rastu nákladov zmení na 133 100. Je zrejmé, že ziskovosť startup bude musieť získanú sumu získať späť so zľavou.
Vzorec na výpočet návratnosti nákladov v tomto prípade bude vyzerať takto:
DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv
- NPV je čistý peňažný tok.
- D je sadzba vyjadrená v percentách.
- PV - časové obdobie, za ktoré sa prijíma príjem.
Táto možnosť vám umožní presne predpovedať rýchlosť, s akou sa vynaložené prostriedky vrátia. Výsledok sa môže líšiť od jednoduchého vo väčšej miere, ale zaručuje pravdivosť údajov, preto sa často používa na veľkých projektoch alebo pri modernizácii podniku.
Kam investovať peniaze na návratnosť nákladov za 1 štvrťrok
Každý, kto plánuje otvoriť nový podnik alebo investovať do existujúceho podniku, si spravidla kladie dve kľúčové otázky: ako nerobiť chyby pri investovaní peňazí a ako získať späť všetky náklady v čo najkratšom čase.
Na tieto otázky odpovedá elektronický magazín „Obchodný riaditeľ“ v článku na odkaze.
Ako určiť návratnosť nákladov pre rôzne obchodné oblasti
Výpočty sa robia podľa vyššie uvedených vzorcov, pričom pre rôzne oblasti podnikania vyzerajú podobne. Kvôli prehľadnosti zvážte príklady v troch rôznych smeroch.
poľnohospodárstvo
Táto oblasť sa vyznačuje dlhým cyklom obchodného obratu, preto je obzvlášť dôležité kontrolovať hodnotu ukazovateľa, keď je potrebné investovať aktíva. Zvážte príklad výpočtu návratnosti nákladov pomocou vzorca v poľnohospodárstve:
Organizácia vyrábajúca čerstvú zeleninu ponúka investovať do nej 250 000 rubľov financií, pričom sľubuje, že prinesie 70 000 rubľov čistého zisku ročne. Vypočítajme predpokladaný čas na vrátenie finančných prostriedkov jednoduchou metódou:
SD = 250 / 70 = 3,5 roka
Tieto čísla sa dajú použiť na rýchle rozhodnutie o návrhu spoločnosti, ale nezohľadňujú zmeny na trhu a skutočnosť, že môžu vzniknúť nové náklady.
Výrobná organizácia
V každom prípade prichádza čas, keď je potreba modernizácie zrejmá. Môže sa vykonávať krok za krokom s výmenou najperspektívnejších úsekov zariadení alebo okamžite s obnovou celej linky. V tomto prípade je potrebné brať proces hodnotenia vážnejšie a vypočítať návratnosť výroby podľa vzorca s prihliadnutím na náklady.
Je potrebné skontrolovať ziskovosť projektu modernizácie pracoviska, ktorý si vyžaduje investíciu 150 000 rubľov a sľubuje, že prinesie čistý zisk až 50 000 rubľov, ale manažment tiež predpokladá možné výdavky až do 20 000 rubľov ročne. Výpočet bude vyzerať takto:
NPV = 30 (bez nákladov)
SD = 150 / 30 = 5 rokov
Príklad ukazuje, ako určiť dobu návratnosti, berúc do úvahy dodatočné náklady a ako výrazne predlžujú dobu návratnosti.
Obchodovať
V oblasti maloobchodu sa napríklad nakupuje tovar za veľké sumy peňazí, preto by ste mali začať výpočtom koeficientu. V tomto prípade bude potrebná presnosť, pretože špecialista musí brať do úvahy nerovnomerný príjem ziskov, náklady na zaplatenie skladových priestorov a trvanlivosť výrobkov.
Obchodná spoločnosť sa chystá nakúpiť tovar za 100 000 ₽, plánovaný príjem v prvom a druhom období je 40 000 ₽, v poslednom - 60 000 ₽. Odhadovaná cena skladu za celú dobu je 15 000 ₽. Vypočítajme návratnosť produktov podľa vzorca:
Príjem = 40 + 40 + 60 = 140 000 ₽
Vzhľadom na veľkosť počiatočnej sumy je zrejmé, že medzi druhým a tretím štvrťrokom bude tovar odbitý.
ROI- je to koeficient, ktorý ukazuje výšku príjmu získaného z jedného vynaloženého rubľa a vypočíta sa ako pomer čistého zisku k celkovej výške nákladov na vytvorenie a následný predaj produktov. Ziskovosť sa počíta na základe údajov a možno ju aplikovať ako na celú organizáciu, tak aj na jej jednotlivé divízie.
NI (vzorec)
Vo všeobecnosti je rentabilita nákladov čistý zisk vydelený celkovými dekapitalizovanými nákladmi (t. j. zdrojmi, ktoré už boli vynaložené, odpočítané od aktív súvahy a vypočítané vo výkaze ziskov a strát):
Čo by sa malo pripísať dekapitalizovaným výdavkom? V praxi sú výdavky pohybom finančných prostriedkov mimo organizácie. Účtovníctvo však nezohľadňuje všetky vynaložené náklady ako ziskové, preto sa to, čo je uvedené vo výkazoch v článku „výdavky“, často výrazne líši od skutočných peňažných tokov. Pri výpočte pomeru rentability hlavných nákladov sa teda zisk organizácie porovnáva len s časťou nákladov, čo v súlade s účtovnými zásadami viedlo k tvorbe zisku.
Vlastnosti takýchto výpočtov sú určené účtovnou politikou prijatou v organizácii a zloženie dekapitalizovaných nákladov sa môže líšiť v závislosti od efektívnosti nákladov, ktorým smerom je potrebné počítať. V tomto ohľade možno rozlíšiť tri ukazovatele, ktoré odrážajú:
- Návratnosť nákladov na vyrobený tovar/služby:
- Efektivita predaja:
- Celková návratnosť nákladov
Normatívne hodnoty ukazovateľa nákladovej efektívnosti
Ukazovateľ ziskovosti teda neodráža návratnosť všetkých nákladov vynaložených podnikom vo vykazovanom období, ale preukazuje iba návratnosť tých materiálnych zdrojov, ktoré sa podieľali na tvorbe zisku. Hraničné úrovne ziskovosti podnikov, ktoré dominujú vo viacerých odvetviach, sú určené uzneseniami Rady ministrov: pre mliekarenský a pekársky priemysel - 15%, pre výrobcov liekov - 25%, pre podniky ľahkého priemyslu - 35% atď. .
Vo všeobecnosti vysoká (pre rôzne odvetvia odlišná) miera návratnosti nákladov naznačuje efektívne využitie zdrojov a maximálnu návratnosť nákladov.
Ak si všimnete chybu v texte, zvýraznite ju a stlačte Ctrl+Enter
Ekonomická činnosť akejkoľvek organizácie v podmienkach trhových vzťahov si vyžaduje širokú pozornosť širokého okruhu obchodných zástupcov, ktorí sa zaujímajú o výsledky jej fungovania.
Prežitie podnikov v súčasných podmienkach umožní reálne zhodnotiť ich finančnú situáciu a možnosti potenciálnych konkurentov, určiť, u ktorých je potrebné vykonať včasnú a kvalitnú analýzu všetkých ekonomických činností, identifikovať nedostatky a včas ich odstrániť. .
Vážení čitatelia! Článok hovorí o typických spôsoboch riešenia právnych problémov, no každý prípad je individuálny. Ak chcete vedieť ako vyriešiť presne svoj problém- kontaktujte konzultanta:
PRIHLÁŠKY A VOLANIA PRIJÍMAME 24/7 a 7 dní v týždni.
Je to rýchle a JE ZADARMO!
Čo znamená tento ukazovateľ?
Úroveň ziskovosti ukazuje, ako efektívne sa využívajú bežné náklady podniku. Vypočítava sa v percentách vyjadrených stupňom ziskovosti, teda veľkosťou čistého zisku.
Aby podnik dosiahol čistý zisk, musí vykonávať účelné činnosti v závislosti od obratu kapitálu, objemu vyrobených alebo predaných výrobkov. Zisk sa vynakladá na rozvoj, zabezpečenie vedecko-technického vybavenia, zvýšenie miezd zamestnancov, tvorbu rozpočtových fondov.
Vyjadruje sa v dvoch pojmoch:
- Absolútna. Je to výška tržieb, ktorá prevyšuje náklady na ekonomickú činnosť, výrobu.
- Relatívna. Ukazuje mieru návratnosti.
Čistá ziskovosť sa vypočíta za celý podnik alebo jeho samostatné divízie podľa druhu vyrábaných produktov. Analýza jeho ukazovateľov vám umožňuje získať dynamiku vývoja, efektívnosť výroby, predaj produktov.
Splácanie rôznych druhov pomocou vzorcov
Podľa pokynov prezidenta Ruskej federácie sa na produkty, ktoré v súlade s platnou legislatívou stanovujú voľné ceny – tarify, uplatňujú hraničné úrovne ziskovosti vo výške 10 – 20 %.
Pri tovaroch so stanovenými platbami nájomného vo forme spotrebných daní sa tieto určujú bez zohľadnenia.
S nárastom podielu výrobných nákladov v dôsledku použitia nakupovaných materiálov, polotovarov a komponentov prevyš 85 % je nastavená na veľkosť 15 percent.
Tabuľka 1. Aktuálne ukazovatele
| č. p / p | názov | Úroveň ziskovosti ako percento nákladov |
| 1 | Výrobky hutníckeho, strojárskeho, chemického, petrochemického, drevospracujúceho, celulózo-papierenského, ľahkého priemyslu | 25 |
| 2 | Produkty ťažobných podnikov všetkých odvetví a ťažobných podnikov | 50 |
| 3 | Produkty banských a hutníckych podnikov, neželeznej metalurgie a banských a chemických podnikov | 40 |
| 4 | Konštrukčné materiály | 25 |
| 5 | Tabak, tabakové výrobky, vaječné výrobky | 40 |
| 6 | Produkty iných priemyselných odvetví | 25 |
| 7 | Doprava všetkými dopravnými prostriedkami | 35 |
| 8 | Letecká preprava cestujúcich a súvisiace práce, služby | 20 |
| 9 | Služby dodávateľských a marketingových organizácií a podnikov | 50 (do distribučných nákladov) |
| 10 | Podniky a organizácie veľkoobchodu | 3 (do obratu) |
| 11 | Podniky a organizácie maloobchodu | 8 (do obratu) |
náklady
Návratnosť je ekonomická efektívnosť investovaného autorizovaného kapitálu. Doba návratnosti sa vypočíta podľa vzorca:
T=Vzat/D, kde
Vzat– výška investovaného kapitálu;
D- priemerná výška rastu príjmov za posudzované obdobie.
Používa sa pri výbere najlepších možností na realizáciu činností podniku týkajúcich sa technických a dizajnových riešení, technológie výroby. Rôzne možnosti vyžadujú rôzne kapitálové investície a prevádzkové náklady.
ROI sa vypočíta takto:
P=Prp/S,
kde Prp- zisk pred zdanením;
OD- celkové náklady na produkt, ktorý bol predaný.
Podľa ukazovateľa sa vytvorí graf dynamiky, ktorý ukazuje potrebu revidovať výrobné náklady, zvýšiť náklady. Objem obchodu sa zvyšuje so zvyšovaním ziskovosti, ak hodnota nákladov zostáva nezmenená, potom sa zodpovedajúcim spôsobom zvyšuje zisk a naopak.
Aktivity
Návratnosť nákladov vo výrobnej činnosti sa vypočíta ako podiel čistého zisku a odpisov za určité časové obdobie k výške výdavkov vynaložených na predaj výrobkov, čo sa týka prevádzkových nákladov.
Jej vzorec:
R \u003d (Pchp + Amor) / Z,
kde PPP- čistý zisk;
Amor- odpočty odpisov;
W- náklady na výrobu a predaj výrobkov.
Vo výrobných činnostiach pomer ziskovosti organizácie vyjadruje návratnosť výrobných nákladov, výšku zisku za každý rubeľ vynaložený na výrobu a predaj produktov.
služby
Poskytovanie služieb v akejkoľvek oblasti si nevyžaduje určité výrobné náklady.
V tejto situácii sa predávaný produkt stáva „službou“, takže jeho náklady a zisk závisia od množstva.
Je potrebné vytvoriť náklady na poskytovanú službu, berúc do úvahy oblasť činnosti, vypočítať predpokladaný dopyt a zistiť hrubý príjem. Od hrubého príjmu odpočítajte variabilné a fixné náklady.
Doba návratnosti poskytnutej služby sa vypočíta podľa vzorca:
Tu=Zu/Pu,
kde Zoologická záhrada- náklady investované do podnikania;
Pu- plánovaný zisk, ktorý bude získaný ako výsledok činností pri poskytovaní služieb.
Efektívnosť poskytovaných služieb sa vypočíta podľa vzorca:
Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100 %,
kde W- náklady spojené s organizáciou služieb;
spvr- počet služieb za určité časové obdobie;
PSD- zisk z predaja služieb.
Pozrite si video na tému ziskovosti a ziskovosti podniku
Dlhodobý majetok
Pracovné prostriedky, ktoré sa zúčastňujú výrobného procesu pri zachovaní ich pôvodnej formy, sa klasifikujú ako fixné aktíva. Patrí sem aj hmotný majetok používaný pri výrobe alebo poskytovaní služieb, ktorý tvorí rozdiel medzi obstarávacou cenou dlhodobého majetku a oprávkami.
Zabezpečujú činnosť podniku na dlhú dobu, pričom dochádza k fyzickému opotrebovaniu, ktoré ich znižuje a prenáša do nákladovej ceny prostredníctvom odpisov.
Návratnosť fixných aktív sa určuje podľa vzorca:
T=Os/Pch,
kde OS- stály majetok podniku vyjadrený v peňažnom vyjadrení;
Pch- čistý zisk za určité časové obdobie.
Efektívne využitie dlhodobého majetku je určené vzorcom:
Rosn \u003d Pch / Os * 100 %,
kde os- hodnota fixných aktív;
Pch- výška čistého zisku.
ponuky
Zisk z transakcie za predaj produktov by mal byť úmerný nákladom na jej organizáciu. V zjednodušenej forme je uvedená podmienka, pri ktorej sa návratnosť rovná nákladom.
Návratnosť zahŕňa celkový zisk zo všetkých transakcií:
O=P*Co,
kde P– priemerný zisk na obchod;
Takže- počet transakcií.
Ak si spoločnosť vzala pôžičku od banky na rozvoj podniku, pri výpočtoch sa zohľadňuje bankový úver.
Dobu návratnosti pre jednotlivé typy transakcií môžete odhadnúť pomocou vzorca:
Tokup \u003d W / (Sper * P),
kde W- náklady spojené s organizáciou transakcie;
sper- počet transakcií za určité časové obdobie;
P- priemerný zisk získaný v dôsledku transakcie.
Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.
Personál
Kapitálové investície do pracovnej sily sa musia okrem dosahovania zisku vyplatiť. Odmena je priamo úmerná dĺžke služby zamestnanca v podniku zamestnanca.
Náhrada zamestnancov sa vypočíta podľa vzorca:
T=Zed/Boh,
kde T- doba návratnosti;
Zed- jednorazové náklady;
rok– ročný ekonomický efekt.
S cieľom dosiahnuť účinok a predĺžiť dĺžku služby podnik vykonáva prácu na:
- účelná prevádzka fondu pracovného času, vzdelávanie zamestnancov, zvyšovanie produktivity práce;
- predĺžiť dobu pobytu zamestnanca v podniku. Skvelé pracovné skúsenosti vedú k rýchlej návratnosti.
V tíme so stabilným prostredím, kde je pracovný čas plne využitý, sa následne vytvárajú podmienky pre návratnosť finančných prostriedkov a dosahovanie zisku.
Ziskovosť získanú z použitia personálu možno vypočítať podľa vzorca:
R \u003d Pch / Kp * 100 %,
kde Pch- čistý zisk;
Kp- priemerný počet zamestnancov na zozname.
čistý zisk
Dobu návratnosti je možné sledovať na príklade obchodu, ktorý už nejaký čas funguje. Na určenie návratnosti čistého zisku je potrebné zistiť veľkosť hrubého výnosu predajne za uvažované obdobie. Ďalej sa určuje výška zisku, ktorý má organizácia v úmysle získať v priebehu svojej činnosti za rovnaké časové obdobie.
Čistý zisk je potom:
P=W*Stz
kde IN- hrubý príjem z predaja tovaru;
stz- bežné výdavky.
Doba návratnosti sa vypočíta podľa vzorca:
Tokup=Ko/Pch
kde spol.- investície do nákupu tovaru;
Pch–čistý príjem po zdanení.
Pomer ziskovosti z predaja tovaru možno určiť pomocou vzorca:
Rpr=Ppr/Vpr *100 %,
kde Ppr- zisk získaný v dôsledku predaja výrobkov;
VPR- tržby.
vlastnosti
Na určenie návratnosti je potrebné zostaviť zoznam majetku, ktorý je v súvahe podniku, s uvedením každého z nich. Náklady na odpisy sa potom musia vypočítať individuálne.
Kalkulácie obsahujú zostatkovú cenu majetku vypočítanú ako rozdiel medzi pôvodnou obstarávacou cenou a výškou odpisu. Odpisy sa počítajú podľa pokynov Jednotných noriem pre predmety odpisovania, ktoré sú uvedené v účtovníctve.
Na určenie doby návratnosti nehnuteľnosti sa používa nasledujúci vzorec:
Tim \u003d Comp / Pch,
kde Zloženie- hodnota majetku podniku;
Pch- čistý zisk za posudzované obdobie.
Efektívne využitie majetku na určitý čas sa určuje pomocou vzorca:
Rím \u003d Pch / Comp * 100 %,
kde Pch- čistý zisk získaný ako výsledok prevádzky majetku;
Zloženie- zostatková cena majetku za určité obdobie.
generál
Celková doba návratnosti prostriedkov investovaných do výroby je určená dobou dosiahnutia výsledku, ktorý pôsobí ako zisk alebo zníženie nákladov na výrobu.
Doba návratnosti sa počíta rôznymi spôsobmi v závislosti od množstva prichádzajúcej hotovosti a pri zohľadnení inflácie.
Celková ziskovosť sa určuje takto:
P=V/P,
kde V je celkový objem kapitálových investícií;
P- priemerný ročný príjem podniku.
Podľa celkovej doby návratnosti sa určuje ekonomická činnosť organizácie, jej ziskovosť, ekonomická efektívnosť a realizovateľnosť ďalšieho rozvoja. Na základe tohto posúdenia sa vyvinú metódy zlepšovania, ktoré sa majú prijať pre reorganizáciu.
Metódy výpočtu úrovne ziskovosti
Podľa rovnováhy
Činnosť akejkoľvek organizácie je založená na ukazovateli celkovej ziskovosti, takže väčšina podnikov si musí položiť otázku: ako vypočítať ziskovosť? Je to hlavný parameter vo finančnej analýze.
Účtovná zisková marža sa vypočíta podľa vzorca:
R=Pb/F*100 %,
kde Pb- celková suma zisku v súvahe;
F- priemerná ročná cena dlhodobého majetku, nehmotného majetku a hmotného pracovného kapitálu.
Aby bolo možné zistiť, do akej miery sa organizácia za určité časové obdobie vyvinula, okrem všeobecnej hodnoty, je potrebné nájsť hodnoty, ktoré charakterizujú ziskovosť obratu a obratu kapitálu.
V trhovej ekonomike sa najviac využíva ukazovateľ obratu: čím vyšší je zisk, tým je vyšší. Počet obratov kapitálu je vyjadrený pomerom hrubých výnosov, teda obratu, k hodnote jeho kapitálu. Zvýšenie počtu obratov kapitálu vedie k zvýšeniu hrubých výnosov organizácie.
Dobyť svoje miesto na trhu znamená dosiahnuť zvýšenie zisku. Zistite, ako to dosiahnuť prostredníctvom
Pri vypĺňaní zošita záleží aj na farbe atramentu. V tomto sú prezentované jemnosti jeho náplne
Ako vypracovať príkaz na zmenu personálnej tabuľky? Zistite to priamo
Podľa EBITDA
Na stanovenie schopností podniku, na určenie hodnoty podniku sa používa index EBITDA, čo znamená hrubý zisk bez odpočítania úrokov z neho, dividend, pred zdanením, odpisov.
Východiskové údaje pre výpočet ukazovateľa sú kvalitatívne a neskreslené účtovné údaje.
Tieto údaje sú získané z účtovnej závierky zostavenej v súlade s IFRS. Pomocou koeficientu sa vyhodnotia prevádzkové výsledky podniku, ktoré sa najviac približujú prevádzkovému cash flow.
Výpočet EBITDA odráža ziskovosť tržieb spoločnosti, budúce peňažné prostriedky a zisky za vykazované obdobie. Výpočet pomáha vyhodnotiť návratnosť investícií a rezervy samofinancovania.
Výpočet EBITDA sa vykonáva podľa vzorca:
E \u003d P (U) dní + (% nákupu + Aon),
kde P(U)deň– zisk (stratu) pred zdanením;
% nákup- Percento, ktoré sa má zaplatiť;
A on– odpisy dlhodobého majetku a nehmotného majetku.
Výpočet EBITDA marže sa vypočíta takto:
EBITDA marža = EDITDA / tržby z predaja
EBITDA je zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi.
Ak by došlo k strate
Ak spoločnosť za posledný rok utrpela stratu, index ziskovosti sa nemusí vypočítať, ale môžete vypočítať návratnosť produktov.
Ak to chcete urobiť, použite vzorec:
Oprod=B/Sprod
kde IN- výnosy z predaja výrobkov;
Sprod- cena predaného tovaru.
Spôsoby zvýšenia indikátora
Úroveň ziskovosti pri predaji produktov ovplyvňuje množstvo faktorov. Hlavné sú:
- rastúce náklady;
- pokles predaja produktov.
Na jej zvýšenie v prvom prípade sa vykonáva dôsledná analýza nákladov zahrnutých do výrobných nákladov. Na základe získaných údajov sa modelujú spôsoby zvyšovania ziskovosti, štúdie možnosti znižovania. Na základe auditu by sa mali prijať tieto rozhodnutia:
- na základe analýzy identifikovať významné a rastúce výdavkové položky;
- čo najviac znížiť náklady bez ohrozenia výroby;
- jasne rozlišovať medzi fixnými a variabilnými nákladmi s cieľom vypočítať hranicu rentability, ktorá zodpovedá objemu obratu bez straty, ale aj bez zisku;
- analyzovať ziskovosť jednotlivých typov produktov na základe ziskovej marže, preskúmať možnosť nahradenia sortimentu;
- preskúmať marketingové aktivity, zlepšiť kvalitu produktov, vypracovať plán predaja produktov pomocou propagačných aktivít.
Doba návratnosti hrá veľkú úlohu pri hodnotení investičných projektov spolu s ukazovateľmi zisku. Najmä v Rusku, kde sú riziká straty kapitálu vysoké, je dôležité, aby každý investor pochopil, kedy sa projekt „stane plusom“. Prečítajte si, ako vypočítať dobu návratnosti projektu a neprepočítať.
Aká je doba návratnosti projektu?
Doba návratnosti má pomerne jednoduchú a zrozumiteľnú definíciu - ide o počet období (roky, mesiace), po ktorých bude celkový peňažný tok z projektu nulový.
Je dôležité, že po uplynutí doby návratnosti projektu musí celkový peňažný tok zostať kladný počas celého obdobia výpočtu. To znamená, že ak sa projekt „stal plusom“ a po niekoľkých obdobiach sa „prevalil do mínusu“, doba návratnosti projektu ešte neuplynula.
Prečo však existuje toľko sporov a nesprávnych výpočtov týkajúcich sa doby návratnosti projektov?
V skutočnosti existujú dve doby návratnosti projektu – jednoduché a zľavnené a existuje ešte viac vzorcov na ich výpočet. Začnime od základov – od vzorcov.
Stiahnite si a pustite sa do práce:
Ako presne vypočítať dobu návratnosti investičného projektu pomocou Excelu
Doba návratnosti investičného projektu je jedným z kľúčových ukazovateľov efektívnosti investícií, pomocou ktorých môžete určiť ich realizovateľnosť, vybrať si medzi viacerými investičnými objektmi atď. Na jej rýchle a presné určenie potrebujete:
- pochopiť, aké počiatočné údaje a v akej forme budú potrebné na výpočty;
- vytvoriť špeciálny formulár v Exceli.
Príklad výpočtu jednoduchej doby návratnosti
Projektového manažéra omrzelo kancelárske otroctvo a rozhodol sa stať nezávislým taxikárom. Myšlienka získať bezplatný rozvrh ho zvádzala, ale pred konečným rozhodnutím vypočítal investičnú atraktivitu projektu.
Na začiatok potrebuje: kúpiť auto za 720 000 rubľov, licenciu a ďalšie vybavenie za 30 000 rubľov. Počiatočná investícia teda podľa jeho výpočtu bude v prvom mesiaci predstavovať 750 000 rubľov. Ak chcete kúpiť auto, budete si musieť vziať pôžičku vo výške 16% ročne na 5 rokov a zaplatiť za ňu 345 600 percent rubľov. Nezohľadnil amortizáciu auta.
Pri práci 8 hodín denne bude môcť získať čistý príjem (mínus náklady na benzín, úroky z pôžičky a podiel agregátora) vo výške 100 000 rubľov mesačne.
Manažér vytvoril tabuľku v Exceli
|
mesiacov |
||||||||
|
investície |
||||||||
|
Peňažný tok |
||||||||
|
Celkový peňažný tok |
Na základe výsledkov výpočtov si uvedomil, že doba návratnosti jeho osobného projektu bude osem mesiacov. To znamená, že až do ôsmeho mesiaca začne priamo zarábať.
Po porovnaní takýchto výsledkov so svojím platom 60 000 rubľov v kancelárii a vzhľadom na to, že za 7 mesiacov bude mať čas zarobiť 420 000 rubľov, rozhodol sa odložiť prepustenie, ale zatiaľ si ušetrite nákup auta, ktorý nie je na úver.
Zľavnená doba návratnosti
Ak podnikateľovi stačí vypočítať dobu návratnosti projektu, tak profesionálni investori vedia, že príjem z projektu, ktorý sa rovná sume peňazí investovaných do projektu, nie je nulový príjem, ale strata. Investor vždy hodnotí atraktívnosť projektu v porovnaní s inými investíciami, napríklad zriadenie vkladu v banke, nákup cenných papierov, alternatívne obchodné projekty.
Investor si teda vytvára svoju vlastnú diskontnú sadzbu – hraničnú hodnotu úroku, pri ktorej je pripravený investovať.
Technika, ktorá pomáha brať do úvahy znehodnotenie peňazí investora, sa nazýva diskontovanie.
Ak je DCF diskontovaný peňažný tok,
CF - cash flow v n-tom období,
Diskontovaná doba návratnosti projektu je počet období (mesiacov, rokov), po ktorých sa projekt vyplatí, berúc do úvahy diskontované peňažné toky. V článkoch a literatúre môžete nájsť ďalšie názvy pre zvýhodnenú dobu návratnosti - Discounted Payback Period, DPP, doba návratnosti.
Vzorec na výpočet zľavnenej doby návratnosti:
To znamená, že vzorec na výpočet DPP je rovnaký ako PP, líšia sa len pojmy.
Príklad výpočtu zľavnenej doby návratnosti
Súkromný investor dostal na zváženie projekt nového fitness centra. Tvorcovia projektu majú záujem získať 152 miliónov rubľov, z ktorých 102 sa plánuje dostať v prvom roku, 50 v druhom. Plánovaný príjem z projektu bude 20 miliónov rubľov v prvom roku a 30 miliónov rubľov v zostávajúcich obdobiach. Podnikatelia vypočítali dobu návratnosti projektu na 4 roky 5 mesiacov. Je takýto projekt zaujímavý pre investora, ak má alternatívu k investovaniu peňazí za 15 % ročne s rovnakými rizikami?
Účtovník investora zostavil excelovskú tabuľku pomocou funkcie POWER na určenie diskontovaného peňažného toku.
Vidíme, že pri použití hraničnej sadzby 15% doba návratnosti projektu už nie je 4 a pol roka, ale 8 rokov. Ďalej investor hodnotí riziká: čo sa môže stať v ekonomike krajiny, na trhu fitness služieb a v jeho vlastných plánoch na 8 rokov a je pripravený riskovať investované peniaze na také obdobie? V Rusku je odpoveď na túto otázku najčastejšie negatívna.
